UNIVERSIDAD LAICA ELOY ALFARO DE MANABÍ PRESUPUESTO - OCTAVO B

Baque Holguín Pedro Ángel

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
Tuesday, September 15, 2020

EJERCICIO DEBER
Se está realizando un proyecto de inversión, y una vez que se han concluido los estudios de mercado y técnico, se debe proceder a realizar el estudio financiero.
Para tal efecto hay que elaborar los estados financieros proyectados basándose en la siguiente información:
Para la instalación de la planta se requiere un terreno de 1.000 metros cuadrados, que de acuerdo a la localización óptima, en el sector seleccionado tendría un
costo promedio de $ 70/m2. . Según el presupuesto preparado la construcción tendrá un costo de $ 292.500. Las maquinarias y equipos suman una inversión
cuyas proformas dan $ 384.000. En muebles, el departamento de Producción requiere activos por $ 5.400, mientras que el departamento Administrativo $
6.890. Un equipo de computación para el Departamento Administrativo valorado en $ 4.200. Un vehículo para distribución de los productos en venta cotizado en
$ 36.000. La vida útil del edificio se estima en 45 años, la maquinaria 18 años; los muebles 10 años; equipo de cómputo 3 años; vehículo 15 años. Todos sin valor
de salvamento.
La capacidad instalada de la empresa será de una producción de 180.000 unidades al año. Durante el primer año se trabajará al 80%; en el segundo al 90%; y, a
partir del tercer año al 100%. El precio de venta será de $9 por unidad.
Los costos de ventas calculados corresponden a los siguientes porcentajes de los ingresos por ventas: la materia prima el 23%; la mano de obra directa el 18%;
los materiales indirectos el 5%; mano de obra indirecta el 7%; los servicios básicos el 3%. En gastos de mantenimiento se prevé un valor de $5.000 en el primer
año; $ 5.500 en el segundo; y, $ 6.000 a partir del tercer año.
Los gastos administrativos comprenden los sueldos con un porcentaje de 18% sobre las ventas, y gastos en útiles de oficina de $ 1.200, $1.300, y $1.400, en el
primero, segundo y tercer año respectivamente.
En gastos de venta los vendedores percibirán un sueldo equivalente al 5% de las ventas. Además, el primer año se incurrirán en gastos de publicidad por $ 6.000
al año, y a partir del segundo año de $ 5.000. En gasto de combustible y mantenimiento del vehículo se prevé un gasto equivalente al 0.5% de las ventas.
Se ha calculado que se van a requerir $43.327, de capital de operación.
Para el financiamiento se gestionará un crédito bancario por $ 500.000, a un plazo de diez años, con una tasa de interés del 16% anual, con pagos trimestrales y
amortizaciones del capital iguales. El financiamiento se completará con recursos propios.
La participación de empleados corresponde al 15% y el impuesto a la renta el 22%.
Siendo una sociedad anónima, se destinará el 10% de las utilidades netas a la reserva legal.
Se solicita elaborar los estados financieros proforma de situación financiera, resultados y flujo de efectivo correspondientes a los tres primeros años.

Valor
Ítem Concepto Extensión Unitario Valor Total
(m2)
($/m2)
1 Terreno 1000 $ 70.00 $ 70,000.00

Depreciació
Edificio Costo
n 45 años
$ 292,500.00 $ 6,500.00
 Depreciació
Máquinas Costo
n 18 años
$ 384,000.00 $21,333.33

Depreciació
Muebles Costo
n 10 años
Producción $ 5,400.00 $ 540.00
Administrativo $ 6,890.00 $ 689.00
TOTAL $ 12,290.00 $ 1,229.00

Equipo Costo Depreciació

Computación n 3 años
TOTAL $ 4,200.00 $ 1,400.00

Vehículo Costo Depreciació

n 15 años
TOTAL $ 36,000.00 $ 2,400.00

Precio de
Capacidad Unidades al año venta
Instalada
unitario
100% 180000 $ 9.00

Capacidad Unidades al
% Ventas
Utilizada año
Primer Año 80% 144000 $ 1,296,000
Segundo Año 90% 162000 $ 1,458,000
Año Normal 100% 180000 $ 1,620,000

Capital de
Operación
$ 43,327.00
 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

1 2 3
VENTAS NETAS $ 1,296,000.00 $ 1,458,000.00 $ 1,620,000.00
COSTOS DE PRODUCCIÓN
MP $ 298,080.00 $ 335,340.00 $ 372,600.00
MOD $ 233,280.00 $ 262,440.00 $ 291,600.00
MOI $ 90,720.00 $ 102,060.00 $ 113,400.00
Materiales Indirectos $ 64,800.00 $ 72,900.00 $ 81,000.00
Servicios Básicos $ 38,880.00 $ 43,740.00 $ 48,600.00
Gastos de Mantenimiento $ 5,000.00 $ 5,500.00 $ 6,000.00
Gastos Depreciación Maquinaria $ 21,333.33 $ 21,333.33 $ 21,333.33
Gasto Depreciación Edificio $ 6,500.00 $ 6,500.00 $ 6,500.00
Gasto Depreciación Muebles $ 540.00 $ 540.00 $ 540.00
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN $ 759,133.33 $ 850,353.33 $ 941,573.33
UTILIDAD BRUTA $ 536,866.67 $ 607,646.67 $ 678,426.67
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Suelos y Salarios $ 233,280.00 $ 262,440.00 $ 291,600.00
Gastos Útiles de Oficina $ 1,200.00 $ 1,300.00 $ 1,400.00
Gastos Depreciación muebles $ 689.00 $ 689.00 $ 689.00
Gastos Depreciación Equipo de Computación $ 1,400.00 $ 1,400.00 $ 1,400.00
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 236,569.00 $ 265,829.00 $ 295,089.00
GASTOS DE VENTAS
Comisiones a Vendedores $ 64,800.00 $ 72,900.00 $ 81,000.00
Gastos de Publicidad $ 6,000.00 $ 5,000.00 $ 5,000.00
Gastos de Combutible $ 3,240.00 $ 3,645.00 $ 4,050.00
Gastos Mantenimiento Vehículo $ 3,240.00 $ 3,645.00 $ 4,050.00
Gasto Depreciación Vehículo $ 2,400.00 $ 2,400.00 $ 2,400.00
TOTAL GASTOS DE VENTAS $ 79,680.00 $ 87,590.00 $ 96,500.00
UTILIDAD OPERATIVA $ 220,617.67 $ 254,227.67 $ 286,837.67
GASTOS FINANCIEROS
Intereses Crédito $ 77,000.00 $ 69,000.00 $ 61,000.00
TOTAL GASTOS FINANCIEROS $ 77,000.00 $ 69,000.00 $ 61,000.00
INGRESOS EXTRAORDINARIOS
Unidad en Venta de Activo Fijo $ - $ - $ -
TOTAL INGRESOS EXTRAORDINARIOS $ - $ - $ -
UTILIDAD ANTES IMP. Y PART. EMPL. $ 143,617.67 $ 185,227.67 $ 225,837.67
Participación de Empleados 15% $ 21,542.65 $ 27,784.15 $ 33,875.65
Utilidad Antes de Impuestos $ 122,075.02 $ 157,443.52 $ 191,962.02
Impuesto a la Renta 22% $ 26,856.50 $ 34,637.57 $ 42,231.64
UTILIDAD NETA $ 95,218.51 $ 122,805.94 $ 149,730.37

Reserva Legal $ 9,521.85 $ 21,802.45 $ 36,775.48

Utilidad del ejercicio $ 85,696.66 $ 110,525.35 $ 134,757.34
(*) Sin depreciación ni amortización.
Costos de Producción (*)
Gastos Administrativos (*)
Gastos de Ventas (*)
1 2 3
$ 730,760.00 $ 821,980.00 $ 913,200.00
$ 234,480.00 $ 263,740.00 $ 293,000.00
$ 77,280.00 $ 85,190.00 $ 94,100.00
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROFORMA

INICIAL 1 2 3
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo $ 43,327.00 $ 169,807.00 $ 289,497.85 $ 435,776.12
Cuentas por Cobrar
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 43,327.00 $ 169,807.00 $ 289,497.85 $ 435,776.12
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Terreno $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
Edificio $ 292,500.00 $ 292,500.00 $ 292,500.00 $ 292,500.00
Depreciación Acumulada Edificio $ - $ -6,500.00 $ -13,000.00 $ -19,500.00
Maquinaria y Equipo $ 384,000.00 $ 384,000.00 $ 384,000.00 $ 384,000.00
Depreciación Acumulada Maquinaria y Equipo $ - $ -21,333.33 $ -42,666.67 $ -64,000.00
Muebles $ 12,290.00 $ 12,290.00 $ 12,290.00 $ 12,290.00
Depreciación Acumulada Muebles $ - $ -1,229.00 $ -2,458.00 $ -3,687.00
Equipo de Computación $ 4,200.00 $ 4,200.00 $ 4,200.00 $ 4,200.00
Depreciación Acumulada Equipo Computación $ - $ -1,400.00 $ -2,800.00 $ -4,200.00
Vehículo $ 36,000.00 $ 36,000.00 $ 36,000.00 $ 36,000.00
Depreciación Acumulada Vehículo $ - $ -2,400.00 $ -4,800.00 $ -7,200.00
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 798,990.00 $ 766,127.67 $ 733,265.33 $ 700,403.00
TOTAL ACTIVOS $ 842,317.00 $ 935,934.67 $ 1,022,763.18 $ 1,136,179.12
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Participación empleados por pagar $ - $ 21,542.65 $ 27,784.15 $ 33,875.65
Impuesto a la renta por pagar $ - $ 26,856.50 $ 34,637.57 $ 42,231.64
Porción corriente del pasivo de largo Plazo $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 50,000.00 $ 98,399.15 $ 112,421.72 $ 126,107.29
PASIVOS DE LARGO PLAZO $ 450,000.00 $ 400,000.00 $ 350,000.00 $ 300,000.00
TOTAL PASIVOS DE LARGO PLAZO $ 450,000.00 $ 400,000.00 $ 350,000.00 $ 300,000.00
TOTAL PASIVOS $ 500,000.00 $ 498,399.15 $ 462,421.72 $ 426,107.29
PATRIMONIO
Capital Social $ 342,317.00 $ 342,317.00 $ 342,317.00 $ 342,317.00
Reserva Legal $ - $ 9,521.85 $ 21,802.45 $ 36,775.48
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores $ - $ - $ 85,696.66 $ 196,222.01
Utilidad del ejercicio $ - $ 85,696.66 $ 110,525.35 $ 134,757.34
TOTAL DE PATRIMONIO $ 342,317.00 $ 437,535.51 $ 560,341.46 $ 710,071.83
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO $ 842,317.00 $ 935,934.67 $ 1,022,763.18 $ 1,136,179.12
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROFORMA

INICIAL 1 2 3
INGRESOS OPERATIVOS
Ventas Netas $ 1,296,000.00 $ 1,458,000.00 $ 1,620,000.00
Recuperación de Cartera
1. TOTAL INGRESOS OPERATIVOS $ - $ 1,296,000.00 $ 1,458,000.00 $ 1,620,000.00
EGRESOS OPERATIVOS
Costos de Producción (*) $ 730,760.00 $ 821,980.00 $ 913,200.00
Gastos Administrativos (*) $ 234,480.00 $ 263,740.00 $ 293,000.00
Gastos de Ventas (*) $ 77,280.00 $ 85,190.00 $ 94,100.00
2. TOTAL EGRESOS OPERATIVOS $ - $ 1,042,520.00 $ 1,170,910.00 $ 1,300,300.00
3. SUPERAVIT (DEFICIT) OPERAT. ANUAL $ - $ 253,480.00 $ 287,090.00 $ 319,700.00
4. SUPERAVIT (DEFICIT) OPERAT. ACUMUL. $ - $ 253,480.00 $ 540,570.00 $ 860,270.00
INGRESOS NO OPERATIVOS
Aporte propio $ 342,317.00 $ - $ - $ -
Créditos bancarios $ 500,000.00 $ - $ - $ -
Venta de Activo Fijo $ - $ - $ - $ -
5. TOTAL INGRESOS NO OPERATIVOS. $ 842,317.00 $ - $ - $ -
EGRESOS NO OPERATIVOS
Inversiones fijas $ 798,990.00 $ -
Pago intereses del crédito $ - $ 77,000.00 $ 69,000.00 $ 61,000.00
Amortización del capital del crédito $ - $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
Pago participación de empleados $ - $ - $ 21,542.65 $ 27,784.15
Pago de impuesto a la renta $ - $ - $ 26,856.50 $ 34,637.57
Pago de dividendos o Distribución de Utilidades $ - $ - $ - $ -
6. TOTAL EGRESOS NO OPERATIVOS $ 798,990.00 $ 127,000.00 $ 167,399.15 $ 173,421.72
7. SUPERAVIT (DEFICIT) NO OP. ANUAL $ 43,327.00 $ -127,000.00 $ -167,399.15 $ -173,421.72
8. SUPERAVIT (DEFICIT) NO OP. ACUM. $ 43,327.00 $ -83,673.00 $ -251,072.15 $ -424,493.88
9. SUPERAVIT (DEFICIT) TOTAL ANUAL $ 43,327.00 $ 126,480.00 $ 119,690.85 $ 146,278.28
10. SUPERAVIT (DEFICIT) TOTAL ACUM. $ 43,327.00 $ 169,807.00 $ 289,497.85 $ 435,776.12

(*) Sin depreciación ni amortización.

COMPARACIÓN CON VALOR "ACTIVO CORRIENTE" DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROFORMA
 TABLA AMORTIZACIÓN
Para el financiamiento se gestionará un crédito bancario por $ 500.000, a un plazo de diez años, con una tasa de interés del 16% anual, con pagos trimestrales y amortizaciones del capital iguales.
El financiamiento se completará con recursos propios.

Monto $ 500,000.00 TABLA DE AMORTIZACIÓN

Plazo años 10 Periodo Interés Amortización del Capital Dividendo Capital Reducido
Forma de Pago Trimestrales 0 $ 500,000.00
Tasa Anual 16% 1 $ 20,000.00 $ 12,500.00 $ 32,500.00 $ 487,500.00
Tasa Trimestral 4% 2 $ 19,500.00 $ 12,500.00 $ 32,000.00 $ 475,000.00
3 $ 19,000.00 $ 12,500.00 $ 31,500.00 $ 462,500.00
4 $ 18,500.00 $ 12,500.00 $ 31,000.00 $ 450,000.00
5 $ 18,000.00 $ 12,500.00 $ 30,500.00 $ 437,500.00
6 $ 17,500.00 $ 12,500.00 $ 30,000.00 $ 425,000.00
7 $ 17,000.00 $ 12,500.00 $ 29,500.00 $ 412,500.00
8 $ 16,500.00 $ 12,500.00 $ 29,000.00 $ 400,000.00
9 $ 16,000.00 $ 12,500.00 $ 28,500.00 $ 387,500.00
10 $ 15,500.00 $ 12,500.00 $ 28,000.00 $ 375,000.00
11 $ 15,000.00 $ 12,500.00 $ 27,500.00 $ 362,500.00
12 $ 14,500.00 $ 12,500.00 $ 27,000.00 $ 350,000.00
13 $ 14,000.00 $ 12,500.00 $ 26,500.00 $ 337,500.00
14 $ 13,500.00 $ 12,500.00 $ 26,000.00 $ 325,000.00
15 $ 13,000.00 $ 12,500.00 $ 25,500.00 $ 312,500.00
16 $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 25,000.00 $ 300,000.00
17 $ 12,000.00 $ 12,500.00 $ 24,500.00 $ 287,500.00
18 $ 11,500.00 $ 12,500.00 $ 24,000.00 $ 275,000.00
19 $ 11,000.00 $ 12,500.00 $ 23,500.00 $ 262,500.00
20 $ 10,500.00 $ 12,500.00 $ 23,000.00 $ 250,000.00
21 $ 10,000.00 $ 12,500.00 $ 22,500.00 $ 237,500.00
22 $ 9,500.00 $ 12,500.00 $ 22,000.00 $ 225,000.00
23 $ 9,000.00 $ 12,500.00 $ 21,500.00 $ 212,500.00
24 $ 8,500.00 $ 12,500.00 $ 21,000.00 $ 200,000.00
25 $ 8,000.00 $ 12,500.00 $ 20,500.00 $ 187,500.00
26 $ 7,500.00 $ 12,500.00 $ 20,000.00 $ 175,000.00
27 $ 7,000.00 $ 12,500.00 $ 19,500.00 $ 162,500.00
28 $ 6,500.00 $ 12,500.00 $ 19,000.00 $ 150,000.00
29 $ 6,000.00 $ 12,500.00 $ 18,500.00 $ 137,500.00
30 $ 5,500.00 $ 12,500.00 $ 18,000.00 $ 125,000.00
31 $ 5,000.00 $ 12,500.00 $ 17,500.00 $ 112,500.00
32 $ 4,500.00 $ 12,500.00 $ 17,000.00 $ 100,000.00
33 $ 4,000.00 $ 12,500.00 $ 16,500.00 $ 87,500.00
34 $ 3,500.00 $ 12,500.00 $ 16,000.00 $ 75,000.00
35 $ 3,000.00 $ 12,500.00 $ 15,500.00 $ 62,500.00
36 $ 2,500.00 $ 12,500.00 $ 15,000.00 $ 50,000.00
37 $ 2,000.00 $ 12,500.00 $ 14,500.00 $ 37,500.00
38 $ 1,500.00 $ 12,500.00 $ 14,000.00 $ 25,000.00
39 $ 1,000.00 $ 12,500.00 $ 13,500.00 $ 12,500.00
40 $ 500.00 $ 12,500.00 $ 13,000.00 $ -
 01.01.20X1 31.12.20X1
INICIAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PASIVO CORRIENTE
Porción corriente del pasivo de largo Plazo $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00
PASIVO DE LARGO PLAZO
Crédito Bancario $ 450,000.00 $ 400,000.00 $ 350,000.00 $ 300,000.00 $ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 150,000.00 $ 100,000.00 $ 50,000.00 $ - $ -

INTERESES $ 77,000.00 $ 69,000.00 $ 61,000.00 $ 53,000.00 $ 45,000.00 $ 37,000.00 $ 29,000.00 $ 21,000.00 $ 13,000.00 $ 5,000.00