(TEMA N°8) TASAS DE INTERES, COMISIONES Y OTROS COBROS

1. INTRODUCCIÓN

Si se presentara la alternativa de disponer de una determinada cantidad de dinero

hoy en día, frente a la posibilidad de disponer de la misma cantidad dentro del plazo
de un añ o, definitivamente una gran mayoría de personas elegirían tener a
disposició n el dinero inmediatamente; salvo marcadas excepciones.

Obviamente, esta decisió n se da en razó n de la oportunidad de obtener liquidez

inmediata; y que pueda ser destinada a varios requerimientos que prestará n una
utilidad de consumo o inversió n presente. Para ello se debe prever compensar el
sacrificio de otorgar la oportunidad de liquidez inmediata a cambio de un
determinado costo-beneficio.

Este beneficio representado en el interés, permite que el dinero tenga el mismo valor
–adquisitivo- en el tiempo.

Debemos expresar manifiestamente que: es dicho interés lo que permite que una
entidad financiera renuncie a la disponibilidad inmediata de su capital o cualquier
otro bien, a cambio de recibir una compensació n futura. Como precio por la renuncia
a la que se hace referencia, la entidad financiera percibe el interés que sintetiza la
razó n de ser de su negocio.

2. DEFINICIÓN

El interés, considerado como aquel rendimiento y/o compensació n, se definirá en

funció n a numerosas variables, como por ejemplo:

- Cantidad de dinero recibido o entregado.

- Tiempo de duració n del contrato.
- Riesgo asumido.
- Posible pérdida del poder adquisitivo del monto prestado.

Ahora bien, este instituto del derecho financiero se encuentra definido por nuestra
legislació n civil como:

“Artículo 410.- (Noción del interés).- Se considera interés no sólo el acordado con ese
nombre sino todo recargo, porcentaje, forma de rédito, comisión o excedente sobre la
cantidad principal y, en general, todo provecho, utilidad o ganancia que se estipule a
favor del acreedor sobre dicha cantidad.”
En el mismo sentido, pero con un cará cter mucho má s amplio, la doctrina define al
“interés” como:

“… es la cantidad que se paga como remuneración por la disponibilidad de una suma de

dinero tomada en concepto de crédito. Se justifica como retribución por el factor
capital, o por la abstinencia del consumo que significa para el prestamista. El interés es
el origen de la renta generada por las instituciones crediticias que toman dinero con
pago de intereses pasivos y lo prestan con el cobro de intereses activos. Es un índice
utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o el coste de un crédito. Se da en
porcentaje. Indica, en una cantidad de dinero y tiempo dados, qué porcentaje de ese
dinero se obtendría, o habría que pagar en el caso de un crédito.”

Ahora bien, la tasa de interés o tipo de interés, en economía, es la cantidad que se

abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. Es una relació n
entre el dinero que termina valiendo una operació n (por ej. lo que se termina
pagando por un préstamo) y el monto inicial de la misma (monto de dinero
inicialmente prestado); se expresa como un porcentaje y normalmente se paga mes a
mes a pesar de que su cá lculo sea anual.

Es el pago que se recibe o se efectú a (de acuerdo a la operació n financiera) por el

monto de depó sito o invertido en una entidad de intermediació n financiera, sea banca
mú ltiple, banco PYME, entidad financiera de vivienda, cooperativa de ahorro y crédito
abierta con licencia de funcionamiento de ASFI.

La tasa de interés, ya sea por depositar o prestarse dinero, debe estar fijada a través
de un contrato entre la Entidad de Intermediació n Financiera y el cliente. No puede
ser modificada de manera unilateral por la Entidad de Intermediació n Financiera sin
que el cliente esté de acuerdo.

La tasa de interés establecida en el contrato rige por todo el tiempo que trascurra el
crédito o el depó sito y solo puede ser modificada a través de otro contrato o de una
adenda al contrato, que es un contrato adicional o accesorio al contrato principal.

3. FINALIDAD

El interés, tomando en cuenta su finalidad puede ser considerado “Típico” o “Atípico”.

Un interés será considerado típico cuando cumple los fines fijados por el legislador,
previendo al respecto tres criterios:

- Compensación.- Por el uso del capital.

 - Moratorio.- Se encuentra representado por un concepto indemnizatorio
por el retardo en la restitució n del capital derivado del incumplimiento de
los plazos acordados.
- Punitorio.- Como pena por el inclumplimiento.

Por otro lado la finalidad atípica se presenta cuando la misma no se encuentra

prevista por el legislador, pero tampoco se halla prohibida y se relaciona
directamente con la prevenció n de riesgos actuales o futuros, tales como la inflació n,
la insolvencia, la incobrabilidad, etc.

La tasa de interés representa el coste de oportunidad de utilizació n de una suma de

dinero o finalmente la renta que produce un capital dado en préstamo. Hay que tomar
en cuenta que la tasa de interés, como todos los bienes que se manejan en el mercado,
se regula de acuerdo a la ley de la oferta y la demanda: cuando hay má s dinero y, por
consiguiente, menos demanda de préstamo la tasa tiende a bajar; en cambio, cuando
existe escasez de dinero y, por tanto, los usuarios necesitan má s liquidez, la tasa
tiende a subir.

Así pues, una tasa de interés baja es ideal a la hora de solicitar un préstamo, pues el
usuario financiero gozará de un monto menor en la deuda; al contrario, al momento
de invertir dinero, una tasa de interés má s alta indica una rentabilidad superior de la
inversió n.

4. REGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERES

“Artículo 59. (RÉGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERÉS). I. Las tasas de

interés activas serán reguladas por el Órgano Ejecutivo del nivel central del Estado
mediante Decreto Supremo, estableciendo para los financiamientos destinados al
sector productivo y vivienda de interés social límites máximos dentro de los cuales
las entidades financieras podrán pactar con sus clientes en el marco de lo
establecido en la presente Ley.

II. Para el caso de operaciones crediticias pactadas con tasa variable, la tasa de
interés cobrada al cliente no podrá superar las tasas establecidas en el Decreto
Supremo señalado en el presente Artículo.

III. El régimen de tasas de interés del mismo modo podrá establecer tasas de interés
mínimas para operaciones de depósitos. Las características y condiciones de estos
depósitos serán establecidas en Decreto Supremo.

IV. El Decreto Supremo señalado en el presente Artículo, será gestionado por el

Ministerio de Economía y Finanzas Públicas.”
Las tasas de interés estará n reguladas mediante Decreto Supremo por el Ó rgano
Ejecutivo del nivel central del Estado. Puesto que a través de la Resolució n del ASFI N°
448/2014, se aprueba y se pone en vigencia el Reglamento de Tasas de Interés, que
tiene por objeto, establecer mecanismos que promuevan una mayor transparencia en
el mercado financiero, a través del suministro de la informació n al pú blico y a las
autoridades financieras, sobre tasas de interés y comisiones. Estos mecanismos y
procedimientos operativos para la aplicació n y control del régimen de control de
Tasas de Interés y comisiones será n establecidos por el ASFI, mediante regulació n
normativa expresa.

5. REGIMEN DE COMISIONES

“Artículo 60. (RÉGIMEN DE COMISIONES). La Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero - ASFI establecerá las comisiones y los niveles máximos de
comisiones, tarifas y otros cargos que las entidades financieras podrán cobrar a los
consumidores financieros por las operaciones y servicios prestados; pudiendo
inclusive incluir la gratuidad de algunas operaciones y servicios con fines sociales.”

La ASFI, establecerá las comisiones y los niveles má ximo de comisiones, tarifas y

otros cargos que las entidades financieras podrá n cobrar a los consumidores
financieros por las operaciones y servicios prestados, como ser las comisiones por
líneas de crédito y comisiones por transacciones , ofertadas y pactadas por las
entidades financieras, en sus distintas operaciones financieras, así como establecer la
prohibició n del cobro de comisiones por mantenimiento de cuenta y comisiones por
prepago o pagos anticipados.

Comisiones por línea de crédito.- Es el costo total para el cliente, de abrir y mantener
una línea de crédito.

Comisió n por transacció n.- Es el cobro que la entidad realiza al cliente por depó sitos o
retiros efectuados en su cuenta corriente o caja de ahorros.

6. CLASES DE INTERES BANCARIO

- Tasa de interés nominal o de pizarra, activa o pasiva

Es la tasa de interés ofertada al pú blico, para operaciones de crédito o de depó sito,

segú n corresponda, que no considera capitalizaciones o recargos adicionales.

La tasa de interés activa o de colocació n es el fruto o compensació n que los

intermediarios financieros reciben de los demandantes por los préstamos otorgados.
Por su parte, la tasa pasiva o de captació n es el fruto o compensació n que los
intermediarios financieros pagan a los oferentes de los recursos por el dinero
captado.

- Tasa de interés de referencia

Es la Tasa de interés Efectiva Pasiva (TEP) promedio ponderada de los depó sitos a
plazo fijo calculada considerando todos los plazos de las operaciones de estos
depó sitos del sistema bancario, correspondientes a la semana anterior a la fecha de
contratació n de la operació n o de ajuste de la tasa variable, segú n corresponda. Esta
tasa se obtiene considerando las tasas de interés de los depó sitos a plazo fijo (DPF)
del sistema bancario, en todos los plazos en que las operaciones sean pactadas
durante los 28 días anteriores a la fecha de cierre de la semana de cá lculo. La TRe
para cada denominació n monetaria es publicada semanalmente por el BCB y se
considera vigente la ú ltima tasa publicada.

- Tasa de interés fija

Es la tasa de interés contractualmente pactada entre la entidad supervisada y el

cliente, que no puede ser reajustada unilateralmente en ningú n momento durante el
plazo que se ha pactado como fija en el contrato cuando la modificació n a ser
realizada afecte negativamente al cliente.

- Tasa de interés variable

Es la tasa de interés contractualmente pactada entre la entidad supervisada y el

cliente, que se ajusta perió dicamente de acuerdo con el plan de pagos pactado, en
funció n a las variaciones de la tasa de interés de referencia (TRe) o de una tasa
internacional publicada por el Banco Central de Bolivia (BCB).

Para el financiamiento destinado al sector productivo y vivienda de interés social, la

tasa de interés variable no puede superar las tasas establecidas bajo el Régimen de
Control de Tasas de Interés.

- Tasa periódica

Es la tasa anual dividida entre el nú mero de períodos inferiores o iguales a 360 días,
que la entidad supervisada defina para la operació n financiera, es decir es la
representació n en porcentaje como se capitaliza o actualiza el dinero a través del
tiempo.

- Tasa de interés efectiva activa.

Es el costo total del crédito para el prestatario, expresado en porcentaje anualizado,
que incluye todos los cargos financieros que la entidad supervisada cobre al
prestatario, esta tasa en ningú n caso podrá ser mayor a la tasa límite establecida bajo
el Régimen de Control de Tasas de Interés.

- Tasa de interés efectiva pasiva.

Es la remuneració n total que percibe un depositante, expresada en porcentaje

anualizado, incluyendo capitalizaciones y otras remuneraciones.

7. NIVELES MINIMOS DE CARTERA

El Estado, mediante Decreto Supremo, definirá niveles mínimos de cartera que las
entidades de intermediació n financiera estará n obligadas a cumplir. Por otro lado el
ASFI, precautelara la estabilidad del sistema financiero podrá determinar niveles
má ximos de cartera y establecerá los mecanismos y procedimientos para la aplicació n
y control de los niveles mínimos y má ximos de cartera.

Los niveles mínimos de cartera, deberá n priorizar la asignació n de recursos con

destino a vivienda de interés social y al sector productivo.

Las entidades de intermediació n financiera que no cuenten con tecnologías

especializadas en la provisió n de financiamiento a los sectores productivos de la
micro, pequeñ a y mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones
econó micas comunitarias, podrá n establecer alianzas estratégicas con otras entidades
financieras para cumplir con los niveles mínimos de cartera.

8. PROHIBICIONES

Existen normas dentro de nuestra economía jurídica que contienen cierto tipo de
obligaciones que pueden ser consideradas restrictivas y protectoras del consumidor,
como por ejemplo:

8.1. Anatocismo.

De acuerdo a lo expresado por Messineo, el término es de origen griego que significa

“interés de interés”. Se encuentra dentro de lo concerniente al derecho privado. Se
entiende como el pacto por el cual se acumulan los intereses vencidos y no
satisfechos, pagando intereses por ello.

También se entiende como la reunió n de intereses, que con la suma de la deuda

principal, conforman un nuevo capital que, a su vez, nuevamente produce intereses, o
lo que se lo mismo, es el pacto por el cual los intereses devengados y no pagados son
capitalizados para producir nuevos intereses. Se lo conoce así mismo con el nombre
de “doble usura” o interés compuesto.

No se debe confundir el anatocismo con la estipulació n de una elevació n del interés

para el caso de que el interés no se pague a tiempo, en cuya situació n no se establece
interés propiamente dicho, sino una clá usula penal que no se encuentra tipificada
como delito o contravenció n en nuestro ordenamiento jurídico.

El derecho penal –Artículos 360 y 361 del Có digo Penal-, ve al anatocismo como el
cobro de intereses sobre intereses, es una conducta usuraria y contraria a la moral,
razó n por la cual en nuestra legislació n se encuentra tipificada como un delito,
mediante el cual aprovechando la necesidad o inexperiencia de las personas, se fijan
intereses superiores a los estipulados por ley, evidentemente desproporcionados con
la prestació n.

Existe una corriente en sentido de la prohibició n de cobrar intereses sobre intereses

en el derecho canó nico; es menester aclarar que esta figura fue conocida por los
romanos y prohibida por el Có digo de Justiniano al expresar que de ningú n modo
deben exigirse intereses de los intereses a los deudores “nullo modo usurae usurarum
a debitorisbus exigantur”.

No obstante su prohibició n ha producido grandes controversias en la doctrina

universal, puesto que ha surgido una corriente de quienes defienden la licitud del
anatocismo, reconociendo el derecho a cobrar que tiene el prestamista, al
vencimiento del plazo, los intereses del capital que ha prestado y una vez cobrados los
puede prestar nuevamente como capital a un tercero o al deudor original a fin de
obtener un beneficio o de resarcir un dañ o causado por el incumplimiento.

Dentro del marco legal, el có digo civil en su artículo 412; así como el có digo de
comercio en su artículo 800 hacen referencia al anatocismo, como forma de
capitalizació n de los intereses, y ambos lo prohíben:

- Código Civil:

ART. 412.- (Prohibición del anatocismo). Están prohibidos el anatocismo y toda

otra forma de capitalización de los intereses. Las convenciones en contrario son
nulas.

- Código de Comercio:

Art. 800.- (CAPITALIZACION DE INTERESES). No se puede capitalizar intereses

devengados y aún no pagados, salvo que ello se haya convenido con posterioridad a
 la celebración del contrato o cuando el acreedor demande judicialmente su pago.
Empero en cualquiera de estos casos deben concurrir las siguientes circunstancias:

1) Que los intereses se adeuden por más de un año; y

2) Que la mora en el pago del capital e intereses no sea imputable al acreedor.

Es nulo el pacto en contra de lo dispuesto en este artículo.

Las operaciones de los bancos y entidades de crédito, se sujetan además a lo

dispuesto en el Título "Contratos y Operaciones Bancarias".

Tanto el Có digo Civil como el Có digo de Comercio declaran nulas las convenciones
que resulten en la capitalizació n de intereses; sin embargo el Có digo de Comercio
abre una brecha y excepcionalmente permite la capitalizació n de los intereses,
siempre y cuando concurran los requisitos establecidos en la normativa en estudio.

8.2. Capitalización de intereses.

Aunque la legislació n civil omite pronunciarse al respecto, el artículo 800 del Có digo
de Comercio habla de que no se pueden capitalizar los intereses devengados, aú n no
cancelados, a no ser que haya convenido con posterioridad a la celebració n del
contrato, o cuando el acreedor demande por la vía judicial el pago.

Existen dos circunstancias que concurren: la primera, que los intereses se adeuden
por un añ o o má s de un añ o; y la segunda, que la mora en el pago no sea imputable al
acreedor.

8.3. Usura.

Toda estipulació n excesiva de los intereses correspondientes o corrientes

(convencionales), supone una imposició n arbitraria de quien presta dinero, que cae
dentro de las prohibiciones de la usura. Su inobservancia da lugar a la aplicació n de
las penalidades previstas en las disposiciones legales citadas entre los precedentes y
concordancias.

“ART. 413.- (Usura). El cobro de intereses convencionales en tasa superior a la

máxima legalmente permitida, así como de intereses capitalizados, constituye usura
y se halla sujeto a restitución, sin perjuicio de las sanciones penales.”

El artículo en estudio, establece que cualquier cobro de intereses convencionales

establecido por encima de las tasas legalmente permitidas, se considera como usura;
similar concepto merecería el cobro de intereses capitalizados.
 ACTIVIDADES DE LA UNIDAD DE APENDIZAJE

I. CUETIONARIO

1.- A qué se refieren los “niveles mínimos de cartera”.

2.- Qué es la usura y cuá l es la normativa que la regula?

3.- Mencionar las variables en funció n a las cuales se define el interés.

4.- Definir el “Interés” y la “Tasa de Interés”

5.- Mencionar los tipos de intereses bancarios que existe y desarrollar 3 de ellos.

6.- Definir el “Anatocismo” y nombrar las normas que lo prohíben.

7.- Cuá les son los postulados o la teoría de los partidarios del anatocismo?.

8.- Qué representa la tasa de interés y como se regula.

9.- Cuá l considera que sea la finalidad para que la ASFI regule los niveles mínimos de
cartera?

10.- Rellenar el siguiente cuadro con los conceptos acertados:

CAPITALIZACIÓ N TASA DE INTERÉ S

USURA TASA PERIÓ DICA
DE INTERESES FIJA

II. ESQUEMATIZACIÓN

1.- Realizar un mapa mental relativo a la unidad de aprendizaje.