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ANALISIS HORIZONTAL

MUEBLES DE EXPORTACION LTDA


BALANCE GENERAL ( miles $ )

ACTIVO DICIEMBRE31 VARIACION


AÑO2 AÑO3 ABSOLUTA RELATIVA
EFECTIVO 495 1,170 675 136.36%
INVERSIONES TEMPORALES 4 158 154 3850.00%
CUENTAS POR COBRAR 5,955 6,440 485 8.14%
INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO 977 1,756 779 79.73%
INVENTARIO DE PRODUCTO EN PROCESO 1,519 3,221 1,702 112.05%
INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS 1,644 3,498 1,854 112.77%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 0 2,332 2,332
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE ### ### 7,981 75.34%

EDIFICIOS Y EQUIPOS 3,170 3,414 244 7.70%


DEPRESIACION ACUMULADA 446 618 172 38.57%
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 2,724 2,796 72 2.64%

ACTIVOS DIFERIDOS 580 960 380 65.52%


OTROS ACTIVOS 3,357 5,805 2,448 72.92%
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3,937 6,765 2,828 71.83%
0
TOTAL ACTIVO ### ### 10,881 63.06%

PASIVO DICIEMBRE31 VARIACION


AÑO2 AÑO3 ABSOLUTA RELATIVA
OBLIGACIONES BANCARIAS 1,077 2,274 1,197 111.14%
PROVEEDORES NACIONALES 734 279 -455 -61.99%
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 372 0 -372 -100.00%
OTROS PASIVOS CORRIENTES 517 1,912 1,395 269.83%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 2,700 4,465 1,765 65.37%

OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO 5,600 7,500 1,900 33.93%


CESNTIAS CONSOLIDADAS 499 1,471 972 194.79%
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 500 0 -500 -100.00%
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 6,599 8,971 2,372 35.94%

TOTAL PASIVO 9,299 ### 4,137 44.49%


PATRIMONIO DICIEMBRE31 VARIACION
AÑO2 AÑO3 ABSOLUTA RELATIVA
CAPITAL SOCIAL 2,000 2,000 0 0.00%
RESERVAS 1,073 1,543 470 43.80%
UTILIDADES RETENIDAS 0 3,883 3,883
UTILIDADES DEL EJERCICIO 4,883 7,274 2,391 48.97%
TOTAL PATRIMONIO 7,956 ### 6,744 84.77%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ### ### 10,881 63.06%

MUEBLES DE EXPORTACION LTDA


ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ( miles $ )

DICIEMBRE31 VARIACION
AÑO2 AÑO3 ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETAS 23,153 36,025 12,872 55.60%
Costo de ventas ### ### 10,356 67.63%
UTILIDAD BRUTA 7,841 ### 2,516 32.09%

Gastos de Administracion y Ventas 3,772 6,234 2,462 65.27%


UTILIDAD OPERACIONAL 4,069 4,123 54 1.33%

Otros Ingresos 2,745 5,366 2,621 95.48%


Gastos financieros 1,067 2,122 1,055 98.88%
Otros Egresos 71 93 22 30.99%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 5,676 7,274 1,598 28.15%
0
Provision para impuesto de Renta 793 0 -793 -100.00%
0
UTILIDAD NETA 4,883 7,274 2,391 48.97%
ANALISIS VERTICAL
MUEBLES DE EXPORTACION LTDA
BALANCE GENERAL ( miles $ )

31 DIC. % DEL 31 DIC. % DEL


ACTIVO
AÑO 2 TOTAL AÑO 3 TOTAL

EFECTIVO 495 2.87% 1,170 4.16%


INVERSIONES TEMPORALES 4 0.02% 158 0.56%
CUENTAS POR COBRAR 5,955 34.51% 6,440 22.89%
INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO 977 5.66% 1,756 6.24%
INVENTARIO DE PRODUCTO EN PROCESO 1,519 8.80% 3,221 11.45%
INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS 1,644 9.53% 3,498 12.43%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 0 0.00% 2,332 8.29%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10,594 61.40% 18,575 66.02%
0.00% 0.00%
EDIFICIOS Y EQUIPOS 3,170 18.37% 3,414 12.13%
DEPRESIACION ACUMULADA 446 2.58% 618 2.20%
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 2,724 15.79% 2,796 9.94%
0.00% 0.00%
ACTIVOS DIFERIDOS 580 3.36% 960 3.41%
OTROS ACTIVOS 3,357 19.46% 5,805 20.63%
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3,937 22.82% 6,765 24.04%
0.00% 0.00%
TOTAL ACTIVO 17,255 100.00% 28,136 100.00%

31 DIC. % DEL 31 DIC. % DEL


PASIVO
AÑO 2 TOTAL AÑO 3 TOTAL

OBLIGACIONES BANCARIAS 1,077 6.24% 2,274 8.08%


PROVEEDORES NACIONALES 734 4.25% 279 0.99%
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 372 2.16% 0 0.00%
OTROS PASIVOS CORRIENTES 517 3.00% 1,912 6.80%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 2,700 15.65% 4,465 15.87%
0.00% 0.00%
OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO 5,600 32.45% 7,500 26.66%
CESNTIAS CONSOLIDADAS 499 2.89% 1,471 5.23%
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 500 2.90% 0 0.00%
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 6,599 38.24% 8,971 31.88%
0.00% 0.00%
TOTAL PASIVO 9,299 53.89% 13,436 47.75%

31 DIC. % DEL 31 DIC. % DEL


PATRIMONIO
AÑO 2 TOTAL AÑO 3 TOTAL

CAPITAL SOCIAL 2,000 11.59% 2,000 7.11%


RESERVAS 1,073 6.22% 1,543 5.48%
UTILIDADES RETENIDAS 0 0.00% 3,883 13.80%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 4,883 28.30% 7,274 25.85%
TOTAL PATRIMONIO 7,956 46.11% 14,700 52.25%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17,255 100.00% 28,136 100.00%

MUEBLES DE EXPORTACION LTDA


ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ( miles $ )

% DE % DE
31 DIC. VTAS 31 DIC. VTAS
AÑO 2 NETAS AÑO 3 NETAS

VENTAS NETAS 23,153 100.00% 36,025 100.00%


Costo de ventas 15,312 66.13% 25,668 71.25%
UTILIDAD BRUTA 7,841 33.87% 10,357 28.75%

Gastos de Administracion y Ventas 3,772 16.29% 6,234 17.30%


UTILIDAD OPERACIONAL 4,069 17.57% 4,123 11.44%

Otros Ingresos 2,745 11.86% 5,366 14.90%


Gastos financieros 1,067 4.61% 2,122 5.89%
Otros Egresos 71 0.31% 93 0.26%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 5,676 24.52% 7,274 20.19%

Provision para impuesto de Renta 793 3.43% 0 0.00%

UTILIDAD NETA 4,883 21.09% 7,274 20.19%


ANALISIS HORIZONTAL
IMPORTADORA COLOMBIANA S.A
BALANCE GENERAL ( miles $ )

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2

EFECTIVO 12,176 15,383


INVERSIONES TEMPORALES 22 0
CUENTAS POR COBRAR 147,020 188,590
PROVISION DE CARTERA 1,145 -1,147
INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO 205,565 216,333
INVENTARIO EN TRANSITO 23,440 37,043
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 35,738 42,758
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 422,816 501,254

TERRENOS 217 217


EDIFICIOS Y EQUIPOS 19,719 20,394
DEPRESIACION ACUMULADA 8,415 -10,362
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 11,521 10,249

INVERSIONES 123 44
ACTIVOS DIFERIDOS 7,591 6,250
OTROS ACTIVOS 2,515 3,750
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 10,229 10,044

TOTAL ACTIVO 444,566 521,547

PASIVO AÑO 1 AÑO 2

OBLIGACIONES BANCARIAS 129,042 213,785


PROVEEDORES NACIONALES 255,884 225,440
GASTOS ACUMULADOS 20,840 13,750
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 1,620 2,456
OTROS PASIVOS CORRIENTES 2,350 9,128
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 409,736 464,559

OBLIGACIONES BANCARIAS LP 15,276 25,962


CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,777 15,205
OTROS PASIVOS LP 4,516 6,085
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 30,569 47,252

TOTAL PASIVO 440,305 511,811

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2


CAPITAL PAGADO 5,000 5,000
RESERVAS 0 0
UTILIDADES RETENIDAS 1,457 738
UTILIDADES DEL EJERCICIO 718 3,180
TOTAL PATRIMONIO 4,261 7,442

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 444,566 519,253


CONCENTRACION PASIVOS C.P 93 91

AÑO 1 AÑO 2
ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS NETAS 445,960 597,879


Costo de ventas 277,043 387,128
UTILIDAD BRUTA 168,917 210,751

Gastos de Administracion y Ventas 120,444 156,583


UTILIDAD OPERACIONAL 48,473 54,168

Otros Ingresos 8,781 14,193


Gastos financieros 18,649 10,086
Otros Egresos 32,267 52,638
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 6,338 5,637

impuesto de renta 1,620 2,457

UTILIDAD ANTES DE PART. EXT. 4,718 3,180

partidas extraordinarias 0 0

UTILIDAD DEL EJERCICIO 4,718 3,180


SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A
BALANCE GENERAL ( miles $ )

ACTIVO AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL AÑO 3

EFECTIVO 11,715 6.07% 17,268 6.89% 14,533


CUENTAS POR COBRAR 90,546 46.94% 94,912 37.87% 102,115
PROVISION DE CARTERA 721 0.37% -832 -0.33% -1,350
INV DE PROD TER 3,624 1.88% 3,214 1.28% 2,235
INV DE MAT PRIMA 36,413 18.88% 59,033 23.55% 50,304
INV DE MAT PRIN EN TRANS 6,625 3.43% 8,033 3.20% 2,123
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 4,949 2.57% 13,236 5.28% 32
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE ### 79.39% 194,864 77.75% 169,992

TERRENOS 5,647 2.93% 5,647 2.25% 5,447


EDIFICIOS Y EQUIPOS 13,753 7.13% 21,591 8.61% 31,243
DEPRESIACION ACUMULADA -4,003 -2.08% -4,770 -1.90% -6,328
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 15,397 7.98% 22,468 8.96% 30,362

iNVERSIONES PERMANENTES 72 0.04% 2,851 1.14% 2,851


ACTIVO DIFERIDO 24,292 12.59% 14,844 5.92% 8,400
VALORIZACIONES 0 0.00% 15,617 6.23% 28,440
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 24,364 12.63% 33,312 13.29% 39,691

TOTAL ACTIVO ### 100.00% 250,644 100.00% 240,045

PASIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

OBLIGACIONES BANCARIAS 103,211 53.50% 131,927 139,250


PROVEEDORES NACIONALES 23,242 12.05% 50,181 24,957
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 1,391 0.72% 152 639
OTROS PASIVOS CORRIENTES 12,995 6.74% 21,832 12,270
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE ### 73.01% 204,092 177,116

OBLIGACIONES BANCARIAS LP 21,109 10.94% 1,415 1,000


CESNTIAS CONSOLIDADAS 3,677 1.91% 3,959 6,151
ACREEDORES VARIOS LP 7,293 3.78% 0 1,059
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE32,079 16.63% 5,374 8,210
TOTAL PASIVO ### 89.64% 209,466 185,326

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

CAPITAL PAGADO 8,000 4.15% 16,000 16,000


RESERVAS 3,378 1.75% 6,841 7,929
UTILIDADES DEL EJERCICIO 8,656 4.49% 2,721 2,350
VALORIZACIONES 0 0.00% 15,617 28,440
TOTAL PATRIMONIO 20,034 10.39% 41,179 54,719

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ### 100.02% 250,645 240,045

SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A


ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ( miles $ )

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

VENTAS NETAS 495,622 100.00% 745,698 100.00% 853,833


Costo de ventas ### 91.47% 685,949 91.99% 787,457
UTILIDAD BRUTA 42,255 8.53% 59,749 8.01% 66,376

Gastos de Operación 21,867 4.41% 29,961 4.02% 33,270


UTILIDAD OPERACIONAL 20,388 4.11% 29,788 3.99% 33,106

Gastos financieros -17,791 -3.59% -27,130 -3.64% -33,240


Otros Egresos 0 -81 -0.01% -8,310
otros ingresos 7,450 1.50% 1,000 0.13% 12,361
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,047 2.03% 3,577 0.48% 3,917

Provision para impuesto de Renta 1,391 0.28% -1,126 -0.15% -1,567

UTILIDAD NETA 8,656 1.75% 2,451 0.33% 2,350


SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A
BALANCE GENERAL ( miles $ )
VARIACION VARIACION
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 ABSOLUTA RELATIVA AÑO 2 AÑO 3 ABSOLUTA RELATIVA
EFECTIVO 11,715 17,268 5,553 47.40% 17,268 14,533 (2,735) -15.84%
CUENTAS POR COBRAR 90,546 94,912 4,366 4.82% 94,912 102,115 7,203 7.59%
PROVISION DE CARTERA 721 832 111 15.40% 832 1,350 518 62.26%
INV DE PROD TERM 3,624 3,214 -410 -11.31% 3,214 2,235 (979) -30.46%
INV DE MAT PRIMA 36,413 59,033 22,620 62.12% 59,033 50,304 (8,729) -14.79%
INV DE MAT PRIM EN TRANS 6,625 8,033 1,408 21.25% 8,033 2,123 (5,910) -73.57%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 4,949 13,236 8,287 167.45% 13,236 32 (13,204) -99.76%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE ### 194,864 41,713 27.24% 196,528 172,692 (23,836) -12.13%
TERRENOS 5,647 5,647 0 0.00% 5,647 5,447 (200) -3.54%
EDIFICIOS Y EQUIPOS 13,753 21,591 7,838 56.99% 21,591 31,243 9,652 44.70%
DEPRESIACION ACUMULADA -4,003 -4,770 -767 19.16% -4,770 -6,328 (1,558) 32.66%
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 15,397 22,468 7,071 45.92% 22,468 30,362 7,894 35.13%
iNVERSIONES PERMANENTES 72 2,851 2,779 3859.72% 2,851 2,851 - 0.00%
ACTIVO DIFERIDO 24,292 14,844 -9,448 -38.89% 14,844 8,400 (6,444) -43.41%
VALORIZACIONES 0 15,617 15,617 15,617 28,440 12,823 82.11%
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 24,364 33,312 8,948 36.73% 33,312 39,691 6,379 19.15%
TOTAL ACTIVO ### 250,644 57,732 29.93% 252,308 242,745 (9,563) -3.79%
PASIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2 AÑO 3
OBLIGACIONES BANCARIAS 103,211 131,927 28,716 27.82% 131,927 139,250 7,323 5.55%
PROVEEDORES NACIONALES 23,242 50,181 26,939 115.91% 50,181 24,957 (25,224) -50.27%
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 1,391 152 -1,239 -89.07% 152 639 487 320.39%
OTROS PASIVOS CORRIENTES 12,995 21,832 8,837 68.00% 21,832 12,270 (9,562) -43.80%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE ### 204,092 63,253 44.91% 204,092 177,116 (26,976) -13.22%
OBLIGACIONES BANCARIAS LP 21,109 1,415 -19,694 -93.30% 1,415 1,000 (415) -29.33%
CESNTIAS CONSOLIDADAS 3,677 3,959 282 7.67% 3,959 6,151 2,192 55.37%
ACREEDORES VARIOS LP 7,293 0 -7,293 -100.00% 0 1,059 1,059
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE32,079 5,374 -26,705 -83.25% 5,374 8,210 2,836 52.77%
TOTAL PASIVO ### 209,466 36,548 21.14% 209,466 185,326 (24,140) -11.52%
PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2 AÑO 3
CAPITAL PAGADO 8,000 16,000 8,000 100.00% 16,000 16,000 - 0.00%
RESERVAS 3,378 6,841 3,463 102.52% 6,841 7,929 1,088 15.90%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 8,656 2,721 -5,935 -68.57% 2,721 2,350 (371) -13.63%
VALORIZACIONES 0 15,617 15,617 15,617 28,440 12,823 82.11%
TOTAL PATRIMONIO 20,034 41,179 21,145 105.55% 41,179 54,719 13,540 32.88%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ### 250,645 57,693 29.90% 250,645 240,045 (10,600) -4.23%
SANTANDEREANA DE CONCENTRADOS S.A
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ( miles $ )
AÑO 1 AÑO 2 VARIACION AÑO 2 AÑO 3 VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETAS 495,622 745,698 250,076 50.46% 745,698 853,833 108,135 14.50%
Costo de ventas ### 685,949 232,582 51.30% 685,949 787,457 101,508 14.80%
UTILIDAD BRUTA 42,255 59,749 17,494 41.40% 59,749 66,376 6,627 11.09%
Gastos de Operación 21,867 29,961 8,094 37.01% 29,961 33,270 3,309 11.04%
UTILIDAD OPERACIONAL 20,388 29,788 9,400 46.11% 29,788 33,106 3,318 11.14%
Gastos financieros -17,791 -27,130 -9,339 52.49% -27,130 -33,240 -6,110 22.52%
Otros Egresos 0 -81 -81 -81 -8,310 -8,229 10159.26%
otros ingresos 7,450 1,000 -6,450 -86.58% 1,000 12,361 11,361 1136.10%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,047 3,577 -6,470 -64.40% 3,577 3,917 340 9.51%
Provision para impuesto de Renta 1,391 -1,126 -2,517 -180.95% -1,126 -1,567 -441 39.17%
UTILIDAD NETA 8,656 2,451 -6,205 -71.68% 2,451 2,350 -101 -4.12%