xp asset 3 management Cenério Macroeconémico Nero Y YY fyResumo > Estados Unidos e Reino Unido lideram a vacinacao, em fungao de producao local e contratos assinados bem antes dos demais. > Europa vem patinando, assim como boa parte do mundo emergente. Chile é excecdo. > Apesar de comego vacilante e erros do passado, cronagrama de vacinagéo.no Brasil é muito favordvel Insumos em territério nacional (IFA) sao mais do que suficientes para produzir doses capazes de imunizar todos brasileiros com mais de 50 anos até maio, > Mesmo com Pfizer frustrando cronograma prometido, india zerando exportagdo por trés meses e Fiocruz com novos atrasos, havera doses suficientes para,na passagem de agosto para setembro, vacinar todos os brasileiros com mais de 20 anos que buscarem o Programa Nacional de Imunizagao. > Caso vacinas sejam eficazes, setor de servigos as familias seria fortemente beneficiado com reabertura no segundo semestre do ano.Resumo - Vacinagao Parcela da Populacéo vacinada com ao menos uma dose* Reino Unido 430% 26mar cite 84% ermar Estados Unidos 2% 2rmar Franga mi 26mar ia 104% ermar ‘Naranha 10.2% 2emar Espana 96% 26mar Beast 64% zrmer Mico 45% 2rmar coemola 20% 25mar china 22% ‘ter {No erefrenecesariamente percentage da populedo totalmente vcinade na medde em que ferenesvcnes preisam de nimeres de doses dstintas pare ‘total munizagae. asset 3 managementResumo - Vacinagao Coronavins | Parcela da pop vacinadn com a0 menos una doe Coronavirus | Prcela ds pop. vacinada com a0 menos una dose assetAtividade Mobilidade jé duramente atingida por quadro sanitario. Google Mobility Tracker | Brasil ‘Average of Reta and Recreation, Workgaces and Trans Stations 888 @ 8 @ 8 € &§ & & eB Meee ee ee ee tert ano asset MF eee ement FoneCoronavirus Pandemia atinge seu pior momento, e néo devemos ter methora em abril asset management Coronavirus | Novas mortes x novos casos - Brasil marzo or20 mato Novas martes m7 jun 20 uz § 020 ou20 a 8 & og & Novos casos - mnza ie. = evr marat 0.000 20.000 70.000 60.000 30.000 40.000 30.000 20.000 10.000Cronograma de vacinagéo: muito melhor do que parece > v Cronograma muito prejudicado e atrasado pela dificuldade de importar insumos (IFA) em janeiro. Butantan normalizoy tanto importaeso como producdo, 6 entregou 28 milhOgs de doses. Até abil entega 46 milhGes (suficiente para vacinar todos brasileiros com mais de 60 anos ~ 30,7 milhdes, mas “apenas” 25 milhdes vao querer se vacinar). Fiocruz em ritmo muito mais lento, e ainda com difi em pela epidemia na India. Ainda assim, entre insumos e doses j4 importadas, oferta total de 3 doses até maio. Idades em relagdo ao IFA. Importecses preludic — milhdes de Pfizer devem comegar a chegar apenas em junho. Seria desnecessério, mas toda ajuda vale em funcao dos riscos em tomo da produgao da Fiocruz. Campanha de vacinagao tem tudo para ser um sucesso e fazer com que internagGes e mortes de: na virada do semestré, abrindo espago para forte reabertura econdmica. Riscos concentrados na eficacia da vacina frente a novas Cepas.Vacinagao Programa de vacinagao acelerando, mas ainda lento Brasil | Vacinacao - Total asset Be goment Fone NnVacinagao Cronograma deentrega de doses Quadro 1: Oferta Mensal de Doses por origem Coronavac Coronavac Astrazeneca Astrazeneca Astrazeneca Importada Butantan_Covax___Serum —_—_Fiocruz PTT jan/2i 6,000,000 2,700,000 0 2,000,000 0 © 10,700,000 fev/21 o 4,253,000 ° 2,000,000 o © 6,253,000 mar/21 023,300,000 1,050,000 ° 1500000 0 -~—25,850,000 abr/21 0 15,779,258 1,000,000 © 15,000,000 031,779,258 mai/21 ° 6,032,258 ° © 21,000,000 «027,032,258 jun/2a ° 6,032,258 1,000,000 2,000,000 21,000,000 13,500,000 43,532,258 jul/21 0 17,951,613 5,304,533 2,000,000 21,000,000 10,000,000 56,256,146 ago/2t 0 17,951,613 5,304,533 2,000,000 23,000,000 30,000,000 76,256,146 set/2 0 ° 5,304,533 2,000,000 15,000,000 46,500,000 68,804,533 out/21 ° ° 5,304,533 © 15,000,000 020,304,533, nov/21 ° ° 5,304,533 © 15,000,000 «020,304,533 dex/21 0 ° 5,304,533 © 15,000,000 0 _20,304,533, ‘Total 6,000,000 94,000,000 34,877,200 12,000,000 160,500,000 100,000,000 407,377,200 anagemVacinagao cronograma deentrga de doses (curitad). Obs: Populagao acima de 50 anos: $4.8 milhdes (80% 43.8 milhdes). Quadro 2: Oferta Acumulada Mensal de Doses por origem Coronavac Coronavac Astrazeneca Astrazeneca Astrazeneca Importada__Butantan___Covax__ Serum —__Fiocruz "Total Jan/21 6,000,000 2,700,000 ‘© 2,000,000 ° ‘© 10,700,000 fev/21 6,000,000 6,953,000 © 4,000,000 ° 0 16,953,000 mar/21 6,000,000 30,253,000 3,050,000 4,000,000 1,500.00 «0 -—«42,803,000 abr/21___ 6,000,000 46,032,258 2,050,000 4,000,000 16,500,000 074,582,258 ‘mai/21_ 6,000,000 52,064,516 2,050,000__ 4,000,000 37,500,000 0 101,614,516 Jun/21 6,000,000 58,096,774 3,050,000 6,000,000 58,500,000 13,500,000 145,146,774 jul/21 6,000,000 76,048,387 8,354,533 8,000,000 79,500,000 23,500,000 201,402,920 ‘ago/21 6,000,000 94,000,000 13,659,067 10,000,000 100,500,000 53,500,000 277,659,067 set/21 6,000,000 94,000,000 18,963,600 12,000,000 115,500,000 100,000,000 346,463,600 ‘out/21 6,000,000 94,000,000 24,268,133 12,000,000 120,500,000 100,000,000 366,768,133 nov/21 6,000,000 94,000,000 29,572,667 12,000,000 145,500,000 100,000,000 387,072,667 dez/21 6,000,000 94,000,000 34,877,200 _ 12,000,000 _160,500,000 100,000,000 407,377,200 Total 6,000,000 94,000,000 34,877,200 12,000,000 160,500,000 100,000,000 407,377,200 anagemVacinagao CCronograma de entrega de doses (acumulado) Quadro 6: Numero acumulado de pessoas vacinas 1s (1 dose de Astrazeneca ou 2 doses de Coronavac e Pfizer) ‘Acimade Entre SOe Entre4Je Entre30e Entre20e Totalacima Sobrade Soren errmemees ered ot cere 2 eurancn! <2 cusses ou emslte a0 antoels favre lt (ds 20 encal Dass) rr) ° ° o 0 0 ° 0 0 o 0 fev/21 1949025 2193539 «04,442,564 1022,003 537,400 86,111 1,036,648 660,402 * 4,142,564 0 mar/21 10907873 4193539 0 —=—15101,512 10,761,772 1,066 279 1,113,531 1,288,760 871,170 7 15,101,512 0 ‘abr/21 22316426 15169127 037,485,553 910867 1340951 1540872 1,081,938 ° 37,485,553, o mal/2 28,066,365 38851461 066,917,826 24,610,925 19977195 1,792,984 1,292,705 66,917,826 o jun/2 21010411 61,856,461 092,866,872 24,610.925 19,244,016 24,075,099 1,292,705 ° 92,866,872 ° jul/2i 38,023,686 66,691,973 4,500,000 109,215,659 24,610,925 19,244,016 23,644,126 14,320060 "109,215,659 0 ago/21 45,745,428 68,191,973 12,333,333 127,271,734 24610925 19,244,016 23,644,126 27,396,532 5,060,877 set/21 50,000,000 73,031,973 25,666,667 148,698,639 24,610,925 19,244,016 23,644,126 27,396,532 27,315,258 "122,210,857 26,487,783 fout/21 50,000,000 99,326,161 50,000,000 199,326,161 24,610,925 19,244,016 23,644,126 27,396,532 27,315,258 7122210857 77,115,304 rnev/21 50,000,000 101,688,600 50,000,000 201,688,600 24,610,925 19,244,016 23,644,126 27,396,532 27,315,258 7122210857 79,477,743, ddez/21__ 50,000,000 101,688,600 50,000,000 _201,688,600_24,610,925 19,244,016 23,644,126 27,396,532 _27,315,258 "122210857 79,477,743, Total 50,000,000 101,688,600 50,000,000 201,688,600 24,610,925 19,244,016 23,644,126 27,396,532 27,315,258 122,210,857 79,477,743 ‘Dis: A "Sabra de doses estimade considerando @ 22 dose de Coronavac e Astrazeneca aplicadas 28 e 90 dias apds a 18 dose asset 3 managerVacinagao Programa de vacinagao acelerando, mas ainda lento Brasil | Vacinagao - Total Cuareisae de cose apeads por dae total 8 £ @ 4 @ § 3 & RE 8 FE BE eas MAD (sg) 2" es ents HD) jection set Titan rte 1 Nora ees pias) asset Be goment Fone NnCoronavirus Idosos séo pequenos na populagéo, mas grandes nas internagies Populag3o Enfermaria uTl Obitos 0ai9 28.1% 2.3% 17% 0.6% 20229 16.1% 3.4% 2.2% 1.0% 30239 16.1% 9.1% 6.7% 3.1% 40249 189% 437% 212% 6.6% 50a59 11.3% = 18.1% = 16.9% = 12.7% 60+ 145% 53.4% 61.4% 76.1% Fonte: DataSUSCoronavirus Idosos séo pequenos na populagéo, mas grandes nas internagies Brasil | Hospitalizacées por Covid Em do total, média mével de 14 das 308 238 20% 138 10% m% abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov20 dex 20 jan21 fev-2t mar21 75 anos ou maisCoronavirus Com eficdcia de 90% e v inacdo em 80% da populago, mortes e intemagdes respondem repidamente Redug#o nas Internacées em UTI e Mortes por conta da vacinagio ‘Acimade Entre 50e60 Entre40e50 Entre30e40 Entre 20e Total 60 anos __anos anos ‘anos __30.anos, jan/21 fev/21 mar/21-1.8% 0.3% 0.3% 0.2% 27% abr/21 19.3% = -0.7% 0.4% 0.2% 20.7% mai/21 44.2% 5.6% 0.5% 0.3% 50.6% jun/2t 48.2% 121% 6.8% 0.3% 63.5% ju/2. 44.2% = 12.1% 8.0% 4.3% 68.7% ago/21 442% = 12.1% 8.0% 4.8% -70.0% se/21 44.2% = -12.1% -8.0% 4.8% 70.8% out/21 44.2% © -12.19%, 8.0% 4.8% -70.8% nov/2l 44.2% 121% 8.0% 4.8% -70.8% dex/2. 442% 121% 8.0% 4.8% 70.8% jan/22_-4a.2%@ —-12.1%6 8.0% 4.8% 70.8% Total 44.2% 12.1% 8.0% “4.8% “70.8%Conclusées > Atividade econémica sofrerd bastante até pelo menos abril com piora da pandemia. Em abril, campanha de vacinagao deve acelerar substancialmente. Idosos vacinados ja em maio, internagdes e mortes desabando na virada do semestre. Setor macro mais beneficiado: servicos as familias — alimentacdo, turismo, transporte, servicos pessoas e educacdo. PIB deve dar salto no 3Q21. asset management 16Disclaimer ‘AXP Asset Management uma marca que incu a XP Gestio de Recursos Lida CKPG) # a XP Vista Asset Management Lida, (XPV), que sho gestoras de recursos de ‘alores mobidrios autorzadas pela Comissdo de Valores Moblianos » CVM e consttuidas na forma da Inetugso CVI n° 858/15, Todas ae regra reglatrae de Segregaga so abservadaa pela estos AX%G ea XPV no comercaizam nem dstbuemn quotas de fundos de iveatimento ou qualquet outro ativofinaieie ‘Av informazdes contiias neta apresentago sto de career mersmentsinfermativo © no constitiem qisiqrtipe de aconselnamento de investimentos, no devendo ser utlizads com este propbsto, Nenhums infommapio contida nesta apesentacdo constitu uma solctagko, oferta ou recomend para compra ou venda de quotas de fundos de investimentaou de quaisqur outros valores mobiles. A axa de adminitracdo maxima compreende a tara de administracgo minima e opercentual ‘ézime que a polica do FUNDO edmite despender em rzdo da taxas de aministrayao dos fundos de investment investide, Os fundos XP Investor FIA XP Invesat Small Caps FIA e XP Long Short FIM esto auterizades a realizar aplicagbes em ativos financeres no exterir. Nao hi garantia de que os fundos mulimercado erenda ‘Hea terao watamento tnbutano para fundos de longo prazo.Os fundos de apes e mulimercados cm fendavanave podem estar expostes a siguiicauveconcentrerao ‘em ativos de poucos emissore, com os rscos da decorentes. 3 0 fundor de eréito priv esto sujitos a rico de peda subtancial de seu ptiiménioliqudo em aso de eventos que acaretem 0 nzo popamento dos aves integrantes de sua carera, inchsve por fora de inervencao, iqudacso, regime de sdmimseczo temporivia falncia ecuperseao jel ou extajoicinl dos emissoesresponsavess ples ativos do fundo Este material no &eiecionado para quem se encontrar ‘rabid poli a acecsar as informagdes nele contdas ae quai nao daver ser usedas de qualuer forma contrria 4 qualquer lei de qualquer jrsdiqan. AXP e a XPV, Sus siclos « fnelonaioslsentam-3e de yesponsablidade sobre qualsquer datos Yesltantes deta ou indletamente da ublzagao das Informagées contdas neste ‘material FUNDOS DE INVESTIMENTO NAO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO CESTOR, DE QUALQUER MECANTSMO DE SEGURO OU FUNDO ‘GARANTIDOR DE CREDITO - FOC. INVESTIMENTOS NOS MERCADOS FINANCEIROS E DE CAPITAIS ESTAO SUJETTOS A RISCOS DE PERDA SUPERIOR AO VALOR TOTAL ‘DO CAPITAL INVESTIDO. RENTABILIDADE PASSADA NAO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA, LEIA 0 PROSPECTO, 0 FORMULARIO DE INFORMAGOES COMPLEMENTARES, LAMINA DE INFORMAGOES ESSENCIAIS E O ooo REGULAMENTO ANTES. DE INVESTIR. DESCRIGAO’DO TIPO, ANSIMA DISPONIVEL NO FORMULARIO DE INFORMAGOES wanna ee CCOMPLEMENTARES Ambse as geetoresof0 ADERENTES AO CODIGO ANBIMA DE REGULAGA & MELHORES PRATICAS BARA ‘Ste menpevetoss FUNDOS DE INVESTIMENTOS DA ANEIMA ANBIMA ‘Scion Falecom o Rt: xigxpassetcom br asset 3 management 1Eee ieee care ns