ACTIVIDADES DEL PROYECTO DE INVERSION.

1.1 DEFINICION DE LOS PROYECTOS DE INVERSION.

La formulación y evaluación de proyectos de inversión tiene su origen en el plan de negocios que

crea un ideólogo empresarial con el objetivo de aprovechar una oportunidad de producir bienes y
servicios que satisfagan necesidades o solucionen problemas. Este plan toma forma cuando se
realiza un estudio de mercado que investiga la viabilidad de la demanda por parte de la sociedad a
la que se pretende dirigir el bien o servicio; asi como de un estudio técnico que determina la
posibilidad de producir dicho bien o servicio y la elaboración de estados financieros proforma que
ordenan, numéricamente, los resultados que se obtuvieron del estudio de mercado y del estudio
técnico.

Posteriormente estos estados financieros proforma deben evaluarse para determinar su

rentabilidad financiera.

El proyecto de inversión es un proceso que consta de actividades especificas y tareas precisas que
permiten obtener un documento estructurado y confiable.

Sus actividades se pueden listar de la forma siguiente:

• Plan de negocios.
• Estudio de mercado.
• Estudio técnico.
• Elaboración de los estados financieros proforma:
o Estado de resultados proforma.
o Estado de situación financiera proforma.
o Estado de flujos de efectivo proforma.
• Evaluación del proyecto en condiciones de riesgo:
o Método contable.
o Método de flujos de efectivo descontados.
o Tasa de rendimiento mínima atractiva.
o Costo del capital ponderado.
• Evaluación del proyecto en condiciones de incertidumbre:
o Método subjetivo.
o Método de árbol de decisiones.
o Método estadístico.
o Método de equivalentes de certeza.
o Método de equivalentes de certidumbre.
o Método de tasa de descuento ajustada al riesgo.
1.2 ACTIVIDADES DEL PROYECTO DE INVERSION.
1.2.1 PLAN DE NEGOCIOS.

El plan de negocios es un documento que ofrece la posibilidad de ordenar, estudiar, analizar y

aclarar la idea que se tiene percibida del negocio asi como ayudar al cumplimiento y alcance de los
objetivos para los que se formula.

De ninguna manera es una receta de cocina, asi que debe elaborarse conforme cada negocio.
Entre los principales objetivos se incluye la obtención de tasas de rendimiento, los valores actuales
y el periodo de recuperación de la inversión, de acuerdo con los capitales invertidos, asi como el
desarrollo posterior.

Hay muchas tareas por desarrollar antes de abrir un negocio: primero se debe elaborar un plan de
negocio, que lo oriente sobre la necesidad de formar la infraestructura e investigar los requisitos
que debe cubrir para conformarlo.

El plan de negocios incluye los conceptos e ideas que explican como debe funcionar un negocio;
sin embargo, es importante que el interesado se apoye en especialistas que lo orienten, para que
una vez terminado el plan se asegure de que no está involucrándose en algún problema
relacionado para olvidar o desconocer aspectos de su plan de negocios.

Se recomienda una lista de tareas a desarrollar para organizar su plan de negocios, el cual le
ayudara a no olvidar ninguna actividad importante.

Es importante volver a comentar que un plan de negocios no es una receta de cocina y que cada
negocio requiere una lista especifica de actividades que se apegue al giro, objetivo y concepto del
ideologo empresarial.

1.2.2 LISTA DE TAREAS.

• Introduccion.
• Nombre de la empresa.
• Misión.
• Visión.
• Funciones.
• Campaña asociada (socios).
• Localización (ubicación).
• Producto.
• Estrategias de mercado.
• Análisis de mercado.
• Pronósticos de ventas.
• Relaciones publicas.
• Finanzas:
o Fuentes de financiamiento.
o Preparar documentos financieros.
o Análisis financiero.
o Análisis situacional.
o Expectativas a largo plazo.
o Logística.
o Gerencia (plan de administración).
o Estructura legal.
o Licencias y permisos.
1.2.3 INTRODUCCION.

En esta sección se explica el concepto que se tiene del negocio, la problemática que se busca
resolver, la oportunidad de hacer negocios, sus antecedentes y la descripción de una visión
general.

1.2.4 NOMBRE DE LA EMPRESA.

En este paso se deberá elegir el nombre del negocio, el cual deberá ofrecer al publico su idea y
naturaleza; asimismo se deberá proyectar la imagen y concepto que se requiere ofrecer. Es
importante tratar de encontrar un nombre que ofrezca una imagen corporativa y que no lo limite
en el futuro. También se deberá diseñar un logotipo que corresponda al concepto de su negocio.

Una vez que se eligio el nombre se debe estar seguro de que este no este en uso, lo cual puede
verificar con su notario que envia a la secretaria de relaciones exteriores (SER) el nombre
propuesto.

1.2.5 MISION.

Se considera el elemento fundamental de identidad de cualquier organización que refleje la razón

de ser de su empresa. La respuesta a las siguientes preguntas podrá ayudar.

o ¿para que existe?

o ¿Para quién?
o ¿Cómo lo hace?
o ¿con que lo hace?.

1.2.6 VALORES.

En la descripción de las cualidades con las que cuenta la organización en términos de su gente,
desarrollo, investigaciones, procesos; por ejemplo:

• Justicia (Honestidad e integridad).

• Prudencia (Responsabilidad).
• Templanza (Lealtad, y Autenticidad).
• Fortaleza (Resistencia ante situaciones adversas).
• Sabiduría (Conocimiento y experiencia).
• Arte (Saber hacer, saber crear).
1.2.7 FUNCIONES.

En esta fracción se explica cómo se ofrecerá el bien o servicio y lo que el consumidor obtendrá por
contratar los bienes y/o servicios de este negocio, en los plazos, calidad, precio y producto.

1.2.8 COMPAÑIAS ASOCIADAS (SOCIOS).

Aquí se detallará que personas físicas o morales están involucradas en el negocio como socios, asi
como su participación, para lo cual se describen sus datos generales como nombre, edad, fecha de
constitución, dirección, representante legal, registro federal de contribuyente, fecha de
nacimiento, etc.
1.2.9 LOCALIZACION (UBICACIÓN).

Es importante el lugar donde se instale el negocio, la ubicación puede representar el éxito o el

fracaso, en lugares de afluencia de clientes, considere los factores siguientes antes de decidir la
ubicación de su negocio:

• Necesidades del espacio.

• Instalaciones especiales, teléfono, etc.
• Derechos de uso del suelo.
• Apariencia del negocio y área, seguridad y acceso.
• Clientes en el área, densidad y tipo de población, trafico y espacios y facilidades para
estacionamiento.
• Competencia.
• Costo de renta y términos del arrendamiento.
• Costo de adquision y financiamiento.
• Asociación a cámaras relacionadas con su giro.

1.2.10 PRODUCTO/SERVICIO.

En esta sección se definirá el bien o servicio que ofrecerá al poner en marcha el negocio y lo que se
incorporaran a través del tiempo y desarrollo de su negocio, mediante el posicionamiento y
comparación con productos y/o servicios de la competencia.

1.2.11 ESTRATEGIA DE MERCADO.

En esta sección se debe definir su estrategia de ventas segmentando sus bienes y/o servicios en
cuanto a precios diferenciación de sus bienes y/o servicios y liderazgo de costos.

1.2.12 ANALISIS DE MERCADO.

En esta sección se analizará el mercado total, el mercado a atender y las tendencias de la industria,
su mercado meta y competencia.

1.2.13 PRONOSTICO DE VENTAS.

En esta sección se aplicarán y describirán la metodología que se utilizo para estimar sus ventas:

• Promedios móviles simples, exponenciales o ponderados.

• Regresión lineal.
• Regresión lineal suavizada con el método de mínimos cuadrados.
1.2.14 RELACIONES PUBLICAS.

En esta sección se recomienda establecer una buena relación con:

• PROVEEDORES: Son quienes le suministraran los bienes y/o servicios que usted
comercializara, equilibrando los términos, condiciones, plazos y precios que le permitan
cumplirles a sus clientes con lo ofrecido, desarrollando un padrón de proveedores
nacionales o internacionales.
 • CLIENTES: para crear convenios de atención y entrega de los bienes o servicios a los
precios convencidos, plazos pactados y calidad establecida.
• CONTADOR: Es quien le ayudara a establecer el sistema de contabilidad que su negocio
necesita. Un sistema de contabilidad inapropiado para su negocio puede darle tantos
problemas que, eventualmente, podría poner en riesgo su negocio.
• ABOGADO: Los servicios de un abogado son necesarios toda la vida de sus negocios. Le
ayudara a escoger la estructura legal adecuada para su negocio y se encargara de redactar
los contratos y acuerdos que necesite, además de brindarle información sobre sus
derechos y obligaciones.
• BANQUERO: Los requerimientos del capital de todo negocio demandan que usted
establezca una buena relación con un banco. Estos representan una buena fuente de
información financiera y comercial de clientes y proveedores y también son muy útiles
para obtener el financiamiento.
• AGENTE DE SEGUROS: Puede asesorarle sobre el tipo de seguro y cobertura adecuado
para su negocio.
• ASESORES: Es indispensable que obtenga asesoría en aquellas áreas donde usted no es
especialista, por eso es importante que cuente con expertos: asesores de negocios,
administración, mercadotecnia, promoción, planeadores financieros y estratégicos, así
como otros necesarios.
• PRESUPUESTO: Es imprescindible que domine la situación presupuestaria del proyecto,
para anticiparse a posibles necesidades de efectivo y tratar de predecir lo que puede
suceder para tomar las decisiones adecuadas en el futuro.
1.2.15 FINANZAS.

En esta sección de prevé como se financiará el proyecto, ya sea por parte de los socios, banco o
instituciones gubernamentales.

1.2.16 FUENTES DE FINANCIAMIENTO:

• Bancos.
• Arrendadores.
• Factoraje.
• Proveedores.
• Gobierno.

1.2.17 PREPARAR DOCUMENTOS FINANCIEROS.

• Estados financieros proforma:
o Balance general previo.
o Estado de resultados proforma.
o Balance general proforma.
o Estado de flujos de efectivo proforma.
1.2.18 ANALISIS FINANCIERO.

o Evaluación del proyecto de inversión.

1.2.19 ANALISIS SITUACIONAL Y EXPECTATIVAS A LARGO PLAZO.

Es importante hacer un análisis situacional para conocer a tiempo sus fuerzas, oportunidades,
debilidades y amenazas (FODA), así como sus ventajas comparativas y competitivas para
incorporarse a las tendencias de negocios futuros que lo ubiquen en el mercado global.

1.2.20 LOGISTICA.

En esta situación se puntualizan las acciones inmediatas a ejecutar, es decir: como se van a hacer,
con que se van a hacer, quien lo va hacer, donde lo va a hacer, para que se a hacer, con el objetivo
de anticiparse a posibles obstáculos que demoren las actividades planeadas, ocasionando perdidas
de tiempo, costos y mal servicio.

1.2.21 GERENCIA DEL PROYECTO.

En esta sección se define la función del a gerencia general, la gerencia de servicios, y la generencia
administrativa, que conduzcan las acciones que le permitan al negocio operar dentro del concepto
del negocio, misión, valores y funciones.

1.2.22 ESTRUCTURA LEGAL.

En esta sección se define el tipo de sociedad bajo la cual funcionara el negocio, pues es importante
se aprovechen las facilidades financieras, fiscales y legales, para decidir la que mejor se adapte al
negocio.

1.2.23 LICENCIAS Y PERMISOS.

Esta parte es la sección mas complicada debido a los trámites burocráticos exigidos por las
autoridades que muchas veces son desgastantes, confusos y contradictorios. Sin embargo, es muy
importante cumplir con ellos porque le ofrecerá la seguridad de estar trabajando correctamente
bajo las leyes que el gobierno impone, además de que le evitara multas y sanciones, en ocasiones
muy grave. Es importante recordar que debe asesorarse con especialistas que le ayuden a resolver
estos problemas, mismos que a la postre le beneficiaran a usted y a su negocio.

ESTUDIO DE MERCADO.

El estudio de mercado es un documento que contiene los resultados del estudio de la demanda
que el bien o servicio tendrá entre su mercado meta.

El punto de partida lógico para la formulación y el análisis de todos los proyectos de inversión en
el estudio de mercado.

De no existir una demanda suficiente de los productos de un proyecto, se dice que carece de base
económica.

Todo estudio de mercado deberá ofrecer, por lo menos la información y análisis siguiente.

o Definición del bien a producir.

 o Análisis del consumidor.
o Análisis de la competencia.
o Previsión de la demanda.
o El plan de comercialización.

2.1 DEFINICION DEL BIEN A PRODUCIR.

Debe considerarse, tanto en su forma externa como interna, el servicio que presta o para que sirve
y en que condiciones su uso es el óptimo; además debe señalar si los bienes son de consumo final,
bien intermedio o bien de capital o servicios.

2.2 ANALISIS DEL CONSUMIDOR.

Describe las necesidades del consumidor que se van a satisfacer; por ejemplo, si son necesidades
fisiológicas, psicológicas o sociológicas; además debe descubrir los factores que inducen al
consumidor a comprar un producto.

Para que un bien o servicio cumpla, satisfactoriamente, la expectativa del consumidor es

indispensable segmentar el mercado al que estará dirigido; los segmentos en que se pueden
dividir las necesidades del consumidor son:

o Ubicación geográfica.
o Edad.
o Sexo.
o Nivel de ingresos.
o Productos de primera necesidad.
o Fácil o rápida preparación.
o Tiempo de usuario (Industrial, institucional, mayoristas, consumidores finales, etc).

2.2.1 PROCESO DE COMPRA.

El proceso de compra puede examinarse analizando a quienes deciden comprar el producto, el

modo en que lo deciden, cuando y donde efectuaran la compra. Por ejemplo los niños
consumen alimentos infantiles, pero los que compran son los padres, por consiguiente los
fabricantes de alimentos para niños escogen sabores que se basan en las preferencias de los
padres.

Los consumidores toman decisiones de compra de diversas maneras. El modo que toman esas
decisiones influye en los aspectos de promoción de ventas, fijación de precios y plan de
distribución del producto.

2.2.2 INVESTIGACION DEL MERCADO.

Mediante la investigación del mercado, se trata de determinar las necesidades de los

consumidores, los segmentos del mercado y el proceso de compra con el fin de facilitar la
adopción de decisiones acertadas de comercialización, el procedimiento consta de cuatro
etapas:
• Especificación de los datos, el especialista en estudios del mercado, tiene que definir
cuales son sus necesidades de información. Estas necesidades varian según el tipo de
proyecto, su familiaridad con el mercado del producto y los riesgos financieros.
• Determinación de la fuente. Se deben identificar las fuentes primarias y secundarias de
información, las fuentes primarias son los consumidores, productores y distribuidores del
producto y los expertos que trabajan en el ramo. Las fuentes secundarias son
publicaciones del sector, datos censales, estudios publicados.
• Métodos de recopilación. Los datos pueden recopilarse de una manera metódica o no
metódica. La técnica de recopilación metódica consiste en un diseño explicito de
investigación, en un muestreo estadístico y en procedimientos normalizados de captura de
información. Puede efectuarse mediante encuestas telefónicas, correo o entrevistas
directas.
• Recopilación en forma no metódica. Esta consiste en hablar con unos cuantos
consumidores o distribuidores y examinar información facilitada por empresas o
productos que compiten con los propios.
• Análisis de los datos. Para analizar es preciso interpretar esa información de manera que
se adapte a las necesidades que tengan; sin embargo, antes de efectuar su conclusión
debe verificar todas las fuentes de información y métodos de recopilación utilizados.

2.3 ANALISIS DE LA COMPETENCIA.

• Estructura de mercado: puede iniciarse estableciendo la identidad de los

competidores (empresas publicas o privadas, empresas regionales, nacionales,
multinacionales, empresas con productos tradicionales o nuevos con marca
registrada). Es preciso evaluar la probabilidad e importancia de empresas que
posiblemente se introduzcan en un futuro al mercado.
• Análisis estructural. Mediante este se debe identificar el numero de competidores,
con el fin de conocer la imperfección del mercado, la posición competitiva, la cuantía
del patrimonio, volumen de ventas y participación del mercado de las empresas.
• Bases sobre las cuales se fundamenta la competencia. La competencia ocurre
simultáneamente a lo largo de varios parámetros. En una sociedad en la que existiera
una competencia perfecta, el precio sería el medio principal para competir. Sin
embargo, las imperfecciones del mercado como las estructuras monopólicas y
oligopólicas hacen que la competencia perfecta exista solo en teoría.
• Precio: no obstante, el precio es un medio de competencia importante, como lo indica
la sensibilidad de los consumidores al precio y la existencia generalizada de
descuentos.
• Calidad: la calidad del producto es otro parámetro de la competencia. En la teoría, el
precio y la calidad dan valor al producto y la preferencia del consumir aumenta en
proporción al valor.
• Servicio: El servicio que se presta constituye la tercera base de la competencia.
2.4 PREVISION DE LA DEMANDA.

Para calcular las repercusiones económicas de los planes de comercialización se requiere prever la
demanda. Se utiliza la previsión para estimar la rentabilidad del proyecto determinado para ello
las necesidades financieras, de materia prima y la capacidad de la planta. Aun cuando las
proyecciones de la demanda final dependen de un plan definitivo de comercialización, la previsión
de la demanda y los planes de comercialización deben desarrollarse simultáneamente. Resulta
conveniente calcular pronto la dimensión prevista del mercado a fin de compararla con la
dimensión mínima de la planta o con la disponibilidad de materias primas. Si la del mercado no
justifica una escala de producción o es superior a la oferta de materias primas, no es conveniente
continuar con el estudio.

2.4.1 CONSIDERACIONES SOBRE LOS DATOS.

Para calcular las repercusiones económicas de los planes de comercialización se requiere prever la
demanda. Se utiliza la previsión para estimar la rentabilidad del proyecto determinado para ello
las necesidades financieras, de materia prima y la capacidad de la planta. Aun cuando las
proyecciones de la demanda final dependen de un plan definitivo de comercialización, la previsión
de la demanda y los planes de comercialización deben desarrollarse simultáneamente. Resulta
conveniente calcular pronto la disponibilidad de materias primas. Si la del mercado no justifica una
escala de producción o es superior a la oferta de materias primas, no es conveniente continuar
con el estudio.

2.4.2 FUENTES DE DATOS.

Los datos sobre ventas en el mercado pueden obtenerse de fuentes primarias o secundarias. Las
fuentes primarias sin investigaciones realizadas directamente por la empresa a consumidores
distribuidores o especialistas en el ramo. Las fuentes secundarias son los documentos de la
administración publica y estudios realizados por el sector privado.

2.4.3 CONFIABILIDAD DE LOS DATOS.

Se debe asegurar la exactitud de los datos mediante las técnicas de recopilación de los mismos.

2.4.4 METODOS DE PROYECCION.

Estimaciones basadas en un juicio mediante la opinión de observadores bien informados y

experimentados como los fabricantes, distribuidores, vendedores, banqueros y asesores.

2.4.5 ANALISIS DE SERIES CRONOLOGICAS.

Estas relacionan las ventas con el tiempo. Se utilizan datos históricos para identificar y proyectar
las tendencias pasadas por medio de los promedios móviles simples, exponenciales o ponderados,
regresión lineal suavizada simple o suavizada con el método de mínimos cuadrados.

2.4.6 MODELOS CASUALES.

Mediante las técnicas de modelos causales se trata de determinar las variables que inciden la
evolución de las ventas. El modelo de regresión lineal constituye un ejemplo de una técnica casual
que mejora la precisión de las estimaciones. La regresión lineal simple utiliza una variable para
prever las ventas mientras que la regresión lineal múltiple emplea más de una variable.

El análisis de regresión se utiliza comúnmente para determinar la demanda, según las variaciones
que experimente el precio o el ingreso obtenido coeficientes de elasticidad. Las estimaciones de la
elasticidad pueden calcularse a partir de datos por el método de corte transversal, obtenido
mediante encuestas de los gastos familiares.

El coeficiente de elasticidad precio demanda se expresa mediante la siguiente ecuación:

E = (dp) (p) / (dp) (q).

Dq = Variación en la cantidad al variar el precio.

Dp = Variación del precio.

P = Precio Final.

Q = Cantidad Final.

La variación que experimentan las ventas como resultado de una variación del precio, es un
indicador de la sensibilidad del consumidor al precio. Cuando la variación porcentual de la
demanda es mayor que la variación del precio (el coeficiente es superior a la unidad) se dice que la
demanda es elástica. En caso contrario, la demanda es rígida o inelástica, cuando las dos
variaciones son iguales y producen un coeficiente igual a la unidad, se trata de una elasticidad
unitaria.

2.4.7 EVALUACION DE LAS TECNICAS.

Son varios los criterios que deben utilizar para elegir una técnica de pronóstico, según sean las
necesidades, recursos, datos y la situación de que se trate con respecto al producto. Entre los
criterios figurarían posiblemente, el costo, la exactitud, las necesidades de datos y la rapidez.

2.5 PLAN DE COMERCIALIZACION.

• Diseño del producto.

• Fijación del precio.
• Costo mas utilidad bruta.
• Fijación de precios de penetración.
• Fijacion predatoria de precios o fijación de precios de exclusión.
• Artículos de propaganda.
• Capacitación.
• Pautas de precios.
• Precios oligopólicos fijados por las empresas.
• Precios controlados o subvencionados.
• Precios del mercado.
• Promociones de ventas.
• Audiencia.
• El mensaje de comunicación.
• Distribución.
• Estructura.
• Funciones.
• Posibilidad de integración.
• Elección de medios de distribución.
• Integración de la mezcla comercial.