EJERCICIO FLUJO DE CAJA O TESORERIA

ANDREA MORENO SOTELO

DIANA CÓRDOBA MOLINA
JHEYSON TOSCANO PÉREZ
JOSÉ ORTEGA URIBE
RAFAEL NAVARRO TORREGLOSA

Tutor Tentativo:
Pr. GUSTAVO RAMÓN TIRADO HOYOS

Universidad de Córdoba
Facultad de Ingeniería
Departamento de Ingeniería de Sistemas y Telecomunicaciones
Ingeniería de Sistemas
Creación de Empresas
Marzo 2021
Montería – Córdoba
 EJERCICIO FLUJO DE CAJA O TESORERIA

Una tipografía desea hacer su presupuesto de tesorería (flujo de caja o efectivo) para lo
cual cuenta con los siguientes datos:
Las ventas presupuestadas para el año son de $60.000.000 y un costo de ventas de
$30.000.000
Se presupuesta que los créditos a los clientes son a 30 días y corresponden al 50% de las
ventas mensuales.
Los Proveedores dan crédito a la empresa por el 1% de las compras anuales.
Los gastos operacionales del año presupuestado fueron de $5.000.000
Pagos o desembolsos operacionales del año presupuestado de $10.000.000
El saldo de caja del año anterior fue de $220.000, las cuentas por cobrar eran de
$125.000 y las cuentas por pagar a proveedores eran de $156.000
Planea adquirir una máquina para laminación por un valor de $3.500.000 y vender una
que tiene de argollado que se estima se puede vender en $350.000
Cancelar un abono por $500.000 de capital y pagará intereses por $50.000
Adquirirá un crédito de $5.000.000
Pagará dividendos a los accionistas por $ 500.000
Paga impuesto sobre la renta, ISR, por $200.000
Pagos o desembolsos operacionales del año presupuestado $ 40.000.000

FLUJO DE OPERACIÓN

Presupuesto anual:
ventas: $60’000000
costo de ventas: 30’000000
gastos operacionales: 5’000000
pagos o desembolsos operacionales: 10’000000
saldo inicial de caja: 220000

Año anterior:
cuentas por cobrar: 125000
cuentas por pagar: 156000

Datos crédito clientes:

tiempo créditos: mensual.
porcentaje crédito sobre las ventas mensuales: 50%

Cuentas por cobrar al finalizar el año:

(60’000000/12 meses) * 50% = 2’500000

Pago de los clientes durante el año (de contado y pagos de créditos):

60’000000 - 2’500000 = 57’500000

Crédito proveedores: 1% de las compras anuales.

Cuentas por pagar al finalizar el año: 30’000000 * 1% = 300000.

Pagos a los proveedores durante el año:

30’000000 - 300000 = 29’700000

Flujo de operación
INGRESOS
Pagos clientes 57500000
Cuentas por cobrar 125000
EGRESOS
Provedores pagados 29700000
Gastos operacionales 5000000
Pagos operacionales 10000000
Cuentas por pagar 156000
Saldo
 FLUJO DE INVERSIÓN
Adquisión máquina laminación: 3’500000
Venta máquina argollado: 350000

Flujo de inversión
INGRESOS
Venta máquina argollado 350000
EGRESOS
Adquisición máquina laminación 3500000
Saldo

FLUJO DE FINANCIACIÓN

Abono capital: 500000

Pago intereses: 50000
Adquisión crédito: 5’000000
Pago dividendos accionistas: 500000
ISR: 200000

Flujo de financiación
INGRESOS
Adquisición crédito 5000000
EGRESOS
Abono capital 500000
Intereses 50000
Pago dividendos accionistas 500000
Impuesto sobre la renta 200000
Saldo

Pagos operacionales durante el año: 40’000000

1. Calcular la Rotación de Cartera

Rotación de cartera = 60’000000 /
2’500000 = 24
Rotación de cartera = 24 veces => Número de veces que durante el año los
clientes lepagan a la empresa

2. Calcular los Días de cartera

Días de cartera = 360 días del año / 24 veces

Días de cartera = 15 días => los clientes le pagan a la empresa cada 15 días

3. Calcular la Rotación de Cuentas x Pagar o Rotación de Proveedores

Rotación de Proveedores = 30’000000 / 300000 = 100
veces
Rotación de Proveedores = 100 veces => Número de veces que durante el año
la empresa le paga a los proveedores.

4. Calcular los Días de Cuentas por Pagar o Días de Proveedores

Días de Proveedores = 360 días del año / 100 veces
Días de Proveedores = 3,6 días => la empresa le paga a los proveedores cada 3,6
días

5. Calcular los días de efectivo

Días de efectivo = 15 días – 3,6 días

Días de efectivo = 11,4 días => En este caso lo que significa es que la empresa necesita
financiarse 11,4 días para poder operar, ya que la empresa le da 15 días de crédito a sus
clientes mientras a sus proveedores tiene que pagarles a los 3,6 días, lo que significa
que debe pagarle a los proveedores 11,4 días antes de que los clientes le paguen a la
empresa. Si el resultado fuera negativo, querría decir que la empresa puede trabajar
con caja negativa, ya que los clientes le pagarían antes de que la empresa tenga que
pagarles a los proveedores, con lo cual la empresa podrá trabajar algunos días con los
recursos de los proveedores antes de que venza el plazo para pagarles las facturas.

6. Calcular Requerimiento Mínimo de Caja

Requerimiento mínimo de caja = (Pagos o desembolsos operacionales / 360

días del año) *días de efectivo
Requerimiento mínimo de caja = 40.000.000 / 360 días del año * 11,4
Requerimiento mínimo de caja = 1’270000 => la empresa para operar requiere
como mínimo contar con un saldo de caja de $1’270000, si el saldo final de
caja es mayor al requerimiento mínimo de caja estará en superávit y si es
menor estará en déficit

Ya cerrando el flujo, se debe calcular los valores de ingresos y egresos de cada flujo y
susrespectivos saldos, luego se obtiene el saldo final de caja.
Saldo final de caja = Saldo inicial de caja + Saldo FO + Saldo FI + Saldo FF
El FLUJO DE CAJA O EFECTIVO quedará así:

SALDO INICIAL DE CAJA 220000

Flujo de operación
INGRESOS
Ventas pagadas 57500000
Cuentas por cobrar 125000 57625000
EGRESOS
Provedores pagados 29700000
Gastos operacionales 5000000
Pagos operacionales 10000000
Cuentas por pagar 156000 44856000
Saldo 12769000
Flujo de inversión
INGRESOS
Venta máquina argollado 350000 350000
EGRESOS
Adquisición máquina laminación 3500000 3500000
Saldo -3150000
Flujo de financiación
INGRESOS
Adquisición crédito 5000000 5000000
EGRESOS
Abono capital 500000
Intereses 50000
Pago dividendos accionistas 500000
Impuesto sobre la renta 200000 1250000
Saldo 3750000
SALDO FINAL DE CAJA 13589000

El saldo final de caja es entonces de $13’589000, y será el saldo que se lleva al

Balance General como saldo de caja.
Se realiza el análisis frente al requerimiento mínimo de caja y tenemos:

SALDO FINAL DE CAJA 13589000

Requerimiento mínimo de caja 1270000
Déficit o Superávit 12319000

Se compara el saldo final de caja frente al Requerimiento mínimo de caja, y vemos

que es mayor en $12’319000, lo que significa que la empresa cuenta con un saldo de
caja superior al requerimiento mínimo de caja (Superávit) con lo cual podrá operar sin
problemas en el corto plazo y cuenta con excedentes de caja de los cuales podría
disponer en el corto plazo.