Trabajo de Contabilidad 1

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN
FACULTAD DE ECOLOGÍA
INGENIERIA SANITARIA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTÍN-TARAPOTO

SEDE MOYOBAMBA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA SANITARIA
“TRABAJO DE
INVESTIGACIÓN”
TEMA:
TÉCNICAS PARA OBTENER DATOS PARA LA TOMA DE

DESICIONES FINANCIERAS.
ASIGNATURA
ECONOMIA GENERAL
DOCENTE
ECON. WILIAM CACHAY ORTIZ
ALUMNOS
ROMERO BENAVIDES Keyla Esther

PÉREZ MÁS Carlos Enrrique
LAVI TORRES Anjhi Jhayrith
MOYOBAMBA – PERÚ
ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN
II. GENERALIDADES
II.1 CONCEPTUALIZACIONES
2.1.1 ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL
EL ACTIVO:
El activo es una masa patrimonial que agrupan los bienes y derechos de la empresa. En
contabilidad, cada uno de los elementos patrimoniales de esta masa patrimonial recibe
también la denominación de activo. Los activos se definen como los bienes, derechos y
otros recursos controlados económicamente de la empresa, resultantes de sucesos
pasados, de los que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en el
futuro.[CITATION Arq17 \l 10250 ]
El valor de los activos está determinado por los rendimientos o beneficios futuros que
produzcan mediante su uso o intercambio. El valor de uso hace referencia a la capacidad
que tiene un recurso para ser utilizado de forma eficiente en el proceso productivo, bien
incorporándose en la elaboración de los productos, bien actuando como el soporte del
mismo. Por ejemplo: Las botellas de cerveza tienen un valor de intercambio, ya que se
espera que puedan ser vendidas. El dinero en efectivo es un activo en la medida en que
puede cambiarse por otros activos o utilizarse para satisfacer obligaciones. [CITATION
Arq17 \l 10250 ]
La segunda característica indica que, para ser considerado un activo, la empresa ha de

ejercer un control económico sobre el recurso. Evidentemente, como un recurso es
propiedad de la empresa se entiende que ejerce un control sobre él. De hecho, la
inmensa mayoría de los activos de una empresa son de su propiedad. No obstante, se
puede entender que se ejerce control sobre un recurso que no es propiedad de la
empresa, cuando esta puede apropiarse de su valor de uso o de intercambio incluso ante
la oposición de terceros. Solo en casos excepcionales las normas contables permiten que
se reconozcan activos que no son propiedad de la empresa. El ejemplo más típico son
los bienes en arrendamientos financieros. Aunque normalmente son propiedad de una
entidad financiera, se considera que la empresa arrendataria puede reconocer como
activo al derecho que tiene usarlos a largo plazo. [CITATION Arq17 \l 10250 ]
Para poder reconocer un activo en el balance, además de cumplir con la definición de

activo, la empresa debe estimar que la obtención de beneficios o rendimientos es
probable (se considera que un acontecimiento es probable cuando hay mayor
probabilidad de que ocurra que de que no ocurra) y puede valorarse su confiabilidad.
[CITATION Arq17 \l 10250 ]
CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS:
Según [CITATION Arq17 \l 10250 ] las masas patrimoniales del primer nivel pueden
descomponerse en masas patrimoniales de segundo nivel y posteriores, que engloban
elementos patrimoniales con funciones económico-financieras más homogéneas. Los
activos se dividen en:
 Inmovilizados con activos no corrientes. Son activos inmovilizados (o no

corrientes) las inversiones inmobiliarias, las inversiones financieras que esperan
mantenerse más de un año y aquellos otros activos que, por la función que
desempeñan en la empresa, se espera que vayan a permanecer de forma duradera
en su patrimonio. Dentro de ellos distinguiremos inicialmente entre:
a) Inmovilizado material.- Incluye los activos no corrientes de naturaleza
tangibles, ya sean bienes muebles o inmuebles, distintos de las inversiones
inmobiliarias. Generalmente no están destinados a ser vendidos, si no a dar
soporte a las actividades productivas, comerciales o administrativas de la
empresa. Son inmovilizados materiales los terrenos, las construcciones y las
maquinarias, el utillaje, los equipos para proceso de información, el
mobiliario, los elementos de transporte y las instalaciones técnicas el
inmovilizado material incluye los anticipos para inmovilizaciones materiales,
pues estos derechos se convertirán en un futuro en inmovilizados materiales.
Terrenos. Solares de naturaleza urbana, fincas rústicas, otros terrenos no

urbanos, minas y canteras, excepto los reconocidos como inversiones
inmobiliarias.
Construcciones. Edificaciones en general cualquiera que sea su destino, excepto

los reconocidos como inversiones inmobiliarias.
Maquinaria. Conjunto de máquinas mediante las cuales se realiza la extracción o

elaboración de los productos. En esta partida figurarán los elementos de
transporte interno.
Utillaje. Conjunto de utensilios o herramientas que pueden utilizarse autónoma o

conjuntamente con la maquinaria.
Equipos para el proceso de información. Ordenadores, periféricos y demás

conjuntos electrónicos.
Mobiliario. Mobiliario y equipos de oficina, con excepción de los que deban

figurar como equipos para el proceso de información.
Elementos de Transporte. Vehículos de todas clases utilizables para el transporte

terrestre, marítimo o aéreo de personas, animales, materiales o mercaderías,
excepto los de transporte interno.
Instalaciones técnicas. Unidades complejas de uso especializado en el proceso

productivo, que comprenden: edificaciones, maquinaria, material, piezas o
elementos, incluidos los sistemas informáticos que, aun siendo separables por
naturaleza, están ligados de forma definitiva para su funcionamiento y sometidos
al mismo ritmo de amortización.
Anticipos para inmovilizarse materiales.-Entregas a proveedores de

inmovilizados materiales, normalmente en efectivo, en concepto de (a cuenta) de
suministros futuros [CITATION Arq17 \l 10250 ].
b) Inversiones inmobiliarias.- Inmuebles ( Terrenos, construcciones y bienes

naturales) que se posean para obtener rentas, plusvalía o ambas, en lugar de
ser empleados para la producción de bienes o servicios, para soportar los
procesos administrativos o para ser vendidos en el curso ordinario de las
operaciones.
Inversiones financieras a largo plazo en patrimonio. Inversiones en derechos

sobre el patrimonio neto de otras empresas) que no esperan enajenarse en el
plazo de un año.
Valores representativos de deuda a largo plazo. Inversiones en obligaciones,

bonos u otros valores representativos de deuda cuya venta o vencimiento será
superior a un año.
Créditos a largo plazo. Préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a

terceros, con vencimiento superior a un año. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
c) Inmovilizado intangible.- Son activos no financieros sin apariencia física

susceptibles de valoración económica. Los inmovilizados intangibles son
básicamente derechos de usos, como la propiedad industrial (patentes
licencias, marcas), las aplicaciones informáticas y las concesiones
administrativas, entre otros. Además, en el inmovilizado intangible se
incluye los anticipos para inmovilizaciones intangibles, pues estos derechos
se convertirán en un futuro en inmovilizados intangibles inversiones
financieras a largo plazo. Expresa las inversiones en el capital de otras
empresas o préstamos conseguidos que no esperan liquidarse en el corto
plazo, cualquiera que sea su forma de instrumentación (por ejemplo, como
acciones, como participaciones, obligaciones, bonos, pagares, deudas
públicas, etc. a largo plazo).[CITATION Arq17 \l 10250 ].
Propiedad industrial. Importe satisfecho por la propiedad, o por el derecho al

uso, o a la concesión del uso de las distintas manifestaciones de la propiedad
industrial, en los casos en que; por las estipulaciones del contrato, deban
inventariarse por la empresa adquirente. [CITATION Arq17 \l 10250 ]
Aplicaciones informáticas.- Importe satisfecho por la propiedad o por el derecho

al uso de programas informáticos.
Concesiones administrativas.-Gastos efectuado estado u otras Administraciones

Públicas, o el precio s para la obtención de derechos de investigación o de
explotación otorgados por el Estado u otras Administrativas Públicas, o el
precio de adquisición de aquellas concesiones susceptibles de transmisión.
Anticipos para inmovilizaciones intangibles. Entregas a proveedores de

inmovilizados intangibles, normalmente en efectivo, en concepto de (a cuenta)
de suministros futuros. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
 Activos corrientes. Son los activos que le empresa espera vender, incorporar al
proceso de producción (consumir) o realizar en el transcurso del ciclo normal de
explotación. Se entiende por ciclo normal de explotación el periodo de tiempo
que transcurre entre la adquisición de los activos que se incorporan al proceso
productivo y la realización de los productos en forma de efectivo o equivalentes
al efectivo. Cuando el ciclo normal de explotación de una empresa no resulta
identificable, se asumirá que es de un año. También se incluyen en este apartado
aquellos activos que no se incorporan al ciclo de producción, pero cuyo
vencimiento enajenación o realización se espera que se produzca en el corto
plazo (es decir, en el plazo máximo de un año) [CITATION Arq17 \l 10250 ]. Entre
los activos corrientes se distingue:
a) Existencias.- Las existencias son bienes adquiridos a terceros o fabricados
por la empresa, susceptibles de almacenamiento y cuyo destino final es la
incorporación al proceso productivo (por ejemplo materias primas) o la venta
(mercaderías o productos terminados). Son existencias las mercaderías, las
materias primas, el material de oficina, los otros aprovisionamientos, los
productos en curso, los productos semiterminados, los productos terminados
y los residuos. En las existencias se incluyen los anticipos a proveedores,
pues éstos, aunque son un derecho sobre los proveedores, normalmente se
convierten en existencias en un período corto de tiempo.
Mercaderías. Elementos adquiridos por la empresa y destinados a la venta sin

transformación.
Materias primas. Las que, mediante elaboración o transformación, se destinan a

formar parte de los productos fabricados.
Material de oficina.- Fungible destinada a la finalidad que marca su

denominación.
Productos en curso. Existencias que se encuentran en fase de formación o

transformación en un centro de actividad al cierre del ejercicio.
Productos semiterminados. Los fabricados por la empresa y no destinados

normalmente su venta hasta que sean objeto de elaboración, incorporación o
transformación posterior.
Productos terminados. Los fabricados por la empresa y destinados al consumo

final o a su utilización por otras empresas.
Deterioro de valor de las existencias. Cuenta compensatoria de existencias.

Recoge las reducciones reversibles de valor.
Anticipo a proveedores. Entregas a proveedores, normalmente en efectivo, en

concepto de “a cuenta” de suministros futuros. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
b) Deudas comerciales.- son los créditos, derivados de la operaciones de

tráfico, concedidos a los adquirientes de bienes o servicios de la empresa.
Pueden distinguirse entre clientes y deudores. También se incluyen en este
grupo de los derechos sobre las administraciones públicas (hacienda pública,
deudora) y los anticipos sobre remuneraciones concedidos al personal.
[CITATION Arq17 \l 10250 ].
Clientes. Créditos documentados en factura y concedidos a compradores de

existencias y a los usuarios de los servicios prestados por la empresa siempre
que constituyan una actividad principal.
Clientes, efectos comerciales a cobrar. Créditos con clientes documentados en

letras o pagarés.
Deudores varios. Créditos concedidos a consumidores de servicios cuando no

constituyen la actividad principal de la compañía. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
c) Inversiones financieras a corto plazo.- expresan las inversiones en el capital

de otras e empresas o préstamos concedidos que esperan liquidarse en el
corto plazo, cualquiera que sea su forma de instrumentación (por ejemplo,
acciones, participaciones, obligaciones, abonos, pagares, deuda pública, etc.,
a corto plazo). Se entienden excluidos de esta categoría los deudores
comerciales. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
Inversiones financieras a corto plazo en patrimonio. Inversiones en derechos

sobre el patrimonio neto de otras empresas que esperan enajenarse en menos de
un año.
Valores representativos de deuda a corto plazo. Inversiones en obligaciones,

bonos u otros valores representativos de deuda que esperan venderse en menos
de un año. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
d) Según [CITATION Arq17 \l 10250 ] Tesorería.- Medios líquidos (dinero) en caja

o en cuentas corrientes o de ahorro a la vista en instituciones financieras.
Ejemplos de estos elementos patrimoniales son cajas y bancos.
 VALORACIONES DE LOS ACTIVOS:
a) Coste histórico, o coste.- el coste histórico o coste de un activo es su precio de
adquisición coste de producción.
- Precio de adquisición se aplica.- los activos comprados a terceros. En el
precio de adquisición se incluyen los importes facturados por el
suministrador, así como todos los gastos ocasionados por la inquisición y
los necesarios hasta que esté en condiciones de uso según su naturaleza
(por ejemplo el montaje).
- Coste de producción.-se aplica a los activos montados, producidos o
construidos por la empresa. Por coste de producción se entiende el precio
de adquisición de la materias o piezas incorporadas en el activo
producido y el de otros recursos (mano de obra, energía,…) utilizados en
la transformación o montaje. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
b) Valor razonable.- es el importe por el que se puede ser adquirido un activo, entre
partes interesadas en la transacción, que cuentan con la información necesaria
para fijar el precio y que realiza la transacción en condiciones de independencia
mutua. No tendrá en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea
resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una
situación de liquidación involuntaria. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
EL PASIVO
Es una masa patrimonial que recoge las obligaciones actuales de la empresa para
cuya extinción espera tener que desprenderse de activos. Los pasivos deben
registrarse en el balance cuando, para liquidar la obligación a su vencimiento,
sea probable la entrega de los activos y siempre que se puedan valorar con
fiabilidad. Entre los pasivos, pueden distinguirse entre acreedores y provisiones.
Son acreedores las deudas actuales ciertas, cuya liquidación implica la entrega
de activos. Son deudas ciertas aquellas en las que se conoce su importe y su

fecha de vencimiento. Las deudas frente acreedores surgen normalmente por la
entrega de bienes o servicios a la empresa, aunque también pueden surgir por
otros motivos (por ejemplo, sanciones, indemnizaciones…). Las provisiones son
pasivos específicos pero que, a la fecha del cierre del ejercicio, son
indeterminados en cuanto a su importe exacto o vencimiento. Quizá el ejemplo
más claro de una provisión es la probable indemnización de un daño ocasionado
por la empresa que, aunque sea probable y pueda ser estimada de forma fiable,
su importe y/o la fecha en la que deberemos pagarlas son desconocidos.
CLASIFICACIÓN DE LOS PASIVOS:
Los pasivos se clasifican en:
 Pasivo no corrientes.- Son pasivos cuyo vencimiento es superior al año. Dentro

de ellos puede distinguirse entre :
A) Obligaciones y otros valores negociables. Financiación ajena
instrumentada en valores negociables con vencimiento superior a un
año.
B) Deudas a largo plazo con entidades de crédito. Las contraídas con

entidades de crédito por préstamos recibidos y otros débitos, con
vencimiento superior a un año.
C) Proveedores de Inmovilizado a largo plazo. Deudas con

suministradores de inmovilizados, con vencimiento superior a un
año.
D) Fianzas recibidas a largo plazo. Efectivo recibido como garantía del
cumplimiento de una obligación, a plazo superior a un año. [CITATION
Arq17 \l 10250 ].
 Pasivos corrientes.- Son pasivos cuyos vencimientos es igual o inferior a un año.
Se considera corrientes tanto aquellos que nacen con un vencimiento igual o
menor a 12 meses como aquellos que nacieron con un vencimiento superior,
pero deberán reembolsarse en menos de un año por el mero transcurso del

tiempo. [CITATION Arq17 \l 10250 ].Dentro de ellos puede distinguirse entre:
a) Obligaciones y otros valores negociables. Financiación ajena instrumentada
en valores negociables con vencimiento inferior a un año.
b) Deudas a corto plazo con entidades de crédito. Las contraídas con entidades
de crédito por préstamos recibidos y otros débitos, con vencimiento inferior
a un año.
c) Proveedores de Inmovilizado a corto plazo. Deudas con suministradores de
inmovilizados, con vencimiento inferior a un año.
d) Proveedores. Deudas, documentadas en facturas, con suministradores de
existencias.
e) Finanzas recibidas a corto plazo. Efectivo recibido como garantía del
cumplimiento de una obligación, a plazo no superior a un año.
f) Proveedores, Efectos comerciales a pagar. Deudas, documentadas en letras o
pagarés, con suministradores de existencias.
g) Anticipo de clientes.
h) Remuneraciones pendientes de pago.
i) Anticipo de clientes. Entregas de clientes, normalmente en efectivo, en
concepto de (a cuenta) de suministros futuros.
j) Remuneraciones pendientes de pago. Sueldo de devengados y pendientes de
pago.
k) Hacienda Pública, pasivo.- Obligaciones de pago a favor de la Hacienda
Pública por diversos tributos.
l) Organismos de la Seguridad Social, pasivo. Deudas con organismos de la
Seguridad Social como consecuencia de las cotizaciones pendientes de pago.
VALORACIÓN DE LOS PASIVOS:
Los pasivos se valoran inicialmente por su valor razonable o por su valor nominal, que
posteriormente se ajusta hasta el valor de reembolso (en caso de que éste fuera distinto
del inicial). Puesto que es frecuentemente que a lo largo de la vida del pasivo se
produzca devoluciones de principal o ajustes como los citados anteriormente, su valor
irá cambiando a lo largo del tiempo. Un pasivo cuyo valor se ha modificado por, entre
otras circunstancias, devoluciones de principal o ajustes destinados a alcanzar el valor

de reembolso se dice que está valorado al coste amortizado. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
A continuación se exponen las definiciones iniciales de todos estos términos:
o Valor de reembolso. El valor de reembolso es la cantidad a entregar al pasivo

al vencimiento de la obligación.
o Valor razonable. Es el valor derivado de la transacción inicial, y equivaldría
al valor razonable de la contraprestación recibida. Así, si en un préstamo se
reciben 20.000 euros en efectivo, a cambio de asumir una obligación futura
(pasivo), el valor razonable del pasivo es la cantidad recibida a cambio
(20.000). En el caso de que existan gastos de transacción directamente
atribuibles, éstos pueden modificar la valoración inicial de estos pasivos.
o Valor nominal.- Aplicado a un pasivo, es el valor por el que se reconoce la
obligación en el documento que sustenta la operación. [CITATION Arq17 \l
10250 ].
PATRIMONIO NETO:
Representa el valor contable del patrimonio empresarial. Se calcula como la diferencia

entre el valor del activo y del pasivo. Esta diferencia se explica por las aportaciones
efectuadas por los propietarios, los beneficios obtenidos que no hayan distribuido. Las
subvenciones con proyección plurianual y algunos ajustes por cambios de valor. Junto
con el pasivo, constituye la estructura financiera de la empresa. [CITATION Arq17 \l
10250 ]
Dentro del patrimonio neto distinguiremos, entre fondos propios, subvenciones y ajustes
por cambios de valor. Inicialmente, nos limitaremos a los fondos propios. Las
diferencias fundamentales entre el pasivo y los fondos propios son dos: a) los fondos
propios son aportaciones no exigibles y b) a través de estas aportaciones los propietarios
asumen el control y el riesgo del negocio. [CITATION Arq17 \l 10250 ]
Dentro de los fondos propios podemos reconocer:
 Aportaciones directas efectuadas por los propietarios. Usualmente, el valor de

estas aportaciones se denominan Se denomina capital en las empresas
individuales, capital social en las sociedades anónimas y limitadas y fondo social

en las cooperativas.
 Beneficios no distribuidos. Son resultados que los propietarios han decidido
dejar en la empresa o que están pendientes de distribución. Entre los beneficios
no distribuidos podemos distinguir entre reservas (legales, estatutarias y
voluntarias), remanente y resultados del ejercicio (pérdidas y ganancias).
[CITATION Arq17 \l 10250 ]
Fondos propios:
Capital social. Capital suscrito por los socios de la compañía.
Fondo social. Capital de las entidades sin forma mercantil.
Capital. Corresponde a las empresas individuales. Estará constituido, generalmente,

por la diferencia entre el activo y el pasivo del negocio.
Reservas legal. Reservas dotadas al amparo del artículo 214 del texto refundido de
la ley de sociedades anónimos. Este artículo establece la obligación de dotar el 10
por 100 del beneficio hasta que esta reserva alcance el 20 por 100 del capital social.
Reservas estatutarias. Son las establecidas por los estatutos de la sociedad.
Reservas voluntarias. Son las constituidas libremente por la empresa.
Resultado del ejercicio (P y G). Beneficios o pérdidas del último ejercicio cerrado,
pendientes de aplicación. [CITATION Arq17 \l 10250 ].
2.1.2 CÁLCULO DE PORCENTAJES VERTICAL Y

HORIZONTAL
El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los

estados financieros denominados Análisis horizontal y vertical, que consiste en
determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de
los estados financieros.[ CITATION Orm09 \l 10250 ]
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas. [ CITATION Orm09 \l 10250 ]
Ejemplo: Una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de
800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede
significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera. [ CITATION Orm09 \l
10250 ]
Como el objetivo del análisis vertical es determinar qué porcentaje representa cada
cuenta en el total, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total y
luego se procede a multiplicar por 100.
Ejemplo: Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos

(20/200) *100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los
activos. [ CITATION Orm09 \l 10250 ].
EJEMPLO 1
Balance General
Fuente:
(Contabilidad de Costos, 2012)
Según [ CITATION Orm09 \l 10250 ].El análisis vertical de un estado financiero permite
identificar con claridad cómo están compuestos los estados contables.
Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a

interpretar dicha información.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente,
puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que
permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy
representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo
en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna. Toda empresa
debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de
las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben
conservar importantes recursos en efectivo. [ CITATION Orm09 \l 10250 ].
Según (Ormaechea, 2009).Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no

presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los
activos.
Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial
atención es a la de los clientes o cuentas por cobrar, toda vez que esta cuenta representa
las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus
ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las
ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo
contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero
que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada. [ CITATION Mar08
\l 10250 ]
Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de

Inventarios, la que, en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo
necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen
inventarios. [ CITATION Mar08 \l 10250 ]
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar
(Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y
comerciales, suelen ser representativos, pero no en las empresas de servicios. [ CITATION
Mar08 \l 10250 ]
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de
lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores,
al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el
total del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la participación de
cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretación, se debe tener
claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las
cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con
los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un
pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera
Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que ésta tiene.
[ CITATION Mar08 \l 10250 ]
Así como se puede analizar el Balance general, se puede también analizar el Estado de
resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de
referencia serán las ventas, puesto que se debe determinar cuánto representa un
determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales,
Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas. [ CITATION Mar08 \l
10250 ]
EJEMPLO 2
Fuente: (Contabilidad General, 2008)
Análisis Horizontal
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa

que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa
en un periodo fue bueno, regular o malo. [ CITATION Mar08 \l 10250 ]
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de
un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la
diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería P2-P1. [ CITATION Mar08 \l
10250 ]
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150,

entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una
variación positiva de 50 en el periodo en cuestión. [ CITATION Mar08 \l 10250 ]
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se

debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la
fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1) *100. [ CITATION Mar08 \l 10250 ]
Según [ CITATION Mar08 \l 10250 ] .Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos

((150/100)-1) *100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50%
respecto al periodo anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de

estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos,
toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con
otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de
análisis. [ CITATION Mar08 \l 10250 ].
Ejemplo 3
Balance general
Fuente: (Contabilidad General, 2008)
Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido las variaciones
de cada una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de
la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de
una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
[ CITATION Mar08 \l 10250 ].
La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar

nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del
comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o
aspectos considerados débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o
aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas
que se puedan anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros. [
CITATION Mar08 \l 10250 ]
El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión
acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más
acertadas para responder a esa realidad. [ CITATION Mar08 \l 10250 ].
En este documento sólo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el análisis
a un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por
lo que no debería presentar problema alguno. [ CITATION Mar08 \l 10250 ].
Diferencia Entre Análisis Horizontal Y Análisis Vertical
El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un

periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuándo se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo determinado. En análisis verticidad, en cambio, lo
que hace principalmente, es determinar que tanto participa un rubro dentro de un total
global. Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o
disminuido la participación de ese rubro en el total global.[ CITATION Gon86 \l 10250 ]
En el análisis horizontal, por ejemplo, supongamos que en el año 2008 se tenían unos
activos fijos de $100 y en el año 2009 esos activos llegaron a $120. Sin necesidad de
hacer ninguna operación aritmética compleja, podemos determinar que los activos fijos
tuvieron un incremento del 20% en el 2009 con respecto al 2008. Ahora, en el análisis
vertical supongamos que los activos fijos durante el 2008 representaban el 50% del total
de activos, y que en el 2009 los activos fijos representaron el 40%. Vemos aquí que la
participación de los activos fijos dentro del total de activos disminuyó en un valor
sustancial, lo cual puede ser explicado por un incremento de activos no fijos o incluso la
disminución de del activo fijo. [ CITATION Gon86 \l 10250 ]
Una cosa es decir que el 2009 las ganancias se incrementaron un 10% respecto al 2008
[análisis horizontal] y otra es decir que en el 2009 las ganancias representaron el 5% de
las ventas totales, cuando en el 2008 representaron el 6% [análisis vertical]. En este
último caso, el total es el 100% de las ventas, y las ganancias representan una porción
de esas ventas, porción a la que se le puede medir su variación en el análisis vertical.
Como se observa, los dos análisis son distintos y a la vez complementarios, por lo que
necesariamente se debe recurrir a los dos métodos para hacer un análisis más completo.
En algunos casos, el análisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha mejorado,
pero a su vez el análisis vertical nos puede decir exactamente lo contrario, como en el
ejemplo expuesto dos párrafos arriba, donde a pesar de que la empresa incrementa sus
utilidades en un 10%, la rentabilidad se ve disminuida puesto que, del total de ingresos,
sólo un 5% es utilidad, cuando un año antes era del 6%. [ CITATION Gon86 \l 10250 ]
Ejemplo 4
Estado de resultados
Fuente: (Manual Práctico de contabilidad, 1986)
2.1.3 REPRESENTACIÓN GRAFICAS DEL BALANCE GENERAL
2.1.3.1 grafica del análisis vertical
Para tener una visión más práctica de la composición de los estados financieros
analizados, se hace una representación gráfica de los resultados arrojados, a
continuación, se mostrarán las gráficas representativas de cada estado financiero:
ACTIVO
PASIVO
Fuente: (Manual
PATRIMONIO
Gráfica para el Estado de Resultado:

Fuente: (Manual
2.1.4 ESTUDIO DE LOS RATIOS
Según [CITATION Ral76 \l 10250 ]. El análisis de los ratios o indicadores señala los puntos
fuertes y débiles de la institución e indica probabilidades y tendencias.
Según[CITATION Ral76 \l 10250 ] .Los usuarios necesitan parámetros para la mejor toma de
decisiones de los temas que les inquieta con respecto a la empresa. Con la ayuda de
estos parámetros, ellos pueden planear y mejorar la situación actual de la organización,
como aprovechar los puntos fuertes de esta.
Según [CITATION Ral76 \l 10250 ]. Las razones financieras son los parámetros utilizados
por los administradores, acreedores e inversionistas para evaluar la situación de las
compañías y así facilitar su resolución.
Según [CITATION Ral76 \l 10250 ]. Dependiendo de la necesidad de decisión que tengan

los usuarios son las razones que se utilizaran. Estas están clasificadas en cinco:
 Medidas de Liquidez: que miden la capacidad de pago a corto plazo.

 Medidas de Solvencia: que miden la capacidad de pago a largo plazo.
 Medidas de Actividad o Rotación de Activos: mide la eficiencia con que se
utilizan los activos.
 Medidas de Rentabilidad: mide la eficiencia de la utilización de los activos para
generar sus operaciones.
 Medidas de Valor de Mercado: mide el precio del valor de mercado por acción
del capital accionario.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
Mide las veces que la Empresa puede pagar su deuda a corto plazo, utilizando su activo
circulante. Mencionan los autores que cuando es menor a una vez la empresa tiene
problemas de liquidez y cuando es elevada, indica que hay una utilización ineficiente
del efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. [CITATION Ral76 \l 10250 ]
Esta prueba es más sensible, dado a que se esta eliminando el Inventario que es menos
liquido. Lo que quiere decir que en algunos casos tiene una rotación lenta, puede ser
obsoleto, dañada, perderse, etc. Así pues, nos da una medida con mas exactitud sobre la
capacidad de pago de una organización. [CITATION Ral76 \l 10250 ]
RAZONES DE SOLVENCIA:
Esta razón mide el porcentaje de bienes comprados con obligaciones a corto como a
largo plazo.
Según [CITATION Ral76 \l 10250 ]. Mide el porcentaje de las aportaciones de los socios
que están comprometidas para el pago de las obligaciones de la empresa.
RAZONES DE ACTIVIDAD O ROTACIÓN DE ACTIVOS:
Mide las veces que el inventario se vende en el año.
Nos indica los días que el inventario se encuentra dentro del almacén hasta que se
vende.
Son las veces que cobran las cuentas por cobrar en el año.
Se dice, de por cada peso invertido en Activos Fijos genera centavos de Ventas.
Se dice, de por cada peso invertido en Activos Totales general centavos de Ventas.
MEDIDAS DE RENTABILIDAD:
Presenta el porcentaje de las utilidades que generaron las ventas.
Es el porcentaje de utilidad que generaron los bienes de la Compañía.
Por cada peso que los accionistas aportaron son los centavos que genero de utilidad.
2.1.5 EL CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
El Punto de Equilibrio me dice cuánto tengo que vender para cubrir mis Costos Totales.
Refleja la situación en que los ingresos son iguales a los costos, no hay pérdida ni
utilidad del negocio. [CITATION Ral76 \l 10250 ]
En el punto de equilibrio de un negocio los ingresos son iguales a los gastos y por lo
tanto no hay ni ganancia ni pérdida. Es el punto de partida desde el cual un aumento en
las ventas produce una ganancia y una reducción en las ventas genera una pérdida.
[CITATION Ral76 \l 10250 ].
¿Para Qué Calcular el Punto de Equilibrio?
El punto de equilibrio es una referencia importante, que influye en la planificación y el

desarrollo de las actividades de la empresa. Al entender claramente el nivel de ventas
que se necesitan para cubrir todos los costos, se sabe cuántas unidades hay que producir,
en el caso de una empresa que fabrica o compra productos para la venta. En una
empresa de servicios, el punto de equilibrio indica la cantidad de horas cobrables que
hay que trabajar para cubrir los costos. [CITATION Ral76 \l 10250 ].
Gráfica del Punto de Equilibrio
Fuente: ( Gráfico N° 1 : Punto de equilibrio)
Hay dos formas de calcularlo:
1. En unidades: ¿Cuántas unidades debo vender para lograr el equilibrio de mi negocio?
2. En dinero: ¿Cuánto Ingreso por Ventas necesito para lograr el equilibrio de mi

negocio?
CT= CF + CV
EJEMPLO 1
- Punto de equilibrio en
unidades:
Supóngase un producto que requiere unos costos fijos de $1,500,000, cuyo costo
variable de producción es de $500 por unidad y su precio al consumidor es de $2,000.
El punto de equilibrio, donde los ingresos son iguales a los costos, será:
Esto quiere decir que, si se fabrican y venden más de 1,000 unidades, el producto
generará utilidades, si se fabrican y venden menos de 1,000 unidades producirá
pérdidas.
Por ejemplo, si se producen 1,100 unidades se tendrá:
En caso de calcular el punto de equilibrio en dinero:
Ingresos totales = Costos fijos + costos variables totales.
Los costos variables unitarios, se supone que son proporcionales al precio de venta, por
lo tanto, así también lo serán los costos variables totales y los ingresos totales. En otras
palabras, se debe mantener esa proporción, por lo tanto, se puede escribir la última
expresión de la siguiente manera:
Ingresos totales = costos fijos + A x (Ingresos totales).
EJEMPLO 2
En el ejemplo anterior se calcula primero el valor de A.
2.1.5 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
Según[CITATION Ral76 \l 10250 ] .Rentabilidad es una noción que se aplica a toda acción
económica en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y financieros con
el fin de obtener unos resultados.
La rentabilidad mide la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus recursos
financieros.
¿Qué significa esto? Decir que una empresa es eficiente es decir que no desperdicia
recursos. Cada empresa utiliza recursos financieros para obtener beneficios. Estos
recursos son, por un lado, el capital (que aportan los accionistas) y, por otro, la deuda
(que aportan los acreedores). A esto hay que añadir las reservas: los beneficios que ha
retenido la empresa en ejercicios anteriores con el fin de autofinanciarse (estas reservas,
junto con el capital, constituyen los “Fondos Propios”). [CITATION Ral76 \l 10250 ].
Si una empresa utiliza unos recursos financieros muy elevados pero obtiene unos
beneficios pequeños, pensaremos que ha “desperdiciado” recursos financieros: ha
utilizado muchos recursos y ha obtenido poco beneficio con ellos. Por el contrario, si
una empresa ha utilizado pocos recursos pero ha obtenido unos beneficios relativamente
altos, podemos decir que ha “aprovechado bien” sus recursos. Por ejemplo, puede que
sea una empresa muy pequeña que, pese a sus pocos recursos, está muy bien gestionada
y obtiene beneficios elevados. [CITATION Ral76 \l 10250 ]
En realidad, hay varias medidas posibles de rentabilidad, pero todas tienen la siguiente
forma:
El beneficio debe dividirse por la cantidad de recursos financieros utilizados, ya que no

nos interesa que una inversión genere beneficios muy altos si para ello tenemos que
utilizar muchos recursos. Una inversión es tanto mejor cuanto mayores son los
beneficios que genera y menores son los recursos que requiere para obtener esos
beneficios.[ CITATION Buy17 \l 10250 ]
Según [ CITATION Buy17 \l 10250 ] . Las dos medidas de rentabilidad más utilizadas son la
rentabilidad económica y la rentabilidad financiera, que definimos a continuación:
1. Rentabilidad económica:
Según [ CITATION Buy17 \l 10250 ] .Calculamos la rentabilidad económica utilizando el

beneficio económico como medida de beneficios y el Activo Total (o Pasivo Total)
como medida de recursos utilizados:
Donde:
BE= Beneficio Económico
AT= Activo Total
2. Rentabilidad financiera:
Según [ CITATION Buy17 \l 10250 ] .Calculamos la rentabilidad financiera utilizando el

beneficio neto como medida de beneficios y los Fondos Propios como medida de los
recursos financieros utilizados:
Siendo:
BN= Beneficio Neto
K= Fondos Propios= Capital + Reservas
Según [ CITATION Buy17 \l 10250 ]. También se le llama rentabilidad neta o rentabilidad

de los fondos propios.
El beneficio neto (BN) es beneficio que ganan los propietarios de la empresa, una
vez pagados los intereses y otros gastos financieros y los impuestos:
En efecto, la primera obligación de una empresa es pagar los intereses de la deuda y, a

continuación, los impuestos. Si sobra dinero, ese remanente (que es el beneficio neto) se
utilizará para repartir dividendos. Al igual que antes, podemos comprobar que la medida
de beneficios que estamos utilizando es consistente con la medida de recursos
financieros. ¿Cómo lo sabemos? Lo sabemos porque el BN se va a utilizar para pagar a
los accionistas, pero no se va a utilizar para pagar a los acreedores (ya se ha pagado a
los acreedores, puesto que estamos restando los intereses). [ CITATION Buy17 \l 10250 ]
II.2 ANTESCENDENTES
II.3 OBJETIVOS
III. ANÁLISIS DE LA PROBLEMÁTICA
IV. ANALISIS DE LA SOLUCIÓN
V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
V.1CONCLUSIONES
V.2RECOMENDACIONES
VI. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
 Zeballos, E. (2014). Contabilidad General (Primera ed.). Arequipa: Impresiones

Juve E.I.R.L.
VII. ANEXOS
Besley, S., & Brigham, E. F. (2001). Fundamentos de Administración Financiera.

México: Mc Graw Hill.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Fundamentos de Administración

Financiera.
México: CECSA.
Gitman, L. J. (2007). Principios de Administración Financiera. México:

PEARSON
Addison Wesley.
Shim, J. K., & Siegel, J. G. (2004). Dirección Financiera. España: Mc Graw Hill.
Westerfield Jordan, R. (2006). Fundamentos de Finanzas Corporativas. México:
Mc Graw Hill.

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Construcciones. Edificaciones en general cualquiera que sea su destino, excepto

Maquinaria. Conjunto de máquinas mediante las cuales se realiza la extracción o

Utillaje. Conjunto de utensilios o herramientas que pueden utilizarse autónoma o

Equipos para el proceso de información. Ordenadores, periféricos y demás

Mobiliario. Mobiliario y equipos de oficina, con excepción de los que deban

Elementos de Transporte. Vehículos de todas clases utilizables para el transporte

Instalaciones técnicas. Unidades complejas de uso especializado en el proceso

Anticipos para inmovilizarse materiales.-Entregas a proveedores de

b) Inversiones inmobiliarias.- Inmuebles ( Terrenos, construcciones y bienes

Inversiones financieras a largo plazo en patrimonio. Inversiones en derechos

Valores representativos de deuda a largo plazo. Inversiones en obligaciones,

Créditos a largo plazo. Préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a

c) Inmovilizado intangible.- Son activos no financieros sin apariencia física

Propiedad industrial. Importe satisfecho por la propiedad, o por el derecho al

Aplicaciones informáticas.- Importe satisfecho por la propiedad o por el derecho

Concesiones administrativas.-Gastos efectuado estado u otras Administraciones

Anticipos para inmovilizaciones intangibles. Entregas a proveedores de

Mercaderías. Elementos adquiridos por la empresa y destinados a la venta sin

Materias primas. Las que, mediante elaboración o transformación, se destinan a

Material de oficina.- Fungible destinada a la finalidad que marca su

Productos en curso. Existencias que se encuentran en fase de formación o

Productos semiterminados. Los fabricados por la empresa y no destinados

Productos terminados. Los fabricados por la empresa y destinados al consumo

Deterioro de valor de las existencias. Cuenta compensatoria de existencias.

Anticipo a proveedores. Entregas a proveedores, normalmente en efectivo, en

b) Deudas comerciales.- son los créditos, derivados de la operaciones de

Clientes. Créditos documentados en factura y concedidos a compradores de

Clientes, efectos comerciales a cobrar. Créditos con clientes documentados en

Deudores varios. Créditos concedidos a consumidores de servicios cuando no

c) Inversiones financieras a corto plazo.- expresan las inversiones en el capital

Inversiones financieras a corto plazo en patrimonio. Inversiones en derechos

Valores representativos de deuda a corto plazo. Inversiones en obligaciones,

d) Según [CITATION Arq17 \l 10250 ] Tesorería.- Medios líquidos (dinero) en caja

de activos. Son deudas ciertas aquellas en las que se conoce su importe y su

CLASIFICACIÓN DE LOS PASIVOS:

Los pasivos se clasifican en:

 Pasivo no corrientes.- Son pasivos cuyo vencimiento es superior al año. Dentro

B) Deudas a largo plazo con entidades de crédito. Las contraídas con

C) Proveedores de Inmovilizado a largo plazo. Deudas con

pero deberán reembolsarse en menos de un año por el mero transcurso del

VALORACIÓN DE LOS PASIVOS:

otras circunstancias, devoluciones de principal o ajustes destinados a alcanzar el valor

o Valor de reembolso. El valor de reembolso es la cantidad a entregar al pasivo

Representa el valor contable del patrimonio empresarial. Se calcula como la diferencia

Dentro de los fondos propios podemos reconocer:

 Aportaciones directas efectuadas por los propietarios. Usualmente, el valor de

individuales, capital social en las sociedades anónimas y limitadas y fondo social

Capital social. Capital suscrito por los socios de la compañía.

Fondo social. Capital de las entidades sin forma mercantil.

Capital. Corresponde a las empresas individuales. Estará constituido, generalmente,

Reservas estatutarias. Son las establecidas por los estatutos de la sociedad.

Reservas voluntarias. Son las constituidas libremente por la empresa.

2.1.2 CÁLCULO DE PORCENTAJES VERTICAL Y

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa