Fase 2 - Estudio Financiero.

INTEGRANTES
Moises Daniel Maduro

Jorge Alberto Sierra Gomez
Julio Cesar Herrera
Número de Grupo:
102059_10
Nombre del proyecto
Reciclando para fabricar
Objeto del proyecto
El objeto del proyecto Reciclando para fabricar es el diseñ o, formulació n e implementació n de un estudio
fá brica de cajas de huevo, la cual utilizara como materia prima papel reciclado, el estudio iniciara desde la
inversió n hasta la generació n de flujos de operació n.
Las cajas de huevos o maples generalmente está n hechas de papel y cartó n reciclado. El papel y el cart
principales materias primas para la fabricació n de cajas, envases y embalajes, en este caso la utilizaremos
de huevos, un producto bá sico y soluciona el problema del embalaje de cartó n para huevos.
El impacto medioambiental de un producto, y en particular de su embalaje, constituye en la actualid
importante para el consumidor a la hora de realizar una compra. Fabricar cajas de huevos con materia
permite inscribirse en un proceso de desarrollo sostenible, sino también satisfacer las demandas de unos c
con la concienciació n global del mercado.
Con la recuperació n de papel y cartó n, se está contribuyendo a la preservació n de los recursos foresta
combustibles fó siles, con un proceso de fabricació n controlado que limita considerablemente el uso y e
medio ambiente del CO2 emitido por la fabricació n de otros empaques.
Este proyecto no só lo muestra una solució n a problemas ambientales, sino también contribuye a nivel socia
empleos directos e indirectos en la ciudad, ya que la gran cantidad de papel y cart ó n de desecho generado
reciclados y enviados a otras ciudades para su posterior procesamiento, esta cantidad puede ser aprovec
se utilizaría como materia prima para el proceso de producció n de cartó n prensado para cajas de huevos
cientos de kilos de papel y cartó n.
Justificación de la necesidad que satisface
En Colombia, las grandes cadenas de almacenes ya son las responsables de la mayoría de las ventas ocu
estas, mientras que la otra mitad está en manos de las tiendas y plazas de mercado. De acuerdo con el jefe
Econó micas de la Federació n Nacional de Comerciantes, Fenalco, Rafael Españ a, de los 4.000 proveedores
É xito, el 95% son pequeñ as y medianas empresas y se estima que el hecho de poder codificar un producto
establecimientos es una forma de empezar a abrirse camino en el nuevo mundo de los negocios. Adem á s
de buenas prá cticas de comercio, que propende, para que las grandes cadenas no pongan barreras de acces
pymes y la industria.
Dicho esto, se tienen grandes oportunidades de ser proveedores, para grandes cadenas de almacenes
oportunidades que le brindan a las pymes.
El presente proyecto pretende implantar una empresa productora y distribuidora de cajas de huevo
Barranquilla. El desarrollo del proyecto está enfocado a realizar un modelo de negocio eficiente e inte
abastecer y beneficiar el mercado local, de igual manera distribuir y comercializar el producto, tan
departamentalmente, creando un plan de negocio que ayude a verificar y analizar informaci ó n com
estrategias de mercadeo y aná lisis de competencia entre otros, mercadeo, nombre de la marca,
proveedores.
Con la realizació n de un estudio financiero, se van a identificar las posibilidades de crear una emp
comercializadora de cajas de huevos a base de papel y cartó n reciclable. Y Con la puesta en marcha de la
resultados positivos para el desarrollo econó mico y ambiental local, como la Generació n de empleo, Gener
recursos financieros para la empresa y la ciudad, Crecimiento Empresarial, Infraestructura, Satisfacci
sociales, Generació n de estabilidad econó mica, intercambio comercial al exportar el producto y genera
empresarial.
Unidades a producir
Unidades a producir elegidas: 240.000

Presentació n elegida: Bolsa
Cantidad por presentació n elegida: 120 unidades
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de cartón prensado para cajas huevos, a partir de papel recicla
240.000 cajas para huevos para el año
toman en arrendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.
UNIDADES A PRODUCIR 240,000

PRECIO DE VENTA 1,250
INFLACIÓN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
LETRERO 1 400,000 400,000
Luces 10 9,500 95,000
Pintura 4 60,000 240,000
Mano de obra (días) 4 30,000 120,000
Total 855,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Máquina para maples R5 1 6,500,000 6,500,000
Horno de secado 1 3,450,000 3,450,000
Computador 4 800,000 3,200,000
Herramientas 3 30,000 90,000
Software 2 350,000 700,000
impresoras 2 400,000 800,000
Vehiculos 1 30,000,000 30,000,000
Maquina Cortadora de papel 1 3,000,000 3,000,000
Little mule (Montacarga pequeña( 1 1,200,000 1,200,000
Total 48,940,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS
DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL

Balanza 1 40,000 40,000
Tijeras para papel Industrial 7 17,000 119,000
Espatulas o scraper 10 10,000 100,000
Hidrometro 1 120,000 120,000
Total 379,000
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL

Escritorio Tipo gerencia con silla 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria con silla 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar con silla 1 200,000 200,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Archivador 1 85,000 85,000
Extintor 2 70,000 140,000
Mostrador 1 120,000 120,000
Telefonos 5 110,000 550,000
biblioteca 1 50,900 50,900
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 12 25,000 300,000
Total 2,545,900
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 230,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 420,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 320,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 200,000
IMPREVISTOS 200,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,940,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
Operario 800,000 9,600,000 5,172,000
Operario 2 800,000 9,600,000 5,172,000
Operario 3 800,000 9,600,000 5,172,000
Teconologo en Procesos Industriales 1,000,000 12,000,000 6,465,000
Total 40,800,000 21,981,000
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Papel reciclado kilo 75,000 20
Agua lt 19000 120
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
cuerdas de amarre Metros 250 1500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 1,890 420
Aseo Cargo fijo 12 8,000
Acueducto Mts3 920 1,800
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Trimestal 4 25,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PROD
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Máquina para maples R5 10 6,500,000 650,000
Horno de secado 10 3,450,000 345,000
Computador 10 800,000 80,000
Herramientas 5 30,000 6,000
Software 5 350,000 70,000
impresoras 5 400,000 80,000
Vehiculos 5 30,000,000 6,000,000
Montacarga 10 3,000,000 300,000
Maquina Cortadora de papel 5 1,200,000 240,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 7,771,001
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINI
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia con silla 10 500,000 50,000
Escritorio Tipo secretaria con silla 10 410,000 41,000
Escritorio auxiliar con silla 10 200,000 20,000
Horno microondas 10 80,000 8,000
Archivador 10 85,000 8,500
Extintor 10 140,000 14,000
Mostrador 10 120,000 12,000
Telefonos 10 550,000 55,000
biblioteca 10 50,900 5,090
Sillas operarias 10 110,000 11,000
Sillas tipo sala 10 300,000 30,000
Total activos de administración 2,545,900 254,590
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,000,000 24,000,000 12,930,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 500,000 6,000,000 0
OFICIOS VARIOS 800,000 9,600,000 5,172,000
CONDUCTOR 800,000 9,600,000 5,172,000
subtotal 4,100,000 49,200,000 23,274,000
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 50,000
Servicios públicos año 1 130,000
Cafetería año 1 80,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 1,940,000 388,000
AMORTIZAR 388,000
PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 855,000 171,000
TOTAL A AMORTIZAR 171,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 2,795,000 559,000
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 50,000

Transporte MES 12 $ 150,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

totales, la empresa no obtiene
Para su cálculo hay que tener d
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual m
Costo de Producción producción de la empresa. Ej. D
Mano de Obra directa $ 62,781,000 arrendamiento, sueldos del pe
Mano de obra indirecta $ -
C. Variables. Presentan variació
Materiales directos $ 3,780,000 Materiales directos e indirecto
Materiales indirectos $ 375,000 de obra directa (operarios, sup
Depreciación $ 7,771,001
Servicios $ 4,085,800 Qo = ______________Costos Fi
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de
Subtotal $ 7,771,001 $ 71,021,800
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 72,474,000
Otros gastos $ 260,000
Pre operativos $ 559,000
Depreciación $ 254,590
Subtotal $ 73,547,590
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 2,400,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 2,400,000
TOTAL $ 83,718,591 $ 71,021,800

COSTOS TOTALES $ 154,740,391
PRECIO DE VENTA $ 1,250 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO
unidades a producir 240,000
Costo fijo 83,718,591 1. las cantidades en el punto de equi
Costo variable total 71,021,800 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 295.92 2. El precio de venta es mayor al cos
Qo (pto equilibrio) $ 87,748
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 83,718,591 $ - $ 83,718,591
120000 $ 83,718,591 $ 35,510,900 $ 119,229,491
180000 $ 83,718,591 $ 53,266,350 $ 136,984,941
240000 $ 83,718,591 $ 71,021,800 $ 154,740,391
$ 280,000 $ 83,718,591 $ 82,858,767 $ 166,577,358
300000 $ 83,718,591 $ 88,777,250 $ 172,495,841
320000 $ 83,718,591 $ 94,695,733 $ 178,414,324
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participació
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio
DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.47307692307692 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 48,940,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,545,900
SUBTOTAL $ 51,485,900
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 855,000
Gastos preoperativos $ 1,940,000
SUBTOTAL $ 2,795,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 54,280,900
No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 78,792,801 Total
Gastos Administrativos $ 73,547,590
Gastos de venta $ 2,400,000
Total Costos
Operacionales $ 154,740,391
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 154,740,391
(-) depreciación ($ 8,025,591) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferen
(-) amort diferidos ($ 559,000)
(=) Costo operacional anual $ 146,155,800 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 405,988
Capital de trabajo $ 12,179,650
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 12,179,650
i 0.0645 la inflación
n 1 un año
P $ 11,441,663
Diferencia $ 737,987
N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 12,179,650 $ 737,987 $ 737,987
TOTAL INVERSION $ 12,179,650 $ 737,987 $ 737,987
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción $ 295,195
TOTAL INVERSION $ 12,179,650 $ 737,987 $ 1,033,182
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 785,587
incremento año 3 $ 836,258
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual $ 295,195

Incremento capital trabajo1 $ 1,099,822 Diferencia $ 314,235
Incremento capital trabajo2 $ 1,170,761 $ 334,503
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 314,235 $ 334,503
TOTAL INVERSION $ 12,179,650 $ 1,099,822 $ 1,170,761
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 9,683,974 10,308,590 10,973,494
Cuentas por cobrar inventarios 5,000,000 5,322,500 5,665,801
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 14,683,974 15,631,090 16,639,296
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 14,683,974 15,631,090 16,639,296
Incremento de capital de trabajo 14,683,974 947,116 1,008,205
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 855,000
inversión en maquinaria y equipo 48,940,000
inversión mueble y enseres equipos 2,545,900
inversion intangibles 1,940,000
total inversión 54,280,900
Capital de trabajo $ 12,179,650

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -54,280,900
Capital de trabajo -12,179,650 -737,987 -737,987
TOTAL DE INVERSIONES -66,460,550 -737,987 -737,987
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Término
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 300,000,000 319,350,000 319,350,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 3,780,000 4,023,810 4,023,810
Mano de Obra Directa 62,781,000 62,781,000 62,781,000
Depreciación 7,771,001 7,771,001 7,771,001
Subtotal Costos Directos 74,332,001 74,575,811 74,575,811
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 375,000 399,188 399,188
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 4,085,800 $ 4,349,334 $ 4,349,334
Subtotal Gastos generales de producción 4,460,800 4,748,522 4,748,522

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 78,792,801 79,324,333 79,324,333
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 72,474,000 72,474,000 72,474,000
Pagos de servicios varios 260,000 260,000 260,000
Otros egresos _ _ _
Depreciación 254,590 254,590 254,590
Amortización diferidos 559,000 559,000 559,000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 73,547,590 73,547,590 73,547,590
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 600,000 600,000 600,000
Transporte 1,800,000 1,800,000 1,800,000
TOTAL GASTOS VENTA 2,400,000 2,400,000 2,400,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 78,792,801 79,324,333 79,324,333
Gastos administrativos 73,547,590 73,547,590 73,547,590
Gastos de venta 2,400,000 2,400,000 2,400,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 154,740,391 155,271,923 155,271,923
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -54,280,900
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -66,460,550 -737,987 -737,987
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -48,940,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,545,900
-51,485,900
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,940,000
Obras físicas instalación Pr -855,000
Capital de trabajo Cr y Pr -12,179,650 -737,987
TOTAL INVERSIONES -66,460,550 -737,987
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 66,460,550
Financiamiento -$ 39,876,330
DATOS
I= 23.87% EA
P= -39,876,330 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS libre inversión a 5 años con una tasa anua
A= 14,485,620
TABLA DE AMORTIZACION DE CR
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 39,876,330 9,518,480
2 34,909,190 8,332,824
3 28,756,394 6,864,151
4 21,134,925 5,044,907
5 11,694,212 2,791,408
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 8,941,738 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 7,353,615 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 5,690,492 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 3,928,895 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 2,042,185 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 4,666,172 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 5,429,767 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 6,318,321 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 7,352,282 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 8,555,445 Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 8,941,738 7,353,615 5,690,492
Capital 4,666,172 5,429,767 6,318,321
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 300,000,000 319,350,000 319,350,000
Total costos operacionales 154,740,391 164,721,146 164,721,146
Utilidad operacional 145,259,609 154,628,854 154,628,854

Menos impuestos 47,935,671 51,027,522 51,027,522
Utilidad Neta 97,323,938 103,601,332 103,601,332
Más depreciación 8,025,591 8,025,591 8,025,591
Más Amortización de Diferidos 559,000 559,000 559,000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 105,908,529 112,185,923 112,185,923
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos cons
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -66,460,550 -737,987 -737,987
Flujo neto de opéración 105,908,529 112,185,923
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -66,460,550 105,170,542 111,447,936
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constante

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -54,280,900
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -66,460,550 -737,987 -737,987
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 300,000,000 319,350,000 319,350,000
Menos costos operacionales 154,740,391 164,721,146 164,721,146

Menos Gastos Financieros 8,941,738 7,353,615 5,690,492
Utilidad Gravable 136,317,871 147,275,239 148,938,361

Menos impuestos 44,984,897 48,600,829 49,149,659
Utilidad Neta 91,332,974 98,674,410 99,788,702

Más depreciación 8,025,591 8,025,591 8,025,591
Flujo Neto de Operación 99,917,565 107,259,001 108,373,293
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos co

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -66,460,550 -737,987 -737,987
Flujo neto de operación 99,917,565 107,259,001
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -66,460,550 99,179,577 106,521,014
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constant

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -54,280,900
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 39,876,330
Amortización Crédito -4,666,172 -5,429,767
Flujo Neto de inversión -26,584,220 -5,404,159 -6,167,754
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 300,000,000 319,350,000 319,350,000
Menos costos operacionales 154,740,391 164,721,146 164,721,146

Menos gastos financieros 8,941,738 7,353,615 6,318,321
Utilidad Gravable 136,317,871 147,275,239 148,310,533

Menos impuestos 44,984,897 48,600,829 48,942,476
Utilidad Neta 91,332,974 98,674,410 99,368,057

Más Depreciación 8,025,591 8,025,591 8,025,591
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 99,917,565 107,259,001 107,952,648
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -26,584,220 -5,404,159 -6,167,754
Flujo financiero neto del proyecto -26,584,220 94,513,406 101,091,247
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑO
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -51,485,900
Gastos preoperativos -1,940,000
Intereses implementación -855,000
Inversión Total -66,460,550 -737,987 -737,987
Créditos para inversión en activos fijos 39,876,330
Inversión Neta -26,584,220 -737,987 -737,987

Amortización créditos -4,666,172 -5,429,767
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -26,584,220 -5,404,159 -6,167,754

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 300,000,000 319,350,000
Total ingresos 300,000,000 319,350,000
Costos
Costo de Producción 78,792,801 79,324,333
Gastos de Administración 73,547,590 73,547,590
Gastos de Venta 2,400,000 2,400,000
Total costos operacionales 154,740,391 155,271,923
Utilidad Operacional 145,259,609 164,078,077
Gastos financieros 8,941,738 7,353,615
Utilidad Gravable 136,317,871 156,724,463
Impuestos -44,984,897 -51,719,073
Utilidad Neta 91,332,974 105,005,390
Depreciaciones 8,025,591 8,025,591
Amortización diferidos 559,000 559,000
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -26,584,220 94,513,406 107,422,227
A INDUSTRIAL
, a partir de papel reciclado; que Produce
an algunas adecuaciones.
ÓN
Vida útil DEPRECIACION
VIDA UTIL (años) Construcciones y edificaciones: EN AÑOS PORCENTAJE RESULATADO
20 años
10 10 10% $ 650,000.00
Maquinaria y equipo: 10 años
10 Vehículos: 5 años 10 10% $ 345,000.00
5 Equipo de computación, 5 20% $ 640,000.00
herramientas: 5 años
5 10 10% $ 9,000.00
5 N/A
5 5 20% $ 160,000.00
5 5 20% $ 6,000,000.00
5 5 20% $ 600,000.00
5 5 20% $ 240,000.00
VIDA UTIL (años) DEPRECIACION PORCENTAJE RESULTADO

5 10 AÑOS 10% $ 4,000.00
5 10 AÑOS 10% $ 11,900.00
5 11 AÑOS 10% $ 10,000.00
10 10 AÑOS 10% $ 12,000.00
ACIÓN
VIDA UTIL (años) DEPRECIACION PORCENTAJE RESULTADO VALOR EN LIBRO

10 10 años 10% $ 50,000.00 $ 450,000.00
10 10 años 10% $ 41,000.00 $ 369,000.00
10 10 años 10% $ 20,000.00 $ 180,000.00
10 10 años 10% $ 8,000.00 $ 72,000.00
10 10 años 10% $ 8,500.00 $ 76,500.00
10 10 años 10% $ 14,000.00 $ 126,000.00
10 10 años 10% $ 12,000.00 $ 108,000.00
10 10 años 10% $ 55,000.00 $ 495,000.00
10 10 años 10% $ 5,090.00 $ 45,810.00
10 10 años 10% $ 11,000.00 $ 99,000.00
10 10 años 10% $ 30,000.00 $ 270,000.00
PRIMER AÑO
14,772,000
14,772,000
14,772,000
18,465,000
62,781,000
PORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AÑO
1,500,000
2,280,000
3,780,000
375000
0
375,000
4,155,000
TOTAL AÑO
793,800
96,000
1,656,000
1,440,000
100,000
4,085,800
CIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
650,000 650,000 650,000 650,000 3,250,000
345,000 345,000 345,000 345,000 1,725,000
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
6,000 6,000 6,000 6,000 0
70,000 70,000 70,000 70,000 0
80,000 80,000 80,000 80,000 0
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 0
300,000 300,000 300,000 300,000 1,500,000
240,000 240,000 240,000 240,000 0
7,771,001 7,771,001 7,771,001 7,771,001 6,875,000
ACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
41,000 41,000 41,000 41,000 205,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
8,000 8,000 8,000 8,000 40,000
8,500 8,500 8,500 8,500 42,500
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
55,000 55,000 55,000 55,000 275,000
5,090 5,090 5,090 5,090 25,450
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
254,590 254,590 254,590 254,590 1,272,950
AÑOS
36,930,000
14,772,000
6,000,000
14,772,000
14,772,000
72,474,000
TOTAL AÑO
50,000
130,000
80,000
260,000
GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
388,000 388,000 388,000 388,000
388,000 388,000 388,000 388,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
171,000 171,000 171,000 171,000
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
171,000 171,000
ej. Pagos al personal de ventas, gastos 171,000
de 171,000
distribución, gastos
559,000 publicitarios y de 559,000
559,000 promoción. 559,000
s).
AÑO 1
$ 600,000
$ 1,800,000
$ 2,400,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos
ales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
a su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oducción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como
endamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

teriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano
obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 150,000,000
$ 225,000,000
$ 300,000,000
$ 350,000,000 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 375,000,000
$ 400,000,000
s porcentajes de participación de cada línea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
sos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
os.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
o.
TOTALES
100%
340,426,809
a del proyecto.
AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos administrativos

materias primas 3,780,000 Sueldos y prestaciones 72,474,000
e obra directa 62,781,000 Servicios varios 260,000
irectos de fabricación 12,231,801 Depreciación 254,590
Total 78,792,801 Amort diferidos 559,000
Total 73,547,590
ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 240,000
OS
3 4
$ 737,987 $ 737,987
$ -
$ 737,987 $ 737,987
nstantes).
OS
3 4
$ 737,987 $ 737,987
$ 295,195 $ 295,195 En este caso se da un icremento de 40%
$ 1,033,182 $ 1,033,182
en produccion
OS
3 4
$ 890,196 $ 947,614
en producción
OS
3 4
$ 890,196 $ 947,614
$ 356,079 $ 379,046
$ 1,246,275 $ 1,326,660
ISTA CONTABLE
ción
AÑOS
3 4
año 1
11,681,285 12,434,728 Corriente Caja y Bancos 240,000,000
6,031,245 6,420,261 Cuentas por cobrar 60,000,000
17,712,530 18,854,988
0.0 0.0
0 0
17,712,530 18,854,988
1,073,235 1,142,458
stantes)
3 4
-737,987 -737,987
-737,987 -737,987
O DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
6,875,000
1,272,950
_
_
8,147,950
15,131,599
23,279,549
23,279,549
OS
4 5
319,350,000 319,350,000
ON (términos constantes)
AÑOS
3 4 5
4,023,810 4,023,810 4,023,810

62,781,000 62,781,000 62,781,000
7,771,001 7,771,001 7,771,001
74,575,811 74,575,811 74,575,811
399,188 399,188 399,188

0 0 0
$ 4,349,334 $ 4,349,334 $ 4,349,334
4,748,522 4,748,522 4,748,522

79,324,333 79,324,333 79,324,333
minos constantes)
OS
4 5
72,474,000 72,474,000
260,000 260,000
_ _
254,590 254,590
559,000 559,000
73,547,590 73,547,590
S
OS
4 5
600,000 600,000
1,800,000 1,800,000
2,400,000 2,400,000
inos constantes)
OS
4 5
79,324,333 79,324,333
73,547,590 73,547,590
2,400,000 2,400,000
155,271,923 155,271,923
IENTO (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5
-737,987 -737,987 -15,131,599

23,279,549
-737,987 -737,987 8,147,950
NES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
2 3 4 5
-737,987 -737,987 -737,987

-737,987 -737,987 -737,987
antes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
yecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito ordinario de

n a 5 años con una tasa anual de 23,87%
MORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR
CAPITAL CUOTA SALDO FINAL
4,967,140 14,485,620 34,909,190
6,152,796 14,485,620 28,756,394
7,621,469 14,485,620 21,134,925
9,440,713 14,485,620 11,694,212
11,694,212 14,485,620 0
de capital
apital
4 5
3,928,895 2,042,185
7,352,282 8,555,445
minos constantes)
OS
4 5
319,350,000 319,350,000
164,721,146 164,721,146
154,628,854 154,628,854
51,027,522 51,027,522
103,601,332 103,601,332
8,025,591 8,025,591
559,000 559,000
112,185,923 112,185,923
NCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-737,987 -737,987 8,147,950
112,185,923 112,185,923 112,185,923
111,447,936 111,447,936 120,333,873
MIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
_
-737,987 -737,987 -15,131,599
-737,987 -737,987 -15,131,599
NTO (Términos constantes)

OS
4 5
319,350,000 319,350,000
164,721,146 164,721,146
154,628,854 154,628,854
3,928,895 2,042,185
150,699,958 152,586,669
49,730,986 50,353,601
100,968,972 102,233,068
8,025,591 8,025,591
559,000 559,000
109,553,563 110,817,659
ANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-737,987 -737,987 15,131,599
108,373,293 109,553,563 110,817,659
107,635,306 108,815,576 125,949,258
ONISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-737,987 -737,987 15,131,599

23,279,549
-6,318,321 -7,352,282 -8,555,445

-7,056,308 -8,090,269 29,855,703
Términos constantes)
OS
4 5
319,350,000 319,350,000
164,721,146 164,721,146
154,628,854 154,628,854
3,928,895 2,042,185
150,699,958 152,586,669
49,730,986 50,353,601
100,968,972 102,233,068
8,025,591 8,025,591
559,000 559,000
109,553,563 110,817,659
NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-7,056,308 -8,090,269 29,855,703
107,952,648 109,553,563 110,817,659
100,896,340 101,463,294 140,673,362
TA (Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5
-737,987 -737,987 _
-737,987 -737,987 _
-737,987 -737,987 0
-6,318,321 -7,352,282 -8,555,445
_
15,131,599
23,279,549
-7,056,308 -8,090,269 29,855,703
319,350,000 319,350,000 319,350,000

319,350,000 319,350,000 319,350,000
79,324,333 79,324,333 79,324,333

73,547,590 73,547,590 73,547,590
2,400,000 2,400,000 2,400,000
155,271,923 155,271,923 155,271,923
164,078,077 164,078,077 164,078,077
5,690,492 3,928,895 2,042,185
158,387,585 160,149,182 162,035,893
-52,267,903 -52,849,230 -53,471,845
106,119,682 107,299,952 108,564,048
8,025,591 8,025,591 8,025,591
559,000 559,000 559,000
114,704,273 115,884,543 117,148,639
107,647,965 107,794,274 147,004,342

VALOR EN LIBRO
$ 5,850,000.00
$ 3,105,000.00 EL VALOR EN LIBRO PARA EL
$ 2,560,000.00 PRIMER AÑO REFLEJA EL
PRECIO REAL DEL ACTIVO YA
$ 81,000.00 QUE SE APLICA LA
$ 700,000.00 DEPRECIACION
$ 640,000.00
$ 24,000,000.00
$ 2,400,000.00
$ 960,000.00
VALOR EN LIBRO
$ 36,000.00
$ 107,100.00
$ 90,000.00
$ 108,000.00
unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 123,792,313 $ 116,207,687 $ 9,683,974
5,000,000
o de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 83,718,591 $ - $ 83,718,591
$ 120,000 $ 83,718,591 $ 35,510,900 $ 119,229,491
$ 180,000 $ 83,718,591 $ 53,266,350 $ 136,984,941
$ 240,000 $ 83,718,591 $ 71,021,800 $ 154,740,391
$ 280,000 $ 83,718,591 $ 82,858,767 $ 166,577,358
$ 300,000 $ 83,718,591 $ 88,777,250 $ 172,495,841
$ 320,000 $ 83,718,591 $ 94,695,733 $ 178,414,324
$ - $ - $ - $ -
𝑃𝐸=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 1,250

Costo variable 296
costo fijo 83,718,591
Punto de equilibrio 87,748

Punto de equilibrio en ventas 109,685,452
precio de venta $ 1,250

unidades a producir $ 240,000
Costo fijo $ 83,718,591
Costo variable total $ 71,021,800
Costo variable unitario $ 296
Qo (pto equilibrio) $ 87,748
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define
valor total de los costos (Costo
se tendría el punto de equ
Por debajo de 87.748 unidades

los ingresos sería
Por encima de 87.748 unidades
ingresos son
El punto de equlibrio es correc

unidades a prod
EL precio de venta es de $
Se cumplen todas las condici

Por encima de 87.748 unidades
ingresos son
El punto de equlibrio es correc

unidades a prod
EL precio de venta es de $
Se cumplen todas las condici

Punto de equilibrio
$200,000,000
quilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 150,000,000 $160,000,000
$ 225,000,000
$ 300,000,000 $140,000,000
$ 350,000,000
$ 375,000,000 $120,000,000
$ 400,000,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $50,000 $100,000 $150,000 $200,000
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTA
punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas igualan el

alor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este caso en particular
se tendría el punto de equilibrio en 87.748 unidades y unas ventas de
109.685.452
or debajo de 87.748 unidades se presentan perdidas para la empresa, dado que
los ingresos serían menores que los costos y gastos
or encima de 87.748 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 87.748 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 240000 unidades
EL precio de venta es de $1250 y el costo variable unitario es de $296
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

or encima de 87.748 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 87.748 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 240000 unidades
EL precio de venta es de $1250 y el costo variable unitario es de $296
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
o de equilibrio
$150,000 $200,000 $250,000 $300,000 $350,000
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 12,179,650
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 12,179,650
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,545,900
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 48,940,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 51,485,900
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 855,000
Gastos Preoperativos 1,940,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 2,795,000
TOTAL ACTIVOS $ 66,460,550
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 39,876,330
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 39,876,330
PATRIMONIO
Capital 26,584,220
TOTAL PATRIMONIO 26,584,220
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 66,460,550
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 300,000,000
Costos de Producción $ 78,792,801
Utilidad Bruta en Ventas $ 221,207,199
Gastos de Administración $ 73,547,590
Gastos de Ventas $ 2,400,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 75,947,590
UTILIDAD OPERACIONAL $ 145,259,609
Gastos Financieros 8,941,738
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 136,317,871
Provisión para impuestos 44,984,897
UTILIDAD NETA $ 91,332,974
CONCLUSIONES
Una vez hecha la investigació n nos permitió identificar y calcular los costos fijos y variables del proyecto par
procesar carton para cajas de huevo y vender a un precio acorde al mercado de $1250.
Es así como una vez cuantificados los costos en mano de obra directa e indirecta, materia prima directa
indirecta, servicios, depreciació n, gastos de administració n, gastos de ventas, publicidad y transporte para un
producció n anual de 240 mil unidades nos permiten determinar que los costos totales del proyecto ser á
154.740.391 de los cuales $ 83.718.591 corresponden a costos fijos y $ 71.021.800 a costos variables.
A partir de la interpretació n de los datos anteriores logramos determinar que nuestro punto de equilibrio ser
la venta de 87.748 unidades por $ 109.685.452, es decir, que con la venta de esta determinada cantidad d
unidades lograremos cubrir los costos de producció n y a partir de 87.748 unidades vendidas estaremo
generando ganancias.
Las ventas totales con el estimado de producció n ascienden en el primer añ o a $300.000.000 y 319.350.000 e
el ú ltimo periodo de evaluació n
La herramienta nos permitió hacer la sumatoria total de la inversió n en activos fijos tangibles (maquinaria
equipo, muebles y enseres, equipo de oficina) y activos diferidos (gastos pre operacionales, obras f ísicas
capital de trabajo) que asciende a $ 66.460.550 de los cuales el 60% se presume será n financiados con entida
bancaria mediante la modalidad de crédito ordinario de libre inversió n a 5 añ os con una tasa anual de 23,87%
(las cuotas de pueden ver amortizadas a lo largo del periodo evaluado de 5 añ os con los respectivos intereses
por tanto los aportes sociales que corresponde al inversionista será de $ 26.584.220
De este modo el primer añ o de evaluació n se observa una utilidad neta de $ 91.332.974 y un flujo de fond
para el inversionista de $94.513.406, determiná ndose la viabilidad del proyecto en esta primera fase.
bles del proyecto para
ateria prima directa e

y transporte para una
es del proyecto ser á $
tos variables.
unto de equilibrio será

erminada cantidad de
s vendidas estaremos
.000 y 319.350.000 en
ngibles (maquinaria y
onales, obras f ísicas y
nanciados con entidad
tasa anual de 23,87%
respectivos intereses);
74 y un flujo de fondo
primera fase.
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Bibliografias
inancieras para analizar la creació n de valor. Unidad 1. Aspectos Introductorios

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Ambiental y Social de Proyectos: Un Enfoque É tico para la Evaluació n de Proyectos
login.aspx?direct=true&db=hus&AN=116295330&lang=es&site=eds-live
ó n y evaluació n de proyectos de inversió n. Capítulo I Proyectos de Inversió n, Capítulo II
o:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=1&docID=3187211&tm=1511031129736
ó n y evaluació n de proyectos de inversió n. Capítulo IV Estudio econó mico, Capítulo V
:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=1&docID=3187211&tm=1511031129736
tos industrial. Pá gs. 1 a 23 Colombia: Recuperado de: http://hdl.handle.net/10596/8924
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to industrial. Pá gs. 24 a 55 Colombia: Recuperado de: http://hdl.handle.net/10596/8924

ració n. [Pá gina Web]. Recuperado de http://hdl.handle.net/10596/9067

Fase 2 - Estudio Financiero.

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INTEGRANTES

Moises Daniel Maduro

Reciclando para fabricar

Objeto del proyecto

Justificación de la necesidad que satisface

Unidades a producir elegidas: 240.000

UNIDADES A PRODUCIR 240,000

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Subtotal Materiales Directos

Subtotal Materiales Indirectos

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PROD

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINI

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 50,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

TOTAL $ 83,718,591 $ 71,021,800

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

TOTAL INVERSION $ 12,179,650 $ 737,987 $ 737,987

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de producción anual $ 295,195

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 14,683,974 947,116 1,008,205

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 12,179,650

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

Subtotal Gastos generales de producción 4,460,800 4,748,522 4,748,522

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)