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MATEMATICAS FINANCIERAS
BOGOTA
2021
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo tiene por objeto evidenciar la realización y entrega de solución a la pregunta
dinamizadora correspondiente a La Unidad 3 de la asignatura Matemáticas Financieras, mediante la
cual fue posible obtener conocimientos relacionados con el estudio de los elementos de un
empréstito y cómo hacer la recta del tiempo del mismo. Asimismo, saber tratar los empréstitos más
comunes e igualmente, conocer la operativa de los bonos y determinar la relación entre la TIR y el
tipo de bono. Adicionalmente fue posible analizar de una manera exhaustiva la curva de tipos de
interés, calcular los distintos tipos de forward y al contado.
CONTENIDO
Contenido
INTRODUCCIÓN...............................................................................................................................2
CONTENIDO......................................................................................................................................3
Segunda Pregunta................................................................................................................................4
CONCLUSIONES...............................................................................................................................7
BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................................................8
CASO PRACTICO UNIDAD 3
La Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI) es una forma de resumir los tipos de interés
de mercado a una fecha para los distintos vencimientos existentes en el mercado.
Podemos definir la curva de tipos de interés como la representación gráfica de los pares de valores
TIR-Vencimiento, de un mismo emisor de deuda y para valores asimilables en todos los aspectos
excepto en el citado vencimiento.
Cuando nos referimos a la ETTI hablamos habitualmente de la correspondiente a los activos sin
riesgo, emitidos por el Tesoro por dos razones fundamentales:
A partir de la curva de rendimientos, podemos derivar si disponemos de activos con cupones para
una variedad suficiente de plazos (p.e. de 1 a 10 años), una curva cupón cero que servirá para
calcular el precio correcto de cualquier activo con cupones. Es decir, descontando cada pago
(cupón y nominal) al tipo cupón cero correspondiente al plazo en el que se genera el pago.
Tendremos diferentes bonos con cupón cero a diferentes vencimientos y eso nos construirá la curva
cupón cero. Es necesario recordar que un bono cupón cero es aquel que paga intereses y devuelve
el nominal invertido a su vencimiento.
Segunda Pregunta
En el cuadro siguiente se detallan las emisiones de Deuda del Estado que realiza el país ZZQQ en
forma de títulos cupón cero con indicación del precio porcentual al que están cotizando en este
momento, los años que faltan hasta su amortización y el valor de reembolso en el momento de su
amortización (valores en % del valor nominal)
CASO PRACTICO UNIDAD 3
Obtener los tipos de interés al contado correspondientes a cada uno de los plazos indicados en el
cuadro y representar gráficamente la ETTI
Elaborar el cuadro de amortización de un empréstito con anualidad constante, para ello calcular
la amortización teórica con los siguientes datos, recuerde que en el cuadro de amortización debe
estar indicado la amortización del título y del empréstito.
𝑛 = 10
𝐶𝑖 = 35
𝑖 = 3,5%
CASO PRACTICO UNIDAD 3
R/.
EJERCICIO DINAMIZADORAS U3
ANUALIDAD
CONSTANTE
N 200.000 NN
C 1.000 CC
n 10 n
Ci 35
i 0,035 i
a
a 24.048.274 a
s a I A' A M M' m N
0 200.000
1 24.048.000 7.000.000 17.048.000 17.048.274 17.048,27 17.048,00 17.048 182.952
2 24.048.320 6.403.320 17.645.000 17.644.954 17.644,95 17.645,00 34.693 165.307
3 24.048.745 5.785.745 18.263.000 18.262.529 18.262,53 18.263,00 52.956 147.044
4 24.048.540 5.146.540 18.902.000 18.901.734 18.901,73 18.902,00 71.858 128.142
5 24.047.970 4.484.970 19.563.000 19.563.304 19.563,30 19.563,00 91.421 108.579
6 24.048.265 3.800.265 20.248.000 20.248.009 20.248,01 20.248,00 111.669 88.331
7 24.048.585 3.091.585 20.957.000 20.956.689 20.956,69 20.957,00 132.626 67.374
8 24.048.090 2.358.090 21.690.000 21.690.184 21.690,18 21.690,00 154.316 45.684
9 24.047.940 1.598.940 22.449.000 22.449.334 22.449,33 22.449,00 176.765 23.235
10 24.048.225 813.225 23.235.000 23.235.049 23.235,05 23.235,00 200.000 0
CASO PRACTICO UNIDAD 3
CONCLUSIONES
Es evidente que para para la economía de una empresa, la amortización es de vital importancia;
teniendo en cuenta que admite que esta se encargue de las diferentes pérdidas que puedan consentir
los activos involucrados en las diversas actividades empresariales, lo cual indudablemente se verá
reflejado en beneficios futuros.
Es preciso considerar las matemáticas financieras como una herramienta valiosa en el desarrollo
operacional de las empresas; puesto que cuando en un momento dado se emplean valores
representados en unidades monetarias, estos precisan ser valorados; lo cual tendrá repercusiones
importantes en lo referente a la mejor toma de decisiones, en procura de la administración
financiera eficiente y obviamente enfocados a la previsión de riesgos sobre los recursos financieros
aplicados.
CASO PRACTICO UNIDAD 3
BIBLIOGRAFÍA
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf1.pdf
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf2.pdf
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf3.pdf
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf4.pdf
CASO PRACTICO UNIDAD 3