Estado de pérdidas y ganancias de tamaño común de Creek Creek EnterprisesEstado de Pérdidas y G

Enterprises del año que finaliza el 31 de diciembre de 2011 a3

Ingresos por ventas ($35,000,000) 100.00%
Menos: Costo de los bienes vendidos 65.9 Ingresos por ventas
Utilidad bruta % 34.1 Menos: costo de los bienes vendidos
Menos: Gastos operativos Utilidad bruta %
Gastos de ventas 12.70% Menos: Gastos operativos
Gastos generales y administrativos 6.3 Gastos de ventas
Gastos de arrendamiento 0.6 Gastos generales y administrativos
Gastos por depreciación 3.6 Gastos de arrendamiento
Total de gastos operativos 23.2 Gastos por depreciación
Utilidad operativa 10.90% Total de gastos operativos
Menos: Gastos por intereses 1.5 Utilidad operativa
Utilidad neta antes de impuestos 9.40% Menos: Gastos por intereses
Menos: Impuestos (tasa=40%) 3.8 Utilidad neta antes de impuestos
Utilidad neta después de impuestos 5.60% Menos: Impuestos (tasa=40%)
Menos: Dividendos de acciones preferentes 0.1 Utilidad neta después de impuestos
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 5.50%

Los ingresos en ventas presentaron una

de venta incrementaron pese al menor v
procesos de fabricación se están volvien
algunos rubros de gastos también se han
apuntar es la relacionada con los costos
desembocar en problemas de cumplimie
otra fuente de ingresos por lo que se de
niveles de deuda.
 esEstado de Pérdidas y Ganancias de Tamaño Comúnde los años 2011 y 2012
a 31 de Diciembre
2011 2012
sos por ventas 100% 100%
de los bienes vendidos 65.9 70%
idad bruta % 34.1 30%
Gastos operativos
tos de ventas 12.70% 10%
ales y administrativos 6.30% 6%
e arrendamiento 0.6% 0.70%
por depreciación 3.6% 3.30%
gastos operativos 23.20% 20%
dad operativa 10.90% 10%
astos por intereses 1.5% 3.30%
a antes de impuestos 9.40% 6.70%
puestos (tasa=40%) 3.8% 2.70%
después de impuestos 5.50% 4%

ventas presentaron una disminución del 14,28%, de un año a otro, los costos
mentaron pese al menor valor de ventas realizadas lo que indica quelos
ricación se están volviendo obsoletos, debido a la disminución de las ventas,
de gastos también se han contraído, las área a las cueles la empresa debe
acionada con los costos de productos vendidos, ya que esta situación puede
problemas de cumplimiento en próximos periodos, se se evidencia que haya
ngresos por lo que se deduce que no hay inversiones posiblemente por altos
a.
 Estado de pérdidas y ganancias de Zach Industries del año que
finaliza el 31 de diciembre de 2012
Ingresos por ventas $160,000
Menos: Costo de los bienes vendidos $106,000
Utilidad bruta $54,000
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas $16,000
Gastos generales y administrativos $10,000
Gastos de arrendamiento $1,000
Gastos por depreciación $10,000
Total de gastos operativos $37,000
Utilidad operativa $17,000
Menos: Gastos por intereses $6,100
Utilidad neta antes de impuestos $10,900
Menos: Impuestos $4,360
Utilidad neta después de impuestos $6,540

a) Utilice los estados financieros anteriores para completar la siguiente tabla. Suponga
que los promedios de la industria proporcionados en la tabla se aplican a 2011 y 2012.

Razón Promedio de la industria 2011 real

Liquidez corriente 1.80 1.84
Razón rápida 0.70 0.78
Rotación de inventarios 2.50 2.59
Periodo promedio de cobro 37.5 días 36.5 días
Índice de endeudamiento 65% 67%
Razón de cargos de interés fijo 3.8 4.0
Margen de utilidad bruta 38% 40%
Margen de utilidad neta 3.5% 3.6%
Rendimiento sobre los activos totales 4.0% 4.0%
Rendimiento sobre el patrimonio 9.5% 8.0%
Razón mercado/libro 1.1 1.2

b) Analice la condición financiera de Zach Industries según se relaciona con: 1. la li-

quidez, 2. la actividad, 3. el endeudamiento, 4. la rentabilidad y 5. el mercado.
Resuma la condición financiera general de la empresa.
1. Liquidez: La liquidez general de la empresa muestra una disminución preocupante de 2011 a 2012, llevándola a ubicarse mu
promedio de la industria. En el caso de la liquidez corriente, se redujo de 1.84 a 1.04, lo cual evidencia que la empresa ya no e
que podría tener problemas para cumplir con sus obligaciones. Por otro lado, la razón rápida disminuyó de 0.78 a 0.38. Esto in
maneja mucho inventario, lo que puede ser negativo al momento de pagar sus obligaciones.

2. Actividad: La actividad de la empresa también sufrió cambios negativos de 2011 a 2012. Su rotación de inventarios disminu
debajo del promedio de la industria. Una administración de inventarios lenta puede hacer que los productos se vuelvan inserv
promedio de cobro aumentó muy por arriba del que registra la industria. Esto significa que la empresa tarda demasiado en rec
cobrar, las cuales son dinero congelado que podría estar siendo invertido en la empresa.

3. Endeudamiento: El endeudamiento de Zach Industries disminuyó durante el periodo 2011 a 2012, llegando a estar por deb
industria. Su razón de cargos de interés fijo también disminuyó, pero, a diferencia del índice de endeudamiento, esta reducció
muestra que la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses es menor.

4. Rentabilidad: La rentabilidad general de Zach Industries respecto a las ventas en 2012 fue mejor que la de la empresa prom
margen de utilidad bruta fue lo único que disminuyó y además quedó por debajo del promedio registrado. Esta disminución in
bienes vendidos en relación a los precios de venta. Por otra parte, el margen de utilidad neta, el rendimiento sobre los activos
sobre el patrimonio no solo aumentaron entre 2011 y 2012, sino que terminaron por encima del promedio de la industria, sien
indicador del buen desempeño de la empresa.

Resumen: A pesar de los problemas de liquidez y actividad que parece tener Zach Industries, su bajo porcentaje de endeudam
que su rentabilidad sea generalmente superior a la del promedio de la industria.
 Balance general de Zach Industries al 31 de diciembre de 2012
Activos
Efectivo $500
Valores negociables $1,000
Cuentas por cobrar $25,000
Inventarios $45,500
Total de activos corrientes $72,000
Terreno $26,000
Edificios y equipo $90,000
Menos: Depreciación acumulada $38,000
Activos fijos netos $78,000
Total de activos $150,000

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Cuentas por pagar $22,000
Documentos por pagar $47,000
Total de pasivos corrientes $69,000
Deuda a largo plazo $22,950
Acciones comunes $31,500
Ganancias retenidas $26,550
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas $150,000
Las 3,000 acciones comunes en circulación de la empresa cerraron en
2012 a un precio de $25 por acción.

2012 real
1.04
0.38
2.33
56.25
61%
2.8
34%
4.1%
4.4%
11.3%
-
 2011 a 2012, llevándola a ubicarse muy por debajo del
cual evidencia que la empresa ya no es tan solvente, es decir,
ápida disminuyó de 0.78 a 0.38. Esto indica que la empresa
nes.

12. Su rotación de inventarios disminuyó a 2.33, ubicándose por

er que los productos se vuelvan inservibles. El periodo
ue la empresa tarda demasiado en recuperar sus cuentas por
.

2011 a 2012, llegando a estar por debajo del promedio de la

dice de endeudamiento, esta reducción no es positiva, ya que

2 fue mejor que la de la empresa promedio de la industria. Su

omedio registrado. Esta disminución indica un costo alto de los
neta, el rendimiento sobre los activos totales y el rendimiento
cima del promedio de la industria, siendo esto un claro

stries, su bajo porcentaje de endeudamiento ha hecho posible

del promedio de la industria.
Total pasivos $91,950
Patrimonio $58,050