Mat

D
M

San Juan de Pasto, Colo

 Matematica financiera /22894
 
 
Actividad No. 5
Taller de flujos de caja  
 
Docente
Jairo Saenz
 
 
Presentado por:
 
Diana Loaiza ID 587607
Mónica Portillo ID 651266
 
 
 
 
 
San Juan de Pasto, Colombia Septiembre, 09 de 2020
 interes simple
12 Meses 30% 3%
6 Bimestres 5%
4 Trimestres 8%
3 Cuatrimestrales 10%
2 Semestrales 15%

formula EA=(1+(Inv/n))^(n/1)-1

Tasa Nominal vencida 15.10% excel

Periodos de capitalizacion Nominal V 12 tasa nominal n. periodos
15.10% 12
tasa EA 16.19%

Tasa Nominal vencida 14.10%

Periodos de capitalizacion Nominal V 6

Tasa EA 14.95% excel 14.95%

EA=(1-(Ina/n))^(-n/1)-1
Excel
Tasa Nominal Anticipada 13.80% interes nominal
Periodos de capitalizacion Nominal A. 4 13.80%

Tasa EA 15.08% Interes Anticipado

3.45%

Interes Periodico
3.57%

Tasa Nominal
14.29%

15.08%

"La señora Diana tiene unos ahorros y los piensa invertir durante un año en compra de acciones. Le ofrecen las s
brinda una tasa del 11 % NABV; el Banco Y, una tasa del 7,1 % NACV y el Banco Z, una tasa del 10,8 % NASA.
favor que le haga la equivalencia de tasas a EA, cuál es la mejor opción."
 "La señora Diana tiene unos ahorros y los piensa invertir durante un año en compra de acciones. Le ofrecen las s
brinda una tasa del 11 % NABV; el Banco Y, una tasa del 7,1 % NACV y el Banco Z, una tasa del 10,8 % NASA.
favor que le haga la equivalencia de tasas a EA, cuál es la mejor opción."

Tasa Nominal vencida 11.00%

Periodos de capitalizacion Nominal V 6

Tasa EA 11.52%

excel
Tasa Nominal vencida 7.10%
Periodos de capitalizacion Nominal V 3 7.27%

Tasa EA 7.27%

Tasa Nominal Anticipada 10.80%

Periodos de capitalizacion Nominal A. 2

Tasa EA 11.74% 11.092%

"Pablo Ramírez desea sacar un crédito para realizar una remodelación en su hogar y le ofrecen las
siguientes opciones: Almacén Éxito, una tasa del 33,5% NASV; Almacén Metro, una tasa del 37,2% BV;
Almacén Home Center, una tasa del 39% EA. Pablo Ramírez le pide a usted el favor que le haga la
equivalencia de tasas a mensual vencida, para poder establecer cuál es la mejor opción."

formula MV=(1+(Inv/Pnv)^(Pnv/n)-1 tasa mes vencido

Tasa nominal vencida 33.50%

periodos de capital nominal vencido 2
Periodos efectivo periodicos 12

Tasa MV 2.61%

: Formula: MV=((1+Tpv)^(Tp/n))-1 excel

interes periodico N. periodos

 tasa periodica vencida 37.20% 37.20% 6
periodos tasa periodica 6
periodos efectivos periodicos 12 tasa nominal N. periodos
223.2% 6

Tasa MV 17.13% tasa efectiva N. periodos

567.0% 12

interes nominal N. periodos

205.6% 12

: formula MV=(((1+Te)^(1/n))-1) excel

Tasa efectiva 39.00% tasa efectiva

Periodos efectivos periodicos vencidos 12 39%

Tasa MV 2.78% interes nominal

33.39%
 16.19%

nteres nominal numero de periodos interes periodico

4 3.45%

nteres Anticipado Resultado interes vencido

3.57%

nteres Periodico Numero de Periodos Interes Nominal

4 14.29%

asa Nominal numero de Periodos Resultado EA

4

ra de acciones. Le ofrecen las siguientes opciones: Banco X le

o Z, una tasa del 10,8 % NASA. La señora Diana le pide a usted el
 excel
11.52%

hogar y le ofrecen las

una tasa del 37,2% BV;
el favor que le haga la
a mejor opción."

excel

Tasa nominal vencida 33.50%

N. periodos 2
resultado tasa efectiva 36.31%

tasa efectiv a N periodos Resultado tasa nominal

36.31% 12 31.38%

interes nominal N.periodos Interes Mes vencido (interes periodico)

31.38% 12 2.61%

Interes Nominal
 223%

resultado tasa efectiva

567.0%

resultado tasa nominal

205.6%

Interes MV o periodico
17.13%

N. periodos resultado tasa nominal

12 33.39%

nteres nominal N. periodos resultado interes mes vencido o periodico

12 2.78%
DATOS DE ENTARADA
inversion inicial $ 15,000,000 $ -
depreciacion 10 años
ingresos $ 12,000,000
costos de PPC 40.00%
gastos de Admon y Vtas 40.0%
TIO 15.40%
Tasa impositiva 30.0%
Factor de crecimiento 6.07%

Años 0 1
Ingresos totales $ 12,728,400
Costos fijos $ 4,800,000
Utilidad bruta $ 7,928,400
Gastos
Gastos de Admon y vtas $ 5,091,360.00
Depreciacion $ 1,500,000
Utilidad operativa $ 1,337,040.00
Gastos financieros $ 285,000
Utilidad antes de impuesto $ 1,052,040.00
Impuesto $ 315,612.00
Utilidad Neta $ 736,428.00

Flujo de caja libre 0 1

Utilidad operativa $ 1,337,040.00
Impuesto $ 315,612.00
UODI $ 1,021,428.00
Depreciacion $ 1,500,000
Flujo de caja bruto $ 2,521,428.00
-Var.KNTO 720808
-CAPEX $ -
Flujo de caja libre $ 1,800,620.00
+ Aportes de los socios $ -
+ Desembolso del credito $ 15,000,000
- Abono capital cre $ 2,888,145.35
- Pago int cre $ 285,000
Flujo de caja ACC $ 15,000,000.00 -$ 1,372,525.35
- Pago Div 0
Efectivo Neto del Per $ 15,000,000.00 -$ 1,372,525.35
Efectivo anterior
Flujo de caja 15000000 -$ 1,372,525

VPN -$ 16,791,612
TIR -112%
Relacion C/B -0.19
 0 1
KTNO $ - $ 720,808
CAPEX $ 15,000,000 $ 15,000,000

VPN 10594855167.366
TIR 54%
Relacion C/B 2.4508979508228

VPN 15703729826.552
TIR 73%
Relacion C/B 3.2764319927468

VPN 5690823863.4705
TIR 35%
Relacion C/B 1.6131719706371
|
propios

2 3 4 5 6
$ 13,501,014 $ 14,320,525 $ 15,189,781 $ 16,111,801 $ 17,089,787
$ 5,400,406 $ 5,728,210 $ 6,075,913 $ 6,444,720 $ 6,835,915
$ 8,100,608 $ 8,592,315 $ 9,113,869 $ 9,667,081 $ 10,253,872

$ 5,400,405.6 $ 5,728,210.2 $ 6,075,912.5 $ 6,444,720.4 $ 6,835,914.9

$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
$ 1,200,202.78 $ 1,364,105.08 $ 1,537,956.26 $ 1,722,360.21 $ 1,917,957.47
$ 230,125 $ 174,208 $ 117,228 $ 59,166 0
$ 970,077.54 $ 1,189,897.23 $ 1,420,728.22 $ 1,663,194.59 $ 1,917,957.47
$ 291,023.26 $ 356,969.17 $ 426,218.47 $ 498,958.38 $ 575,387.24
$ 679,054.28 $ 832,928.06 $ 994,509.75 $ 1,164,236.22 $ 1,342,570.23

2 3 4 5 6
$ 1,200,202.78 $ 1,364,105.08 $ 1,537,956.26 $ 1,722,360.21 $ 1,917,957.47
$ 291,023.26 $ 356,969.17 $ 426,218.47 $ 498,958.38 $ 575,387.24
$ 909,179.51 $ 1,007,135.92 $ 1,111,737.80 $ 1,223,401.83 $ 1,342,570.23
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
$ 2,409,179.51 $ 2,507,135.92 $ 2,611,737.80 $ 2,723,401.83 $ 2,842,570.23
113253.228701208 2346.72135177022 3188.69378832192 4095.06495433184 5069.99638172681
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,295,926.29 $ 2,504,789.19 $ 2,608,549.10 $ 2,719,306.77 $ 2,837,500.23

$ 2,943,020.11 $ 2,998,937.49 $ 3,055,917.31 $ 3,113,979.74 0

$ 230,125 $ 174,208 $ 117,228 $ 59,166 $ -
-$ 877,219.06 -$ 668,356.16 -$ 564,596.25 -$ 453,838.59 $ 2,837,500.23
0 0 0 0 0
-$ 877,219.06 -$ 668,356.16 -$ 564,596.25 -$ 453,838.59 $ 2,837,500.23
-$ 1,372,525.35 -$ 2,249,744.42 -$ 2,918,100.57 -$ 3,482,696.82 -$ 3,936,535.40
-$ 2,249,744 -$ 2,918,101 -$ 3,482,697 -$ 3,936,535 -$ 1,099,035
 2 3 4 5 6
$ 834,061 $ 836,408 $ 839,597 $ 843,692 $ 848,762
$ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000

Optando por las primeras condiciones, el proyecto es viable, en primer lugar porque el tiempo para los resultados es largo, si s
no serian tan favorables, y se observa que a pesar de que existe una fianciacion muy alta, ya que equivale a la mitad de la inv
observan los ingresos son superiores a los rubros de salida de la empresa, y si observamos la utilidad neta se podria estimar un
cuenta que no debe existir una variacion diferente en los flujos de efectivo, y se bebe velar para que el proyecto se cumpla a c

al no tener que financiar el proyecto y esperar un crecimiento del 5%. El proyecto es aun mas viable y se dede cumplir a caba
condiciones anteriores y se obtienen resultados mucho mas favorables. Los activos perfectamente alcanzan para financiar las
los gastos. Seria un buen proyecto. Empezando por el primer año.

al hacer la proyeccion en un escenario pesimista, el resulatdo tambien es viable los los activos alcanzan para financiar las obli
pero los ingresos iniciales son los que favorecen estos resultados ya que a pesar de las obligaciones, valor es mayor. en este c
para que el ingreso inicial se cumpla a cabalidad

$ 421,135.23
 7 8 9 10
$ 18,127,137 $ 19,227,455 $ 20,394,561 $ 21,632,511 $ 22,945,604
$ 7,250,855 $ 7,690,982 $ 8,157,824 $ 8,653,004 $ 9,178,242
$ 10,876,282 $ 11,536,473 $ 12,236,737 $ 12,979,507 $ 13,767,363

$ 7,250,855.0 $ 7,690,981.9 $ 8,157,824.5 $ 8,653,004.4 $ 9,178,241.8

$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
$ 2,125,427.49 $ 2,345,490.94 $ 2,578,912.24 $ 2,826,502.21 $ 3,089,120.90
0 0 0 0 0
$ 2,125,427.49 $ 2,345,490.94 $ 2,578,912.24 $ 2,826,502.21 $ 3,089,120.90
$ 637,628.25 $ 703,647.28 $ 773,673.67 $ 847,950.66 $ 926,736.27
$ 1,487,799.24 $ 1,641,843.66 $ 1,805,238.57 $ 1,978,551.55 $ 2,162,384.63
$ 0
7 8 9 10 $ 0
$ 2,125,427.49 $ 2,345,490.94 $ 2,578,912.24 $ 2,826,502.21 $ 3,089,120.90
$ 637,628.25 $ 703,647.28 $ 773,673.67 $ 847,950.66 $ 926,736.27
$ 1,487,799.24 $ 1,641,843.66 $ 1,805,238.57 $ 1,978,551.55 $ 2,162,384.63
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
$ 2,987,799.24 $ 3,141,843.66 $ 3,305,238.57 $ 3,478,551.55 $ 3,662,384.63
24204.8355042655 25674.0690193746 27232.4850088502 28885.4968488875 -954758.591558736
$ - $ - $ - $ - -$ 15,000,000
$ 2,963,594.41 $ 3,116,169.59 $ 3,278,006.08 $ 3,449,666.05 $ 19,617,143.22

0 0 0 0 0
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 2,963,594.41 $ 3,116,169.59 $ 3,278,006.08 $ 3,449,666.05 $ 19,617,143.22
0 0 0 0 0
$ 2,963,594.41 $ 3,116,169.59 $ 3,278,006.08 $ 3,449,666.05 $ 19,617,143.22
-$ 1,099,035.17 $ 1,864,559.24 $ 4,980,728.83 $ 8,258,734.91 $ 11,708,400.96
$ 1,864,559 $ 4,980,729 $ 8,258,735 $ 11,708,401 $ 31,325,544
 7 8 9 10
$ 872,967 $ 898,641 $ 925,873 $ 954,759
$ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000

ara los resultados es largo, si se analizaran los 5 primeros años los resultados
ue equivale a la mitad de la inversion los beneficios superan los costos, si se
idad neta se podria estimar un 19% de utilidad, ademas se debe tener en
que el proyecto se cumpla a cabalidad.

able y se dede cumplir a cabalidad porque se optimizan aun mas las

nte alcanzan para financiar las obligaciones de la empresa los ingresos superan

lcanzan para financiar las obligaciones, no hay un crecimiento en las ventas,

ones, valor es mayor. en este caso se deben buscar las estrategias requeridas
prestamo $ 15,000,000
duracion 5 años
tasa 1.9%

periodo cuota interes capital saldo

0 $ 15,000,000
1 $ 3,173,145.35 $ 285,000 $ 2,888,145.35 $ 12,111,854.65
2 $ 3,173,145.35 $ 230,125 $ 2,943,020.11 $ 9,168,834.54
3 $ 3,173,145.35 $ 174,208 $ 2,998,937.49 $ 6,169,897.04
4 $ 3,173,145.35 $ 117,228 $ 3,055,917.31 $ 3,113,979.74
5 $ 3,173,145.35 $ 59,166 $ 3,113,979.74 $ -

7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27 $ 0.00
28 $ 0.00
29 $ 0.00
30 $ 0.00
31 $ 0.00
32 $ - $ 0.00
33
34
35
36
37
38
39
40 $ - $ 0.00
41 $ 3,173,145.35 $ 3,173,145.35
42 $ 0.00
43 $ 0.00
44 $ - $ 0.00
45 $ - $ 0.00
46 $ - $ 0.00
47 $ - $ 0.00
48 $ - $ 0.00
49 $ - $ 0.00
50 $ - $ 0.00
51 $ - $ 0.00
52 $ - $ 0.00
53 $ - $ 0.00
54 $ - $ 0.00
55 $ - $ 0.00
56 $ - $ 0.00
57 $ - $ 0.00
58 $ - $ 0.00
59 $ - $ 0.00 $ -
60 $ - $ 0.00
interes

capital

cuota
Balance General 0 1 2 3
Activo
Efectivo -$ 1,372,525.35 -$ 2,249,744.42 -$ 2,918,100.57
CXC $ 1,060,700 $ 1,125,084 $ 1,193,377
Inventarios $ 400,000 $ 450,034 $ 477,351
Activo Fijo $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000
Dep. Acumulada -$ 1,500,000 -3000000 -4500000
Total Activo $ 15,000,000 $ 13,588,175 $ 11,325,374 $ 9,252,627

Pasivo
Obli. fra $ 15,000,000 $ 12,111,854.65 $ 9,168,834.54 $ 6,169,897.04
CXP $ 424,280.00 $ 450,033.80 $ 477,350.85
Impuesto $ 315,612.00 $ 291,023.26 $ 356,969.17
Total Pasivo $ 15,000,000 $ 12,851,747 $ 9,909,892 $ 7,004,217

Patrimonio
Capital Social $ - $ - $ - $ -
Utilidad $ 736,428.00 $ 679,054.28 $ 832,928.06
Utildades Acm $ 736,428.00 $ 1,415,482.28
Tot. Patrimonio $ - $ 736,428 $ 1,415,482 $ 2,248,410

Total P+P $ 15,000,000 $ 13,588,175 $ 11,325,374 $ 9,252,627

Diferencia $ - $ - $ - $ -
 4 5 6 7 8

-$ 3,482,696.82 -$ 3,936,535.40 -$ 1,099,035.17 $ 1,864,559.24 $ 4,980,728.83

$ 1,265,815 $ 1,342,650
$ 506,326 $ 537,060
$ 15,000,000 $ 15,000,000
-6000000 -7500000
$ 7,289,444 $ 5,443,175
$ 1,424,149 $ 1,510,595
$ 569,660 $ 604,238
$ 15,000,000 $ 15,000,000
-9000000 -10500000
$ 6,894,773 $ 8,479,392
$ 1,602,288
$ 640,915
$ 15,000,000
-12000000
$ 10,223,932

$ 3,113,979.74 $ - $ - $ - $ -
$ 506,326.04 $ 537,060.03 $ 569,659.58 $ 604,237.92 $ 640,915.16
$ 426,218.47 $ 498,958.38 $ 575,387.24 $ 637,628.25 $ 703,647.28
$ 4,046,524 $ 1,036,018 $ 1,145,047 $ 1,241,866 $ 1,344,562

$ - $ - $ - $ - $ -
$ 994,509.75 $ 1,164,236.22 $ 1,342,570.23 $ 1,487,799.24 $ 1,641,843.66
$ 2,248,410.34 $ 3,242,920.09 $ 4,407,156.31 $ 5,749,726.54 $ 7,237,525.78
$ 3,242,920 $ 4,407,156 $ 5,749,727 $ 7,237,526 $ 8,879,369

$ 7,289,444 $ 5,443,175 $ 6,894,773 $ 8,479,392 $ 10,223,932

$ - $ - $ - $ - $ -
 9 10

$ 8,258,734.91 $ 11,708,400.96
$ 1,699,547 $ 1,802,709
$ 679,819 $ 721,084
$ 15,000,000 $ 15,000,000
-13500000 -15000000
$ 12,138,100 $ 14,232,194

$ - $ -
$ 679,818.71 $ 721,083.70
$ 773,673.67 $ 847,950.66
$ 1,453,492 $ 1,569,034

$ - $ -
$ 1,805,238.57 $ 1,978,551.55
$ 8,879,369.44 $ 10,684,608.01
$ 10,684,608 $ 12,663,160

$ 12,138,100 $ 14,232,194

$ - $ -
Estado de flujo de efectivo 0 1 2 3

Flujos de caja Operacional

ingresos Netos $ 736,428 $ 679,054 $ 832,928
Depreciacion $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
Variación CXC -$ 1,060,700 -$ 64,384 -$ 68,293
Variación de Inv. -$ 400,000 -$ 50,034 -$ 27,317
Variación CXP $ 424,280.00 $ 25,753.80 $ 27,317.05
Variación Impu. $ 315,612.00 -$ 24,588.74 $ 65,945.91
Total $ 1,515,620 $ 2,065,801 $ 2,330,581

Flujo de caja INV.

Variación AF $ - $ - $ -
Total $ - $ - $ -

Flujo de caja Finan

variación Cre. -$ 2,888,145.35 -$ 2,943,020.11 -$ 2,998,937.49
Total -$ 2,888,145.35 -$ 2,943,020.11 -$ 2,998,937.49

Total del flujo -$ 1,372,525.35 -$ 877,219.06 -$ 668,356.16

flujo de caja Ant. -$ 1,372,525.35 -$ 2,249,744.42

Flujo de caja -$ 1,372,525.35 -$ 2,249,744.42 -$ 2,918,100.57

Diferencia $ - $ - $ -
 4 5 6 7 8

$ 994,510 $ 1,164,236 $ 1,342,570 $ 1,487,799 $ 1,641,844

$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
-$ 72,438 -$ 76,835 -$ 81,499 -$ 86,446 -$ 91,693
-$ 28,975 -$ 30,734 -$ 32,600 -$ 34,578 -$ 36,677
$ 28,975.20 $ 30,733.99 $ 32,599.54 $ 34,578.34 $ 36,677.24
$ 69,249.30 $ 72,739.91 $ 76,428.86 $ 62,241.01 $ 66,019.03
$ 2,491,321 $ 2,660,141 $ 2,837,500 $ 2,963,594 $ 3,116,170

$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -

-$ 3,055,917.31 -$ 3,113,979.74 $ - $ - $ -
-$ 3,055,917.31 -$ 3,113,979.74 $ - $ - $ -

-$ 564,596.25 -$ 453,838.59 $ 2,837,500.23 $ 2,963,594.41 $ 3,116,169.59

-$ 2,918,100.57 -$ 3,482,696.82 -$ 3,936,535.40 -$ 1,099,035.17 $ 1,864,559.24

-$ 3,482,696.82 -$ 3,936,535.40 -$ 1,099,035.17 $ 1,864,559.24 $ 4,980,728.83

$ - $ - $ - $ - $ -
 9 10

$ 1,805,239 $ 1,978,552
$ 1,500,000 $ 1,500,000
-$ 97,259 -$ 103,162
-$ 38,904 -$ 41,265
$ 38,903.55 $ 41,265.00
$ 70,026.39 $ 74,276.99
$ 3,278,006 $ 3,449,666

$ - $ -
$ - $ -

$ - $ -
$ - $ -

$ 3,278,006.08 $ 3,449,666.05
$ 4,980,728.83 $ 8,258,734.91

$ 8,258,734.91 $ 11,708,400.96

$ - $ -
 decison 1 decision 2 tiempo probalbilidad valor esperado

largo 0.7 $ 14,506,974

con ahorros medio 0.2 $ 1,800,620
corto 0.1 $ -
Inversion en la compra
de gondolas
largo 0.7 $ 31,325,544
con credito medio 0.2 $ 3,936,535
corto 0.1 $ 1,480,563

si lo aplicaria, mision de la visio

 $ 10,154,882
$ 360,124
$ -

$ 21,927,881
$ 787,307
$ 148,056

lo aplicaria, mision de la vision de objetivo, son viables riesgo son mas exactos