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ACTIVIDAD

PREPARACIÓN A TUTORÍA

JHON ERINSON MEJIA VARGAS

ID: 664003

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS UNIMINUTO

PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
SEXTO SEMESTRE
NEIVA – HUILA

2020

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ACTIVIDAD

PREPARACIÓN A TUTORÍA

JHON ERINSON MEJIA VARGAS

Presentado a: Oscar Miguel Cabrera

DOCENTE UNIVERSITARIO
NRC: 9641

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS VIRTUAL Y DISTANCIA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
PROGRAMA CONTADURÍA PÚBLICA
SEXTO SEMESTRE
NEIVA-HUILA
2020
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Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de
qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata de
establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la
conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.
Desde el punto de vista de los administradores de la empresa, el manejo del endeudamiento
es todo un arte y su optimización depende, entre otras variables, de la situación financiera
de la empresa en particular, de los márgenes de rentabilidad de la misma y del nivel de las
tasas de interés vigentes en el mercado, teniendo siempre presente que trabajar con dinero
prestado es bueno siempre y cuando se logre una rentabilidad neta superior a los intereses
que se debe pagar por ese dinero.
Por su parte los acreedores, para otorgar nuevo financiamiento, generalmente prefieren
que la empresa tenga un endeudamiento "bajo", una buena situación de liquidez y una alta
generación de utilidades, factores que disminuyen el riesgo de crédito.

2.1 Endeudamiento del Activo

Este índice permite determinar el nivel de autonomía financiera. Cuando el índice es

elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de una
limitada capacidad de endeudamiento, o lo que es lo mismo, se está descapitalizando y
funciona con una estructura financiera más arriesgada. Por el contrario, un índice bajo
representa un elevado grado de independencia de la empresa frente a sus acreedores.

2.2 Endeudamiento Patrimonial

Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la
empresa. No debe entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio, puesto
que, en el fondo, ambos constituyen un compromiso para la empresa. 

Esta razón de dependencia entre propietarios y acreedores, sirve también para indicar la
capacidad de créditos y saber si los propietarios o los acreedores son los que financian
mayormente a la empresa, mostrando el origen de los fondos que ésta utiliza, ya sean
propios o ajenos e indicando si el capital o el patrimonio son o no suficientes.

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2.3 Endeudamiento del Activo Fijo

El coeficiente resultante de esta relación indica la cantidad de unidades monetarias que se

tiene de patrimonio por cada unidad invertida en activos fijos. Si el cálculo de este
indicador arroja un cociente igual o mayor a 1, significa que la totalidad del activo fijo se
pudo haber financiado con el patrimonio de la empresa, sin necesidad de préstamos de
terceros. 

Para elaborar este índice se utiliza el valor del activo fijo neto tangible (no se toma en
cuenta el intangible), debido a que esta cuenta indica la inversión en maquinaria y equipos
que usan las empresas para producir.

2.4 Apalancamiento

Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se han conseguido por
cada unidad monetaria de patrimonio. Es decir, determina el grado de apoyo de los
recursos internos de la empresa sobre recursos de terceros. 

Dicho apoyo es procedente si la rentabilidad del capital invertido es superior al costo de los
capitales prestados; en ese caso, la rentabilidad del capital propio queda mejorada por este
mecanismo llamado "efecto de palanca". En términos generales, en una empresa con un
fuerte apalancamiento, una pequeña reducción del valor del activo podría absorber casi
totalmente el patrimonio; por el contrario, un pequeño aumento podría significar una gran
revalorización de ese patrimonio.

2.5 Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero indica las ventajas o desventajas del endeudamiento con

terceros y como éste contribuye a la rentabilidad del negocio, dada la particular estructura
financiera de la empresa. Su análisis es fundamental para comprender los efectos de los
gastos financieros en las utilidades. De hecho, a medida que las tasas de interés de la deuda
son más elevadas, es más difícil que las empresas puedan apalancarse financieramente.
Si bien existen diferentes formas de calcular el apalancamiento financiero, la fórmula que
se presenta a continuación tiene la ventaja de permitir comprender fácilmente los factores
que lo conforman: 

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En la relación, el numerador representa la rentabilidad sobre los recursos propios y el

denominador la rentabilidad sobre el activo.
De esta forma, el apalancamiento financiero depende y refleja a la vez, la relación entre los
beneficios alcanzados antes de intereses e impuestos, el costo de la deuda y el volumen de
ésta. Generalmente, cuando el índice es mayor que 1 indica que los fondos ajenos
remunerables contribuyen a que la rentabilidad de los fondos propios sea superior a lo que
sería si la empresa no se endeudaría. Cuando el índice es inferior a 1 indica lo contrario,
mientras que cuando es igual a 1 la utilización de fondos ajenos es indiferente desde el
punto de vista económico.

Dentro de nuestra serie relacionada con el análisis financiero de una empresa, se tiene el
primer grupo de indicadores, que son los de liquidez.
Como mencionábamos en nuestro artículo introductorio, los indicadores de liquidez
permiten analizar la disponibilidad de efectivo en el corto plazo. En otras palabras, hace
una comparación entre la generación de dinero y la necesidad de responder a obligaciones
con terceros en un período corto, generalmente menor a un año.
De este modo, con los indicadores de liquidez, se puede medir la solidez o el músculo
financiero con el que cuenta una empresa para pagar oportunamente sus deudas. Así, los
principales rubros de los estados financieros que se analizan para identificar el grado de
liquidez, son el activo corriente y el pasivo corriente.
Así, los indicadores de liquidez utilizados en el marco del análisis financiero, son los
siguientes:

Razón Corriente
Analiza el grado de disponibilidad de recursos de corto plazo para cubrir obligaciones de
corto plazo. Matemáticamente, viene determinado por:
Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
En términos prácticos, indica cuántas unidades monetarias de recursos de corto plazo tiene
una empresa por cada unidad monetaria de deudas que deben ser cubiertas en el corto
plazo. Es decir, si la razón corriente tiene un valor mayor que 1, esto implica que la
empresa cuenta con una mayor cantidad de recursos de corto plazo de los que debe, por lo
que está en capacidad de garantizar su cobertura; si el valor de la razón corriente es menor
que 1, entonces la empresa no cuenta con los recursos de corto plazo suficientes para cubrir
sus obligaciones inmediatas.
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Capital de Trabajo
Muestra, en términos monetarios, la disponibilidad de recursos de la empresa en el corto
plazo para el desarrollo de sus actividades, descontando sus obligaciones de igual período.
La fórmula de cálculo es la siguiente:
Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Si el capital de trabajo es mayor que cero, entonces la empresa cuenta con suficientes
recursos propios para garantizar su operación en el corto plazo. En caso contrario, la
empresa tiene comprometidos todos sus recursos de operación en la cobertura de
obligaciones inmediatas.
Es de aclarar que se debe tener un nivel de capital de trabajo adecuado, que mantenga las
operaciones de la empresa y permita cubrir las obligaciones. Un nivel de capital de trabajo
muy elevado implica que el efectivo y otros recursos de corto plazo podrían estar siendo
inutilizados.

Prueba Ácida
Muestra el grado de disponibilidad de recursos de alta liquidez de la empresa, eliminando
el efecto de los inventarios, que son el activo de corto plazo de menor liquidez. Se calcula
como sigue:
Prueba Ácida = (Activo Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente
Tiene el mismo análisis interpretativo que la Razón Corriente, considerando que se
eliminan los riesgos de iliquidez asociados al inventario: productos dañados u obsoletos,
exceso de materias primas que son utilizadas en un menor ritmo y que, al convertirse en un
producto o servicio, tendrán un mayor tiempo de almacenamiento antes de venta, etc.

Razón de Efectivo
La razón de efectivo indica la relación entre los activos de liquidez inmediata (caja y
bancos) y el pasivo corriente. Es decir, por cada unidad monetaria de pasivo corriente,
cuántas unidades monetarias en efectivo se encuentran disponibles. Su fórmula de cálculo
es la siguiente:
Razón de Efectivo = Efectivo / Pasivo Corriente
Este indicador es muy útil para analizar la capacidad de la empresa de adquirir deudas con
un plazo de pago muy corto (menor o igual a 30 días) y para montos bajos.

Solidez Financiera
Muestra la cantidad de activos totales con los que cuenta una empresa, por cada unidad
monetaria de pasivos totales. Se calcula de la siguiente manera:
Solidez Financiera = Activo Total / Pasivo Total
De este modo, con este indicador se puede analizar cuál es el nivel de participación de los
acreedores de la organización en sus activos.

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Así, los indicadores de liquidez utilizados en el marco del análisis financiero, son los

siguientes:
 Razón Corriente. Analiza el grado de disponibilidad de recursos de corto plazo para
cubrir obligaciones de corto plazo. ...
 Capital de Trabajo. ...
 Prueba Ácida. ...
 Razón de Efectivo. ...
 Solidez Financiera

¿Qué son los indicadores de rentabilidad?

Todas las empresas, a la hora de realizar su actividad empresarial tienen interés en conocer
si están realizando sus operaciones adecuadamente y si están generando los beneficios
esperados o por el contrario su actividad no se está llevando a cabo de manera correcta y no
se alcanzan los objetivos marcados. Por ello llevan a cabo un análisis de la situación
financiera a través de una serie de indicadores de rentabilidad.

¿Indicadores de rentabilidad o indicadores financieros?

En finanzas, las razones o indicadores financieros son un concepto utilizado para medir y

analizar las decisiones que toma una empresa en relación con sus actividades económicas
y financieras. Esto permite asegurar una gestión eficiente de las actividades, además de
generar beneficios para tu empresa.

Dentro de los indicadores financieros podemos mencionar:

 La liquidez
 Endeudamiento
 Crecimiento
 Rentabilidad

Cada uno de estos permite evaluar el desempeño de las operaciones que integran a toda
una empresa. Así, lo indicadores de rentabilidad son parte de los indicadores financieros
y uno de los elementos indispensables al momento de comprender si estás generando
ganancias.