“Año de la universalización de la salud”

Ingeniería Comercial y Financiera

Curso: Finanzas I

Tema: Capital de Trabajo

Profesora: Luis Álvaro Arenas Abarca

Alumna: Laura Gianella Condori Cuadros

VI Semestre

Arequipa - 2020

Contenido
Resumen 3
Capital de trabajo 4
La forma en que puedes controlar la capital de trabajo 4
La diferencia entre capital de trabajo e inversión fija 5
Capital de trabajo neto 5
Capital trabajo propio 6
Los elementos del cálculo del capital de trabajo 6
El cálculo del capital de trabajo 6
El cálculo de capital neto de trabajo 7
El propio cálculo de trabajo 8
Definición 8
CAPITAL DE TRABAJO BRUTO 8
CAPITAL DE TRABAJO NETO 9
Ventajas y desventajas del capital de trabajo 9
Conclusiones 12
Resumen
En este trabajo explicaremos y veremos cómo se calcula el capital de trabajo
empezaremos por saber que es capital de trabajo Permite saber expectativas y límites,
así como el monto que se puede arriesgar en un nuevo proyecto. Por ello, es necesario
conocer su alcance, liquidez y cantidad.

Si tenemos que movernos en el plano más estricto de las definiciones, podemos aseverar
que se trata del capital necesario para que una empresa pueda operar. Vale decirse que
suele llamarse al “capital de trabajo” con el denominativo de “activo corriente”.  Suele
estar conformado por efectivo, inversiones a corto plazo, cartera, inventarios, etc.

Finalmente tenemos nuestras conclusiones donde pongo lo que entendimos al término

de este trabajo.
Capital de trabajo
El capital de trabajo es la cantidad de recursos financieros necesarios para el
mantenimiento de un negocio. Esa definición es suficiente para mostrar cuán esencial es
para su empresa.

El capital de trabajo también es muy importante para las provisiones de ventas o

servicios pagados en cuotas, ya que los montos en este tipo de operación se reciben solo
cuando ocurre el vencimiento.

Otro uso importante del capital de trabajo está relacionado con el incumplimiento de los
clientes. Cuando una empresa tiene este respaldo de capital, puede usar dicha cantidad
para cubrir las ventas que se realizaron y no se pagaron hasta que el cliente realice la
liquidación.

El capital de trabajo es una herramienta que garantiza el funcionamiento del negocio,

incluso cuando se enfrentan a períodos de escasez de recursos para mantener sus gastos
básicos. Por lo tanto, es crucial que usted, como emprendedor, sepa cómo calcular y
constituir el capital de trabajo esencial para su negocio.

La forma en que puedes controlar la capital de trabajo

Para aquellos que no están dispuestos a enfrentar estos problemas y desean comenzar a
organizarse lo antes posible, les enseñaremos cómo lograrlo. El primer paso, por
supuesto, es aprender sobre el capital de trabajo, ya que esto le dará una comprensión
profunda del concepto, el cálculo y su utilidad.

Luego, debe garantizar condiciones internas favorables para tener un excedente de

dinero para cobrar el capital de trabajo necesario para el mantenimiento del negocio.

Para hacer esto, debe centrar su atención en algunos aspectos importantes:

● Clientes morosos;
● Adecuación de los procesos financieros;
● Negociación de deuda a largo plazo;
● Flujo de efectivo;
● Ciclo financiero;
● Gestión de Inventario;
● Reducción de costos y gastos.
Si se ocupa de cada uno de estos elementos y sabe exactamente qué impacto tienen en el
presupuesto comercial, puede comenzar a centrarse en la cantidad necesaria para que su
empresa mantenga un buen capital de trabajo y garantice su salud financiera.
La diferencia entre capital de trabajo e inversión fija
A pesar de tener diferentes funciones y definiciones, tanto el capital de trabajo como la
inversión fija son conceptos necesarios para el buen funcionamiento de cualquier tipo de
empresa. Sin embargo, muchos gerentes todavía los confunden.

La inversión fija se refiere a los gastos iniciales necesarios para que una empresa opere,
que abarca todos los bienes necesarios, como equipos y maquinaria. Por lo tanto,
cuando se funda una empresa, se debe estimar qué inversión fija se necesitará.

Este debería ser uno de los primeros pasos de una planificación financiera empresarial,
incluso si la empresa ya existe, ya que es con esta proyección que se documentarán
todos los activos .
Con esto, es posible notar la principal diferencia entre los dos conceptos, ya que el
capital de trabajo son los montos monetarios en efectivo, en las cuentas por pagar y por
cobrar, en acciones o en la cuenta corriente; y la inversión fija son los activos. Por lo
tanto, aunque diferentes, los dos deben estar juntos en la planificación de la gestión
financiera de su empresa.
Capital de trabajo neto
Profundizando en el tema, encontrará el término: Capital de Trabajo Neto (NWC). Este
concepto se refiere a la cantidad que necesita para cumplir con todos sus compromisos
financieros a corto plazo.

También es conocido como capital circulante neto, este concepto se utiliza como un
indicador para administrar y conocer todas las capacidades de pago del negocio, lo que
permite la gestión de las relaciones con proveedores y clientes.

Se sabe que cada tipo de empresa necesita recursos (dinero) para mantener la fluidez de
sus actividades y, en consecuencia, para garantizar que permanezca activa en el
mercado. Por lo tanto, el NWC puede considerarse como una “holgura” financiera que
permite que la empresa y sus acciones operen eficientemente. Para calcularlo, es
necesario tener en cuenta los Activos Corrientes (CA) y los Pasivos Corrientes (CL),
que son conceptos que el capital de trabajo y el capital de trabajo neto tienen en común.
Capital trabajo propio
El capital de trabajo propio (OWC) se define como la variable que indica la cantidad de
recursos propios de la empresa. Por lo tanto, dependerá del comportamiento de las
cuentas del patrimonio neto y los activos fijos.

Con este concepto, se revelará el monto del capital propio de la compañía que está
completando los activos actuales ya largo plazo. Sin embargo, debe tenerse en cuenta
que no identificará estrictamente todos los recursos de la empresa.

Los elementos del cálculo del capital de trabajo

El cálculo del capital de trabajo es bastante simple; sin embargo, requiere cierto nivel de
control de las finanzas de su empresa.

Necesitará algunos elementos esenciales de gastos y costos para determinar la cantidad

mínima de capital de trabajo para su negocio. Por ejemplo:

● Electricidad;
● Renta;
● Personal;
● Artículos de oficina y limpieza;
● Gastos varios como agua, teléfono, internet y seguros;
● Previsión fiscal;
● Gastos con servicios continuos (contabilidad, asesoría legal, software de gestión,
etc.);
● Plazos de préstamos y financiación en curso.
En resumen, todos los gastos y costos que sucederán independientemente de si su
empresa recibe o no un pago en un período determinado. Con esta información,
pasaremos al siguiente paso: El cálculo.

El cálculo del capital de trabajo

Una vez que se han recaudado todos los gastos de la compañía, es hora de calcular el
capital de trabajo, lo cual es bastante simple.

Como ejemplo, crearemos una situación hipotética para una empresa proveedora de
servicios que determinará el capital de trabajo necesario para un año específico. A partir
de esto, se calcularon las siguientes cantidades de gastos mensuales:
● Electricidad: $ 150.00;
● Renta: $ 500.00;
● Agua, teléfono e internet: $ 250.00;
● Nómina: $ 15,000.00;
● Suministros de oficina y limpieza: $ 300.00;
● Previsión fiscal: $ 800.00;
● Gastos con servicios continuos: $ 1,500.00.
Por lo tanto, la cantidad de capital de trabajo que esta compañía necesitará para
permanecer activa es de $18,500.00 por mes.

Algunas compañías que reciben pagos recurrentes pueden incluir dichos montos en su
cálculo de capital de trabajo para reducir los gastos. Es decir, suponga que la misma
compañía recibe mensualmente la cantidad de $5,000.00 de algunos clientes. En ese
caso, puede deducir la estimación de pago mensual en el cálculo de su capital de
trabajo. Por lo tanto, el monto sería de $13,500.00.

Sin embargo, es importante que este pago sea recurrente y garantizado. No puede
considerar para este cálculo el pago de clientes que generalmente son morosos.

El cálculo de capital neto de trabajo

El capital de trabajo neto es el resultado de los montos de los activos corrientes por los
de los pasivos corrientes. Entonces, para calcularlo, simplemente siga la fórmula: NWC
= CA – CL.
Los activos corrientes se refieren al efectivo en caja, inversiones financieras, cuentas
por pagar y por cobrar, acciones, gastos, materias primas, valores, depósitos bancarios,
transacciones bancarias y gastos prepagos. Por lo tanto, son los activos y derechos que
pueden convertirse en efectivo a corto plazo.

Los pasivos corrientes son todas las obligaciones que normalmente deben pagarse
dentro de un año, como préstamos bancarios, deudas con proveedores, provisiones y
ciertas cuentas por pagar.

El propio cálculo de trabajo

Aunque parece un poco más complejo, el capital de trabajo propio se puede encontrar
fácilmente con esta fórmula: OWC = CA – CL – LTL.
LTL o pasivos a largo plazo son las deudas que tiene su empresa que deben liquidarse
después del siguiente año financiero, que se refiere a un año calendario. Se consideran
duplicados por pagar, impuestos a cobrar y otras obligaciones con terceros.

Finalmente, el capital de trabajo es un indicador importante de sus recursos. Con este,

sabrá la cantidad necesaria para que su empresa opere y crezca de manera saludable y
lineal.

Definición

La definición más básica, considera al Capital de Trabajo como aquellos recursos que
requiere la empresa para desarrollar sus operaciones económicas. En ese sentido, el
Capital de Trabajo viene a ser la diferencia existente entre los activos corrientes
(importe suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas) totales y
los pasivos corrientes totales de la empresa.

CT = AC-PC

Donde:

CT: El capital de trabajo

AC: El activo corriente

PC: Pasivo corriente

Los conceptos principales del Capital de Trabajo son dos: El Capital de Trabajo neto y
el Capital de Trabajo bruto. Cuando los contadores usan el término Capital de Trabajo,
por lo general se refieren al Capital de Trabajo neto, que es la diferencia en soles entre
el activo y el pasivo circulantes. Es una medida del grado en que las empresas están
protegidas contra problemas de liquidez.

El Capital de Trabajo según Kennedy puede ser enfocado desde dos puntos de vista:

CAPITAL DE TRABAJO BRUTO

Según esta definición el Capital de Trabajo sería igual al importe del Activo Corriente,
este punto de vista nos hace apreciar al Capital de Trabajo con carácter cualitativo.

Desde este punto de vista se consideraría a la suma de todo el activo corriente

considerando en esta a todos aquellos conceptos que son utilizados a corto plazo por la
empresa para el desarrollo de sus operaciones representados por los rubros: disponibles
(Caja y Bancos), exigible (Valores Negociables, Ctas. por Cobrar) y realizables
(Inventarios).

CAPITAL DE TRABAJO NETO

Según esta definición el Capital de Trabajo es igual a activo corriente (plazo de
conversión máximo de un año) menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago
máximo de un año) con que cuenta la empresa.

Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carácter cualitativo, porque visualiza

la participación de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrimonio neto),
como una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cumplir con
las obligaciones de la empresa, cuando puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a los pasivos, su
fórmula contable es la siguiente:

ACT.CTE – PAS.CTE = CTN

Gráficamente la fórmula se muestra:

Según esta fórmula al restar el pasivo corriente del activo corriente se pueden presentar
tres tipos de situaciones:

AC > PC……………………………Capital de Trabajo Positivo

AC = PC……………………………Capital de Trabajo Nulo

AC < PC……………………………Capital de Trabajo Negativo

Al presentarse los dos últimos casos en el que el Capital de Trabajo en nulo o negativo
respectivamente, como es de comprenderse la situación de la empresa seria alarmante
puesto que se encontraría en una situación de insolvencia lo cual dificultaría a la
empresa la capacidad de la empresa de cumplir con el pago de sus obligaciones a
medida que van venciendo esto podría conllevar a que el negocio pudiera pasar a mano
de terceros, aquí radica la importancia del Capital de Trabajo puesto que en estos casos
se puede utilizar como medida de riesgo a la insolvencia técnica de la empresa

Ventajas y desventajas del capital de trabajo

a. VENTAJAS:

El Capital de Trabajo adecuado es esencial porque sin él los problemas son inevitables.

Aunque el pasivo circulante se paga con los fondos generados por el activo circulante,
el capital de trabajo debe ser suficiente, en relación al pasivo circulante para permitir un
margen de seguridad.

Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no sufrirá problemas de
liquidez, es más le permite a la empresa las siguientes ventajas:

● Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación y/o
devaluación de la moneda tan prejudicial al activo circulante.

● Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago.

● Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para

acceder a los créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas de
emergencia.

● Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender
satisfactoriamente las demandas de los clientes.

● Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la declinación en

ella, que se establece cuando las operaciones se entorpecen debido a falta de material
y por retardos para obtener los abastecimientos. Una producción constante significa
trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral, aumenta su eficiencia,
abate los costos.

b. DESVENTAJAS:

Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, por los rubros de efectivo ya
valore negociables son motivo de preocupación por esta situación tan desfavorable
como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados productivamente.

Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o administradores de las
empresas en cuanto al manejo de la liquidez, estas son:

1. Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un margen amplio
de seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus obligaciones, es
decir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus utilidades generadas por
su lente rotación son pequeñas.

2. Los gerentes o administradores, que utilizan al máximo el capital de trabajo,

dándole a éste mayor rotación, pero están en constante peligro de que sus
obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y el
 resultado sería pérdida del margen de crédito. Esta posición ofrece utilidades más
amplias pero con mayor riesgo.

Los riesgos que se correrían al disponer de amplio Capital de Trabajo, quedaría

traducida en las siguientes desventajas:

● Incentiva a inversiones innecesarias.

● La disponibilidad amplia de fondos predispone a una desmesurada política de

compras, y así el control administrativo de éstas, se torna compleja.

● Un exceso de capital de trabajo, atrae a los empresarios a invertir en negocios poco

rentables lo que significa una operación ineficaz.
Conclusiones
Finalmente decimos que el capital de trabajo es básicamente es una cantidad de recursos
financieros que la empresa necesita para seguir operando y explorar su actividad. Es
extremadamente relevante para la salud financiera y la sostenibilidad del negocio.
Estos son los recursos financieros aplicados por la empresa en la ejecución del ciclo
operativo de sus productos, que se recuperarán financieramente al final de este ciclo.

Por lo tanto, es lo que brinda apoyo financiero a la empresa hasta que se reciben sus
ventas.