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FIMGM- UNASAM

UNIVERSIDAD NACIONAL
“SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO”
FACULTAD DE INGENIERÍA DE MINAS
GEOLOGÍA Y METALURGIA
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE INGENIERÍA DE MINAS

ADMINISTRACIÓN DE MINAS

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
“ANÁLISIS FINANCIERO DE LA COMPAÑÍA MINERA
PODEROSA S.A”

INTEGRANTES:
 BOTELLO PISCOCHE, Angel.
 GONZALES VALDEZ, Marco.
 HUAYTA VELASQUEZ, Wilfredo.
 JARA TOLENTINO, Guillermo.
 SAENZ ROMERO, Mayler
DOCENTE :
Ing. CASTILLEJO MELGAREJO, Ricardo Cayo.

HUARAZ – ANCASH
2020

Administración de Minas

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COMPAÑÍA MINERA PODEROSA S.A.

1. DATOS GENERALES
 RUC: 20137025354
 Razón Social: COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A.
 Nombre Comercial: CIA MINERA PODEROSA S.A
 Tipo Empresa: Sociedad Anónima
 Condición: Activo
 Fecha Inicio Actividades: 05/05/1980
 Actividad Comercial:  Extracción de minerales metalíferos no ferrosos
 CIIU: 13200

1.1. Información del Sector Industrial

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa

1.1.1.1 Misión de la empresa

 Hacer que nuestros procesos sean eficaces, eficientes y flexibles, y


generar productos con calidad total.
 Ser los más seguros, proteger la salud de nuestros trabajadores y
conservar el medio ambiente.
 Producir oro en la forma más eficiente, mediante un continuo
proceso de reducción de costos, generando valor para nuestros
accionistas y trabajadores.
 Contribuir, dentro del ámbito de nuestras actividades, a desarrollar
a las personas y a engrandecer el Perú.

1.1.1.2 Visión de la empresa


 Llegar a ser líderes en la industria minera aurífera subterránea
nacional y ser reconocidos a nivel mundial.
 Transformar responsablemente nuestra riqueza mineral en
oportunidades de desarrollo.

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1.1.1.3 Análisis FODA

FORTALEZAS OPORTUNIDADES
 Extracción de gran variedad Ampliar más los mercados
de minerales y otros internacionales y abarcar clientela.
materiales. Asociarse con empresas de
 Disponer a lo largo de todo el reconocimiento a nivel nacional.
proceso de tecnología de Demanda creciente de marcado.
vanguardia.
 Empresa rentable y
competitiva gracias a
estándares de calidad del
proceso productivo
DEBILIDADES AMENAZAS
 No contar con publicidad Ingreso de nuevas empresas al
para tener reconocimiento. mercado.
 Minerales en distintas partes La continua oferta que tiene las
del país. empresas en busca de ganar
 La existencia en el mercado demanda
de otras empresas del mismo
rubro.

1.1.2. Entorno

1.1.2.1. Principales competidores


• Minera Barrick Misquichilca (Alto Chicama, La Libertad)
• Pan American Silver (Quiruvilca, La Libertad)

1.1.2.2. Principales Proveedores

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ENTIDAD ENTIDAD
CIA. DE PETROLEO SHELL DEL PERFOMEX PERU S.C.R.LTDA.
PERU S.A.
SANDVIK DEL PERU S.A. C & T REPRESNETACIONES S.A.
BOART LONGYEAR SAC MUNDO QUIMICO E I R L
MOLY – COP ADESUR S.A. MERCANTIL S.A.
EXSA S.A. IMP. DE FRENOS EMBR. Y REPU. EL
DISCO S.A.
DYNO NOBEL DEL PERU S.A SVEDALA PERU S.A.
MEGA CAUCHO S.A. VULCO PERU S.A.
ATLAS COPCO PERUANA S.A SVEDALA SKEGA S.A.
FAMESA EXPLOSIVOS S.A.C. MASSEG PERUANA S.R.L.
CONSORCIO METALURGICO AGA S.A.
S.A.
JORVEX Y COMPADIA S.R.L. CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.
COMERCIAL INDUSTRIAL CAMESA PERU S.A.C.
DELSA A CIDELSA
SERVICIOS MINEROS S.A. LEMEROX S.A.C.
QUIMICA ANGLO PERUANA S.A. ESTEC ESPECIALIDADES TECNICAS
S.R.L.
SEKUR PERU S.A. FERREYROS S.A.A.
DOMINGUEZ MENDIETA MSA DEL PERU S.A.C.
POLICAR

1.1.2.3. Mercado y clientes


En Poderosa producimos barras doré, las cuales se envían, para su
posterior refinación, a Canadá y Estados Unidos de América.
Nuestros clientes son instituciones de primer nivel, entre ellos
reconocidas refinerías a nivel mundial, importantes
comercializadoras y bancos internacionales:

JOHNSON MATTHEY LIMITED


SCOTIA MOCATTA
PAMPS - Zurich
JHONSON MATHEW - Londres
METALOR - USA

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1.2. Descripción General de la Empresa

1.2.1. Breve descripción general de la Empresa

Empresa aurífera subterránea de mediana minería ubicada en el distrito y


provincia de Pataz, a casi 320 Km de la ciudad de Trujillo, a una altura que
va entre los 1,250 y 3,000 m.s.n.m. en la región La Libertad, Perú.
Con oficinas en Lima y Trujillo. Integrada por alrededor de 2,500 personas
entre contratistas y personal de planilla, todos comprometidos con una
minería responsable para que la actividad continúe generando desarrollo
en el país.

1.2.2. Organización de la Empresa

- Presidente De Directorio:  Jesús Arias Dávila


- Gerente Ejecutivo: Elejalde Noya Jose Antonio
- Gerente General:  Russel Marcelo Santillana Salas
- Gerente De Operaciones: Luis Seijas Peñaherrera
- Gerente De Administración Y Finanzas: Mario Portocarrero
- Superintendente De Geología: Fausto Cueva Castillo
- Superintendente De Mina: Luis Alfaro Dencas
- Superintendente De Planta: Edgar Alvarado Calle
- Superintendente De Energía Y Mantenimiento: Francisco Aguirre García.

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1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación

Se realizará el presente trabajado en el departamento de contabilidad de


Compañía La Poderosa S.A., teniendo acceso a los estados financieros e
información necesaria para el desarrollo del presente trabajo.

1.3. Proceso Productivo

1.3.1. Principales productos

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 Bullones (de 65% en peso de oro y 25% en peso de plata)


 Oro refinado 99.5%
 Plata refinada 99.5%

2. DIAGNISTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA COMPAÑÍA MINERA LA


POSEROSA S.S.A
2.1. Estados Financieros
2.1.1. Balance General “CIA LA PODEROSA S.A.”

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Tabla 1. Balance General de los años 2016-2017-2018

BALANCE GENERAL

COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA 2016 2017 2018

Activos
Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 73139 46451 48661


Otros Activos Financieros 0 0 0
Cuentas por cobrar comerciales y otras 19485 33157 35500
cuentas por
Cuentas por cobrar
Cobrar a Entidades 0 0 0
Relacionadas
Anticipos 0 0 0
Inventarios 20164 21460 19525
Activos Biológicos 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0
Otros Activos no financieros 5271 9838 9150

Total Activos Corrientes 118059 110906 112836

Otros Activos Financieros 0 0 0


Inversiones en subsidiarias, negocios 0 0 1
Activos no corrientes

conjuntospor
Cuentas y asociadas
cobrar comerciales y otras 0 0 0
cuentas por
Cuentas por cobrar
Cobrar Comerciales 0 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades 0 0 0
Relacionadas
Anticipos 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 201322 229631 257290
Activos intangibles distintos de la 173552 207499 234935
plusvaliapor impuestos diferidos
Activos 0 0 0
Plusvalía 0 0 0
Otros Activos no financieros 12011 12011 12011

Total Activos No Corrientes 386885 449141 504237

TOTAL DE ACTIVOS 504944 560047 617073

Pasivos y Patrimonio
Pasivos corrientes

Otros Pasivos Financieros 18721 13687 44112


Cuentas por Pagar Comerciales 27432 30165 28411
Otras Cuentas por Pagar 25413 30402 34047
Cuentas por Pagar a Entidades 0 0 0
Relacionadas
Ingresos diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los 12679 13402 6931
Empleados
Otras provisiones 2730 2474 3221
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 912 0 0
Otros Pasivos no financieros 0 0 0

Total Pasivos Corrientes 87887 90130 116722


Pasivos no corrientes

Otros Pasivos Financieros 39805 29279 60998


Cuentas por pagar comerciales y otras 10189 8692 9399
cuentas por
Cuentas por pagar
Pagar Comerciales 0 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades 0 0 0
Relacionadas
Ingresos Diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los 0 0 0
Empleados
Otras provisiones 21685 22992 26562
Pasivos por impuestos diferidos 23831 25144 25325
Otros pasivos no financieros 0 0 0

Total Pasivos No Corrientes 95510 86107 122284

Total Pasivos 183397 176237 239006

Patrimonio
Capital Emitido 150000 150000 150000
Primas de Emisión 0 0 0
Patrimonio

Acciones de Inversión 0 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0 0
Otras Reservas de Capital 23630 30000 30000
Resultados Acumulados 147917 202881 198067
Otras Reservas de Patrimonio 0 929 0

Total Patrimonio 321547 383810 378067

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 504944 560047 617073

2.1.2. Estado de Ganancias y Pérdidas “CIA LA PODEROSA S.A.”

Administración de Minas

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Tabla 2. Estado de Ganancias y Pérdida de los años 2016-2017-2018

ESTADO DE GANANCIAS Y
PÉRDIDAS
COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A
ESTADOS FINANCIEROS (En miles de Soles)
Cuenta 2016 2017 2018
Ventas Netas S/. 488.239.00 S/. 551.999.00 S/. 544.373.00
Costo de Ventas S/. 295.536.00 S/. 346.070.00 S/. 392.618.00
UTILIDAD BRUTA S/. S/. 205.929.00 S/. 151.755.00
Gastos de Ventas y Distribución S/. 1.092.00 S/. 1.477.00 S/. 1.854.00
Gastos de Administración S/. 42.145.00 S/. 45.709.00 S/. 44.881.00
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros
S/. - S/. - S/. -
medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos S/. 3.310.00 S/. 3.233.00 S/. 4.036.00
Otros Gastos Operativos S/. 11.00 S/. 495.00 S/. 616.00
UTILIDAD OPERATIVA S/. 152.765.00 S/. 161.481.00 S/. 108.440.00
Ingresos Financieros S/. 374.00 S/. 2.511.00 S/. 594.00
Gastos Financieros S/. 2.769.00 S/. 2.513.00 S/. 12.932.00
Diferencias de Cambio neto S/. 1.961.00 S/. 2.700.00 S/. 5.716.00
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO S/. 152.331.00 S/. 164.179.00 S/. 90.386.00
Gasto por Impuesto a las Ganancias S/. 50.822.00 S/. 51.845.00 S/. 27.806.00
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
S/. 101.509.00 S/. 112.334.00 S/. 62.580.00
UTILIDAD NETA S/. 101.509.00 S/. 112.334.00 S/. 62.580.00

2.2. Análisis Financiero


2.2.1. Análisis Vertical
2.2.1.1. Balance General

Administración de Minas

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Tabla 3. Análisis vertical del balance general

COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A.


ESTADOS FINANCIEROS (En miles de Soles) ANÁLISIS VERTICAL
 
CUENTA 2016 2017 2018 2016 2017 2018
Activos
Efectivo y Equivalentes al 7313 4645 4866 14.48 8.29% 7.89%
Efectivo 9 1 1 %
Otros Activos Financieros            
Cuentas por cobrar 1948 3315 3550 3.86% 5.92% 5.75%
comerciales y otras cuentas 5 7 0
Activos Corrientes

por cobrar
Cuentas por Cobrar a            
Entidades Relacionadas
Anticipos            
Inventarios 2016 2146 1952 3.99% 3.83% 3.16%
4 0 5
Activos Biológicos            
Activos por Impuestos a las            
Ganancias
Otros Activos no financieros 5271 9838 9150 1.04% 1.76% 1.48%
1180 1109 1128 23.38 19.80 18.29
Total Activos Corrientes
59 06 36 % % %
Activos no corrientes

Otros Activos Financieros            


Inversiones en subsidiarias,     1 0.00% 0.00% 0.00%
negocios conjuntos y
asociadas
Cuentas por cobrar            
comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por Cobrar            
Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar            
Cuentas por Cobrar a            
Entidades Relacionadas
Anticipos            
Activos Biológicos            
Propiedades de Inversión            
Propiedades, Planta y Equipo 2013 2296 2572 39.87 41.00 41.70
(neto) 22 31 90 % % %
Activos intangibles distintos 1735 2074 2349 34.37 37.05 38.07

Administración de Minas

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de la plusvalía 52 99 35 % % %
Activos por impuestos            
diferidos
Plusvalía            
Otros Activos no financieros 1201 1201 1201 2.38% 2.14% 1.95%
1 1 1
3868 4491 5042 76.62 80.20 81.71
Total Activos No Corrientes
85 41 37 % % %
5049 5600 6170 100.00 100.00 100.00
TOTAL DE ACTIVOS
44 47 73 % % %
Pasivos
Otros Pasivos Financieros 1872 1368 4411 3.71% 2.44% 7.15%
1 7 2
Cuentas por Pagar 2743 3016 2841 5.43% 5.39% 4.60%
Comerciales 2 5 1
Otras Cuentas por Pagar 2541 3040 3404 5.03% 5.43% 5.52%
Pasivos corrientes

3 2 7
Cuentas por Pagar a            
Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos            
Provisión por Beneficios a los 1267 1340 6931 2.51% 2.39% 1.12%
Empleados 9 2
Otras provisiones 2730 2474 3221 0.54% 0.44% 0.52%
Pasivos por Impuestos a las 912 0 0 0.18% 0.00% 0.00%
Ganancias
Otros Pasivos no financieros            
8788 9013 1167 17.41 16.09 18.92
Total Pasivos Corrientes
7 0 22 % % %
Pasivos no corrientes

Otros Pasivos Financieros 3980 2927 6099 7.88% 5.23% 9.89%


5 9 8
Cuentas por pagar 1018 8692 9399 2.02% 1.55% 1.52%
comerciales y otras cuentas 9
por pagar
Cuentas por Pagar            
Comerciales
Cuentas por Pagar a            
Entidades Relacionadas
Ingresos Diferidos            
Provisión por Beneficios a los            
Empleados
Otras provisiones 2168 2299 2656 4.29% 4.11% 4.30%

Administración de Minas

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5 2 2
Pasivos por impuestos 2383 2514 2532 4.72% 4.49% 4.10%
diferidos 1 4 5
Otros pasivos no financieros            
9551 8610 1222 18.91 15.37 19.82
Total Pasivos No Corrientes
0 7 84 % % %
1833 1762 2390 36.32 31.47 38.73
TOTAL DE PASIVOS
97 37 06 % % %
Patrimonio
Capital Emitido 1500 1500 1500 29.71 26.78 24.31
00 00 00 % % %
Primas de Emisión            
Patrimonio

Acciones de Inversión            
Acciones Propias en Cartera            
Otras Reservas de Capital 2363 3000 3000 4.68% 5.36% 4.86%
0 0 0
Resultados Acumulados 1479 2028 1980 29.29 36.23 32.10
17 81 67 % % %
Otras Reservas de Patrimonio   929   0.00% 0.17% 0.00%
3215 3838 3780 63.68 68.53 61.27
TOTAL DE PATRIMONIO
47 10 67 % % %
TOTAL PASIVO Y 5049 5600 6170
PATRIMONIO 44 47 73

 AÑO 2016

TOTAL ACTIVOS 2016

23%

77%

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes

Gráfico 1. Total de activo del año 2016

Administración de Minas

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Interpretación: Del activo total el 23.38% es el activo corriente o a corto plazo y el


76.62% es el activo no corriente.

Gráfico 2. Total de activo desagregado del año 2016

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el activo total son las propiedades,
planta y equipo (neto) (39.87%) y los activos intangibles distintos de la plusvalía (34.37%)
haciendo un total acumulado de 74.24%.

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2016

17%

19%

64%

Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio

Gráfico 3. Total del pasivo y patrimonio del año 2016

Administración de Minas

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Interpretación: Del pasivo total y patrimonio neto, el 17.41% es pasivo corriente, el


18.91% es pasivo no corriente y el 63.68% restante es el patrimonio de los accionistas.

Gráfico 4. Total del pasivo del año 2016

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el pasivo total son otros pasivos
financieros del Activo no Corriente (7.88%), cuentas por pagar comerciales del Activo
Corriente (5.43%) y otras cuentas por pagar (5.03%), haciendo un total acumulado de
18.35%.

TOTAL PATRIMONIO 2016

Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
0.29 0.3 Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio

0.05

Gráfico 5. Total del patrimonio del año 2016

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Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el patrimonio son el capital emitido
(29.71%) y resultados acumulados (29.29%), haciendo un total acumulado de 59%.

 AÑO 2017

TOTAL DE ACTIVOS 2017

20%

80%

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes

Gráfico 6. Total del activo del año 2017

Interpretación: Del activo total el 19.80% es el activo corriente o a corto plazo y el


80.20% es el activo no corriente.

Administración de Minas

15
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Gráfico 7. Total de activo desagregado del año 2017

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el activo total son las propiedades,
planta y equipo (neto) (41%) y los activos intangibles distintos de la plusvalía (37.05%),
haciendo un total acumulado de 78.05%.

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 2017

16%

15%

69%

Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio

Gráfico 8. Total de pasivo y patrimonio del año 2017

Interpretación: Del pasivo total y patrimonio neto, el 16.09% es pasivo corriente, el


15.37% es pasivo no corriente y el 68.53% restante es el patrimonio de los accionistas.

Administración de Minas

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Gráfico 9. Total de pasivo del año 2017

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el pasivo total son otras cuentas por
pagar (5.43%), cuentas por pagar comerciales (5.39%) y otros pasivos financieros del
Activo no Corriente (5.23%), haciendo un total acumulado de 16.04%.

TOTAL PATRIMONIO 2017


0

Capital Emitido
Primas de Emisión
0.27
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
0.36
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio

0.05

Gráfico 10. Total de patrimonio del año 2017

Administración de Minas

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Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el patrimonio son los resultados
acumulados (36.23%) y el capital emitido (26.78%), haciendo un total acumulado de
63.01%.

 AÑO 2018

TOTAL ACTIVOS 2018

18%

82%

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes

Gráfico 11. Total de activo del año 2018

Interpretación: Del activo total el 18.29% es el activo corriente o a corto plazo y el


81.71% es el activo no corriente.

Administración de Minas

18
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Gráfico 12. Total de activo del año 2018

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el activo total son las propiedades,
planta y equipo (neto) (41.70%) y los activos intangibles distintos de la plusvalía (38.07%)
haciendo un total acumulado de 79.77%.

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2018

19%

20%
61%

Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio

Gráfico 13. Total de pasivo y patrimonio del año 2018

Administración de Minas

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Interpretación: Del pasivo total y patrimonio del 2018, el 18.2% es pasivo corriente, el
19.82% es pasivo no corriente y el 61.27% restante es el patrimonio de los accionistas.

Gráfico 14. Total de pasivo del año 2018

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el pasivo total son otros pasivos
financieros del Activo no Corriente (9.89%), otros pasivos financieros del Activo Corriente
(7.15%) y otras cuentas por pagar (5.52%), haciendo un total acumulado de 22.55%.

TOTAL PATRIMONIO 2018

Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
0.24
Acciones Propias en
Cartera
0.32 Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de
Patrimonio

0.05

Gráfico 15. Total de patrimonio del año 2018

Administración de Minas

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Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el patrimonio son los resultados
acumulados (32.10%) y el capital emitido (24.31%), haciendo un total acumulado de
56.41%.

CONCLUSIÓN GENERAL DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Los gastos operativos que tienen mayor significancia son los gastos de administración y
los ingresos operativos. En la utilidad antes del impuesto el valor que más influye en la
disminución del dinero son los gastos financieros. Los valores de la utilidad operativa son
los que tienen más importancia en los gastos de la empresa con 31.29% en el 2016,
29.74%en el 2017 y 19.92% en el 2018.

2.2.1.2. Estado de Ganancias Y Pérdidas

Tabla 4. Análisis vertical del estado de ganancias y pérdidas

 AÑO 2011

Administración de Minas

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Gráfico 16. Gastos operacionales del año 2011

Interpretación: El mayor porcentaje de Gastos Operativos lo ocupa los gastos de


administración (8.63%), seguido de otros ingresos operativos con 0.68%.

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2011

7%

38%
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto

54%

Gráfico 17. Utilidad antes del impuesto del año 2011

Interpretación: Dentro de la utilidad antes del impuesto, el valor que más influye en la
disminución del dinero son los gastos financieros (0.57%).

Administración de Minas

22
FIMGM- UNASAM

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 2011

17%

32%
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD ANTES DEL
IMPUESTO
UTILIDAD NETA
25%

25%

Gráfico 18. Estado de ganancias y pérdidas del año 2011

Interpretación: Los valores de la utilidad operativa son los que tienen más importancia en
los gastos de la empresa con 31.29%.

 AÑO 2012

Gráfico 19. Gastos operacionales del año 2012

Administración de Minas

23
FIMGM- UNASAM

Interpretación: El mayor porcentaje de Gastos Operativos lo ocupa los gastos de


administración (8.28%), seguido de otros ingresos operativos con 0.59%.

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2012

33%
35%
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto

33%

Gráfico 20. Utilidad antes del impuesto del año 2012

Interpretación: Dentro de la utilidad antes del impuesto, el valor que más influye en la
disminución del dinero son las diferencias de cambio neto (0.49%).

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 2012

17%

32%
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD ANTES DEL
IMPUESTO
UTILIDAD NETA
25%

25%

Gráfico 21. Estado de ganancias y pérdidas del año 2013

Interpretación: Los valores de la utilidad antes del impuesto son los que tienen más
importancia en la los gastos de la empresa con 29.74%.

Administración de Minas

24
FIMGM- UNASAM

 AÑO 2013

Gráfico 22. Gastos operacionales del año 2013

Interpretación: El mayor porcentaje de Gastos Operativos lo ocupa los gastos de


administración (8.24%), seguido de otros ingresos operativos con 0.74%.

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2013

3%

30%

Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto

67%

Gráfico 23. Utilidad antes del impuesto del año 2013

Interpretación: Dentro de la utilidad antes del impuesto, el valor que más influye en la
disminución del dinero son los gastos financieros (2.38%).

Administración de Minas

25
FIMGM- UNASAM

ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS 2013

15%

37% UTILIDAD BRUTA


UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD ANTES DEL
IMPUESTO
22%
UTILIDAD NETA

26%

Gráfico 24. Estado de ganancias y pérdidas del año 2013

Interpretación: Los valores de la utilidad operativa son los que tienen más importancia en
la los gastos de la empresa con 19.92%.

CONCLUSIONES GENERALES DEL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE


GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Se concluye que el activo corriente en los años analizados, va disminuyendo y el
activo que es a largo plazo va aumentando, podemos notar que esto tiene un
equilibrio y es bueno para empresa. En relación a los pasivos, no se tiene algo fijo,
en el año 20121- 2012 disminuye pero en el 2013 vuelve aumentar y patrimonio se
mantiene estable en todos los años.

Administración de Minas

26
FIMGM- UNASAM

2.2.2. Análisis Horizontal


2.2.2.1. Balance general

Tabla 5. Análisis horizontal del balance general

BALANCE GENERAL

ACTIVO ANALISIS HORIZONTAL

VA VR
ACT IVO CORRIENTE 2011 2012 2013
2011 - 2012 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013
Efectivo y equivalentes al efectivo S/. 73,139.00 S/. 46,451.00 S/. 48,661.00 S/. -26,688.00 S/. 2,210.00 -36.49% 4.76%
Otros activos financieros S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar S/. 19,485.00 S/. 33,157.00 S/. 35,500.00 S/. 13,672.00 S/. 2,343.00 70.17% 7.07%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0.00% 0.00%
Anticipos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0.00% 0.00%
Inventarios S/. 20,164.00 S/. 21,460.00 S/. 19,525.00 S/. 1,296.00 S/. -1,935.00 6.43% -9.02%
Activos Biológicos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0.00% 0.00%
Activos por impuestos a las ganancias S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Otros activos no financieros S/. 5,271.00 S/. 9,838.00 S/. 9,150.00 S/. 4,567.00 S/. -688.00 87% -6.99%
T OTAL ACT IVO CORRIENTE S/. 118,059.00 S/. 110,906.00 S/. 112,836.00 S/. -7,153.00 S/. 1,930.00 -6.06% 1.74%
VA VR
2011 2012 2013
ACTIVO NO CORRIENTE 2011 - 2012 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013
Otros Activos Financieros S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas S/. - S/. - S/. 1.00 S/. - S/. 1.00 S/. - S/. -
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Cuentas por Cobrar Comerciales S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Otras cuentas por cobrar S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Anticipos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Activos biológicos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Propiedades de Inversión S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
S/. 201,322.00 S/. 229,631.00 S/. 257,290.00 S/. 28,309.00 S/. 27,659.00 S/. 0.14 S/. 0.12
Activos intangibles distintos de la plusvalia S/. 173,552.00 S/. 207,499.00 S/. 234,935.00 S/. 33,947.00 S/. 27,436.00 S/. 0.20 S/. 0.13
Activos por impuestos diferidos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Plusvalía S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -
Otros Activos no financieros S/. 12,011.00 S/. 12,011.00 S/. 12,011.00 S/. - S/. - S/. - S/. -
T OTAL ACT IVO NO CORRIENTE S/. 386,885.00 S/. 449,141.00 S/. 504,237.00 S/. 62,256.00 S/. 55,096.00 S/. 0.16 S/. 0.12

Administración de Minas

27
FIMGM- UNASAM

Administración de Minas

28
FINANZAS
TOTAL DE ACTIVOS 504,944.00 560,047.00 617,073.00 55,103.00 57,026.00 10.91% 10.18%
VA VR
2011 2012 2013
PASIVO 2011 - 2012 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013

PASIVO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros S/. 18,721.00 S/. 13,687.00 S/. 44,112.00 S/. -5,034.00 S/. 30,425.00 -27% 222%
Cuentas por Pagar Comerciales S/. 27,432.00 S/. 30,165.00 S/. 28,411.00 S/. 2,733.00 S/. -1,754.00 10% -6%
Otras Cuentas por Pagar S/. 25,413.00 S/. 30,402.00 S/. 34,047.00 S/. 4,989.00 S/. 3,645.00 20% 12%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Ingresos diferidos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Provisión por Beneficios a los Empleados S/. 12,679.00 S/. 13,402.00 S/. 6,931.00 S/. 723.00 S/. -6,471.00 6% -48%
Otras provisiones S/. 2,730.00 S/. 2,474.00 S/. 3,221.00 S/. -256.00 S/. 747.00 -9% 30%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias S/. 912.00 S/. - S/. - S/. -912.00 S/. - -100% 0%
Otros Pasivos no financieros S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE S/. 87,887.00 S/. 90,130.00 S/. 116,722.00 S/. 2,243.00 S/. 26,592.00 2.55% 29.50%
VA VR
2011 2012 2013
PASIVO NO CORRIENTE 2011 - 2012 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013
Otros Pasivos Financieros S/. 39,805.00 S/. 29,279.00 S/. 60,998.00 S/. -10,526.00 S/. 31,719.00 -26% 108%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar S/. 10,189.00 S/. 8,692.00 S/. 9,399.00 S/. -1,497.00 S/. 707.00 -15% 8%
Cuentas por Pagar Comerciales S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Ingresos Diferidos S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Provisión por Beneficios a los Empleados S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Otras provisiones S/. 21,685.00 S/. 22,992.00 S/. 26,562.00 S/. 1,307.00 S/. 3,570.00 6% 16%
Pasivos por impuestos diferidos S/. 23,831.00 S/. 25,144.00 S/. 25,325.00 S/. 1,313.00 S/. 181.00 6% 1%
Otros pasivos no financieros S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/. 95,510.00 S/. 86,107.00 S/. 122,284.00 S/. -9,403.00 S/. 36,177.00 -10% 42%

TOTAL PASIVO 183,397.00 176,237.00 239,006.00 -7,160.00 62,769.00 -3.90% 35.62%


VA VR
2011 2012 2013
PATRIMONIO 2011 - 2012 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013
Capital Emitido S/. 150,000.00 S/. 150,000.00 S/. 150,000.00 S/. - S/. - 0 0
Primas de Emisión S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Acciones de Inversión S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Acciones Propias en Cartera S/. - S/. - S/. - S/. - S/. - 0% 0%
Otras Reservas de Capital S/. 23,630.00 S/. 30,000.00 S/. 30,000.00 S/. 6,370.00 S/. - 27% 0%
Resultados Acumulados S/. 147,917.00 S/. 202,881.00 S/. 198,067.00 S/. 54,964.00 S/. -4,814.00 37.16% -2.37%
Otras Reservas de Patrimonio S/. - S/. 929.00 S/. - S/. 929.00 S/. -929.00 0.00% -100.00%
TOTAL PATRIMONIO S/. 321,547.00 S/. 383,810.00 S/. 378,067.00 S/. 62,263.00 S/. -5,743.00 19.36% -1.50%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 504,944.00 560,047.00 617,073.00

Activo Total
700000

600000

500000

400000

300000

200000

100000

0
2011 2012 2013

Gráfico 25. Análisis horizontal del activo total

Interpretación: Se puede apreciar en el gráfico anterior que en el año 2011, el activo total
consta de S. / 504,944 con un claro aumento de S./ 560,047 para el año 2012. La
Variación absoluta de estos dos años ha sido de S. /55, 103. En el año 2013 notamos un
activo total de S. / 617,073, comparando con el año previo se calcula una variación de S. /
57,026.

Administración de Minas
FINANZAS

Pasivo Total
300000

250000

200000

150000

100000

50000

0
2011 2012 2013

Gráfico 26. Análisis horizontal del pasivo total

Interpretación: Al hablar del Pasivo Total notamos que en el año 2011 consta de S.
/183,397, con una clara reducción para el año 2012 de S. / 176,237, habiendo una
variación absoluta de S. / -7,160. En el año 2013 el pasivo total era de S. / 239, 006, un
claro aumento comparándolo con el año anterior, variando en S. / 62,769.

Patrimonio Total
390000
380000

370000
360000

350000

340000
330000

320000
310000
300000

290000
2011 2012 2013

Gráfico 27. Análisis horizontal del patrimonio

Administración de Minas
FINANZAS
Interpretación: El Patrimonio Total en el año 2011 fue de S. /321,547, con un cambio en
el 2012 de S. /383,810, variando en S. /62,263 en estos dos años. Para el año 2013
vemos que el patrimonio total ha disminuido a S. / 378,067, con una variación del previo
año en -S. /5,743.

2.2.2.2. Estado de ganancias y pérdidas

Administración de Minas
FINANZAS
Tabla 6. Análisis horizontal del estado de ganancias y pérdidas

COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A


ESTADOS FINANCIEROS (En miles de Soles)
Cuenta 2013 2012 2011
Ingresos de actividades ordinarias S/. 544,373.00 S/. 551,999.00 S/. 488,239.00
Costo de Ventas S/. 392,618.00 S/. 346,070.00 S/. 295,536.00
Resultado Bruto S/. 151,755.00 S/. 205,929.00 S/. 192,703.00
Gastos de Ventas y Distribución S/. 1,854.00 S/. 1,477.00 S/. 1,092.00
Gastos de Administración S/. 44,881.00 S/. 45,709.00 S/. 42,145.00
Otros Ingresos Operativos S/. 4,036.00 S/. 3,233.00 S/. 3,310.00
Otros Gastos Operativos S/. 616.00 S/. 495.00 S/. 11.00
Resultado de la Operación S/. 108,440.00 S/. 161,481.00 S/. 152,765.00
Ingresos Financieros S/. 594.00 S/. 2,511.00 S/. 374.00
Gastos Financieros S/. 12,932.00 S/. 2,513.00 S/. 2,769.00
Diferencias de Cambio neto S/. 5,716.00 S/. 2,700.00 S/. 1,961.00
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias S/. 90,386.00 S/. 164,179.00 S/. 152,331.00
Gasto por Impuesto a las Ganancias S/. 27,806.00 S/. 51,845.00 S/. 50,822.00
Ganancia y Pérdidas del Ejercicio S/. 62,580.00 S/. 112,334.00 S/. 101,509.00
Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas S/. 0.42 S/. 0.75 S/. 0.68
Básica por acción ordinaria en operaciones discontinuadas S/. - S/. - S/. -
Ganancias y Pérdida básica por acción ordinaria S/. 0.42 S/. 0.75 S/. 0.68

Tabla 7. Análisis horizontal de valores

Valores
Valor Absoluto Valor Relativo
2013 y 2012 y
2013-2012 2012-2011
2012 2011
S/. S/.
-1.38% 13.06%
-7,626.00 63,760.00
S/. S/.
13.45% 17.10%
46,548.00 50,534.00
S/. S/.
-26.31% 6.86%
-54,174.00 13,226.00
S/. S/.
25.52% 35.26%
377.00 385.00
S/. S/.
-1.81% 8.46%
-828.00 3,564.00
S/. S/.
24.84% -2.33%
803.00 -77.00

Administración de Minas
FINANZAS
S/. S/.
24.44% 4400.00%
121.00 484.00
S/. S/.
-32.85% 5.71%
-53,041.00 8,716.00
S/. S/.
-76.34% 571.39%
-1,917.00 2,137.00
S/. S/.
414.60% -9.25%
10,419.00 -256.00
S/. S/.
111.70% 37.68%
3,016.00 739.00
S/. S/.
-44.95% 7.78%
-73,793.00 11,848.00
S/. S/.
-46.37% 2.01%
-24,039.00 1,023.00
S/. S/.
-44.29% 10.66%
-49,754.00 10,825.00
S/. S/.
-44.00% 10.78%
-0.33 0.07
S/. - S/. - - -
S/. S/.
-44.00% 10.78%
-0.33 0.07

Interpretación: Se ha considerado las partes más críticas del Estado de Resultados y las
partes de importancia para el mundo minero como el tipo de cambio, ya que esta empresa
“Compañía Minera Poderosa S.A“, comercializa su productos al extranjero.

o Análisis de ventas

Administración de Minas
FINANZAS

análisis de ventas

Ingresos de actividades ordinarias Valor Absoluto


S/.600,000.00

S/.500,000.00

S/.400,000.00

S/.300,000.00

S/.200,000.00

S/.100,000.00

S/.-
2013 2012 2011

S/.(100,000.00)

Gráfico 28. Análisis de ventas

Interpretación: Se puede apreciar que en entre el 2013 y 2012 ha habido ligeras


variaciones en ventas, sin embargo con respecto al 2011 al 2013 la empresa ha
prosperado en ventas. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012
y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa tiende a la baja.

o Análisis de costo de ventas

Administración de Minas
FINANZAS
a ná lisis d e co sto s d e ve nta s

Costo de Ventas Valor Absoluto


S/.450,000.00

S/.400,000.00

S/.350,000.00

S/.300,000.00

S/.250,000.00

S/.200,000.00

S/.150,000.00

S/.100,000.00

S/.50,000.00

S/.-
2013 2012 2011

Gráfico 29. Análisis de costos de ventas

Interpretación: Se puede apreciar que la empresa con respecto a Costos de Ventas ha


ido aumentando con el respecto al tiempo (2013-2011). Sin embargo, se puede apreciar
que en esta parte ya existe un problema, debido a que las ventas en el 2013 y 2012 casi
se mantienen y por ende sus costos, hablando en gestión, deberían ir bajando a través
del tiempo.
Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede
apreciar que en sí la empresa tiene una ligera variación.

o Análisis de diferencia de cambio neto

a ná lisis d e d ife r e n cia d e ca m b io ne to

Diferencias de Cambio neto Valor Absoluto


S/.7,000.00

S/.6,000.00

S/.5,000.00

S/.4,000.00

S/.3,000.00

S/.2,000.00

S/.1,000.00

S/.-
2013 2012 2011

Gráfico 30. Análisis de diferencias de cambio neto

Administración de Minas
FINANZAS
Interpretación: Se puede apreciar que la empresa sufre directamente con la
incertidumbre de precios del dólar. A través del tiempo no ha hecho más que aumentar.
Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede
apreciar que en sí la empresa va a seguir sufriendo los problemas externos del dólar.

o Análisis de otros gastos operativos

a n á l is i s d e o t r o s g a s t o s o p e r a t i v o s

Otros Gastos Operativos Valor Absoluto


S/.700.00

S/.600.00

S/.500.00

S/.400.00

S/.300.00

S/.200.00

S/.100.00

S/.-
2013 2012 2011

Gráfico 31. Análisis de otros gastos operativos

Interpretación: Se puede apreciar que en Gastos Operativos la empresa ha ido


aumentando en cambios bruscos a través del tiempo.
Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede
apreciar que en sí la empresa ha ido mejorando, ya que estos gastos tienden a la baja.

o Análisis de utilidades del ejercicio neto

Administración de Minas
FINANZAS
an álisis de las utilidade s d el e jercicio neto

Ganancia y Pérdidas del Ejercicio S/. -49,754.00 S/. 10,825.00

S/.120,000.00

S/.100,000.00

S/.80,000.00

S/.60,000.00

S/.40,000.00

S/.20,000.00

S/.-
2013 2012 2011

Gráfico 32. Análisis de las utilidades del ejercicio neto

Interpretación: De por sí la empresa anda mal. Las Utilidades deben tender a subir
anualmente. Se puede apreciar que del 2012 al 2013 la empresa ha tenido una baja
brusca en utilidades. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y
2011 se puede apreciar que en sí la empresa tiende a seguir perdiendo sus utilidades.

o Análisis de ganancia por acción común u ordinaria

a n á lisis d e ga n a n cia p or a cción co m ú n u o r d in a r ia

Ganancias y Pérdida básica por acción ordinaria


Valor Absoluto
S/.1.00

S/.0.80

S/.0.60

S/.0.40

S/.0.20

S/.-
2013 2012 2011
S/.(0.20)

S/.(0.40)

Gráfico 33. Análisis de ganancias por acción común u ordinaria

Introducción: Se puede apreciar que del 2011 al 2012 ha subido ligeramente esta
ganancia; sin embargo del 2012 al 2013 esta ganancia ha ido disminuyendo. Por otro
lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que
en sí la empresa tiende a seguir perdiendo su valor en las acciones comunes y por ende
hay que tomar las precauciones del caso.

Administración de Minas
FINANZAS
CONCLUSIONES GENERALES DEL ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE
GANANCIAS Y PÉRDIDAS
En conclusión podemos observar que la variación del activo total tuvo un incremento
notorio comparando los tres años analizados. Sin embargo en lo que se refiere al
patrimonio de la empresa en el año 2011 - 2012 hubo un incremento pero en el 2013 cayó
en 1.5% aproximadamente. Las variaciones en el balance general de los años
compramos en la empresa compañía minera poderosa S. A. han tenido mayor
movimiento.

2.2.3. RATIOS FINANCIEROS


2.2.3.1. Ratios de liquidez

Administración de Minas
FINANZAS
Tabla 8. Ratios de Liquidez

112,836.0
Activo Corriente 0

2013
= = = 0.97
116,722.0
Pasivo Corriente 0
110,906.0
Liquidez
2012

= Activo Corriente = 0 = 1.23


Total
Pasivo Corriente 90,130.00
118,059.0
2011

= Activo Corriente = 0 = 1.34


Pasivo Corriente 87,887.00

Liquidez Total
1.6

1.4
1.34
1.2 1.23

1 0.97
Liquidez Total
0.8

0.6

0.4

0.2

0
2011 2012 2013

Gráfico 34. Liquidez total

Interpretación: Podemos observar que en el año 2011 la empresa tiene un índice de


1.34, debajo de lo aceptable que es 1.5. Así también tiene un índice de 1.23 en el año
2012, una baja de 0.11, lo cual significa que está perdiendo su capacidad de hacer frente
a sus deudas a corto plazo. Observamos que en el año 2013 obtiene un índice de 0.97,
una gran baja lo cual perjudica a la empresa ya que tendrá que tomar parte de su Activo
Fijo para así poder cubrir sus deudas.

Administración de Minas
FINANZAS
Tabla 9. Prueba ácida

Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas 48,661. 35,500. 0.1


+ =

2013
= por Cobrar = 00 00 1
Pasivo Corriente 116,722.00
Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas 46,451. 33,157. 0.1
Prueba + =
2012
= por Cobrar = 00 00 5
Ácida
Pasivo Corriente 90,130.00
Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas 73,139. 19,485. 0.6
+ =
2011

= por Cobrar = 00 00 1
Pasivo Corriente 87,887.00

Prueba Ácida
0.70

0.60 0.61

0.50

0.40 Prueba Ácida

0.30

0.20
0.15
0.10 0.11

0.00
2011 2012 2013

Gráfico 35. Prueba ácida

Interpretación: Podemos observar que con el pasar de los años, la empresa va


disminuyendo su índice de prueba ácida, lo cual significa que está cayendo en
insuficiencia de recursos para hacer frente a sus pagos.

Tabla 10. Liquidez inmediata

Efectivo en Caja y
48,661.00
Banco
2013

= = = 0.42
116,722.0
Liquidez
Pasivo Corriente 0
Inmediat
Efectivo en Caja y
46,451.00
2012

a
= Banco = = 0.52
Pasivo Corriente 90,130.00
20

= Efectivo en Caja y = 73,139.00 = 0.83

Administración de Minas
FINANZAS
Banco

11
Pasivo Corriente 87,887.00

Liquidez Inmediata
0.9
0.83
0.8

0.7

0.6

0.5 0.52
Liquidez Inmediata

0.4 0.42

0.3

0.2

0.1

0
2011 2012 2013

Gráfico 36. Liquidez inmediata

Interpretación: La empresa muestra en el año 2011 un índice de disponibilidad de 0.83,


valor que se encuentra muy por encima del óptimo (0.3) concluyendo que tienen un
exceso de efectivo. El año siguiente muestra un valor de 0.52, una clara reducción a
comparación del año previo. En el año 2013 vemos como se reduce nuevamente este
valor, acercándose para el nivel óptimo de liquidez inmediata.

Tabla 11. Liquidez media

Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas 48,66 35,50 19,52


+
2013

= por Cobrar + Inventarios = 1.00 0.00 + 5.00 = 0.89


Pasivo Corriente 116,722.00  
Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas 46,45 33,15 21,46
Liquidez + +
2012

= por Cobrar + Inventarios = 1.00 7.00 0.00 = 1.12


Media
Pasivo Corriente 90,130.00  
Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas 73,13 19,48 20,16
+ +
2011

= por Cobrar + Inventarios = 9.00 5.00 4.00 = 1.28


Pasivo Corriente 87,887.00  

Administración de Minas
FINANZAS

Liquidez Media
1.4
1.28
1.2
1.12
1
0.89
0.8 Liquidez Media

0.6

0.4

0.2

0
2011 2012 2013

Gráfico 37. Liquidez media

Interpretación: En este ratio observamos que con el pasar de los años, los valores han
ido disminuyendo a un nivel más óptimo de liquidez media, lo cual significa que ha ido
reduciendo el exceso de efectivo de la empresa.

Tabla 12. Capital de trabajo

Activo Corriente - Pasivo 112,836.0 116,722.0 -


2013

= = - =
Capita Corriente 0 0 3,886.00
l de Activo Corriente - Pasivo 110,906.0 20,776.0
2012

= = - 90,130.00 =
Trabaj Corriente 0 0
o Activo Corriente - Pasivo 118,059.0 30,172.0
2011

= = - 87,887.00 =
Corriente 0 0

Administración de Minas
FINANZAS

Capital de Trabajo
35,000.00

30,000.00 30,172.00

25,000.00

20,000.00 20,776.00

15,000.00 Capital de Trabajo

10,000.00

5,000.00

0.00
2011 2012 2013
-3,886.00
-5,000.00

-10,000.00

Gráfico 38. Capital de trabajo

Interpretación: Observamos como la empresa al terminar el año 2011 cuenta con un


capital de trabajo de 30, 172.00 soles, el cual va disminuyendo para el año 2012 y vemos
como en el 2013 se encuenta con un faltante de capital esto siendo algo sumamente
negativo.

CONCLUSIONES DE LOS RATIOS DE LIQUIDEZ


En el año 2011 claramente se nota que la empresa ha tenido una mayor capacidad de
hacer frente a sus deudas a comparación de los dos años siguientes. Aun así, estos
índices no cumplen con lo óptimo, concluyendo así que la empresa ha ido empeorando en
cuanto a pagar deudas se habla. Según el ratio de liquidez inmediata, se concluye que la
empresa tiene un exceso de efectivo disponible, y aunque este valor ha ido disminuyendo
con el pasar de los años, aun así sigue estando por encima de lo conveniente.
Concluimos que la empresa ha perdido en una gran medida su capital de trabajo, tanto
así que en el año 2013 ha tenido una faltante de capital, por lo que se deduce que ha
tenido que trabajar a base de sus activos, esto siendo algo sumamente negativo.

Administración de Minas
FINANZAS
2.2.3.2. Ratios de solvencia
2.2.3.2.1. Razón de Deuda Patrimonio
Total Pasivos
Razón de Deuda Patrimonio=
Patrimonio

Tabla 13. Razón deuda patrimonio

AÑO 2011 2012 2013


R.D. 0.57 0.46 0.63

RATIO DE DEUDA-PATRIMONIO
0.70

0.60

0.50

0.40

0.30

0.20

0.10

0.00
2010.5 2011 2011.5 2012 2012.5 2013 2013.5

Gráfico 39. Ratio de deuda - patrimonio

Interpretación: Para el 2011, que por cada unidad monetaria aportada por los
accionistas, se necesita un financiamiento externo de 0.57 UM para cumplir con las
obligaciones. Para el 2012, que por cada unidad monetaria aportada por los accionistas,
se necesita un financiamiento externo de 0.46 UM para cumplir con las obligaciones. Para
el 2013, que por cada unidad monetaria aportada por los accionistas, se necesita un
financiamiento externo de 0.63 UM para cumplir con las obligaciones.

Administración de Minas
FINANZAS
2.2.3.2.2. Razón de Endeudamiento

Total Pasivos
Razón de Endeudamiento=
Total Activos

Tabla 14. Razón de endeudamiento

AÑO 2011 2012 2013


R.E. 0.36 0.31 0.39

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
0.45

0.40

0.35

0.30

0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

0.00
2010.5 2011 2011.5 2012 2012.5 2013 2013.5

Gráfico 40. Razón de endeudamiento

Interpretación: La empresa analizada, para el 2011, por cada unidad monetaria que
reciba, 0.36 unidades monetarias son financiadas a través de los activos adquiridos,
mientras que las restantes 0.64 son financiadas por los accionistas o externamente.

Este indicador muestra que existe un exceso de financiación con capitales propios, ya que
es recomendable que este indicador se encuentre en el rango de 0.4 < R.E. < 0.6.Para el
2012, por cada unidad monetaria que reciba, 0.31 unidades monetarias son financiadas a
través de los activos adquiridos, mientras que las restantes 0.69 son financiadas por los
accionistas o externamente. Este indicador muestra que existe un exceso de financiación
con capitales propios, ya que es recomendable que este indicador se encuentre en el
rango de 0.4 < R.E. < 0.6. Y finalmente, la empresa analizada, para el 2013, por cada
unidad monetaria que reciba, 0.39 unidades monetarias son financiadas a través de los
activos adquiridos, mientras que las restantes 0.61 son financiadas por los accionistas o
externamente. Este indicador muestra que existe un exceso de financiación con capitales
propios, ya que es recomendable que este indicador se encuentre en el rango de 0.4 <
R.E. < 0.6.

2.2.3.2.3. Ratio de Calidad de Deuda

Administración de Minas
FINANZAS
Pasivo Corrienre
Ratio de Calidad de Deuda=
Pasivo Total

Tabla 15. Ratios de calidad de deuda

AÑO 2011 2012 2013


R.C.D. 0.48 0.51 0.49

RATIO DE CALIDAD DE DEUDA


0.52

0.51

0.50

0.49

0.48

0.47

0.46
2010.5 2011 2011.5 2012 2012.5 2013 2013.5

Gráfico 41. Ratios de calidad de deuda

Interpretación: Para el final del periodo 2011, el 48% de las deudas corresponden al
corto plazo. Por lo tanto, por cada unidad monetaria de deuda, 0.48 unidades monetarias
se deben cancelar en un plazo de un año, lo cual puede presentar un problema para la
empresa al tener muchos compromisos por cumplir en muy poco tiempo. Para el final del
periodo 2012, el 51% de las deudas corresponden al corto plazo. Por lo tanto, por cada
unidad monetaria de deuda, 0.51 unidades monetarias se deben cancelar en un plazo de
un año, lo cual puede presentar un problema para la empresa al tener muchos
compromisos por cumplir en muy poco tiempo. Y para el final del periodo 2013, el 49% de
las deudas corresponden al corto plazo. Por lo tanto, por cada unidad monetaria de
deuda, 0.49 unidades monetarias se deben cancelar en un plazo de un año, lo cual puede
presentar un problema para la empresa al tener muchos compromisos por cumplir en muy
poco tiempo.

2.2.3.2.4. Ratio de Pasivo sobre Activo No Corriente

Administración de Minas
FINANZAS
Pasivo Total
Ratio de Pasivo sobre Act . no Corriente=
Activo no Corriente

Tabla 16. Ratios de pasivo sobre activo no corriente

AÑO 2011 2012 2013


R.P.A. 0.47 0.39 0.47

RATIO DE PASIVO SOBRE ACT. NO CORRIENTE


0.50

0.45

0.40

0.35

0.30

0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

0.00
2010.5 2011 2011.5 2012 2012.5 2013 2013.5

Gráfico 42. Ratios de pasivo sobre activo no corriente

Interpretación: Para el periodo 2011, las deudas de la empresa se encuentran


respaldadas en un 47% por los activos no corrientes de la misma. Para el periodo 2012,
las deudas de la empresa se encuentran respaldadas en un 39% por los activos no
corrientes de la misma. Y para el periodo 2013, las deudas de la empresa se encuentran
respaldadas en un 47% por los activos no corrientes de la misma

2.2.3.3. RATIOS DE SOLIDEZ

Administración de Minas
FINANZAS
Tabla 17. Ratios de solidez

Total pasivo = S/. 183,397.00 =


2011 0.363203
Total activo S/. 504,944.00

Total pasivo = S/. 176,237.00 =


2012 0.314683
Total activo S/. 560,047.00

Total pasivo = S/. 239,006.00 =


2013 0.387322
Total activo S/. 617,073.00

Ratios de Solidez
0.450
0.400
0.350
0.300
0.250
INDICE

Ratios de Solidez
0.200
0.150
0.100
0.050
0.000
2011 2012 2013
AÑO

Gráfico 43. Ratios de solidez

Interpretación: El año 2012, la empresa mostró mayor solidez en comparación al año


anterior y posterior, debido a que fue el valor que más tendió a cero.

2.2.3.3.1. ÍNDICE DE ESTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

Administración de Minas
FINANZAS
Tabla 18. Ratio de estabilidad de activos fijos

RATIO DE ESTABILIDAD DE ACTIVOS FIJOS

Activo fijo neto = S/. 201,322.00 =


2011 0.398702
Recursos permanentes S/. 504,944.00

Activo fijo neto = S/. 229,631.00 =


2012 0.410021
Recursos permanentes S/. 560,047.00

Activo fijo neto = S/. 257,290.00 =


2013 0.416952
Recursos permanentes S/. 617,073.00

Estabilidad de activos fijos


0.420000

0.415000

0.410000

0.405000
INDICE

Estabilidad de activos fijos


0.400000

0.395000

0.390000

0.385000
2011 2012 2013
AÑO

Gráfico 44. Ratio de estabilidad de activos fijos

Interpretación: En los años 2011, 2012 y 2013 se presentó un balance equilibrado,


donde el Pasivo Corriente no intervino en la financiación del Activo fijo.

2.2.3.3.2. ESTABILIDAD PROPIA DE LOS ACTIVOS FIJOS


Tabla 19. Ratios de estabilidad propia de activos fijos

Administración de Minas
FINANZAS
RATIO DE ESTABILIDAD PROPIA DE ACTIVOS FIJOS

Activo fijo neto = S/. 201,322.00 =


2011 0.626104
Patrimonio neto S/. 321,547.00

Activo fijo neto = S/. 229,631.00 =


2012 0.598293
Patrimonio neto S/. 383,810.00

Activo fijo neto = S/. 257,290.00 =


2013 0.680541
Patrimonio neto S/. 378,067.00

Estabilidad propia de activos fijos


0.700000

0.680000

0.660000

0.640000
INDICE

0.620000 Estabilidad propia de activos fijos


0.600000

0.580000

0.560000

0.540000
2011 2012 2013
AÑO

Gráfico 45. Ratios de estabilidad propia de activos fijos

Interpretación: En el año 2012 este indicador fue menor, disminuyendo el riesgo, siendo
menos dependiente de la financiación externa para financiar sus Activos Fijos.

2.2.3.4. RATIOS DE GESTIÓN


Tabla 20. Ratios de gestión

Inventario Promedio x 19,525.0 36


2013

= 360 = 0 x 0 = 17.90
Rotación Costo de Ventas 392,618.00
Inventario Promedio x 21,460.0 36
de
2012

= 360 = 0 x 0 = 22.32
Inventario
Costo de Ventas 346,070.00
s (Anual) Inventario Promedio x 20,164.0 36
2011

= 360 = 0 x 0 = 24.56
Costo de Ventas 295,536.00

Administración de Minas
FINANZAS

Rotación de Inventarios (días por año)


30

25 24.56
22.32
20
17.9
Rotación de Inventarios (anual)
15

10

0
2011 2012 2013

Gráfico 46. Rotación de inventarios

Interpretación: Se puede interpretar que en el año 2011 los inventarios van al mercado
cada 24.56 días. Vemos una reducción en el año 2012 de 22.32, y en el año 2013 se
reduce nuevamente a
17.90. Esta reducción es sumamente bueno ya que los inventarios se vacían en un menor
rango de tiempo con el pasar de los años.

Tabla 21. Rotación de caja y bancos

48,661.0
= = 32.18
2013

= Caja y Bancos x 360 0 X 360


Rotación Ventas 544,373.00  
46,451.0
de Caja y = = 30.29
2012

= Caja y Bancos x 360 0 X 360


Bancos
Ventas 551,999.00  
(Anual) 73,139.0
= = 53.93
2011

= Caja y Bancos x 360 0 X 360


Ventas 488,239.00  

Administración de Minas
FINANZAS

Rotación de Caja y Bancos (días por año)


60
53.93
50

40

32.18 Rotación de Caja y Bancos


30 30.29

20

10

0
2011 2012 2013

Gráfico 47. Rotación de caja y bancos

Interpretación: Se puede interpretar que en el año 2011, la empresa cuenta con liquidez
suficiente para cubrir 53.93 días de ventas.
Vemos como este índice se va reduciendo a 30.29 días en el año 2012, y nuevamente
tiene un pequeño aumento, siendo el valor 32.18 para el año 2013.

Tabla 22. Rotación de activos totales

544,373.0
Ventas 0
2013

= = = 0.88
617,073.0
Activos Totales 0
Rotación 551,999.0
de Ventas 0
2012

= = = 0.99
Activos 560,047.0
Totales Activos Totales 0
488,239.0
Ventas 0
2011

= = = 0.97
504,944.0
Activos Totales 0

Administración de Minas
FINANZAS

Rotación de Activos Totales


1
0.99
0.98
0.97
0.96

0.94

0.92 Rotación de Activos Totales

0.9

0.88 0.88

0.86

0.84

0.82
2011 2012 2013

Gráfico 48. Rotación de activos totales

Interpretación: Vemos que en el año 2011 está colocando 0.97 veces el valor de la
inversión efectuada a sus clientes. Para el año 2012, observamos que este índice
aumenta ligeramente a 0.99, y vemos como baja para el año 2013 siendo el valor de
0.88, concluyendo que la productividad de los activos para generar ventas se reduce
notablemente.

Tabla 23. Rotación de cobros

Cuentas por Cobrar x 35,500.0 36


23.4
2013

= 360 = 0 x 0 =
8
Rotació Ventas 544,373.00
Cuentas por Cobrar x 33,157.0 36
n de 21.6
2012

= 360 = 0 x 0 =
Cobros 2
Ventas 551,999.00
(Anual) Cuentas por Cobrar x 19,485.0 36
14.3
2011

= 360 = 0 x 0 =
7
Ventas 488,239.00

Administración de Minas
FINANZAS

Rotación de Cobros (anual)


25
23.48
21.62
20

15 14.37
Rotación de Cobros (anual)

10

0
2011 2012 2013

Gráfico 49. Rotación de cobros

Interpretación: Observamos como en el 2011 el índice de cobros de la empresa es de


14.37 días, aumentando a 21.62 días para el 2012 y nuevamente aumentando para el
2013 con un valor de 23.48 días, esto siendo negativo para la empresa, ya que el ciclo de
cobros ha ido en un notorio aumento con el pasar de los años.

Tabla 24. Rotación de activos corrientes

Ventas 544,373.00 4.8


2011 2012 2013

Rotación = = =
Activo Corriente 112,836.00 2
de Ventas 551,999.00 4.9
= = =
Activos Activo Corriente 110,906.00 8
Corrientes Ventas 488,239.00 4.1
= = =
Activo Corriente 118,059.00 4

Administración de Minas
FINANZAS

Rotación de Activos Corrientes


6

5 4.98
4.82

4 4.14

Rotación de Activos Corrientes


3

0
2011 2012 2013

Gráfico 50. Rotación de activos corrientes

Interpretación: Observamos como la capacidad de la empresa para utilizar el capital en


activos fijos ha ido en aumento con el pasar de los años, empezando por el 2011, el cual
tiene un índice de 4.14, este aumentando para el 2012 con un valor de 4.98 y
reduciéndose ligeramente para el 2013 con un valor de 4.82, ósea ha aumentado
notablemente el valor de lo invertido en el activo fijo dentro del mercado.

CONCLUSIONES DE LOS RATIOS DE GESTIÓN


La empresa ha tenido un buen índice de rotación de inventarios, concluyendo que tiene
una capacidad óptima para la venta de sus mercaderías, el cual ha ido mejorando con el
pasar de los años. Lo que si ha ido bajando ha sido su índice de caja y bancos, pero
esto ha sido beneficioso ya que su liquidez ha disminuido a un nivel más óptimo.
Concluimos que la empresa está perdiendo gran parte de su capital invirtiéndolo en su
activo fijo, esto siendo sumamente negativo para la empresa ya que la productividad de
los activos fijos para generar ventas ha disminuido notoriamente con el pasar de los
últimos tres años.

Administración de Minas
FINANZAS

2.2.3.5. RATIOS DE RENTABILIDAD


Tabla 25. Ratios de rentabilidad del margen neto

RETANBILIDAD UTILIDAD NETA AÑO 2011 2012 2013


DEL MARGEN
VENTAS R.O.I. 17.79% 17.43% 11.27%
NETO

RETANBILIDAD UTILIDAD
AÑO 2011 2012 2013
DEL MARGEN BRUTA
BRUTO VENTAS R.O.I. 39.47% 37.31% 27.88%

Rentabilidad del Margen Neto

RETANBILIDAD DEL MARGEN NETO RETANBILIDAD DEL MARGEN BRUTO


45.00%

40.00% 39.47%
37.31%
35.00%

30.00%
27.88%
25.00%

20.00%
17.79% 17.43%
15.00%
11.27%
10.00%

5.00%

0.00%
2011 2012 2013

Gráfico 51. Rentabilidad del margen neto

Interpretación: Este ratio nos indica la cantidad de utilidad que se ha obtenido por cada
sol de venta. Podemos observar en la gráfica que el año 2011 fue más rentable que en
los siguientes años (2012 y 2013), pues su rentabilidad de los ingresos está decayendo.

Administración de Minas
FINANZAS

Tabla 26. Ratios de rentabilidad sobre los activos

RETANBILIDAD UTILIDAD NETA   AÑO 2011 2012 2013


SOBRE LOS ACTIVOS
  R.O.A 17.20% 17.18% 9.94%
ACTIVOS TOTALES
UTILIDAD
RETANBILIDAD   AÑO 2011 2012 2013
BRUTA
SOBRE LOS
ACTIVOS
ACTIVOS   R.O.A 38.16% 36.77% 24.59%
TOTALES

R e n t a b i li d a d So b r e lo s Ac t iv o s

RETANBILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS RETANBILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS


45.00%

40.00%
38.16%
36.77%
35.00%

30.00%

25.00% 24.59%

20.00%
17.20% 17.18%
15.00%

10.00% 9.94%

5.00%

0.00%
2011 2012 2013

Gráfico 52. Rentabilidad sobre los activos

Interpretación: Este ratio nos refleja, en cuento el activo de la entidad ha sido productivo.
Y como se puede observar ha sido más productivo en los años 2011 y 2012, en el año
2013 ha disminuido del 20% al 10%.

Administración de Minas
FINANZAS
Tabla 27. Rentabilidad del patrimonio

RENTABILIDAD UTILIDAD NETA   AÑO 2011 2012 2013


DEL PATRIMONIO PATRIMONIO   R.O.E 27.02% 25.07% 16.23%

UTILIDAD
RENTABILIDAD   AÑO 2011 2012 2013
BRUTA
DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO   R.O.E 59.93% 53.65% 40.14%

Rentabilidad del Pat r im on io

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO


70.00%

60.00% 59.93%
53.65%
50.00%

40.00% 40.14%

30.00%
27.02%
25.07%
20.00%
16.23%
10.00%

0.00%
2011 2012 2013

Gráfico 53. Rentabilidad del patrimonio

Interpretación: Este ratio mide cuánto dinero ha generado el capital aportado


por los dueños de la empresa. En la gráfica se observa que cada año está
disminuyendo el valor.

CONCLUSIÓN DE LOS RATIOS DE RENTABILIDAD


- En el año 2011, la Compañía Minera Poderosa S.A. ha sido más
rentable en su patrimonio, activos y margen neto, ya que tiene un
elevado porcentaje a diferencia de los otros años (2012 y 2013). En el
año 2013 la caída de rentabilidad es totalmente notaria.
- Se concluye que la Compañía Minera Poderosa S.A. ha perdido en
gran manera su utilidad en el año 2013, pues posee rentas
insuficientes para cubrir sus costes y poder remunerar a sus
propietarios.

2.2.3.6. Análisis Du Pont

Administración de Minas
FINANZAS
INGRESOS OPERATIVOS
S/. 488,239.00
mas
UTILIDADES NETA
GASTOS OPERATIVOS DISPONIBLE
S/. 1,092.00 S/. 382,405.00
menos MARGEN DE UTILIDAD
NETA
OTROS GASTOS Dividido entre: 78.32%
S/. 11.00
menos INGRESOS OPERATIVOS
S/. 488,239.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS
S/. 42,145.00
menos
RENDIMIENTO SOBRE
GASTOS FINANCIEROS Se multiplica por: ACTIVOS (ROA)
S/. 2,769.00 75.73%
menos

INGRESOS FINANCIEROS
S/. 374.00
mas

OTROS INGRESOS
S/. 3,310.00
mas

PARITICIPACION DE TRABAJADORES RETORNO SOBRE


S/. 12,679.00 Se multiplica por: EL PATRIMONIO
menos 118.93%

IMPUESTO A LA RENTA
S/. 50,822.00 INGRESOS OPERATIVOS
menos S/. 488,239.00

Dividido entre:
ACTIVO CORRIENTE ROTACION DE ACTIVOS
S/. 118,059.00 TOTAL ACTIVOS 0.97
mas S/. 504,944.00

ACTIVO NO CORRIENTE
S/. 386,885.00

PASIVO CORRIENTE
S/. 87,887.00
mas TOTAL PASIVOS
S/. 183,397.00
PASIVO NO CORRIENTE PASIVOS TOTALES Y
S/. 95,510.00 CAPITAL CONTABLE =
ACTIVOS TOTALES
TOTAL DE PATRIMONIO 504,944.00 MULTIPLICADOR DE
S/. 321,547.00 APALANCAMIENTO
FINANCIERO (FML)
Divididos entre: 1.5704

PATRIMONIO
321,547

Gráfico 54. Análisis DUPONT 2011

Administración de Minas
FINANZAS

INGRESOS OPERATIVOS
551,999.00
mas
UTILIDADES NETA
GASTOS OPERATIVOS DISPONIBLE
1,477.00 442,302.00
menos MARGEN DE UTILIDAD
NETA
OTROS GASTOS Dividido entre: 80.13%
495.00
menos
INGRESOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS 551,999.00
45,709.00
menos
RENDIMIENTO SOBRE
GASTOS FINANCIEROS Se multiplica por: ACTIVOS (ROA)
2,513.00 78.98%
menos

INGRESOS FINANCIEROS
2,511.00
mas

OTROS INGRESOS
3,233.00
mas

PARITICIPACION DE TRABAJADORES RETORNO SOBRE


13,402.00 Se multiplica por: EL PATRIMONIO
menos 115.24%

IMPUESTO A LA RENTA
51,845.00 INGRESOS OPERATIVOS
menos 551,999.00

Dividido entre:
ACTIVO CORRIENTE ROTACION DE ACTIVOS
110,906 TOTAL ACTIVOS 0.99
mas 560,047

ACTIVO NO CORRIENTE
449,141

PASIVO CORRIENTE
90,130
mas TOTAL PASIVOS
176,237.00
PASIVO NO CORRIENTE PASIVOS TOTALES Y
86,107.00 CAPITAL CONTABLE =
ACTIVOS TOTALES
TOTAL DEL PATRIMONIO 560,047.00 MULTIPLICADOR DE
383,810.00 APALANCAMIENTO
FINANCIERO (FML)
Divididos entre: 1.4592

PATRIMONIO
383,810

Gráfico 55. Análisis DUPONT 2012

Administración de Minas
FINANZAS

INGRESOS OPERATIVOS
S/. 544,373.00
mas
UTILIDADES NETA
GASTOS OPERATIVOS DISPONIBLE
S/. 1,854.00 S/. 453,983.00
menos MARGEN DE UTILIDAD
NETA
OTROS GASTOS Dividido entre: 83.40%
S/. 616.00
menos INGRESOS OPERATIVOS
S/. 544,373.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS
S/. 44,881.00
menos
RENDIMIENTO SOBRE
GASTOS FINANCIEROS Se multiplica por: ACTIVOS (ROA)
S/. 12,932.00 73.57%
menos

INGRESOS FINANCIEROS
S/. 594.00
mas

OTROS INGRESOS
S/. 4,036.00
mas

PARTICIPACION DE TRABAJADORES RETORNO SOBRE


S/. 6,931.00 Se multiplica por: EL PATRIMONIO
menos 120.08%

IMPUESTO A LA RENTA
S/. 27,806.00 INGRESOS OPERATIVOS
menos S/. 544,373.00

Dividido entre:
ACTIVO CORRIENTE ROTACION DE ACTIVOS
S/. 112,836.00 TOTAL ACTIVOS 0.88
mas S/. 617,073.00

ACTIVO NO CORRIENTE
S/. 504,237.00

PASIVO CORRIENTE
S/. 116,722.00 TOTAL PASIVOS
mas S/. 239,006.00

PASIVO NO CORRIENTE PASIVOS TOTALES Y


S/. 122,284.00 CAPITAL CONTABLE =
TOTAL DEL PATRIMONIO ACTIVOS TOTALES
S/. 378,067.00 617,073.00 MULTIPLICADOR DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO (FML)
Divididos entre: 1.6322

PATRIMONIO
378,067

Gráfico 56. Análisis DUPONT 2013

Administración de Minas
FINANZAS

Tabla 28. Análisis DUPONT 2011 - 2013

Análisis DUPONT 2011 - 2013

MULTIPLICADOR RETORNO
MARGEN DE ROTACIÓN DE
AÑOS DE SOBRE EL
UTILIDAD ACTIVOS
FINANCIAMIENTO PATRIMONIO
2011 17.79% 0.97% 1.57 27.02%
2012 17.43% 0.99% 1.45 25.07%
2013 11.27% 0.88% 1.63 16.23%

RETORNO SOBRE PATRIMONIO


RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO

30.00%
27.02%
25.07%
25.00%

20.00%
16.23%
15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
2010.5 2011 2011.5 2012 2012.5 2013 2013.5

Gráfico 57. Retorno sobre el patrimonio

Interpretación: Este análisis DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades,


que mide la rentabilidad de la empresa en relación con el capital, que indica cuán
eficientemente durante los periodos evaluados se han dispuesto de los activos para la
generación de ventas. Según nuestras proyecciones el porcentaje de rentabilidad se
mantendrá para el periodo 2011 y 2013 aproximadamente en un 121.91% aunque
representa una baja con respecto al año 2012. Lo que nos va indicar es que la
rentabilidad de la empresa en relación con el capital será del 121.91% eficiente. Este
sistema DuPont fusionó el estado de resultados y el balance general en dos medidas
sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre
el capital contable (RSC).

CONCLUSIÓN DE ANÁLISIS DUPONT


- Se concluye que el retorno sobre el patrimonio en el año 2011 fue más rentable
a diferencia de los siguientes años. En el año 2013 La Compañía Minera

Administración de Minas
FINANZAS
Poderosa S.A. no fue eficiente, según este análisis muestra una baja notoria en
relación con el capital.

CONCLUSIONES GENERALES DE LA APLICACIÓN DE RATIOS

CONCLUSIONES DEL DIAGNÓSTICO ECONÓMICO. FINANCIERO

Administración de Minas

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