TALLER DE REPASO

II PARCIAL
ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO

1. Suponga que el Banco Santander va a financiar un proyecto X por un monto de 150

millones pagaderos en 5 años con una tasa de interés del 24 % efectivo anual. El valor
de la cuota a pagar será de:

2. Calcule la inversión en capital de trabajo (Por el método del déficit acumulado

máximo), con un precio de venta por unidad de $ 60 y con la siguiente proyección de
ventas en cantidades:

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Q 160 163 182 204 226 226 210 210 210 210 210 280

Se estima que el 20% ventas se reciben de contado

El 40% a 30 días
El 40% a 60 días
La política de la empresa es mantener un inventario de producto terminado listo
para la venta del 20% de las ventas estimadas para el mes siguiente
El costo de las MPD es de $ 18 por unidad. Los proveedores permiten pagar el 60%
de contado y el 40% restante a 30 días.
El Costo de la MOD es de $ 8 por unidad
Los costos de Fabricación Indirectos son de 3.654
Se les paga a los vendedores una comisión equivalente al 3% por ingresos por
venta efectivamente recibidos.

3. Calcule el VPN del siguiente flujo de caja, si se exige un retorno del 15% anual

MOMENTO 0 1 2 3 4 5 6 7
FC -50000 580 720 1450 1890 2260 2654 3200

4. Calcule la TIR

5. Calcule el periodo de recuperación de la inversión.

6. Calcule el Costo promedio ponderado del capital para la financiación de un proyecto

con la siguiente información:
MONTO DE LA INVERSION: 200 millones
 APORTE DE LOS SOCIOS: 120 Millones
CREDITO DE FOMENTO: 40 Millones a una tasa del 10% e anual
CREDITO BANCARIO: 20 Millones a una tasa del 28% e anual
Impuestos del 35%
Beta: 1,2
Tasa de interés de mercado 7%
Tasa de los títulos TES 5%

7. De conformidad con un pronóstico de 10.000 unidades a vender, considerando CF por

un valor de $ 124500000 y Costos variables por unidad de $ 25.000. Establezca el
precio que permita alcanzar un 27 % sobre costos.

8. Si una corporación nos cobra una tasa del 3% E.M, ¿Cuál es la tasa nominal trimestral
equivalente?

9. Una entidad financiera cobra una tasa de interés del 35% E.A, hallar la tasa anticipada
de trimestre. R/ i = 0,097% efectiva diaria

10. Suponga que para evaluar la conveniencia de crear una empresa nueva se dispone de
los siguientes antecedentes, para un horizonte de evaluación de 5 años:
1. La estrategia comercial considera un precio de $1.000 para los primeros 3 años
como precio de introducción y de $ 1.100 a partir de 4 año
2. La proyección de la demanda supone vender 10.000 unidades en el primer año,
aumenta el 20% en el segundo año, 5% en el tercero y crecer en forma vegetativa
equivalente al crecimiento de la población del 2% anual en los siguientes años.
3. La inversión en activos fijos corresponde a 80 millones en terrenos, 200 millones
en construcciones que se deprecian a 20 años, 100 millones en maquinarias que se
deprecian a 10 años
4. El costo variable es de $ 300 por unidad para cualquier nivel de producción y los
Costos fijos son de 20 millones anuales
5. Tasa de impuesto a las utilidades del 17%
6. El capital de trabajo es equivalente a 6 meses del costo de operación
desembolsables
7. El valor de salvamento se considera por el método contable.

HALLAR EL FC QUE MIDE LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO

HALLAR EL VP NETO
HALLAR LA TIR
HALLAR EL PRI
RELACIÓN BENEFICIO/COSTO
11. Con la siguiente información elabore el CAE y determine cual es la mejor opción. Tasa
de interés de oportunidad 10%
CONCEPTO PLANTA DISEL MOLINO DE VIENTO
INVERSIÓN 500.000 2.000.000
COSTO DE OPERACIÓN Y 300.000 100.000
MANTENIMIENTO
VIDA UTIL 5 AÑOS 15 AÑOS
VALOR DE SALVAMENTO SIN V SALV SIN V DE SALV

12. Con la siguiente información determine el coeficiente Beta.

SECTOR MERCADO
Fecha i PYTO Y
jun-19 1 12 5,83
jul-19 2 8 3,75
ago-19 3 9 0,4
sep-19 4 12 5,43
oct-19 5 14 7,85
nov-19 6 3 5,68
dic-19 7 10,9 7,98
ene-20 8 6 3,62
feb-20 9 8 5,4
mar-20 10 9,5 4,57
abr-20 11 5 5,35
may-20 12 4,8 5,52
jun-20 13 11,5 5,12
jul-20 14 12,3 7,03
ago-20 15 7 0,86

13. Con la siguiente información determinar el costo de los recursos propios o de los
inversionistas para cada año
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Tasa libre de 3% 3% 4% 5% 5%
riesgo
Beta 1,43156 1,43156 1,2 0,95 0,95
Tasa de 4,96% 4,96% 5% 7% 7%
interese
Mcado

14. Con la siguiente información determine el VPN del proyecto

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

 FC -600 120 200 279 340 400 500
Libre
WACC 8,92% 8,09% 6,77% 7,45% 7,21% 7,20%

15. Con la siguiente información elabore el FC a precios constantes y determine el VPN y la

TIR

Monto de la inversión:
Maquinaria 250 Millones y se deprecian a 10 años
Equipo de oficina 80 Millones y se deprecian a 10 años
Vehículos 70 millones y se deprecian a 5 años
Gastos preoperativos 120 Millones
Capital de trabajo el equivalente a 2 meses de costos directos.
Precio de venta $ 25.000
Volumen de producción y ventas de 200.000 unidades año
Costos variables 19 pesos por unidad
Costos fijos $ 97 millones al año
Tio= 21%