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Taller de derivados financieros para 6º
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Asignatura

Mercado de capitales

Derivados financieros

Presentado por:

Brenda Lisset Capote ID

576391 Wilson Correa ID

582768 Andrès ID 579361

Docente

Hering Jesús medina blanco


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TALLER

DERIVADOS FINANCIEROS

1. La procesadora de frutas tropicales exporta mango deshidra


esta otorga crédito por un espacio de 40 días; el valor d
respectiva venta fue de USD$54.544. La empresa para cubrirs
riesgo vende sus dólares en Forward Delivery al banco. Al mom
de la negociación, el mercado financiero estaba:

Tasa Spot: 2.488,50

Tasa Devaluación:

2,5%

Días al vencimiento: 40 días

2. La procesadora de frutas tropicales otorga crédito en la exporta


del mango deshidratado por un tiempo de 40 días; el valor d
respectiva venta fue de USD$54.544. La empresa para cubrirs
riesgo vende sus dólares en Forward Non Delivery al banco.

3.

Información financiera:

-Tasa Representativa del Mercado (TRM) al vencimiento es decir a


lo días: $2.675 COP/USD, está por encima del precio forward
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mango deshidratado que le pagaran en 40 días. La empresa


banco pactan la tasa Forward $2.495.90 USD/COP. El banco
ca la prima que cobrara por vender esa opción, $25 por cada
dóla

Calcule la opción (Put), donde el empresario ejerce su derecho


venderle al banco.

Calcule la opción (Put) donde el empresario no ejerce su derech


negocia en el mercado a una tasa de cambio de $2.680

5. Ante una expectativa de incremento en la tasa de cambio, un


cli decide comprar un contrato del futuro de la TRM
( Representativa de Mercado). Cada contrato equivale a
USD 50. la tasa pactada es de 2.930 pesos por dólar.

Hoy (a la fecha): Se acuerdan las siguientes condiciones de la operación:

Número contratos: 1
Tamaño del contrato: USD 50.000
Tasa pactada: $2.930 pesos por
dólar
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How I
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DERIVADOS FINANCIEROS

DESARROLLO

La procesadora de frutas tropicales exporta mango deshidratado, esta otorga crédito p


espacio de 40 días; el valor de la respectiva venta fue de USD$54.544. La empresa
cubrirse de riesgo vende sus dólares en Forward Delivery al banco. Al momento
negociación, el mercado financiero estaba:

Tasa Spot: 2.488,50

Tasa Devaluación: 2,5%

Días al vencimiento: 40 días

Precio Forwards = (Cambio Spot * ((1 + Td)n/365))

Precio Forwards = (2.488.50 * ((1 + 0,025)40/365))

Precio Forwards = $2.495.90

Valor a Pagar= $2.495.90 * USD $52.544 = $131.144.570

La procesadora de frutas tropicales otorga crédito en la exportación del mango deshidr


 por un tiempo de 40 días; el valor de la respectiva venta fue de USD$54.544. La em
 para cubrirse de riesgo vende sus dólares en Forward Non Delivery al banco.

Información financiera:

-Tasa Representativa del Mercado (TRM) al vencimiento es decir a los 40 días: $


COP/USD, está por encima del precio forward

-Tasa pactada con el banco precio forward: $2.495.90


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Valor adicional a pagar = Cantidad de dólares * Diferencial de tasas

Valor adicional a pagar = USD $52.544 * $179,10 = $9.410.587

El valor de los $9.410.587 será asumido por el empresario, en otras palabras, este
cancelarle al banco ese dinero adicional.

NOTA: Si la tasa Representativa del Mercado es menor que la tasa pactada con el co
Forwards entonces el Banco debe pagar el adicional al empresario.

La procesadora de frutas tropicales compra una opción (Put) para venderle a su


banco 52.544, producto de la exportación de mango deshidratado que le pagaran en
40 dí empresa y el banco pactan la tasa Forward $2.495.90 USD/COP. El banco
calcula la que cobrara por vender esa opción, $25 por cada dólar.

DESARROLLO

1. El exportador paga la prima impuesta por su banco en forma anticipada

USD 52.544 * $25 = $1.313.600

2. Escenarios con la tasa de cambio

a. La tasa de cambio del día del vencimiento sea mayor a la pactada

 Si el exportador ejerce su derecho de venderle al banco recibirá:

$2.495.90 * USD 52.544 = $131.144.570

 Si el exportador NO ejerce su derecho y negocia en el mercado y vende los


US 52.544 a la tasa del día del vencimiento por ejemplo que este a 2.680, el
monto recibir será:

$2.680 * USD 52.544 = $140.817.920


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Ante una expectativa de incremento en la tasa de cambio, un cliente decide compr


contrato del Futuro de TRM (Tasa Representativa de Mercado). Cada contrato equi
USD 50.000, la tasa pactada es de 2.930 pesos por dólar.

H oy (a la fecha): Se acuerdan las siguientes condiciones de la operación:


 Número contratos: 1
Tamaño del contrato: USD 50.000
 Nominal: No. de Contratos x Tamaño del Contrato = 1 x USD 50.000 = USD 50.000 Tasa pactada: $2.930 pesos
Valor en pesos:

 Valor Nominal x Tasa Pactada = USD50.000 x $2.930= 146.500.000


 Valor de las Garantías exigidas: corresponde al 10% de la Exposición: $14.65

 Al día Siguiente:

Si la Tasa Representativa del Mercado sube a $2.990 por dólar, el cliente obtiene un ben
de $60 por haber fijado una tasa de compra menor a la que se encuentra en el me

Valoración de la operación = (Precio de mercado - Precio pactado) x Nominal Valor

Valoración de la operación = (2.990 –  2.930) x USD 50.000 = $3.000.000

Si la Tasa Representativa del Mercado baja a $2.900 por dólar, el cliente obtien
desvalorización de $30 por haber fijada una tasa de compra mayor a la que se encuent el mercado.

Valoración= (Precio de mercado - Precio pactado) x Nominal Valoración


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espacio de 40 días; el valor de la respectiva venta fue de USD$54.544. La empresa
cubrirse del riesgo vende sus dólares en Forward Delivery al banco. Al momento
negociación el mercado financiero estaba:

Tasa Spot: 2.488,50

Tasa Devaluación: 2,5%

Días al vencimiento: 40 días

La procesadora de frutas tropicales otorga crédito en la exportación del mango deshidr


 por un tiempo de 40 días; el valor de la respectiva venta fue de USD$54.544. La em
 para cubrirse del riesgo vende sus dólares en Forward Non Delivery al banco.

Información financiera:

-Tasa Representativa del Mercado (TRM) al vencimiento es decir a los 40 días: $


COP/USD, está por encima del precio forward

-Tasa pactada con el banco precio forward: $2.495.90

La procesadora de frutas tropicales compra una opción (Put) para venderle a su


banco 52.544, producto de la exportación de mango deshidratado que le pagaran en
40 dí empresa y el banco pactan la tasa Forward $2.495.90 USD/COP. El banco
calcula la que cobrara por vender esa opción, $25 por cada dólar.

Calcule la opción (Put) donde el empresario ejerce su derecho de venderle al banco.


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contrato del futuro de la TRM (Tasa Representativa de Mercado). Cada contrato equi
USD 50.000, la tasa pactada es de 2.930 pesos por dólar.

H oy (a la fecha): Se acuerdan las siguientes condiciones de la operación:

 Número contratos: 1
Tamaño del contrato: USD 50.000
Tasa pactada: $2.930 pesos por dólar

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