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Finanzas Corporativas 2

Producto Académico N° 3: Tarea


Consideraciones:

Criterio Detalle
Tipo de actividad Grupal (4 integrantes)
Tema o asunto RIESGO Y RENDIMIENTO
Enunciado 1. Pedro es un inversionista que cuenta con S/. 500,000 y ha decidido comprar un
portafolio compuesto por acciones de Supermercados Peruanos (SPSA) y Minera
Chinalco (Chinalco). Él ha analizado y espera que el rendimiento de SPSA sea de 16%
Anual y el de Chinalco de 13% Anual.
Ha efectuado un análisis y ha encontrado que la desviación estándar de las
rentabilidades de SPSA se encuentra en 24% y la de Chinalco en 20%. Asimismo, ha
encontrado que las rentabilidades se mueven a un ratio de correlación de 0.4.
Se le pide hallar lo siguiente:
a) Su Portafolio si invirtiera el 20% o 40% o 50% o 60% o 90% en acciones de SPSA.
b) Hallar la rentabilidad de los cinco portafolios.
c) Hallar el Riesgo de los cinco portafolios.
d) Grafique sus carteras en un cuadro de rentabilidad y riesgo. ¿Qué opina de la
dispersión de puntos en el gráfico?
e) ¿Qué Cartera elegiría? Explique.
f) Como cambian los resultados si el ratio de correlación sube a 0.8 y baja a 0.1.
Sustente claramente su respuesta. ¿Cuál es la importancia del ratio de correlación?
g) Como relaciona la Teoría de Cartera de Markowitz con sus resultados. Explique
detalladamente.

2. De acuerdo a un análisis financiero Pedro ha encontrado que si el índice S&P 500


sube 1% la acción de Disney sube 0.7%. Lo ha confirmado con cálculos en Excel.
Las letras del tesoro americano tienen una rentabilidad de 3% anual y el Rendimiento
de la Bolsa de Nueva York medido por el S&P 500 es de 8%. Si Pedro ha invertido US$
100,000 en Disney y le ofrecen un negocio para montar una cadena de Parque
Temáticos en Lima ofreciéndole 8% de rentabilidad anual. ¿Qué haría? ¿Qué
inversión realizaría?

Instrucciones para  Desarrollar el Caso, en una hoja cuadriculada, justificando por completo todos los
presentar el archivo en cálculos realizados. Escanearlo y convertirlo a un archivo PDF.
el aula virtual  Hacer una presentación PPT mostrando los resultados obtenidos.
 Revisar la rúbrica de evaluación en la que podrán conocer los aspectos que se
evaluarán en el producto que están entregando
 Guardar los dos archivos en formato PDF y entregar a través del ícono Enviar Producto
Académico No. 3, que encontrarán en su aula virtual.

Referencias para Brealey, R., Myers, S. y Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas (9ª ed.).
realizar la actividad Madrid: s.n. Capítulos
8 y 9 Riesgo y Rendimiento

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Rúbrica de evaluación:

A continuación, se presenta la escala de valoración, en base a la cual se evaluará el trabajo individual,


donde la escala máxima por categoría equivale a 5 puntos y la mínima, 0.

Criterios Sobresaliente Suficiente En proceso En inicio


(5 puntos) (3 puntos) (1 puntos) (0 puntos)
Sustentación del riesgo y su Comprende con Comprende Comprende No sustenta el riesgo
relación con la rentabilidad claridad los parcialmente los erróneamente y su relación con la
de las inversiones conceptos que conceptos que algunos de los rentabilidad de las
sustentan el riesgo y sustentan el riesgo y conceptos que inversiones
su relación con la su relación con la sustentan el riesgo y
rentabilidad de las rentabilidad de las su relación con la
inversiones inversiones rentabilidad de las
inversiones
Comprensión de los Aplica los conceptos Aplica parcialmente Aplica No aplica los
conceptos de varianza, de varianza, los conceptos de erróneamente conceptos de
covarianza, Desviación covarianza, varianza, algunos de los varianza,
estándar y correlación Desviación estándar covarianza, conceptos de covarianza,
y correlación Desviación estándar varianza, Desviación estándar
y correlación covarianza, y correlación
Desviación estándar
y correlación
Fundamentación del Costo Describe y Describe y Describe y No fundamenta el
de Oportunidad del Capital fundamenta el fundamenta fundamenta, con concepto de Costo
del inversionista desde la concepto de Costo parcialmente el algunos errores el de Oportunidad del
teoría del riesgo de Oportunidad del concepto de Costo concepto de Costo Capital del
Capital del de Oportunidad del de Oportunidad del inversionista desde la
inversionista desde la Capital del Capital del teoría del riesgo
teoría del riesgo inversionista desde la inversionista desde la
teoría del riesgo. teoría del riesgo.
Análisis del Beta desde la Describe y analiza los Describe y analiza Describe y analiza, No analiza los
teoría del CAPM y su utilidad fundamentos del los fundamentos con algunos errores, fundamentos del
para los inversionistas Beta desde la teoría del Beta desde la los fundamentos del Beta desde la teoría
del CAPM y su teoría del CAPM Beta desde la teoría del CAPM y su
utilidad para los del CAPM y su utilidad para los
inversionistas utilidad para los inversionistas
inversionistas
Total
Nota:

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