CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

DANIEL OZMANY LEON

MARGARETH ESTHER DE LA HOZ VANEGAS

NILSON MANUEL GARNICA

SAMIR RAFAEL BALLESTAS

YAIR JOSE INSIGNARES VEGA

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022-130

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1032389491

30840795

78115917

72262115

1045745856

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 Año 3 V. Absoluta V. Relativa Año 3
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 $ 2,490 100.00% 100.00% 100.00% $ 105 5.33% 20.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 $ 298 50.76% 47.81% 11.97% -$ 8 -0.80% -69.96%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 $ 2,192 49.24% 52.19% 88.03% $ 113 11.65% 102.40%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 $ 125 25.48% 24.00% 5.00% -$ 4 -0.80% -75.00%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 $ 120 16.24% 16.87% 4.83% $ 30 9.38% -65.64%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 $ 1,947 7.51% 11.33% 78.20% $ 87 58.78% 728.61%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 $ 6 10.15% 10.12% 0.25% $ 10 5.00% -97.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 $ 28 -2.64% 1.20% 1.12% $ 77 -148.08% 12.00%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 $ 338 19.80% 21.69% 13.57% $ 60 15.38% -24.89%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -$ 310 -22.44% -20.48% -12.45% $ 17 -3.85% -27.06%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -$ 115 -8.30% -7.58% -4.61% $ 6 -3.85% -27.06%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -$ 195 -14.14% -12.90% -7.84% $ 11 -3.85% -27.06%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -$ 20 -1.41% -1.29% -0.78% $ 1 -3.85% -27.06%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -$ 176 -12.72% -11.61% -7.06% $ 10 -3.85% -27.06%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 $ 2,679 60.71% 59.74% 63.42% -$ 70 -2.96% 16.83%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 $ 1,223 6.42% 9.72% 28.95% $ 123 49.20% 227.88%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 $ 100 5.14% 2.61% 2.37% -$ 100 -50.00% 0.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 $ 120 10.28% 10.42% 2.84% $ - 0.00% -70.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 $ 196 7.71% 7.30% 4.64% -$ 20 -6.67% -30.00%
OTROS $ 100 $ 120 $ 120 2.57% 3.13% 2.84% $ 20 20.00% 0.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 $ 920 28.60% 26.58% 21.78% -$ 93 -8.36% -9.80%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 $ 1,545 39.29% 40.26% 36.58% $ 16 1.05% 0.00%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 $ 350 6.42% 9.12% 8.29% $ 100 40.00% 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 $ 875 24.51% 22.80% 20.71% -$ 79 -8.28% 0.00%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 $ 187 5.14% 4.87% 4.43% -$ 13 -6.50% 0.00%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 $ 56 2.06% 1.46% 1.33% -$ 24 -30.00% 0.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 $ 77 1.16% 2.01% 1.82% $ 32 71.11% 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 $ 4,224 100.00% 100.00% 100.00% -$ 54 -1.39% 10.06%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 $ 2,621 83.07% 90.83% 62.06% $ 225 8.14% -12.38%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 $ 545 15.61% 23.62% 12.90% $ 258 49.62% -29.95%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 $ 1,080 37.23% 38.25% 25.57% $ 20 1.61% -14.29%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 $ 681 22.52% 20.68% 16.12% -$ 69 -9.20% 0.00%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -$ 115 -4.91% -4.77% -2.72% $ 6 -3.85% -27.06%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 $ 430 12.61% 13.06% 10.18% $ 10 2.38% 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 $ 347 16.93% 9.17% 8.21% -$ 262 -46.45% 14.90%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 $ 347 16.93% 9.17% 8.21% -$ 262 -46.45% 14.90%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 $ 2,968 100.00% 100.00% 70.27% -$ 37 -1.10% -9.88%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 $ 596 100.00% 100.00% 14.11% -$ 17 -3.05% 9.48%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 880 149.59% 154.30% 20.83% $ - 0.00% 4.76%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -$ 55 -4.96% -10.03% -1.30% -$ 27 96.15% 0.69%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -$ 229 -44.63% -44.26% -5.42% $ 10 -3.85% -4.97%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - $ - 0.00% 0.00% 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 $ 596 100.00% 100.00% 14.11% -$ 17 -3.05% 9.48%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 $ 3,564 100.00% 100.00% 84.38% -$ 54 -1.38% -7.14%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080 892
PATRIMONIO 562 544 596
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624 1,488

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49% 59.95%

PATRIMONIO 34.12% 33.51% 40.05%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71% 7.85%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83% 5.26%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304 1.4019
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67% 19.62%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25 INICIO ANTERIOR
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
 ACTIVID
NOMBRE DEL INDICADOR

Ejemplo CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TE
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

KP

P*

CCP

PFCP

KdCP

ACIKd

NE

Rt

PF

Kd

PFLP

KdLP

EVA
 FCP

UODI-NOPAT-UAIID

PO

AON-NOA

RAON

CT

CXC

CCE

Proveedor

FCB

FCL

MB

AF

COSTO DE VENTAS

RO

Pe

IO
 PAO

MARGEN EBITDA

GO

GOA

GOV

dt

MO

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Is known as the paying off of debt in regular instalments over a period of time
Se conoce como el pago de una deuda en cuotas regulares durante un período de tiempo.

Is a cost that does not change with an increase or decrease in the amount of goods or services produced or sold
costo que no cambia con un aumento o disminución en la cantidad de bienes o servicios producidos o vendidos.

Is the cost of operations that a company incurs to generate revenue /Es el costo de las operaciones en las que incurre un
is the term for the goods available for sale and raw materials used to produce goods available for sale / Es el término pa
utilizadas para producir bienes disponibles para la venta

means financing by loan or borrowing for a term of more than one year by way of issuing equity shares, by the form of d
done for usually big projects financing and expansion of company and such long term financing is generally of high amou
endeudamiento por un plazo mayor a un año mediante emisión de acciones, en forma de financiamiento de deuda, med
realiza para proyectos generalmente de gran envergadura financiamiento y expansión de empresa y Este financiamiento
are financial statements expressed in percentage form. Therefore a common size income statement would consider the
forma de porcentaje. Por lo tanto, un estado de resultados de tamaño común consideraría la cifra de ventas como 100%
 is a quantitative method of gaining insight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitability by studyin
income statement / es un método cuantitativo para obtener información sobre la liquidez, la eficiencia operativa y la re
estados financieros, como el balance y el estado de resultados.

is a financial statement that reports a company's assets, liabilities and shareholders' equity at a specific point in time, a
evaluating its capital structure / es un estado financiero que informa los activos, pasivos y capital de los accionistas de u
base para calcular las tasas de rendimiento y evaluar su estructura de capital

is the difference between a company’s current assets, such as cash, accounts receivable and inventories of raw material
accounts payable /
es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios de materias
como cuentas por pagar
DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa de interes inversiones libre de riesgo+tasa
rendimiento mercado*beta

Activos-pasivos

(Participacion deuda*costo deuda)+(participacion accones

preferentes*costo acciones preferentes)+(participacion
utilidades retenidas*costo utilidades retenidas)+
(participacion acciones comunes*costo acciones comunes)

tasa de interes-ahorro en impuesto

Cuota a pagar-intereses

Total pasivo/patrimonio total

Disponible+realizable/pasivo corriente

Costo total de interes*(1-tasa efectiva impuesta)

Intereses+valor nominal-ingresos netos/número de

años/ingresos neto+valor nominal/2
Utilidad después de impuestos - costo activo*costo de
capital
Flujo de caja libre-(gasto financiero*1-tasa efectiva
impuesta)+variación de la deuda

Utilidad operacional-impuestos operacionales

Cuentas por pagar a proveedores+obligaciones

laborales+impuestos por pagar+costos y gastos por pagar

Activo operacionales-pasivo operacionales

Utilidad operativa neta despues de impuesto/activo
fijo+capital de trabajo

Activo circulante-pasivo circulante

Periodo de conversion de inventarios-periodo en que se

difieren cuentas por pagar+periodo de cobro cuentas por
cobrar

Beneficios operativos despues de impuestos+gasto de

amortizacion

Beneficio neto+amortizacion-inversión activos-inversión

necesidades operativas de fondos

Utilidad bruta/ventas

Inventario inicial+costo de compra o fabricacion-inventario

final

Utilidad operativa/total activos

Costos fijos/precio venta-costos variables

Ventas brutas - devoluciones

 Ingreso operacional/activos operativos
Utilidad antes de intereses, impuestos, depresiacion y
amortizacion/ventas

Gastos operacionales/ventas

Valor inicial del activo-valor de salvamento/años

Utilidad operacional/ventas

Precio adquisiciones/vida útil

Utilidad neta/patrimonio

MINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
ments over a period of time
egulares durante un período de tiempo.

decrease in the amount of goods or services produced or sold Es un

ón en la cantidad de bienes o servicios producidos o vendidos.

generate revenue /Es el costo de las operaciones en las que incurre una empresa para generar ingresos
w materials used to produce goods available for sale / Es el término para los bienes disponibles para la venta y las materias primas
venta

f more than one year by way of issuing equity shares, by the form of debt financing, by long term loans, leases or bonds and it is
on of company and such long term financing is generally of high amount. / significa financiamiento por préstamo o
ante emisión de acciones, en forma de financiamiento de deuda, mediante préstamos a largo plazo, arrendamientos o bonos y se
rgadura financiamiento y expansión de empresa y Este financiamiento a largo plazo es generalmente de alto monto.
orm. Therefore a common size income statement would consider the sales figure as 100% / son estados financieros expresados ​en
sultados de tamaño común consideraría la cifra de ventas como 100%
 ompany's liquidity, operational efficiency, and profitability by studying its financial statements such as the balance sheet and
a obtener información sobre la liquidez, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus
e resultados.

assets, liabilities and shareholders' equity at a specific point in time, and provides a basis for computing rates of return and
ciero que informa los activos, pasivos y capital de los accionistas de una empresa en un momento específico, y proporciona una
ar su estructura de capital

ets, such as cash, accounts receivable and inventories of raw materials and finished goods, and its current liabilities, such as

empresa, como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios de materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes,
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Es considerada como la tasa de rendimiento que los
inversionistas requieren.
INICIO
Son todos los bienes, derechos y obligaciones que tiene
una empresa

Es un promedio de los costos especificos de las diferentes

fuentes de financiamiento que utiliza la empresa
Son obligaciones, deudas o compromisos de pago,
exigibles un tiempo no superior a un año

Es la tasa de interes de la deuda a corto plazo

Representan la cantidad de dinero pagada por concepto
de una deuda adquirida con un tercero

Indica como esta sustentada la financiación de los activos

de la empresa, o el nivel de participación de los aportes de
los acreedores dentro de la empresa
Mide la capacidad de enfrentar las deudas a corto plazo a
partir de lo disponible para pagar

Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

plazo exigible que puede ser corto, mediano o largo
Es la tasa de rendimiento esperada por el tenedor de la
deuda

Es un tributo que se debe pagar cuando los ingresos de

una persona o empresa producen un incremento en su
patrimonio en el último año
Son obligaciones, deudas o compromisos de pago,
exigibles un tiempo superior a un año
Es el costo del financiamiento de los nuevos fondos por
prestamos a largo plazo
Es el importe que le queda a la empresa una vez cubierto
los costos y la rentabilidad mínima proyectada
Es aquella cantidad de dinero generada por la empresa y
disponible para remunerar a sus accionistas luego de
pagar a los proveedores de bienes y servicios
Representan el potencial de ganancia en efectivo de una
empresa si no tuviera deuda

Son las deudas u obligaciones de financiacion reuqeridas

por la empresa para su funcionamiento, son a corto plazo
Representa la inversión de los socios con recursos propio
o con deudas

Mide que tan buenos son los beneficios en una empresa

Son los recursos financieros con que cuenta la empresa
para la realización de sus operaciones

Son los derechos exigibles por parte de la empresa a sus

clientes por la venta de un bien o la prestacion de un
servicio que no ha sido pagado y puede ser a corto o largo
plazo

Indica el tiempo que demora una empresa en convertir

sus compras de inventarios en efectivo

Son personas o empresas que suministra o proporciona

bienes o servicios a otra empresa o persona
Representa la suma de los beneficios después de
impuestos, las amortizaciones y las previsiones

Es el dinero disponible por la empresa para cubrir deudas

o repartir dividendos una vez efectuado e pago a
proveedores y compra de activos fijos

Representa el margen de utilidad neta generado por la

diferencia entre el precio de enta y el precio de compra

Tambien conocidos como activos no corrientes son bienes

que no pueden convertirse en efectivo en el corto plazo y
que normalmente son necesarios para el funcionamiento
de la empresa
Representa el valor en que se incurre para producir,
comprar o comercializar un bien o servicio
Es es el beneficio generados por los activos que posee la
empresa
Es la determinación del volumen de ventas o nivel de
ingresos que permite cubrir los costos y los gastos
Representan los ingresos producto del desarrollo de la
actividad principal u objeto social de la empresa
 Representan el capital que la empresa destina a la
adquisicion de bienes tangibles con el proposito de que
mediante su uso se generen beneficios mayores en un año
o periodo

Representa los beneficios generados por cada unidad

monetaria invertida
Muestra en terminos porcentual la capacidad de la
empresa para generar efectvo por cada peso de venta

Indica la proporcion en que los ingresos generados por las

ventas son absorbidos por los gastos derivados de la
produccion y comercializacion de los productos
terminados
Son los gastos ocacionados en el desarrollo del objeto
social de la empresa relacionados con la gestion
administrativa necesaria para su funcionamiento
Son los gastos relacionados con la distribucion y venta de
los bienes o servicios
Es la reducción en el valor de un activo por su utilización o
por avances tecnólogico
Indica si el negocio o la empresa es o no lucrativo,
independiente de la forma como se financia

Son todos aquellos gastos diferentes a gastos de ventas y

administraciion en los que incurre la empresa para el
normal desarrollo de su objeto social
Se refiere a la perdida de valor de un activo a lo largo del
tiempo
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por los
inversionistas

d Es un
s.

ncurre una empresa para generar ingresos

rmino para los bienes disponibles para la venta y las materias primas

form of debt financing, by long term loans, leases or bonds and it is

high amount. / significa financiamiento por préstamo o
uda, mediante préstamos a largo plazo, arrendamientos o bonos y se
ciamiento a largo plazo es generalmente de alto monto.
sider the sales figure as 100% / son estados financieros expresados ​en
mo 100%
by studying its financial statements such as the balance sheet and
va y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus

n time, and provides a basis for computing rates of return and

istas de una empresa en un momento específico, y proporciona una

materials and finished goods, and its current liabilities, such as

e materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes,

 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0 1% 812 785 - 27 -3%
174.2 170.2 - 4 -2% 43% 42.1% -1% -2%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0.3% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% - 0% K 161.4 180.9 20 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 60 15% I 54.2 34.7 - 20 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 1%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 482.9 - 430.0 53 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 1.2% -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 1% -9%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 47 468 -111%
- 35 17 52 -148% NA
-0.0177 1% 3% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -149% 2,246 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
- 0 0 0% -149% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 1101% 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 - 20 -7% 09 días -39 días -48 días -523%
43% 44% 1% 2% 18% 17% -1% -7% NA FCL
AO 0.84416 81% -4% -4% 55.583756 49 -633% -11% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 263 468 -228%
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -82% 71% 153% -186%
NE 14% 86% 71% 495% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -3094% -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 - 79 -8%
198% 185% -13% -6% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF 954
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 43 -7% %FCB 578%
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 3% 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1% 4% -146% 822 848 2600% 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 1% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 - 79 - 1,033 -108%
578% -35% -612% -106%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1 Aumento costos proveedores Proveedores

Aunque hubo un balance positivo no es valor

2 significativo
utilidad operacional
3 No minimisa la cuenta deudores Deudores

Las obliagaciones financieras corto plazo se

4 incrementaron en un 8% Obligaciones financiera corto plazo

5 PROBLEMA DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ CORRIENTE

6 INCREMENTOS DE GASTOS OPERACIONALES EVA

7 LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO

7 LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO

Destruccion de valor por parte de la empresa,

8 el costo de capital es mayor a los rendimientos EVA
esperados

Deficit en el cubrimiento de los pasivos

9 corrientes Razon de tesoreria

10 Incremento del nivel de endeudamiento Pasivo financiero

11 Disminución de la propiedad planata y equipo Activos fijos

11 Disminución de la propiedad planata y equipo Activos fijos

Pese al incremento de los ingresos

12 operacionales en 5.33%, no fue suficiente para IO
que la empresa generara valor

UODI - Utilidad Operativa Despues de

13 Reduccion en las utilidades operacionales
Impuestos

EL DESEMPEÑO DE LA ORGANIZACIÓN NO ES
EL OPTIMO FRENTE A SUS COMPETIDORES, LA
ORGANIZACIÓN NO ESTA ADQUIRIENDO
14 ACTIVOS GENEROSAMENTE VALIOSOS, QUE LE RONA
PERMITAN LA GANAR RENTABILIDASD EN EL
MERCADO

15 Reducción de los activos oepracionales AO

15 Reducción de los activos oepracionales AO

PO

16 Incremento del pasivo corriente

PC

Destruccion de valor por parte de la empresa,

17 el costo de capital es mayor a los rendimientos EVA
esperados

Deficit en el cubrimiento de los pasivos

18 corrientes
Razon de tesoreria
19 Incremento del nivel de endeudamiento Pasivo financiero

20 Disminución de la propiedad planata y equipo Activos fijos

Pese al incremento de los ingresos

21 operacionales en 5.33%, no fue suficiente para IO
que la empresa generara valor
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Renegociacion con los proveedores

Reducir costos

Ampliar la deuda

incrementar las ventas

Aumentar los ingresos Incrementar el margen de ganancia

Diminuir gastos
 Cambiar el metodo de cobranza y ser mas
reducir un 20% la cuenta constante

Dismunir un 10% estas obligaciones Renegociar la cartera y extender los plazos

Optimizar la estrategia financiera y la

reingeniería es establecer secuencias en
interacciones nuevas en procesos Antender los gastos financieros
administrativos y regulatorios.

Es un análisis y rediseño radical de la

economía y de la concepción de los negocios Analizar los las necesidades Operativas
para lograr mejoras significativas en medidas
como en costos, calidad, servicio y rapidez.

ESTRATEGIA DE RECAUDO DE CARTERA

VENTA DE ACTIVOS FIJOS

VENTAS DE CONTADO U OFECTIVO

ESTABLECER MEDIDAS DE GENERACION DE
FLUJOS DE EFECTIVOS EN EL CORTO PLAZO
 ESTABLECER MEDIDAS DE GENERACION DE
FLUJOS DE EFECTIVOS EN EL CORTO PLAZO
Generación de mayor redimiento por parte de
la empresa, genereando valor agregado de
acuerdo con las expectativas de los
propietarios
Generación de recursos para cubrir los pasivos Aumentar la rotación de los inventarios
corrientes
Reducción del nivel de endeudamiento
Incremento de los activos fijos
OPTIMIZACION DE COSTOS
REDIMIR INVERSIONES A LARGO PLAZO
Incremento de la inversión en activos
Aumentar la utilidad operacional despues de
impuestos
Optimizar el costo de patrimonio, aumentando
el capital de la empresa
Reducción de los pasivos operacionales
Incremento del disponible
Disminuir las cuentas por cobrar
Disminuir los activos no productivos
Disminuir gastos no operacionales
Disminuir el costo de la deuda
Disminuir los otros activos
Incrementar el capital de trabajo
 Incremento de los activos fijos
Incrementar el capital de trabajo

Reducción de los pasivos corrientes

Incrementar los ingresos operacionales

Incremento de los ingresos operacionales

Reducir los gastos operacionales

Estabilizar el capital de trabajo

Ampliar el margen de utilidad

Reducir las obligaciones financieras acorto

plazo

CAPACIDAD INSTALADA UTILIZADA AL MAXIMO

VENTA DE ACTIVOS FIJOS IMPRODUCTIVOS

NUEVAS INVERSIONES EN PROYECTOS

ESTABLECER MEDIDAS QUE CONLLEVEN A LA PRODUCTIVOS
GENERACION DE VALOR EN LA RENTABILIDAD
DE LOS ACTIVOS

OPTIMIZACION DE COSTOS

REDIMIR INVERSIONES A LARGO PLAZO PARA

OPTENCION DE FLUJOS DE EFECTIVOS

Obtener utilidades de las cuentas por cobrar

Recuperar el valor perdido de los activos

 Recuperar el valor perdido de los activos Reducir el disonible e incrementar la inversión
a corto plazo.

Minimizar las depreciaciones.

Conservar o reducir los compromisos a corto Cancelar los compromisos con los proveedores
plazo.

Evitar generar acciones benéficas utilzando

No invertir capital en beneficios a empleados capital propio de la empresA.

Incremento de la inversión en activos

Generación de mayor redimiento por parte de

la empresa, genereando valor agregado de
acuerdo con las expectativas de los
propietarios Aumentar la utilidad operacional despues de
impuestos

Optimizar el costo de patrimonio, aumentando

el capital de la empresa

Reducir de los pasivos operacionales

Incremento del disponible

Generación de recursos para cubrir los pasivos Aumentar la rotación de los inventarios
corrientes

Disminuir las cuentas por cobrar

 Disminuir los activos no productivos

Reducción del nivel de endeudamiento

Disminuir gastos no operacionales

Disminuir el costo de la deuda

Disminuir los otros activos

Incremento de los activos fijos

Incrementar el capital de trabajo

Reducir los pasivos corrientes

Incrementar los ingresos operacionales

Incrementar los ingresos operacionales

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

MB Dismunir los costo en un 20 %

Extender el deudamiento a largo plazo en un

PFLP
15%

EVA Aumentar las ventas en un 20%

Margen Bruto Proyectar un Margen fijo sobre las vnetas

MB Reducir en un 25% los gastos innecesarios

Deudores Disminuir un 30% la cartera de los clientes

Dismunuir un 10% y aumentar el mismo

porcentaje en cuentas a largo plazo

la disponibilidad de pagos para maximixar la

Liquidez corriente liquidez detectando las necesidades operativas
7%

Balance general de los pasivos,activos y

patrimonio 6%

Control de las entradas y salidas del efectivo

Fondo fijo

gastos operacionales menores al 5% en

Margen operacional proporcion a las ventas

Operacionales de administración 16 % Operacionales de administración = -4,83 %

TOMAR ACCIONES EN CUANTO DESCUENSTOS LOGRAR EL RECAUDO DEL 70% DE LA CARTERA

POR PRONTO PAGO DE LA CARTERA VENCIDA
Y POR VENCER VENCIDA

ANALISIS DE LOS ACTIVOS FIJOS QUE NO ESTEN VENDER EL 100% DE AQUELLOS ACTIVOS FIJOS
INPRODUCTIVOS PARA GENERAR FLUJO DE
GENERANDO RENTABILIDAD PARA VENDERLO EFCTIVO

INICIAR UNA POLITICA DE VENTA DECONTADO OPTENER UN 30 DE LOS INGRESOS SEAN EN

ADQUIRIENDO NUEVOS CLIENTES Y VENTAS AL EFECTIVO
MENUDEO
REVISAR LA ESTRUTURA DE COSTO Y GASTOS OPTIMIZAR LOS COSTOS LLEGANDO A UNA
INECESARIOS REDUCCION DEL 30%

REVISAR LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO Y TOMAR LOS RENDIMIENTOS DE LAS

INVERSIONES A LARGO PLAZO Y REDIMIR LAS
REDIMIR LOS RENDIMIENTOS QUE ESTAN PROXIAMS A VENCER

Incremento de los Activos operacionales en

AO 10%

UODI Incremento de las UODI en 10%

Incremento del patrimonio de la empresa en

Ke
un 5%

Po Disminución del pasivo operacional a corto

plazo en 6%

Rt Incrementar en un 5% la razon de tesoreria

Inventarios Disminuir el tiempo de conversión de los
inventarios en disponible a menos de 1 año

CxC Disminuir en un 5% las cuentas por cobrar

Disminuir en un 50% los activos no

Otros activos
operacionales

GNO Reducir en un 15% los gastos nooperacionales

Kdt Disminución del costo de la deuda en un 5%

Otros activos disminuir los otros activos en un 50%

Kto Incremento del capital de trabajo en un 20%

 Kto Incremento del capital de trabajo en un 20%

PC Disminuir el pasivo corriente en 30%

IO Incremento de los ingresos en un 20%

GO, GA, GOV Reducir un 5% los gastos

AC Incfementar el activo corriente 6%

PC Recudir el Pasivo corriente un 2%

PF Reducir un 4%

REVISAR LA CAPACIDAD INSTALADA DE LA

LLEGAR A UTILIZAR EN 100% LA CAPACIDAD
EMPRESA Y OPTIMIZARLA DE ACUERDO A SU INSTALADA DE LA EMPRESA
VOLUMEN DE PRODUCCION

VENDER EL 100% DE AQUELLOS ACTIVOS FIJOS

ANALISIS DE LOS ACTIVOS FIJOS QUE NO ESTEN
GENERANDO RENTABILIDAD PARA VENDERLO INPRODUCTIVOS PARA GENERAR FLUJO DE
EFCTIVO

ABRIR NEUVAS LINEAS DE MERCADO POR LO MINIMO SE REQUIERE DE UNA NUEVA

BUSCANDO LA EXPANSIÓN Y LA GENERACION LINEA DE NEGOCIO QUE PERMITA AUMENTAR
DE VALOR LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA

REVISAR LA ESTRUTURA DE COSTO Y GASTOS OPTIMIZAR LOS COSTOS LLEGANDO A UNA

INECESARIOS REDUCCION DEL 30%

TOMAR LOS RENDIMIENTOS DE LAS

REVISAR LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO Y
REDIMIR LOS RENDIMIENTOS INVERSIONES A LARGO PLAZO Y REDIMIR LAS
QUE ESTAN PROXIAMS A VENCER

CXC Efectuar cobros con una base 7% de utilidades.

 Destinar un porcentaje para invertir a corto
Disponible plazo.
Ajustar el valor de las depreciaciones en el
D
proximo año a un mínimo de 0.3%

Proveedores No elevar y cumplir con los pagos pendientes a

los proveedores

Beneficios a empleados Brindar beneficios sin incluir capital propio

Incremento de los Activos operacionales en

AO 10%

UODI Incremento de las UODI en 10%

Incremento del patrimonio de la empresa en

Ke
un 5%

Disminución del pasivo operacional a corto

Po
plazo en 6%

Rt Incrementar en un 5% la razon de tesoreria

Inventarios Disminuir el tiempo de conversión de los

inventarios en disponible a menos de 1 año

CxC Disminuir en un 5% las cuentas por cobrar

 Disminuir en un 50% los activos no
Otros activos
operacionales

GNO Reducir en un 15% los gastos nooperacionales

Kdt Disminución del costo de la deuda en un 5%

Otros activos disminuir los otros activos en un 50%

Kto Incremento del capital de trabajo en un 20%

PC Disminuir el pasivo corriente en 30%

IO Incremento de los ingresos en un 20%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Renegociar y cambiar terminos de pago, considerar la compra de mercancia en consignacion y

de esta manera increntar las ventas y disminuir costos

Obtener mayor liquidez

Contratar personal Especializado en ventas, aumentar la publicidad y ampliar el mercado.

Mantener siempre sin importar el mismo porcentage de ganancias

Realizar una verificacionde los gastos generalesEj. Servicios publicos, compras administrativas
etc.
Aumentar los cobros a los cleintes y desminuir un 30% la cartera para tener mas ingresos

Al disminuir las obligaciones financieras a laogo plazo se generan mas ingresos mensuales,

Desarrollar un modelo de gestion que permita en cada una de las areas de la organización
aplicar la eficiencia y la eficacia de los procesos, identificando gastos improductivos que
impactan la generacion de valor. Disminuir gastos fijos en la prestacion del servicio,Utilizar
mayormente las tecnologias de infromacion y comunicacion para disminuir gastos de
papeleria,Optimizar los activos de forma que se disminuya los gastos vinculados a
depreciaciones acumuladas.Convertir gastos fijos en variables en cuento a la contrtacion de
nomina de fuerza de ventas y cobranza.

El Control del Activo Circulante Disponible, deben armonizar, en su complejidad, de acuerdo al

carácter, volumen operativo e importancia de la empresa.

resguardar y administrar dicho Fondo y para su reposición, según se vaya agotando el Fondo, la
persona encargada deberá elaborar periódicamente una relación de sus comprobaciones

Revisar y analizar las necesidades operativas-administrativas

Observar todos los costos de mano de obra del personal administrativo, ya que para el
aumentao de los gastos de peronal y honorarios, pero las utilidades se redujeron con respecto
al año 1. Se debe buscar las áreas donde se puedan reducir las horas de trabajo para ayudar a
ahorrar en costos de nómina en general. Limitar las horas extras, consolidar y eliminar tareas
redundantes.

Las utilidades de la empresa en el año 2 se redujeron con respecto al año anterior

HACER SEGUIMIENTO A LOS CLIENTES MEDIANTES DE LLAMADAS, ENVIOS DE CARTA PARA QUE
SE ACOJAN AL DESCUENTO OTORGADO, ACCIONES JUDICIALES A LOS CLIENETS RENUENETS A
PAGAR

EN ESTA ACCION SE DEBE ABRI VENTA A LOS ACTIVOS FIJOS QUE ESTEN TOTALMENTE
DEPRECIADOS Y QUE NO ESTEN GENERANDO RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL BALANCE

CON ESTA ACCION LOGRAMOS GENERAR FLUJO DE EFCTIVO EN EL CORTO PLAZO LO QUE NOS
PERMIITE UN MAYOR APALANCAMIENTO SIN NECIDAD DE ADQUIRI DEUDAS.
CON ESTA ACCION PODEMOS MINIMIZAR LOS COSTOSA DE VENTAS Y LOS GASTOS
OPERACIONALES VARIABLES, QUE NOS PERMITA AUMENTAR LA UTILIDAD BRUTA Y POR ENDE
LA UTILIDAD NETA.

LAS INVERSIONES QUE ESTEN PRONTO A VENCER REDIMIR LOS INTERESES Y EL PRINCIPAL CON
EL FIN DE OPTENER EFECTIVO PARA CUMPLIR CON LAS OBLIGACIONES DEL CORTO PLAZO,
ABRIR INVERSIONES A CORTO PLAZO QUE GENEREN RENTABILIDAD A MENOS DE UN AÑO

Identificación de que activos conforman el rubro octros activos que presenta un incremento,
procediendo a la disminución e inyección de este captita a los activos operacionales
Inversión e incremento en el capital de trabajo y
activos fijos mediante la recuperación de las cuentas por cobrar, estrategias para mejorar la
rotación de inventarios e inversión del disponible para adquirir equipos que mejoren y
optimicen el proceso productivo, asi como estructura logistica que permita un correcto
funcionamiento de la empresa

Negociación con proveedores de mejores precios de materias primas y estrategias de

fidelización para incremento de las ventas

Aumento del patrimonio mediante la venta de accionnes o reinvirtiendo los dividendos

utilizacación del disponible para cubiri los pasivos operacionales a corto plazo y generar mayor
liquidez

Recuperación de las cuentas por cobrar, realizacion de acuerdos con los deudores
Realizar acuerdos comerciales y estrategias de marketing para lograr ventas al por mayor, asi
como la aplicación de beneficios por pronto pago.

recuperación de las cuentas por cobrar, realizacion de acuerdos con los deudores

Venta de los activos no operacionales que no aportan a la actividad principal de la empresa y

pagando los pasivos financieros o invirtiendo en activos operacionales mas actualizados que
permitan incrementar los ingresos
Renegociacion de termino de la deuda o venta de cartera a menor tiempo, optimizar los
disponibles y realizar aportes a capital de la deuda.

Negociación de la deuda mediante compra de cartera con otra entidad financiera que nos
ofrezca mejores condiciones , logrando una disminución de los intereses, capital a pagar y el
costo de la deuda

Venta de los activos no operacionales que no aportan a la actividad principal de la empresa e

invirtiendo en activos operacionales mas actualizados que permitan incrementar los ingresos

Generación de disponible mediante la reduccion de costos, gastos operacionales,

renegociacion de los gastos no operacionales, para realizar actualizacion de los activos
operacionales
 Generación de disponible mediante la reduccion de costos, gastos operacionales,
renegociacion de los gastos no operacionales, para realizar actualizacion de los activos
operacionales

Negociar con proveedores los plazos de pagos o descuentos significativo por pronto pago

Disminuir costos de produccion para incrementar los los volumenes de produccion y generar
mas ingresos y las utildades, fidelización de clientes, realizar alianzas con empresas que
produzcan productos complementarios y mejorar aquellos que sean sustitutos

Evaluar las estrategias publicitarias de los productos utilizadas entre el año 1 y e 2.

Buscar nuevos clientes ampliando los servicios o las facilidades de pago.
Emplear estrategias de beneficios a empleados que no generen un compromisos financieros,
sino un sistema de estímulos como permisos especiales o reconocimientos en incremento de
días de vacaciones.

Utilizar el disponible para adelantar pagos a los compromisos financieros a corto plazo.

CONSISTE EN QUE LA EMPRESA NO ESTA UTILIZANDO TODA SU CAPACIDAD INSTALADA, SE VA

ADECUAR TODAS SUS INSTALACIONES PARA QUE SEA UTILIZADA AL MAXIMO

EN ESTA ACCION SE DEBE ABRI VENTA A LOS ACTIVOS FIJOS QUE ESTEN TOTALMENTE
DEPRECIADOS Y QUE NO ESTEN GENERANDO RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL BALANCE

SE VA A SACAR UN NUEVO PRODUCTO SL MERCADO PREVIO ESTUDIO DE MERCADO Y

ACEPTACION DE LOS CLIENTES

CON ESTA ACCION PODEMOS MINIMIZAR LOS COSTOSA DE VENTAS Y LOS GASTOS
OPERACIONALES VARIABLES, QUE NOS PERMITA AUMENTAR LA UTILIDAD BRUTA Y POR ENDE
LA UTILIDAD NETA.

LAS INVERSIONES QUE ESTEN PRONTO A VENCER REDIMIR LOS INTERESES Y EL PRINCIPAL CON
EL FIN DE OPTENER EFECTIVO PARA CUMPLIR CON LAS OBLIGACIONES DEL CORTO PLAZO,
ABRIR INVERSIONES A CORTO PLAZO QUE GENEREN RENTABILIDAD A MENOS DE UN AÑO

Efectuar acercamiento con los clientes para establecer facilidades de pago con plazos
establecidos que permitan obtener dichos pagos con comprometimiento de los clientes.
Buscar opciones de inversión manteneniendo un valor d einversión minimo, no inferior al año
anterior.
Evaluar que activos importantes requieren actualización y cuales se encuentran obsoletos por
depreciación a fin de renovarlos o eliminarlos.
Continuar con los pagos cumplidamente, ante cualquier movimiento o pago pendiente se debe
antes hablar con el proveedor, con el fin que no cambien las condiciones de pago o se eleven
intereses.

Efectuar acercamiento con las entidades financieras, con el fin de crear estratégias comerciales
para que los empleado puedan obtener prestamos con tasas de interés bajas con el respaldo
de la empresa como ente soporte de pagos a través de nómina, facultando la capacidad de
endeudamiento de los empleados pero brindando la oprtunidad de adquirir propiedades en
benificio de ellos que no son posibles sin un respaldo externo.

Identificación de que activos conforman el rubro octros activos que presenta un incremento,
procediendo a la disminución e inyección de este captita a los activos operacionales
Inversión e incremento en el capital de trabajo y
activos fijos mediante la recuperación de las cuentas por cobrar, estrategias para mejorar la
rotación de inventarios e inversión del disponible para adquirir equipos que mejoren y
optimicen el proceso productivo, asi como estructura logistica que permita un correcto
funcionamiento de la empresa

Negociación con proveedores de mejores precios de materias primas y estrategias de

fidelización para incremento de las ventas

Aumento del patrimonio mediante la venta de accionnes o reinvirtiendo los dividendos

utilizacación del disponible para cubiri los pasivos operacionales a corto plazo y generar mayor
liquidez

Recuperación de las cuentas por cobrar, realizacion de acuerdos con los deudores

Realizar acuerdos comerciales y estrategias de marketing para lograr ventas al por mayor, asi
como la aplicación de beneficios por pronto pago.

recuperación de las cuentas por cobrar, realizacion de acuerdos con los deudores
Venta de los activos no operacionales que no aportan a la actividad principal de la empresa y
pagando los pasivos financieros o invirtiendo en activos operacionales mas actualizados que
permitan incrementar los ingresos

Renegociacion de termino de la deuda o venta de cartera a menor tiempo, optimizar los

disponibles y realizar aportes a capital de la deuda.

Negociación de la deuda mediante compra de cartera con otra entidad financiera que nos
ofrezca mejores condiciones , logrando una disminución de los intereses, capital a pagar y el
costo de la deuda

Venta de los activos no operacionales que no aportan a la actividad principal de la empresa e

invirtiendo en activos operacionales mas actualizados que permitan incrementar los ingresos

Generación de disponible mediante la reduccion de costos, gastos operacionales,

renegociacion de los gastos no operacionales, para realizar actualizacion de los activos
operacionales

Negociar con proveedores los plazos de pagos o descuentos significativo por pronto pago

Disminuir costos de produccion para incrementar los los volumenes de produccion y generar
mas ingresos y las utildades, fidelización de clientes, realizar alianzas con empresas que
produzcan productos complementarios y mejorar aquellos que sean sustitutos
Observaciones
SAMIR BALLESTAS
SAMIR BALLESTAS
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
21.7% 19.62% -2.06% -9%
170 162 - 8 -5%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
27.5% 24.9% - 0 -10%
447 534 87 20%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
5.8% 5.3% - 0 -10%
EVA 450 338 - 112 -25%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- 430 - 516 - 85 20%
-11.2% -12.2% - 0 9%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
17 19 2 12%
1% 1% 0% -7%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1% 1% - 0 -15%
0% 0% 0% -36%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,624 2,148 523 32%
42% 51% 9% 20%
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Rentabilidad
• De acuerdo a la información del estado de resultados, la utilidad bruta generada por cada peso vendido por la
empresa es para el año 1 de 49,24% y 52,19%.
• Para el año 2 en cuanto a la utilidad operacional, por cada peso que vende la empresa se genera una utilidad de
-2,64% para el año 1 y 1,20% para el año 2, lo cual no es una información muy buena.
• Teniendo en cuenta esta información se hace necesario la revisión de los procesos al interior de la empresa con el fin
de buscar mejores resultados en los indicadores de rentabilidad.
• Se observa que los ingresos operacionales se incrementaron solamente en un 5,33%, mientras que los gastos no
operacionales subieron en un 15,38%.

Liquidez
• Es evidente que los valores del activo corriente para el año 1 y 2, presentaron una variación absoluta negativa de 70
pesos, mientras que el pasivo corriente presenta un incremento absoluto positivo de 225, presentándose un déficit en
recursos de 403 y 699 para cubrir el pasivo corriente durante los años 1 y 2 respectivamente.
• Los inventarios con una participación del 28% y 26% respectivamente para cada año, presentando una rotación muy
lenta ya que demora 406 y 375 días para cada año respectivamente, perdiendo la capacidad de obtener efectivo.
• Propiedad, planta y equipo incorpora un 26% y 24% del total del activo, presentando una variación absoluta negativa
de 79 pesos y una variación relativa negativa del 8,28%, que pudo ser causada por la venta de un activo fijo.
• En inversiones a corto plazo, aunque tiene una representación poco significativa, presento una variación absoluta
negativa de las 100 pesos, correspondiente a una variación relativa negativa del 50%,
• La cuenta de clientes presenta una diminución de 20 pesos, correspondiente a una variación relativa del 6,6% del
activo.
• Del pasivo corriente el 37% y 38% está representado por la cuenta proveedores, con una variación absoluta de 20 y
una variación relativa del 1,6%, indicando que aumento nuestro compromiso con los proveedores, obligación con la cual
se está teniendo dificultad para cumplir; se deben verificar en que procesos se estan invirtiendo las utilidades con el
ánimo de conservar estables las deudas con los proveedores.
• Las cuentas por pagar representan un 22% y 20% del total del pasivo, presentando una variación absoluta de 69,
con una variación relativa del 9%.
• En lo referente al EVA, se observa que la empresa no está en muy buena situación, por lo cual está destruyendo
valor.
• Observamos que el WACC tiene un valor de 27% promedio para los dos años y el RONA es de -2,1% y 1% para cada
año, de lo cual se concluye que es más lo que cuesta operar que la rentabilidad que se genera.

Endeudamiento
• Obligaciones financieras a corto plazo tiene un peso del 15,6% y 23%, presentando una variación absoluta positiva
de 258 pesos y una variación relativa correspondiente al 50,9%, indicando que se solicitó apalancamiento financiero y
se puede estar destinando mayor parte de activo corriente a cumplir con esta obligación.
• El pasivo financiero tiene una participación de 57% y 58% respectivamente para cada año sobre las fuentes de
financiamiento.
• El costo del patrimonio es mayor que el costo de la deuda con 21% y 5% para cada indicador respectivamente, se
evidencia que el WACC tiene un valor de 27% promedio para los dos años, lo cual indica que costo de capital es mas
alto que la rentabilidad, destruyendo valor y puede tener influencia en la situación actual de la empresa.
• En el flujo de caja bruto se observa
un aumento del 37% entre los años 1 y 2, encontrando un incremento de los otros gastos operacionales.
• El flujo de caja libre, aunque presenta una recuperación referente al año 1, con valores de -205 y 263, esto
significaría que los recursos obtenidos cubrirían los faltantes del periodo anterior, los cuales debieron subsanarse con
alguna fuente de financiación.
• En cuanto al flujo de caja de los propietarios, se observa una mejora, logrando recuperar la diferencia con relación al
año 1 y generar un valor positivo, pero aun así, con estas cifras, la empresa no representaría un atractivo para los
inversionistas.

BIBLIOGRAFÍA
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 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Luego de haber aplicado a los estados financieros de la empresa objeto de estudio las
mejora propuestas en el paso No.3 con el fin de mejorar la situación financiera de la
obtuvieron los siguientes resultados en el cálculo de los indicadores del año 3 de la ho
(Ke, Kdt, UODI, AON, RONA, WACC y EVA), así:
Ke, se obtuvo una reducción para el año 3 en este indicador del 2.06%, con una varia
referente al año 2 de 9%
Kdt, se presenta una reducción para el año 3 en este indicador de 112 pesos, corre
una variación relativa referente al año 2 del 25%
UODI, se obtuvo un aumento para el año 3 en este indicador de 2 pesos en valor abso
variación relativa referente al año 2 de 12%
AON, se presenta un incremento para el año 3 en este indicador de 523 pesos, corre
una variación relativa referente al año 2 del 32%
RONA, No se evidencia variación significativa en este indicador luego de la aplic
acciones de mejoras.
WACC, se presenta una leve reducción en este indicador con referencia al año 2, por
pesos de valor absoluto, correspondiente a una variación relativa del 20%
y EVA, Se evidencia un incremento negativo de 85 pesos en este indicador en referen
correspondiente al 20% de variación relativa, de lo cual podemos concluir que a
aplicación de las acciones de mejora propuesta en el paso No.3 y que se observó el in
algunos de los indicadores, la empresa continúa destruyendo valor, por lo cual se conc
acciones no fueron efectivas.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

objeto de estudio las acciones de

ción financiera de la empresa, se
es del año 3 de la hoja “PASO 4”

2.06%, con una variación relativa

de 112 pesos, correspondiente a

pesos en valor absoluto, con una

de 523 pesos, correspondiente a

r luego de la aplicación de las

erencia al año 2, por valor de 87

el 20%
indicador en referencia al año 2,
mos concluir que a pesar de la
que se observó el incremento en
r, por lo cual se concluye que las
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Samir Rafael Ballestas Garcia

Una vez aplicadas las acciones de mejoras propuestas para mejorar la situación financiera de la empresa en cada una las partidas
financieros, y realizados sus cálculos, proyectando los estados financieros para el año 3, podemos concluir que no fueron eficiente
implementadas en lo referente a la reducciones de los pasivos, la venta de activos no operacionales, el incremento del disponible,
los ingresos, entre otras acciones implementadas, ya muy a pesar de haber obtenido una reducción en el costo del patrimonio y e
deuda, y un incremento significativo en los AON, no ocurriendo lo mismo con el ROAN, además de no ser suficiente la reducción d
continua su incremento con valor negativo, lo que al final del ejercicio evidencia que la empresa continua destruyendo valor.

DE LA HOZ VANEGAS MARGARETH

ESTUDIANTE:
ESTHER

ESTUDIANTE: NILSON MANUEL GARNICA

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

Barrera, A. (15 de 10 de 2020). Diagnóstico financiero. Obtenido de

UNAD: https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
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libro: https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106

Sambola, R. &. (15 de 10 de 2020). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su val

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CIONES

presa en cada una las partidas de los estados

oncluir que no fueron eficientes las acciones
, el incremento del disponible, el incremento de
en el costo del patrimonio y en el costo de la
no ser suficiente la reducción del WAAC, el EVA
ntinua destruyendo valor.
e

tación y análisis. Obtenido de E-
nad/49106

a y cuantificar su valor. Obtenido
der/unad/14917

o. Obtenido de