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INVERSIONES

PERMANENTES Y
ESTADOS CONTABLES
CONSOLIDADOS
Contabilidad Financiera – Carlos A. Rapisarda
2do Cuatrimestre 2020
Inversiones
Permanentes
Información contable

Contabilidad Financiera - Carlos A. Rapisarda - 2C 2020


Valuación de Inversiones

Tipo Según el objetivo del tenedor Como se


valúan?

Inversiones Cuando la intención del ente sea venderlas VNR si hay


corrientes dentro del plazo de un año. Puede cotización de
contemplarse que ese plazo sea mayor si mercado o
las circunstancias lo justifican costo en caso
que no exista

Inversiones El objetivo no es la venta con el ánimo de Dependiendo


permanentes obtener una ganancia sino la tenencia de las si existe
mismas influyendo o controlando las Control,
decisiones del otro ente y tomando parte de Control
los resultados que le correspondan conjunto o
Influencia
significativa.
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Valuación de Inversiones
Valuación de Inversiones (Cont.)
-

1. Aplicación del método de Valor Patrimonial


Proporcional (VPP):

Inversiones en las que SE ejerza control, control conjunto o


influencia significativa.

2. Valuación a VNR o Costo (en caso de no existir


cotización de mercado):

Inversiones en las que NO se ejerza control, control conjunto o


influencia significativa.

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Control

Control
Es tener el poder de definir y dirigir las políticas operativas y
financieras de un ente”.
Implica tener los votos necesarios para formar la voluntad social:
 más del 50% de los votos posibles directa ó indirectamente (a
través de controladas)

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Control conjunto

Control Conjunto
Existe cuando la totalidad de los socios, o los que posean la mayoría
de votos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las
políticas operativas y financieras de un ente.
 50% ó menos de los votos, pero existen “acuerdos escritos” con
otros accionistas que le confieren el poder para:
 Definir y dirigir las políticas operativas y financieras
 Nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del
Directorio

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Influencia significativa

Influencia Significativa
Es el poder de intervenir en las decisiones sobre políticas
operativas y Financieras de una empresa, sin llegar a
controlarlas.
Presunción Relativa
 cuando la inversora posee, directa o indirectamente, el 20% ó
más de los derechos de voto de la emisora y no pueda
probar la inexistencia de influencia significativa;
 cuando la inversora posea, directa o indirectamente, menos del
20% de los derechos de voto de la emisora y pueda
demostrar la existencia de influencia

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Influencia significativa
(Cont.)
Indicios de la existencia de influencia significativa

• Tener los votos necesarios para aprobar los EECC y la distribución


de utilidades;
• Participación en el directorio ú otros órganos superiores;
• Participación en la fijación de políticas operativas y financieras;
• Dependencia Técnica de la emisora respecto de la inversora;
• Operaciones importantes entre una y otra (ej. Único o principal
proveedor o cliente;
• Intercambio de personal directivo;
• Tener acceso privilegiado a información de gestión de la emisora

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Influencia significativa
(Cont.)
Indicios de la inexistencia de influencia significativa

• Renuncia de la inversora al ejercicio de derechos significativos en


su condición de accionista;

• No obtener mayor información contable respecto del resto de los


accionistas a fin de poder aplicar el método del VPP;

• No obtener confirmación escrita de la dirección de la emisora


respecto de explicaciones e informaciones requeridas por la
inversora;

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Influencia significativa
(Cont.)
 Ninguna circunstancia individual es necesariamente
concluyente en cuanto a la capacidad o no de la inversora de
ejercer influencia significativa en las políticas financieras y
operativas de la emisora.
 Puede resultar necesario evaluar los hechos y circunstancias
durante un cierto tiempo antes de llegar a formarse la opinión al
respecto.

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Resolución Técnica N° 21
Definición de Influencia significativa
(Cont.)

“El control por parte de un


inversor no impide
necesariamente que otro
inversor pueda tener
influencia significativa”
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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)

Método del VPP – Concepto:

Es un método de contabilización según el cual la inversión se registra


inicialmente al COSTO, modificándose posteriormente el valor de la
inversión para reconocer la parte que le corresponde a la empresa
inversora en las pérdidas y ganancias de la emisora después de la fecha
de adquisición.

El nombre nace en el concepto de que el valor de la inversión tendrá


relación con la proporción de activos y pasivos que le correspondan
del otro ente.
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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
(Cont.)
Es importante tener en cuenta que si bien la definición de control o
influencia se hace considerando los votos que otorgan las acciones, el
método del valor patrimonial proporcional se realiza con el porcentaje
de acciones.

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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
(Cont.)
¿Cuándo debe aplicarse el método?
Desde el momento que se ejerza control, control conjunto o influencia
significativa en una empresa.

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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
(Cont.)
¿Cuándo debe discontinuarse el método?
Desde el momento que como consecuencia de una venta parcial u otras
circunstancias desaparecieran los factores que justificaban la aplicación
del método. La medición contable a la fecha de discontinuación pasará a
considerarse como medición que emplea valores de COSTO.

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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
(Cont.)
¿Cuáles son los requisitos para la aplicación del método?
1. Normas Contables Profesionales
• Sociedades controladas: mismas normas contables profesionales
que la sociedad controlante.
• Sociedades vinculadas: normas contables profesionales vigentes,
es decir, pueden diferir de las normas contables profesionales
utilizadas por la sociedad inversora.

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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
(Cont.)
¿Cuáles son los requisitos para la aplicación del método? (Cont.)
2. Fecha de cierre de ejercicio
Misma fecha de cierre de ejercicio, excepto cuando:
• La fecha de cierre de la sociedad inversora sea posterior a la de la
sociedad adquirida.
• Dicha diferencia de fechas no sea superior a 3 meses (EJ: 12/X1
inversora y 9/X1 adquirida).
• No existan hechos significativos en dicho lapso.
Caso contrario, la sociedad adquirida deberá elaborar estados
contables especiales a la fecha de cierra de la sociedad inversora.

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Resolución Técnica N° 21
Valor Patrimonial Proporcional (VPP)
(Cont.)
¿Cuáles son los requisitos para la aplicación del método? (Cont.)

3. Moneda de emisión
Cuando el patrimonio de la emisora surja de Estados Contables
emitidos originalmente en otra moneda, estos deberán ser convertidos
previamente a pesos argentinos mediante aplicación de la RT 18

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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP

Medición al momento de la compra


Aspectos a considerar
“La inversión se registra originalmente al COSTO, modificándose
posteriormente el valor de la inversión para reconocer la parte que le
corresponde a la inversora en las pérdidas y las ganancias obtenidas
por la emisora…”

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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP

Paso 1)
Se analiza el ejercicio de control, control conjunto o influencia
significativa
Debemos analizar el % de votos que poseemos en la sociedad adquirida:
• Mayor al 50%: CONTROL
• Menor al 50% pero existencia de acuerdos escritos con otros
accionistas: CONTROL CONJUNTO
• Menor al 50% y la inexistencia de acuerdos escritos con otros
accionistas: Se deberá considerar la existencia de INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA
INVERSIONES Caso contrario, la inversión se valuará al VNR o COSTO dependiendo si
PERMANENTES

Y las acciones coticen o no.


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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Paso 2)
Se calcula el VPP básico
Surge de aplicar el % de tenencia de CAPITAL sobre los EECC de
publicación de la emisora.
Paso 3)
Se calcula el VPP mayor valor
Surge de aplicar el % de tenencia sobre el mayor valor en los EECC de la
emisora, especialmente preparados para la medición del VPP al momento
de la compra, basado en la aplicación de valores corrientes (en general se
identificarán mayores diferencias en bienes de uso e intangibles) .
INVERSIONES Pueden surgir pasivos no contabilizados en los EECC de publicación Ej.
PERMANENTES

Y Contingencias, deudas por reestructuraciones, etc..


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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Paso 4)
Computo del costo
Son todos los pagos monetarios o bienes que la empresa inversora deba
entregar para la adquisición de las acciones. Se valuarán a sus valores
corrientes.

Paso 5)
Comparar VPP + VPP mayor valor Vs. el costo de adquisición
El costo de adquisición (lo efectivamente pagado) puede ser igual, mayor
o menor que el VPP calculado al momento de la compra (paso 2 + paso 3)
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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Paso 6)
Determinar si existe valor llave a contabilizar
Se da cuando existen diferencias entre el VPP inicial y el costo de
adquisición de las acciones.

Ejemplo 1) Ejemplo 2)
VPP básico $1.000.- VPP básico $1.000.-
VPP mayor valor $200.- VPP mayor valor $200.-
VPP inicial $1.200.- VPP inicial $1.200.-
Costo adquisición $1.500.- Costo adquisición $1.000.-
INVERSIONES Llave positiva $300.-
PERMANENTES Llave negativa $200.-
Y

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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Paso 6) Tipo llave Cargo a resultados Se expone


Si el costo de Positiva Deberá depreciarse a lo largo En el rubro
adquisición es > que de su VU, que deberá inversiones
el VPP inicial estimarse en el período en el conjuntament
cual se esperan obtener los e con la
beneficios de la llave. inversión
Si el costo de Negativa La parte relacionada con Regularizando
adquisición es < que expectativas de gastos el VPP
el VPP inicial esperados o perdidas futuras
esperadas de la emisora en
rdos en el mismo período que
se imputen esos gastos.
El resto, hasta el monto del
VPP mayor valor de los activos
INVERSIONES PERMANENTES no monetarios => según la VU
remanente promedio de los
Y
activos de la emisora, la
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diferencia a rdos al momento Slide 24
de la compra.
Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Medición durante la tenencia – Aspectos a considerar


Cada cierre de ejercicio o en períodos intermedios se realizará la
medición de la inversión.
Se incluirán los resultados generados por la emisora en la proporción que
le correspondan a la inversora.
La registración considerará el resultado positivo o negativo contra la
propia inversión.
Antes de realizar el reconocimiento, se deberán eliminar los resultados
generados por operaciones entre ambas empresas y que a la fecha de
cierre los activos que las originaron permanezcan en poder de los
entes relacionados y que no estén medidos a valores
corrientes.
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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Para la eliminación se procederá de la siguiente manera:

Los resultados Control/ Se eliminan


provenientes entre Control conjunto totalmente (al 100%)
empresas del grupo
económico
En los restantes Influencia significativa Se eliminan por el %
casos (cuando no es de tenencia.
grupo económico).

Importante: No se eliminarán los resultados no trascendidos a


terceros cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a
valores corrientes.
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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Ejemplo
 Inversora posee el 30% de las acciones de Emisora
 Emisora vendió bienes de cambio a Inversora y obtuvo ganancia
por $1.000.-
 A la fecha de cierre Emisora genero un resultado de $5.000.-

¿Qué RESULTADO debemos considerar?

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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Situación Explicación Resultado a considerar - VPP

Los bienes de cambio fueron No se deben eliminar. La RT21 5.000 * 30% =1.500
vendidos a un tercero ajeno establece que solo los no
a la adquirida en inversora trascendidos a terceros.

Los bienes de cambio No se deben eliminar. La RT21 5.000 * 30% =1.500


siguen en poder de la establece que solo los que quedan en
inversora medidos a valores poder de la entidad medidos a costo.
corrientes

Los bienes de cambio Se deben eliminar Control: 5.000 – 1.000= 4.000


siguen en poder de la *30% =1.200
inversora medidos a costo
INVERSIONES PERMANENTES
histórico Influencia: 5.000-700 (70%/1000)
Y = 4.300 * 30% = 1.290
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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Reconocimiento de pérdidas
En caso de que deban reconocerse pérdidas se tendrá en cuenta si la
participación en las pérdidas supera el valor contable de la inversión.
 La empresa registrará su participación en las pérdidas hasta que la
inversión quede valuada a cero.
 Las pérdida adicionales solo se reconocerán si la empresa inversora
tiene la intención de seguir financiando las operaciones de la
adquirida y hubiese asumido compromisos de efectuar aportes de
capital para cubrir dichas pérdidas.
Esos compromisos se registrarán como deudas con la adquirida.
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Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)
Medición al momento de distribución de resultados de la
empresa emisora:
Situación PN de emisora Registración de inversora

Creación de ganancias No afecta No se realiza registración


reservadas cuantitativamente el PN
de emisora

Distribución dividendos No afecta No se realiza registración


en acciones cuantitativamente el PN Si bien aumenta la
de emisora cantidad de acciones la
proporción quedará igual
Distribución dividendos Disminuye el PN de Se disminuye el monto
INVERSIONES en efectivo o especie
PERMANENTES emisora de la inversión contra el
Y dividendo a cobrar por la
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proporción que le junio 2014
PwC Argentina corresponde a Inversora Slide 30
Resolución Técnica N° 21
Aplicación del método VPP (Cont.)

Medición al momento de la venta


Aspectos a considerar
 Determinar el precio de venta
 Dar de baja la inversión al valor de libros y todas sus cuentas
asociadas (valor llave, cuentas de PN, etc.)
 Por diferencia determinar el resultado de venta

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Resolución Técnica N° 21
Resolución
Inversiones Técnica N°
Permanentes 21
– VPP
Aspectos específicos de exposición

Los estados contables de la sociedad Inversora deberán incluir como


información complementaria los siguientes ítems:
 Anexo incluyendo las inversiones en sociedades en las que se aplicó
el método VPP y el porcentaje de participación en cada sociedad.
 Cuando las fechas de cierre difieran, informar sobre el cumplimiento
del requisito de que la diferencia entre los cierres sea menor a tres
meses.
 Información sobre la uniformidad de criterios contables

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Estados Contables
Consolidados
Información contable

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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Objetivo:

Consiste en presentar la situación patrimonial, financiera y los


resultados de las operaciones de un grupo de sociedades
relacionadas donde hay una que ejerce el control (GRUPO
ECONOMICO) como si el grupo fuera una única sociedad.

Ello implica presentar información equivalente a la que se


expondría si se tratase de un ente único desde el punto de vista de
los socios o accionistas de la sociedad controlante.

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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Características:

• Es un método de exposición y no de valuación

• Debe existir control o control conjunto

• Los estados contables consolidados se presentan como información


complementaria a los estados contables individuales de la
inversora.

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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Método de consolidación total:
Es aquel que reemplaza los importes de la inversión en una sociedad
controlada y la participación en sus resultados y en sus flujos de efectivo
expuestos en los estados contables individuales de la controlante, por la
totalidad de los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la
controlada y refleja separadamente en una línea la participación
minoritaria.
Método de consolidación proporcional:
Es aquel que reemplaza los importes de la inversión en una sociedad bajo
control conjunto y la participación en los resultados de y flujos de
efectivo expuestos en los estados contables individuales de la controlante,
por la proporción que le corresponde, los que se agrupan con los de la
INVERSIONES PERMANENTES
controlante.
Y

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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Participación minoritaria:
Corresponde al % de participación de los accionistas minoritarios (o no
controlantes) sobre resultados y el patrimonio neto de la controlada y
que no pertenecen a la sociedad controlante.

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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.) - Ejemplo

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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Eliminaciones:
Al realizar el método de consolidación es necesario realizar ciertos
ajustes y eliminaciones. Entre ellos:
1) Deudas y créditos recíprocos,
2) Dividendos entre las sociedades pendientes de liquidación,
3) Operaciones no trascendidas (venta de bien de cambio/uso)
4) Venta/costo recíproco,
5) Resultados recíprocos (Ej: Comisión ganada/perdida),
6) Inversión VPP y RIP, y
7) Cuentas de patrimonio de la subsidiaria junio 2014
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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Excepciones a la aplicación del método:
Una sociedad controlada debe ser excluida de la consolidación
cuando se produzcan al menos una de las siguientes
circunstancias:
1) Control temporal: Cuando haya sido adquirida y se
mantenga exclusivamente para la venta dentro del plazo de un
año
2) Control no efectivo: Cuando la sociedad controlante no
ejerce efectivamente el control o el mismo está restringido (ej.
convocatoria de acreedores, intervenciones judiciales)
3) No recuperabilidad de la inversión: Si se ha previsionado
totalmente el valor de la inversión en la sociedad controlada
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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Requisitos para la aplicación del método (Cont.)

A) Fecha de cierre y período de los EECC que se consolidan:

Los estados contables de todas las sociedades integrantes del grupo


económico deben ser preparados a la misma fecha de cierre de los
consolidados y abarcando igual período de tiempo. Se puede
preparar estados contables especiales a efectos de la consolidación.

La fecha de cierre puede diferir siempre que: a) la fecha no supere


los tres meses b) Los cierres de las controladas sean anteriores a la
controlante.
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Resolución Técnica N° 21
Consolidación de estados contables
(Cont.)
Requisitos para la aplicación del método (Cont.)

B) Moneda a emplear:

Moneda homogénea. Los estados contables elaborados en otra


moneda deben ser convertidos previamente a pesos argentinos.

C) Normas contables a utilizar:

mismas normas contables profesionales que la controlante

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Resolución Técnica N° 21
Resumiendo

Cuando existe.. Método de Requisito de exposición


valuación

Influencia Método del VPP -


significativa

Control absoluto Método del VPP Estados contables consolidados


como info adicional a los estados
básicos realizados por el método de
consolidación total
Control conjunto Método del VPP Estados contables consolidados
INVERSIONES PERMANENTES
como info adicional a los estados
Y
básicos realizados por el método de
consolidación proporcional
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 Resolución técnica FACPCE Nro. 21

Bibliografía
 Contabilidad Pasado, Presente y Futuro – R.
Pahlen Acuña

Contabilidad Financiera - Carlos A. Rapisarda - 2C 2020


¡Muchas gracias!
Contabilidad Financiera - Carlos A. Rapisarda - 2C 2020

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