Examen practico de Finanza empresa Segundo Parcial
1- Markac está evaluando su costo de capital y considerando las distintas
alternativas de financiamiento. Espera emitir nueva deuda a 10% y acciones preferente con un dividendo de $ 5 a un precio de $ 50 por acción, no hay costos de emisión adicionales. Las acciones comunes se venden a $ 20 y se espera que paguen un dividendo de $ 2.5 el año próximo. Teniendo en cuenta que la tasa de Impuestos de la compañía es de 40%. Proporciones: Deuda = 30%; acciones preferidas = 10%; acciones comunes = 60%. a) Calcule la rentabilidad de las acciones preferentes. b) calcule la rentabilidad de las acciones comunes. c) ¿cuál será el WACC de la compañía?
A) Rap=div pref/precio neto de emision
=5/50=0.1x100=10% B) 2-La firma Inavanti tiene un resultado operativo de $ 400,000, no posee deuda financiera, tiene 100 acciones comunes (estructura A). Considera endeudarse en $ 200,000. El costo de la deuda es del 8% y la tasa de impuesto a las ganancias es de 28%.
¿Cuál es el nuevo valor de las utilidades por acción para inavanti?
¿Cuál de las dos estrutura conviene a inavanti?
ESTRUTURA B UAII = 400000 I = 200000*0.08 = 16000 UAI = 400000-16000= 384000 I/R = 384000*0.28=107520 UN=384000-107520=276480 UPA = 276480/100=2764 este es el nuevo valor
parte b entiendo que la estrutura A dado que las acciones son mas rentables.
3-La empresa Distribuidora Marcas Plus debe saber si necesitará fondos externos
para el 2020. El Departamento de Mercadeo y Ventas asegura que las ventas aumentarán un 15% para el 2020. Distribuidora Marcas Plus ya está operando a su capacidad máxima, para aumentar las ventas necesitará aumentar su capacidad de producción. ¿A cuáles cuentas, del estado de resultados se debe aplicar los aumentos del 15% en las ventas, para la proyección?
Seleccione una o más de una: a. Ventas
b. Costo de ventas
c. Utidad bruta
d. Costos fijos
e. Depreciación f. Utilidad neta Su respuesta es parcialmente correcta. Ha seleccionado correctamente 2. Las respuestas correctas son: Ventas, Costo de ventas, Costos fijos, Depreciación
4-El valor del inventario de la compañía CC a finales de diciembre es de $2,000 y el
costo ventas total anual del producto es de $40,000. El periodo de diferimiento de las cuentas por pagar es de 30 días. Las cuentas por cobrar de CC, a finales de diciembre es de $6,375 y las ventas a crédito ascendieron en el año a $85,000. a. ¿Cuál es período de conversión del inventario? PCI b. ¿Cuántos días se tarda la empresa en cobrar? El plazo que se da a los clientes es de 30 días, ¿están cumpliendo los clientes? c. Calcule el ciclo de conversión del efectivo, CCE. a) PCI= 360/40000/2000= 18 dias b) 360/85000/6375= 27 Dias para cobrar, si estan cumpliendo. c) CCE=18+27-30=15 Dias
5-Basa Inc. intenta establecer una política de activos circulantes. Los activos fijos son $800,000 y la política de deuda es de una razón de deuda/activos de 60%. La tasa de interés es de 10% sobre la deuda. Las tres políticas alternativas de activos circulantes en consideración deben manejar activos que ascienden a un total de 30, 40 y 50% de las ventas proyectas. La empresa espera ganar 20% antes de intereses e impuestos sobre las ventas de $ 6,000,000. La tasa tributaria marginal de Basa Inc. es de 30%. ¿Cuál es el rendimiento esperado sobre el capital contable con cada alternativa y cual es más conveniente?
Ventas= Activos Fijos=
Política de capital de trabajo
30% 40% 50% Balance general 3000000 - - AC 2400000 1800000 3000000 AF 800000 800000 800000 Tatal ACTIV 2600000 3200000 3800000 OS
DEUD 1560000 1920000 2280000 A CAPIT 1040000 1280000 1520000 AL P + C 2600000 3200000 3800000
