222 PRIMERA INTEGRAL 1/5

PRIMERA VERSION
LAPSO 2007/2

UNIVEUNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA

VICERRECTORADO ACADEMICO
AREA: INGENIERÍA
CARRERA: INGENIERIA INDUSTRIAL
ASIGNATURA: ECONOMIA PARA INGENIEROS
MOMENTO: PRIMERA INTEGRAL
FECHA DE APLICACIÓN:
COORDINADORA: INGº ANEL NUÑEZ
ESPECIALISTA DE CONTENIDO: PROF. JUAN A. FLORES A.

MODELO DE RESPUESTA

M: 1; U: 1; O: 1 RESPUESTA Nº 1
1.-

a) i = 55% Anual Simple

n = 17/12 Años = 1,42 Años
P= F
(1 + I.n)

P= 16.000.000 = Bs. 8.992.974,24

(1 + 0.55 x 17/12)

El primero de enero pago Bs. 9.500.000, a los diecisiete meses lo vendió por
Bs. 8.992.974, 24, por lo tanto dejó de ganar Bs. 507.026,00 aproximadamente, al
haber invertido en el automóvil en lugar de haberlo hecho en un instrumento
bursátil, que habría tenido el mismo rendimiento del mercado. Por lo tanto no fué
acertada la inversión.

b) F = P(F/P; 50%; 1,42)

El factor financiero debe ser hallado por interpolación y resulta ser 1,815, de
donde P = Bs. 8.815.426,99

16.000.000 = P (1,815) = 16.000.000/1,815 = Bs. 8.815.426,99

Por lo tanto dejó de ganar Bs. 684.573, por lo que la inversión no fué satisfactoria.

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

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ESPECIALISTA DE CONTENIDO: PROF. JUAN A. FLORES A.
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M: 1; U: 2; O: 2 RESPUESTA Nº 2
2.- Como el periodo de depósito es mas largo que el de capitalización, hay que
calcular el interés efectivo durante el mes

i = (1 + r/t)t -1

r = 6/12 = 0.5% Nominal durante un mes = 0.005

t = 30 Días

i = (1 + 0.005/30)30 -1= 0.0050121 = 0.50121% efectivo durante el mes

Tomando ahora como unidad de tiempo el mes, a la tasa efectiva anterior se

tiene:
n = 90 depósitos (mensuales) en un lapso de 7,5 años
A = (A/F; 0.50%; 90) = 5.000.000 (A/F; 0.50%; 90)
El factor financiero debe ser hallado por interpolación, y resulta ser 0.00882,
de donde A = Bs. 44.128,20

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

M: 2; U: 3; O: 3 RESPUESTA Nº 3
3.- a) Se establecen los flujos de caja para cada año:

F(0) = - 5.000.000
F(1) = 500.000
.
.
.
F(10) = 500.000
F(10) = 7.000.000

b) Se establece la ecuación de la tasa de retorno, correspondiente al C.A.U.E.

0 = - 500.000.000(A/P; i%; 10) + 500.000 + 7.000.000(A/F; i%; 10)

Se procede mediante tanteo para hallar “i”, y por interpolación se obtiene

I = 12,25%, luego se sustituye y obtenemos el resultado.

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

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M: 2; U: 4; O: 4 RESPUESTA Nº 4
4.-
Como las alternativas tienen diferente vida útil hay que hacer el análisis a un
plazo igual al mínimo común múltiplo, es decir 10 años.
Para aplicar el método de la tasa de retorno sobre la inversión incremental hay
que comenzar tabulando el flujo de caja neto entre las dos alternativas.

AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A -1.6 -0.30 -0.30 -0.30 -0.10 -1.00 -0.30 -0.30 -0.30 -0.30 +0.60
B -2.1 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58 +0.58
B – A -0.5 +0.88 +0.88 +0.88 +0.48 +1.58 +0.88 +0.88 +0.88 +0.88 +0.33

La tabla anterior esta expresada en “Millones”, y la diferencia representan la

inversión incremental que es necesario realizar si se elige la alternativa “B” en
lugar de la “A”.

El valor presente neto de la inversión incremental es:

V:P:N: = -0.5+0.88(P/A; i%; 3)+0.48(P/F; i%; 4)+1.58(P/F; i%: 5)+0.88(P/A; i%;4)
(P/F; i%; 5)+0.33(P/F; i%; 10)

Para i = 15% de donde V.P.N. = 3,89 > 0 Conviene la alternativa “B”, pues loa
inversión incremental genera una tasa interna de retorno superior al 15%.
.

CC: Para considerar aprobado el objetivo debe efectuarse la interpolación de lo

contrario será negado el mismo.

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M: 2; U: 5; O: 5 RESPUESTA Nº 5
5.- Debe calcularse el C.A.U.E. para el retador considerando el gradiente:

C.A.U.E.R = 19.000.000(A/P; 15%; 8)+1.900.000(A/F; 15%; 8)-1.000.000(P/G; 15%; 6)

(P/F; 15%; 2)(A/P; 15%; 8)-3.000.000 =

C.A.U.E.R = 19.000.000(0.22285)+1.900.000(0.07285)-1.000.000(7.937)(0.7561)
(0.22285)-3.000.000

C.A.U.E.R = Bs. – 8.433.095

Para el defensor: C.A.U.E.D = - Bs. 8.437.000

Debido a que el C.A.U.E. del retador 8.433.095 es menor que el C.A.U.E: del
defensor 8.437.000, se recomienda el reemplazo.

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

M: 2; U: 6; O: 6 RESPUESTA Nº 6
6.- Los costos fijos son:
Costos Fijos = 20.000.000(A/P; 20%; 10) + 18.000.000 =
20.000.000(0.23852) + 18.000.000 = 22.770.400

Costos Totales = 22.770.400 + 1.500X

Ingresos Totales = 5.000X
Igualando: 22.700.400 + 1500X = 5.000X

X = 6505,83 Unidades al año para alcanzar el equilibrio.

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

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M: 2; U: 7; O: 7 RESPUESTA Nº 7
7.- Hay que calcular el Valor Presente Neto Esperado para cada uno de los dos
proyectos.

V.P.N.E.A = -5.000.000+8.000.000(0.15)+12.000.000(0.60)+20.000.000(0.25)=
V.P.N.E.A = 8.400.000
V.P.N.E.B = -9.000.000+13.000.000(0.15)+15.000.000(0.60)+20.000.000(0.25)=
V.P.N.E.B = 6.950.000

Conclusión: Conviene más el proyecto “A”, por tener un Valor Presente Neto
Esperado mayor

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

M: 3; U: 8; O: 8 RESPUESTA Nº 8
8.- Por el método del saldo decreciente doble, la depreciación es el doble de la
correspondiente por el método de línea recta: d = 2/n, y la tasa de depreciación
correspondiente al año “t” es: dt = d(1 – d)t – 1.
La cuota de depreciación para el año “t” será: Dt = dP(1 – d)t – 1.
Para el caso que nos ocupa: d = 2/6 = 0.33 lo que significa que cada año la
cuota de depreciación será el 33% del valor que tenia al principio de ese año.

P = 12.000.000, por lo tanto, la cuota de depreciación para el año 3 será:

D3 = 0.333(12.000.000)(1 – 0.333)2 = 1.777.777,78

El valor en libros para el año “t” es: V.L t = P(1 – d)t

Para el año 4: V.L 4 = 12.000.000(1 – 0.333)4 = 2.370.370,37

CC: Para considerar aprobado el objetivo contestar de acuerdo al modelo.

FIN DEL MODELO

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