Republica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior

Convenio Enlaces de Universidades – UNELLEZ
San Cristóbal Edo. Táchira

Alegría D’lacoste Leal

C.I. V-20.624.045
Contaduría Sección A
El flujo de efectivo consiste en el movimiento de dinero que se produce dentro de una empresa.
Determina la forma en la que se genera y se utiliza a lo largo de su actividad. El ciclo del dinero
dentro de una empresa viene determinado por el efectivo que sale para poder producir los bienes y
servicios para los clientes, y el efectivo que recibe de su venta y genera la riqueza.

De esta forma, un flujo positivo de efectivo viene dado por acciones como:

• Cobro a los clientes.

• Aportaciones de capital por parte de socios.
• Financiamientos por parte de bancos o acreedores.
• Venta de activos que no se utilizan.

Un flujo negativo vendría dado por acciones como:

• Pago de deudas
• Compra a proveedores
• Gastos operativos
• Pago de salarios o dividendos
• Inversiones
• Compra de acciones
Los flujos de efectivo se clasifican de acuerdo a 3 corrientes monetarias:

1. Flujos de efectivo de actividades de explotación: se refiere a los ingresos y egresos derivados

de la actividad principal que desarrolla la empresa.
2. Flujos de efectivo de las actividades de inversión: incluye los egresos producto de la compra
de activos no corrientes como inversiones inmobiliarias, mientras que los ingresos abarcan la
amortización o vencimiento.
3. Flujos de efectivo por actividades de financiación: incluye los cobros por la venta de títulos
de la empresa o por recibir recursos de entidades financieras. Mientras que los pagos abarcan
la devolución o amortización de dicho financiamiento y el pago de los dividendos a los
accionistas.
La finalidad principal del estado de flujo de efectivo es proporcionar una visión clara y
entendible sobre el manejo de efectivo por parte de la empresa. Entre otros objetivos, podemos
mencionar:

• Suministrar información real y oportuna a la gerencia de una empresa a fin de tomar

decisiones de negocio acertadas.

• Evaluar la capacidad de una compañía para responder a las obligaciones contraídas con
terceros, incluyendo los accionistas.

• Desglosar los sectores y actividades en los cuales la empresa gasta el efectivo disponible.

• Crear pronósticos a partir de flujos de efectivo pasados.

• Indicar cuando existe un excedente de efectivo disponible para reinvertir.

El Estado de Flujo de Efectivo en una empresa nos da una idea de su situación de liquidez.
Monitorearlo y gestionarlo adecuadamente permite que las empresas puedan hacer frente a sus
operaciones cotidianas y además cubrir cualquier imprevisto.

La idea es mantener un flujo de efectivo positivo a un nivel adecuado para evitar tener que
adquirir pasivos financieros no planificados en caso de hacer frente a alguna situación. Esto
determina la rentabilidad de una empresa y su solvencia a largo plazo.
Método Directo:

A través de esta modalidad, se desglosan las entradas y salidas de efectivo, examinando una a una
las partidas del Estado de Resultados y del Balance general que se compara con el renglón final del
período en cuestión.

Este método se utiliza para identificar las entradas y salidas de dinero durante un período específico.
Permite visualizar la generación de efectivo y cómo impactan nuevas inversiones en la empresa,
para facilitar el análisis de su crecimiento.

A fines prácticos, un estado de flujo de efectivo bajo el método directo se realiza de la siguiente
manera:

• Primero se verifica rubro por rubro el Estado de Resultados para identificar en qué cuentas se
producen entradas y salidas de dinero y bajo qué montos.

• Seguidamente es necesario comparar renglones del balance inicial y final de períodos diferentes
para identificar las entradas y salidas de dinero.
Con esta información ya puedes elaborar el Estado de flujo de efectivo en su presentación
simplificada o clasificada.

 Presentación simplificada: se organiza el flujo de efectivo en dos cuentas, donde una

corresponde a las fuentes de efectivo y otra a las aplicaciones de efectivo.

 Presentación clasificada: independientemente de si se trata de una salida o entrada de dinero,

se organizan los rubros en 3 grupos de acuerdo a su actividad en categorías como actividades
de operación, inversión y financiamiento. Las salidas de dinero se colocan entre paréntesis
para distinguirlas de las entradas.

Método Indirecto:

Este método se enfoca en las utilidades que arroja el Estado de Resultados, y a partir de allí le va
sumando partidas que no son salidas de dinero. Se establece de esta forma un flujo de efectivo
restante de la operación del negocio en el período, contando con dos agrupaciones de cuentas; una
de entradas y otra de salidas de dinero.

El método indirecto no suele ser muy preciso, ya que distorsiona un poco la visión de las entradas
y salidas de efectivo. Sin embargo, expone las entradas más importantes, producto de las ventas y
las salidas más elevadas correspondientes a las compras y los gastos.
Información Adicional
El análisis de las variaciones de las cuentas pone de manifiesto lo siguiente:
a) Las acciones que constituyen la inversión permanente fueron vendidas en 200,000.00; estas acciones habían costado 110,000.00; la ganancia en la
operación se contabilizó en Ganancias no Distribuidas.
b) En 2010 se eliminó el total del Renombre Comercial, se aplicó a la cuenta de Ganancias no Distribuidas.
c) Se amortizaron las Patentes con cargo a Resultados.
d) El 1 de julio de 2010 se redimieron obligaciones al 103.5% de su valor nominal por 100,000.00; la pérdida en la Redención de Obligaciones, así como el
saldo de 5,700.00 en la cuenta de Descuento en Emisión de Obligaciones pendientes de amortizar y correspondiente a estas obligaciones que redimieron, se
aplicaron a Ganancias no Distribuidas.
e) La política de la Empresa en la Emisión de Obligaciones es conceder un 6% de descuento sobre el valor nominal de éstas.
f) La disminución de las acciones preferentes en circulación, tuvo por origen el hecho de que algunos tenedores de estas accio nes ejercitaron sus derechos
de canje, con la diferencia resultante de la operación se afectó la cuenta de Superávit por Ingresos Especiales.
g) Se vendieron 10,000 acciones ordinarias durante el año a 15.00; la ganancia resultante se contabilizó en Superávit por Ingresos Especiales.
h) Durante el año se vendieron en 8,600.00 equipos que habían costado 60,000.00 y que tenían un valor en libros de 12,000.00; el resultado de la
operación se llevó a Ganancias no Distribuidas.
i) Los Edificios e Instalaciones se depreciaron durante el año en 64,000.00 las demás variaciones en el saldo tuvieron su origen por la compra de equipo.
j) Los dividendos decretados durante el año, todavía pendientes de pago, ascendieron a 50,000.00
Se pide:
a) Elaborar partidas y cédula de reclasificaciones de operaciones que no requirieron efectivo.
b) Hoja de trabajo para establecer el Flujo de Efectivo.
Estado de Flujo de Efectivo, método directo e indirecto
 INVERSIONES CENTRAOAMERICANAS, S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO-METODO INDIRECTO

POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2010

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTVS. DE OPERACIÓN

GANANCIA DEL EJERCICIO 105200,00

CONCILIACION ENTRE LA GANANCIA DEL EJERCICIO Y EL

(+) EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS ACTVS. DE OPERACIÓN -54300,00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 70.700,00
AUMENTO DE CTS. Y EFECTOS POR COBRAR (30.000,00)
AUMENTO DE INVENTARIOS (60.000,00)
DISMINUCION DE IMPUESTOS POR PAGAR (5.000,00)
DISM. DE CTS. Y EFECTOS POR PAGAR (30.000,00)
FLUJO DE EJECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 50900,00
FLUJO DE EJECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION -87400,00
DISMINUCION DE ACCS. PERMANENTES 200.000,00
COMPRA DE EDIFICIOS E INTALACIONES (287.400,00)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTVS. DE FINANCIAMIENTO 46500,00
DISMINUCION DE OBLIGACIONES HIPOTECARIAS (103.500,00)
EMISION DE ACCS. ORDINARIAS 150.000,00
AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVA DE EFECTIVO 10000,00
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2009 280000,00
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2010 290000,00
 INVERSIONES CENTRAOAMERICANAS, S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO-METODO INDIRECTO

POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2010

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTVS. DE OPERACIÓN

GANANCIA DEL EJERCICIO 105200,00

CONCILIACION ENTRE LA GANANCIA DEL EJERCICIO Y EL

(+) EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS ACTVS. DE OPERACIÓN -54300,00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 70.700,00
AUMENTO DE CTS. Y EFECTOS POR COBRAR (30.000,00)
AUMENTO DE INVENTARIOS (60.000,00)
DISMINUCION DE IMPUESTOS POR PAGAR (5.000,00)
DISM. DE CTS. Y EFECTOS POR PAGAR (30.000,00)
FLUJO DE EJECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 50900,00
FLUJO DE EJECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION -87400,00
DISMINUCION DE ACCS. PERMANENTES 200.000,00
COMPRA DE EDIFICIOS E INTALACIONES (287.400,00)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTVS. DE FINANCIAMIENTO 46500,00
DISMINUCION DE OBLIGACIONES HIPOTECARIAS (103.500,00)
EMISION DE ACCS. ORDINARIAS 150.000,00
AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVA DE EFECTIVO 10000,00
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2009 280000,00
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO AL 31/12/2010 290000,00