INTRODUCCIÓN

Desde que el hombre nace y surgen necesidades que satisfacer, tales como alimento, vestido, vivienda, etc. Todos estos requerimientos se tiene que satisfacer de alguna manera, para lo cual surgen los proyectos de inversión, en donde se describe un plan para satisfacer alguna necesidad y se le determina un cierto monto de capital proporcionándole a su vez insumos de varios tipos, para llegar al objetivo deseado. Por otra parte en la situación actual del país muchas empresas y capitalistas buscan un proyecto factible y rentable en donde invertir a fin de obtener rendimientos, debido a esta necesidad se tiene que hacer todo un estudio que le proporcione cierto grado de seguridad al invertir, aquí es donde surge la importancia de un proyecto de inversión que nace desde la necesidad de personas o una sociedad entera con un fin lucrativo el cual es el de obtener ganancias y rendimientos por parte de inversionistas, cabe mencionar que cuando se tiene un buen proyecto de inversión se pueden cubrir estos dos objetivos ya que se satisface una necesidad y se obtienen utilidades. Todo proyecto de inversión genera efectos o impactos de diversa naturaleza, sociales, tecnológicos, económicos esta última tiene un gran impacto en la comunidad, ya sea como perjuicio o beneficio y todo depende del grado de estudio del proyecto y de lo exacto que se lleve a cabo.

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ANTEDECENTES
La actividad económica surge por la necesidad de los individuos de satisfacer carencias. La necesidad es la sensación de carencia unida al deseo de hacerla desaparecer. Los medios que utilizamos son los bienes y cuya principal característica es que son limitados frente a las necesidades que no lo son susceptibles de usos alternativos. La actividad económica es aquella actividad humana

encaminada a satisfacer las necesidades con recursos escasos y susceptibles de usos alternativos. Hay dos puntos: 1. La actividad económica satisface necesidades, no produce bienes de forma irracional. 2. La actividad económica utilizará bienes económicos, escasos y que se pueden usar en varias aplicaciones que optan por la que ofrece una mayor rentabilidad o utilidad. Bienes libres son aquellos de los cuales se puede disponer en cantidades ilimitadas con coste cero y es aquí donde entra la idea intuitiva de la empresa. La empresa se dedica a transformar unos bienes para conseguir productos genéricos entendiéndose como bienes y servicios que satisfacen las necesidades de los individuos. Es innegable que le avance económico de cualquier país esta íntimamente ligado al de su sector industrial, y que aunque la administración es aplicable a cualquier grupo social, su campo de acción más importante es la empresa. Las empresas al estar formadas por hombres, la empresa alcanza la categoría de un ente social con características y vidas propias, que favorece el progreso humano, como finalidad principal, 3

al permitir en su seno la autorrealización de sus integrantes y al influir directamente en el avance económico del medio social en el que actúan. En la vida de toda empresa el factor humano es decisivo las administración establece los fundamentos para lograr armonizar los numerosos y en ocasiones divergentes intereses de sus miembros: accionistas, directivos, empleados, trabajadores y consumidores. A principios de los setenta era poco común escuchar sobre los proyectos de inversión, en especial en el ámbito de la micro y pequeña empresa, en éstas las inversiones las realizaban con base a lo que le sucedía con su vecino, al que le había ido bien en determinado negocio, o bien, por la convicción de que el negocio sería un éxito porque en esa zona o región, se carecía de este tipo de empresa, lo anterior ocasionaba muy a menudo, el fracaso de las empresas, por no tomar en consideración que en toda inversión es necesario que se efectúen estudios previos que permitan conocer el ambiente donde la futura empresa realizará sus actividades económicas, de tal forma que permita su visualización más racional en cuanto a lo que sucederá en el futuro, estos estudios son por lo general; el crecimiento de la población, hacia donde se dirigen los asentamientos humanos, basados en planes de desarrollo de los gobiernos, cambios en los gustos y preferencia de los consumidores, evolución tecnológica, nivel de preparación del recurso humano, programas de apoyo para la nueva empresa y en que actividad se reciben más beneficios, análisis de la demanda y de l oferta del producto o servicio que producirán u ofrecerán.

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La empresa es un ente compuesto por un conjunto de elementos o factores humanos. tiene una finalidad. El empresario es la persona o grupo de personas que da vida a la empresa la dirige y controla el proceso productivo.1. Tienen espíritu empresarial lo que significa que busca oportunidades y satisface necesidades por medio de la innovación sin tener en cuenta los coordinadas de algún modo para conseguir ciertos 5 . técnicos y financieros. tiene una razón de ser en cuanto que contribuye al logro de los objetivos que se han prefijado. El empresario es aquella persona que dirige la empresa.1 LA EMPRESA EN MÉXICO La empresa es una organización de personas y recursos que trabajan. con el ánimo de alcanzar ciertos objetivos y localizados en una o varias unidades o centros de gestión. Tiene la responsabilidad y el control de la empresa. combinados y ordenados según determinados tipos de estructura organizativa. También es una unidad económica y social conformada por un conjunto de factores y elementos productivos cuya función es abastecer a la sociedad de productos y servicios y con distintos objetivos. el que la gobierna. resultados. no se justifica por si misma. La empresa es la unidad de producción encargada de combinar recursos productivos para transformarlos en bienes y servicios que satisfacen las necesidades económicas de consumo. La empresa es un ente. Algunos empresarios pueden ser considerados emprendedores.

cada empresa.   6 . Empresa estatal.recursos que dispone actualmente. Son aquellas cuyos centros de producción y venta se encuentran en varios países. junta directiva gerente. presidente o director.) Empresas transnacionales. Empresa privada. Hay diversos tipos de empresas para este trabajo solo tomaremos continuación. La gran empresa. según los artículos que produzcan debe buscar un crecimiento que les permita costos comerciales y para muchas empresas se convierten en monstruos. el gobierno participa el 51% o más accionista mayoritario y nombra cargos mayores (consejo de admón.. Tienen ideas e intentan ponerlas en marcha. pero su control y dirección provienen básicamente de uno. opinan que para el uso mas racional y justo de los medios de producción debe ser el estado el único y principal empresario. es aquella que esta formada por estos tipos de empresas que se mencionan a  particulares se rige por el sistema de perdidas y ganancias y sus finalidades son maximizar sur beneficios.

maquinaria. y del empleo racional de los recursos productivos. todas las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el análisis de las inversiones en capital de trabajo. la conveniencia de las inversiones que deben realizarse. además de que los inversionistas privados. La idea anterior se esfuerza cuando países como Francia. Muchas han buscado nuevas herramientas tecnológicas para poder optimizar los procesos operativos internos para así ahorrar costos y ser más eficientes. lo que tiene como consecuencia un mejor posicionamiento y la atracción o bien conservación de clientes.2 SITUACION ACTUAL Desde el momento en que los países entran en una etapa de desarrollo económico acelerado. como la caja. del manejo sofisticado de herramientas. o ambos. los inventarios como a las inversiones de capital representado en activos fijos como edificios. las cuentas por cobrar. basados en las técnicas mas modernas de producción. Las decisiones de inversión son una de las grandes decisiones financieras. Inglaterra u Estados Unidos se integran a la toma de decisiones económicas. Actualmente nos encontramos en una economía global y competitiva. los bancos. se pretendían recuperar de la inversión servicios. tecnología etc. aparece la necesidad de determinar.1. que realizaron para obtener bienes y 7 . terrenos. por lo cual es indispensable que los administradores de las empresas desarrollen estrategias que les ayuden a satisfacer las necesidades de clientes quienes son cada vez más exigentes y hay que buscar por lo tanto su satisfacción.

"la maximización del patrimonio" por medio de las utilidades. este hecho en las condiciones actuales. Frente a esto en las decisiones de inversión aparecen recursos que se asignan y resultados que se obtienen de ellos. las decisiones financieras son enfocadas o tienen un objetivo claro. los costos y los beneficios.Para tomar las decisiones correctas el financista debe tener en cuenta elementos de evaluación y análisis como la definición de los criterios de análisis. En la mayoría de organizaciones o empresas de tipo privado. debe reenfocarse sobre un criterio de "maximización de la riqueza" y de la creación de "valor empresarial". los flujos de fondos asociados a las inversiones. 8 . el riesgo de las inversiones y la tasa de retorno requerida.

9 . siendo sometidos a evaluaciones para fundamentar una decisión de aceptación y rechazo. Tomando en cuenta las dos definiciones mencionadas anteriormente. a) Es la unidad de inversión menor que se considera en la programación. en forma general. Por lo general constituye un esquema coherente.3 DEFINICION DE PROYECTO DEFINICIÓN DE PROYECTOS Para comenzar creo que es necesario definir el concepto de proyecto. cuya ejecución se encomienda a un organismo público o privado. este es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema pendiente a resolver. que dan los parámetros de cómo ha de ser y cuánto ha de costar una obra o tarea. que puede llevarse a cabo con independencia de otros proyectos.1. desarrollo económico o beneficio social. entre muchas una necesidad humana. podemos definir el proyecto como: Una serie de planteamientos encaminados a la producción de un bien o la prestación de un servicio. desde el punto de vista técnico. cálculos y dibujos articulados en forma metodológica. con el empleo de una cierta metodología y con miras a obtener un determinado resultado. b) Conjunto de datos.

para producir un bien o servicio útil al ser humano. b) Es un plan al que se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos. Se puede decir que inversión. mediante el uso óptimo de fondos en un plazo razonable. que se presentan con el fin de aumentar la productividad de la empresa para incrementar las utilidades o la prestación de servicios. 10 .De las definiciones antes mencionadas se puede decir que un proyecto es un conjunto de acciones:      No repetitivas Únicas De duración determinada Formalmente organizadas Que utilizan recursos DEFINICION DE INVERSIÓN a) Empleo productivo de bienes económicos. es: El conjunto de recursos que se emplean para producir algo (bien o servicio) que pueda generar una utilidad. que da como resultado una magnitud de éstos mayor que la empleada. DEFINICIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN a) Es un conjunto de planes detallados. b) Aportación de recursos para obtener un beneficio futuro.

Solo así es posible asignar los escasos recursos económicos a la mejor alternativa. También se concibe como proyecto…” un estudio con antecedentes suficientes para justificar el merito económico de una iniciativa.Como conclusión podemos definir como proyectos de inversión: A una serie de planes que se piensan poner en marcha. el proyecto en un conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y desventajas que presentan la asignación de recursos (llamados también insumos) a un centro o unidad productora donde serán trasformados en bienes o servicios. como la esperanza de obtener en un 11 . con el fin de obtener un bien o servicio en las mejores condiciones y obtener una retribución. que requiere para su realización del consumo inmediato o a corto plazo de algunos recursos limitados. podrá producir un bien o servicio. Según la Organización de las Naciones Unidas (ONU) “en su etapa de estudio. aunque se pierdan beneficios actuales y seguros. útil al ser humano o a la sociedad en general. segura y rentable. si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos. cualquiera que este sea tiene por objeto conocer su rentabilidad económica y social. pero sin los detalles requeridos para llevarlo a cabo” Otra definición dice que es la unidad de actividad de cualquier naturaleza. Por otra parte el proyecto de inversión se puede describir como un plan que. La evaluación de un proyecto de inversión. para dar eficacia a alguna actividad u operación económica o financiera. de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente.

en proyecto es el plan prospectivo de una unidad de acción capaz de materializar algún aspecto del desarrollo económico o social. 12 . beneficios superiores a los que se obtienen con el empleo de dichos recursos.periodo mayor. económicos o sociales. estos son nuevos beneficios financieros. ILPES (Instituto Latinoamericano de Planificación Económica y Social) define… en su significado básico.

En la actualidad. 2.1. regional y nacional.4 IMPORTANCIA DEL PROYECTO Día a día y en cualquier sitio donde nos encontremos. De ahí se deriva la necesidad de elaborar los proyectos. hasta las modernas computadoras que apoyan en gran medida al trabajo del ser humano. pues hacerlo es la única forma de producir un bien o servicio. Desde la ropa que vestimos. La importancia de los proyectos radica en los beneficios y el desarrollo que le trae a la sociedad en los niveles local. una inversión inteligente requiere una base que la justifique. los alimentos procesados que consumimos. Todos y cada uno de estos bienes y servicios. siempre hay a la mano una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. antes de venderse comercialmente. alguien tomo la decisión para producirlo en masa. Por tanto. para lo cual tubo que realizar una inversión económica. Es claro que las inversiones no se hacen solo por que alguien desea producir determinado artículo o piensa que produciéndolo ganara dinero. De la relación del proyecto con el sistema económico donde se encuentra. Después de ello. La posición que tengan en su espacio dependiendo de la naturaleza de sus insumos y de su producto. fueren evaluados desde varios puntos de vista. 13 . esto en función: 1. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse. siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio habrá necesidad de invertir.

Ahora ¿desde cuando se han programado las preguntarse 14 . primer país donde triunfo la revolución proletaria en 1917.1. que ocurrió con el inicio de la planificación económica en Rusia. El control del proceso inversionista en programas y planes surge junto con la centralización estatal de la economía racional. para dar paso a la aparición de un intento de racionalización de las inversiones. y el pensamiento respecto a formas racionales de realizar éstas. en el marco económico que tuvo como y forma parte de los planes económicos. que fue útil para formular y evaluar proyectos de inversión pública. coordinado por el Ingeniero Julio Melnick. originaron la creación de un documento denominado “Manual de proyectos de desarrollo económico”. este trabajo se editó en México en 1985. En México –concretamente en Monterrey. la inconsistencia y retracción de las inversiones. Puebla. La “corazonada” y el “yo creo” dejaron de ser la base sobre la cual realizaron las inversiones. entre otras causas. Hechos como la formación de la ONU. las devaluaciones monetarias en varios países latinoamericanos. La experiencia había sido demasiado costosa.5 ORIGEN DEL PROYECTO La formulación y evaluación de proyectos es una técnica relativamente reciente dicha técnica esta dentro de la programación de inversiones conviene inversiones?. Guadalajara y el Distrito Federal – se elaboraron documentos de proyección para asegurar las inversiones realizadas principalmente por empresas estadounidenses y europeas.

Posteriormente. Por lo anterior. dicho documento fue editado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). y del Social Instituto (ILPES) Económica promovió la creación de nuevos documentos. promovió un documento importante que se refería al análisis de proyectos desde el enfoque empresarial.base un primer intento de acumulación industrial (1940-1945) tendiente a cambiar la acción de los oligopolios (1945-1961). Adolfo López Mateos y Gustavo Díaz Ordaz. que comenzó a funcionar formalmente a mediados de 1973. formas y tipos en el manejo de elementos para formular y evaluar proyectos de inversión. que inicio a partir de 1958 y concluyó a finales de los años setenta. que abarco los periodos presidenciales de Miguel Alemán. dentro de un proceso nacional conocido como “desarrollo estabilizador”. en coordinación con la Organización de las Naciones Unidas. de la Organización de Estados Americanos Económica para de América Latina Latinoamericano Planificación (OEA). el Centro de Estudios Monetarios para Latinoamérica (CEMLA). el PNCT se constituyó en la base esencial para la integración y operación de los términos metodológicos del Programa de Inversiones para el Desarrollo Rural. En la actualidad se pretende que la formulación y evaluación de proyectos de inversión contemple los lineamientos que requiere el 15 . no resulta extraño que el avance económico mexicano capacitación de 1962 a 1982 incluyera los primeros intentos de a través (PNCT) del Programa de Nacional y de Capacitación de (área proyectos programas Tecnoeconómica inversión) de la Secretaría de la Presidencia. de la Comisión (CEPAL). La aparición del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

. Esto sucede cuando los gustos y las preferencias de los consumidores cambian..Panaderías 2. que se demande más ese producto o servicio. entonces surge la necesidad de satisfacer estos cambios. etc b) Nuevos productos. Lo cual es el resultado del aumento de la población. del crecimiento del mercado en general. con el fin de que apoye la descentralización de la vida nacional y promueva la utilización racional de los recursos en niveles y sectores políticos. Los proyectos tienen su origen en la satisfacción de necesidades individuales y colectivas. la de quienes desean tener un negocio propio y en el segundo de los casos pueden ser el resultado de: a) Crecimiento de la demanda interna. debido al crecimiento y esparcimiento de la población. Por ejemplo. esta requiere más : 1. en el primer caso. es decir. 16 . Esto origina inversiones nuevas que permitirán satisfacer esa demanda originada. sociales y económicos. en las variables antes mencionadas.Tortillerías 3. o bien. propiciando cambios en la demanda actual de estos bienes y servicios.proceso de planeación mexicano. cuando el nivel de ingresos de los consumidores o el precio de los bienes y servicios varían..Servicios.

encaminados a la producción de bienes que permitan la sustitución de los importados.c) Innovaciones tecnológicas en los procesos productivos Estos proyectos tienen su origen ante la necesidad de reemplazar maquinaria y equipo obsoleto. d) Sustitución de importaciones Cuando en un país su producción depende de las importaciones y debido a la inestabilidad de su moneda surge la necesidad de proyectos. permitiendo aumentar la productividad y disminuir los costos directos para ser competitivos en el mercado tanto en precio como en calidad. 17 .

industriales. Los que se dedican a la explotación  a)  engorda de cerdos. Aquellos que se dedican a la cría y Frutículas. etc. conocido también como industrial. una clasificación típica aglutina a los proyectos en función del sector o de la rama de actividad económica en el que el proyecto se inserta. Los que se encargan de la cría y la Caprinos. son por ejemplo: Porcícolas. estos proyectos pueden ser: 18 . pueden ser: Agropecuarios.TIPOS DE PROYECTOS En realidad existen muchas tipificaciones al respecto y generalmente cada analista emplea la que más se adecua a sus propósitos. cuya principal característica es la transformación de productos. pecuarios.  de frutales. Son los que se ubican en el sector secundario. agropecuarios. Este grupo abarca todas las actividades que se localizan en el sector primario. b) Industriales. Aquí entran los proyectos agrícolas. Por ejemplo. De acuerdo al sector al que van dirigidos.  la engorda de cabras. Son los que se ubican en el sector primario y que al explotarlos no se efectúan ninguna transformación.

etc. etc.  Del calzado. La que se dedica a la fabricación Farmacéutica. de riego. etc. Son dos o más proyectos relacionados entre sí. c) De servicios. Son los que se ubican en el sector terciario y pueden ser de: Educación. para prevenir inundaciones.  aprovechamiento suministros de agua potable. sin causar problemas a los demás. y que al ser aprobado uno los demás también son aprobados. éstos pueden ser: Dependientes. Hidráulicos.  Transportes. b) Independientes. Los que se encargan de de calzado.  De acuerdo a su naturaleza. etc. Son dos o más proyectos. En sus diferentes niveles. a la del son:  son: profesionales. en todas sus modalidades. como escuelas Los Los comerciales. 19 a) . que que del se se agua. Los que se dedican a la fabricación de cemento y cuyo producto es utilizado en la construcción.  Carreteros. dedican encargan como construcción de carreteras concesionadas. En todas sus modalidades. Del cemento. que son analizados y pueden ser aprobados o rechazados de forma individual.  producir los medicamentos. técnicas.

etc. Salud. Ferrocarriles. Infraestructura hidráulica (presas. Marítimos. b)  De servicios. Estos se subdividen en: Infraestructura social      Alcantarillado. Pecuarios. Se da cuando se analiza un conjunto de proyectos y al seleccionar alguno de ellos.  Una tercera clasificación es: a) De bienes. etc. Educación. Electrificación. Mineros. los demás se eliminan automáticamente.  20 . pozos. Comunicaciones.) Transporte. mantos acuíferos. Recreativos.  Infraestructura física:       Aeropuertos. Carreteras. Industriales.c) Mutuamente excluyentes. Estos pueden ser:       Agrícolas. Forestales. Acueductos.

Los terminas evolutivos estarán referidos al termino de las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales. Los beneficios que el espera del proyecto.  PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO. Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos. 21 . Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales o alternativas. empleadas por programas de apoyo. y así hablan de proyectos sociales y proyectos privados. Su prioridad fundamental es la de hacer el mejor uso posible de los recursos en beneficio de la población.  PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL. que generara el proyecto.Otros prefieren clasificarlos en función de la entidad que promueve los proyectos. buscando además la autosuficiencia económica de estos proyectos. La finalidad de este proyecto es obtener rubros en lo económico. son los resultados del valor de la venta de los productos (bienes o servicios).

Por otra parte la toma de decisiones respecto al empleo de los recursos. sino en grupos multidisciplinarios que cuenten con la mayor cantidad de información posible.1.6 LA TOMA DE DECISIONES UNA DECISION ES LA ELECCION DE UN CURSO DE ACCION ENTRE VARIAS ALATRENATIVAS Para tomar una decisión sobre un proyecto. para satisfacer las necesidades sociales es tan complicada que debe partir de la determinación del origen de tales requerimientos. Aunque nos e puede hablar de una metodología rígida que guíe la toma de decisiones sobre un proyecto. fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones. Por estas razones. es necesario que este sea sometido al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas. o ser analizada desde un punto de vista. 22 . Una decisión de este tipo no puede ser tomada por una sola persona con un enfoque limitado. la toma de la decisión acerca de invertir en determinado proyecto siempre debe recaer no en una sola persona ni en el análisis de datos parciales. y para ello debe considerarse en cuestionamiento racial para la utilización de los recursos que se refiere a las inversiones. si es posible afirmar categóricamente que una decisión siempre debe estar basada en el análisis de una sin numero de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración e todos los factores que participan y afectan al proyecto. A toda la actividad encaminada a tomar una decisión de inversión sobre un proyecto de le llama evaluación de proyectos.

ya que el motivo debe justificar el proyecto de inversión 23 . con base en un proyecto de inversión e elaborar y evaluar. para su posterior ejecución.El cuestionamiento racional puede o no ser para los recursos escasos. para identificar la mejor alternativa de inversión –entre un conjunto programado-. esta base de decisión concierne directamente y engloba en su conjunto a todo el proceso inversionista. que se integra con los siguientes elementos: Por que Por que En que Cuando Como Donde Cuanto        La interpretación se refiere a lo siguiente: a) Por que invertir: Se refiere al motivo que genera la idea del proyecto. b) Para que invertir. Se refiere a la ultima acción que requiere la inversión. o para decidir el empleo optimo de ciertos recursos disponibles. Por lo tanto.

d) Cuando invertir: Trata de determinar el momento en que resulta necesaria la inversión. g) Cuanto invertir: cuantifica las inversiones que se destinaran para el establecimiento de determinada empresa. pues se hace referencia al muestre la forma óptima de emplear los recursos que se destinaran a un fin determinado. 24 . f) Donde invertir: pretende concretar la localización. ubicación o ambas de la inversión. el modo o el destino de la inversión.c) En qué invertir: Indica la situación. e) Como invertir: Se inicia la acción de generar procedimiento para integrar un documento un que proyecto de inversión.

En esta etapa es posible auxiliarse de diversas fuentes de información.1 NECESIDAD DE UN MÉTODO La responsabilidad más importante del administrador es la toma de decisiones. Con frecuencia se dice que las decisiones son algo así como “el motor de los negocios” y. Una decisión puede variar en trascendencia y connotación. se han desarrollado numerosas técnicas fundamentalmente a base de herramientas matemáticas y de investigación de operaciones. Inicialmente.. Sea cual fuere su implicación. en efecto de la adecuada selección de alternativas depende en gran parte el éxito de cualquier organización.1. por ejemplo. pero su importancia es tal que para tomar decisiones en los altos noveles. 25 . así como de la observación. al tomar decisiones es necesario: 1. el tomar decisiones era algo aleatorio o fortuito.6. Esta etapa forma parte de la dirección porque constituye una función que es inherente a los gerentes.Definir el problema: Para tomar una decisión es básico definir cual es el problema que hay que resolver y no confundir con los colaterales. y que algunos autores la consideran en la etapa de planeación. aunque resulte obvio mencionar que a lo largo de todas las etapas del proceso administrativo se toman decisiones. la implantación de un servicio de comedor no tiene la misma importancia que el lanzamiento de un producto nuevo al mercado.

dos o tres mas para contar con estrategias laterales para casos fortuitos. así como la factibilidad de su implementación los recursos necesarios para llevarlas a cabo.. y la que reditúe máximos beneficios. de acuerdo con el marco especifico de la organización.Analizar el problema: Una vez analizado el problema es necesario desglosar sus componentes. elegir la mas idónea para las necesidades del sistema. además. 3. así como los componentes del sistema en que se desarrolla alternativas de solución.Evaluar las alternativas: Consiste en determinar el mayor numero posible de alternativas de solución.Elegir entre alternativas: Una vez evaluados las diversas alternativas. El cuadro que a continuación se muestra presenta las herramientas que puede utilizar el administrador para la toma de decisiones racional: 26 .. Dicho plan comprenderá: los recursos.. la evaluación se lleva a cabo a través de : • • • Análisis de factores tangible e intangibles Análisis marginal Análisis costo-efectividad fin de poder determinar posibles 4.2. los procedimientos y los programas necesarios para la implementación de la decisión.. por lo que se debe contar con un plan para el desarrollo de la misma. seleccionar. estudiar las ventajas y desventajas que implican. las bases para elegir alternativas pueden ser: • • • Experiencia Experimentación Investigación 5.Aplicar la decisión: Consiste en poner en práctica la decisión elegida.

Cadenas de fines y medios Análisis marginal Análisis costo.efectividad Árboles de decisiones Modelos Algunas técnicas para Tomar decisiones Camino crítico PERT Punto de equilibrio Análisis de correlación Líneas de espera Mínimos cuadrados Programación lineal 27 .

el juicio común y la opinión que de la experiencia.6. pero aquí son tratados los puntos finos. los cuales se explicaran más adelante. En términos monetarios solo se presenta cálculos globales de las inversiones. presentar los planos arquitectónicos de la construcción. detalla la tecnología que se empleará. y es la base en que se apoya los inversionistas para tomar una decisión. Contiene básicamente toda la información del anteproyecto. Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en investigación de mercado. El siguiente nivel se denomina estudio de prefactibilidad o anteproyecto.1. los costos y los ingresos. sino que deberá presentarse luna lista de contratos de venta ya establecidos.2 PERFIL DEL PROYECTO–DIAGNOSTICO Se distinguen tres niveles de profundidad en un estudio de evaluación de proyectos. deben de actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversión. siempre que los cálculos hechos en el anteproyecto sean confiables y hayan sido bien evaluados. determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto. Al más simple se le llama perfil. El nivel más profundo y final es conocido como proyecto definitivo. el cual se elabora a partir de la información existente. Aquí solo deben presentarse los canales de comercialización más adecuados para el producto. La información presentada en el proyecto definitivo no deberá alterar la decisión tomada a la inversión. 28 . gran visión o identificación de la idea. sin entrar a investigaciones de terreno.

por último. Cada una de la etapas siguientes es una profundización de la idea inicial. por supuesto. no solo en lo que se refiere a conocimientos. si no también en lo relacionado con investigación y análisis. la producción del bien o servicio y. la satisfacción de una necesidad humana o social.Todo empieza con una idea. Idea el proyecto Análisis del entorno Perfil o gran visión Detección de necesidades Análisis de oportunidades para satisfacer necesidades Definición conceptual del proyecto Estudio del proyecto Factibilidad o anteproyecto Evaluación el proyecto Decisión sobre el proyecto Realización del proyecto 29 Proyecto definitivo . la cristalización de la idea con la instalación física de la planta. La última parte del proceso es. que fue lo que en un principio dio origen a la idea y al proyecto.

así como los posibles obstáculos que se tendrán. Esto es de vital importancia. Con la información anterior se procede a elaborar un documento llamado PERFIL.Perfil o gran visión. con la finalidad de planear en forma acertada cualquier detalle que pueda ayudarnos a perfeccionar dicho proyecto. Lo anterior se hace. g) Integración social de la zona. Consiste en identificar el objetivo que se quiere alcanzar. es decir. f) Urbanización. detallando las fortalezas y debilidades del proyecto. e) Hospitales. para que estos puedan ser superados. c) Planteles educativos. ya que muchos proyectos pueden ser desechados en este momento o bien modificarlos para que se puedan realizarse. por ejemplo: a) Vías de comunicación. con el fin de detectar posibles obstáculos que puedan impedir el funcionamiento futuro de la empresa. d) Topografía del terreno. 30 . Para realizar la investigación se debe de partir del conocimi8ento total del proyecto. Una vez realizado lo anterior. para lo cual se intercambian ideas con los inversionistas. aclarando dudas respecto del impacto que tendrá el proyecto en la empresa y en la sociedad. conocer el medio ambiente tanto físico como social. se procede a efectuar una visita en lugar donde se piensa establecer la empresa. b) Medios de información.

Es decir. e) Evaluación del proyecto Se analizarán las condiciones externas. b) Aspectos de mercado Se analizan las variables económicas que lo pueden afectar. c) Aspectos técnicos Se hará un análisis sobre el equipo e innovaciones tecnológicas con las que contara el proyecto. Se lleva a cabo con el objeto de obtener información sobre el proyecto a realizar. Los aspectos que se toman en cuenta en esta fase son: a) Antecedentes el proyecto Aquí se presenta un resumen e las circunstancias que dieron origen a la idea del proyecto. d) Aspectos financieros Se cuantifican las fuentes de ingresos y egresos. nos da una idea de las alternativas que se tienen y las condiciones que lo rodean. 31 . sin hacer investigaciones e campo para conocer el ambiente y el ámbito de aplicación del proyecto. así como los indicadores financieros y económicos. Estudio de prefactibilidad.

32 . Estableciendo los elementos cuantificables. financieros. tratando los puntos más importantes. Contiene toda la información. y tomar decisiones acertadas. algunas veces se presenta una lista de contratos de ventas y puede presentar por escrito la cotización de la inversión. Proyecto definitivo (estudio de factibilidad) En esta etapa el documento del proyecto. que se integra por los análisis económicos.

1 HERRAMIENTAS. Estudio de la oferta y la demanda junto con las muestras. 33 . a) Estudio de mercado.1. b) Estudio de disponibilidad de insumos Se analizan las condiciones y la organización de la producción y su destino.7 PLAN DE IMPLEMENTACION DEL PROYECTO 1. utilizando un análisis de los diferentes lugares alternativos. e) Inversión y financiamiento Tener bien definido el financiamiento del proyecto y condiciones en que se otorga tomando en cuenta como el proyecto cubrirá sus deudas. c) Localización y tamaño Se define en que lugar se va a ubicar el proyecto. estado de origen y aplicación de recursos. d) Ingeniería del proyecto Se estudian los elementos del diseño y las especificaciones necesarias. las entrevistas y los cuestionarios. balance general y flujo de caja.7. f) Proyecciones financiera Se realizan estados financieros pro-forma como estado de resultados.

g) Evaluación financiera Se elaboran análisis para medir la rentabilidad del proyecto. así como del organigrama de la empresa. h) Evaluación económica social Se mide el impacto del proyecto en la sociedad. i) Organización del proyecto Se establece la forma de organización y administración. 34 .

es decir.7. entonces la decisión sobre el apalancamiento será positiva.1. ASPECTOS TECNICOS Capitulo 2 Requerimientos de calidad y disponibilidad de las materias primas y materiales Capitulo 3 Transporte y aprovisionamiento de las materias primas y materiales Capitulo 4 Localización óptima de la planta Capitulo 5 Tamaño óptimo de la planta Capitulo 6 Ingeniería del proyecto 35 el apalancamiento. que Tasa Interna de .2 METODOLOGÍA. los cuales reúnen quince capítulos en el siguiente orden: I. es necesario tener presente que un proyecto se materializa en un documento que contiene una serie de cinco aspectos. lo contrario también es cierto: si la TIRE es igual o menor que el costo efectivo del capital. Este detalle nunca deberá ser pasado por alto ya que es la esencia financiero para el otorgamiento y obtención del un del proyecto. conveniente que se apalanque financieramente el proyecto. En este sentido y dado el objetivo que persigue este texto. En ambos casos la decisión dependerá fundamentalmente del resultado que arroje la rentabilidad económica para efectos de este curso denominaremos Rendimiento Económico (TIRE). ASPECTOS DE MERCADOS Y COMERCIALIZACIÓN Capítulo 1 Mercado y comercialización II. Si la TIRE es mayor que el costo efectivo del capital. entonces se debe rechazar del análisis crédito.

III. ASPECTO ECONOMICO-FINANCIEROS Capitulo 9 Presupuesto de inversiones y reinversiones Capitulo 10 Presupuesto de ingresos y egresos Capitulo 11 Evaluación económica del proyecto Capitulo 12 Esquemas de financiamiento Capitulo 13 Evaluación financiera del proyecto Capitulo 14 Evaluación en condiciones de riesgo V. ASPECTOS JURIDICOS Y ADMINISTRATIVOS Capitulo 7 Estructura organizacional que adoptara el proyecto Capitulo 8 Elementos empresa IV. ASPECTO SOCIALES Capitulo 15 Evaluación social jurídicos-legales que regirán la 36 .

1. de proyectos puede ser representada como se muestra en la siguiente FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DEFINICIÓN DE OBJETIVOS ANÁLISIS DE MERCADO ANÁLISIS TÉCNICO OPERATIVO ANÁLISIS ECONOMICO FINANCIERO ANÁLISIS SOCIOECONOMICO RETROALIMENTACIÓN RESUMEN Y CONCLUSIONES DECISIÓN SOBRE EL PROYECTO 37 .7.3 ESTRUCTURA DEL PROYECTO La estructura general de la metodología de la evaluación figura.

La antepenúltima etapa del estudio es el análisis económico. Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter 38 . ingeniería del proyecto y análisis administrativo. pues proporciona información directa. el análisis de los precios y el estudio de las comercialización.  ESTUDIO TECNICO. ESTUDIO DE MERCADO.  ESTUDIO ECONOMICO. determinación de la localización optima de la planta. Por otro lado. estudiar la mejor forma de comercializar el producto. El objetivo general de esta investigación es verificar la posibilidad real de penetración del producto de un mercado determinado. Consta básicamente de la determinación y cuantificación de la demanda y oferta. que son: determinación del tamaño optimo de la planta. Esta parte del estudio puede subdividirse a su vez en cuatro partes. el estudio también es útil para prever una política adecuada de precios. actualizada y mucho más confiable que cualquier otro tipo de fuente de datos. Aunque la cuantificación de la oferta y demanda pueda obtenerse fácilmente de fuentes de información secundarias en algunos productos. siempre es recomendable la investigación de las fuentes primarias.

Aquí se presenta un enfoque nuevo sobre el riesgo. Este enfoque puede aplicarse en economías inestables. Finalmente.  EVALUACIÓN ECONOMICA. se anotan sus limitaciones de aplicación y son comparados con métodos contables de evaluación que no toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo. en la que se declare abierta y francamente cuales son las bases cuantitativas que orillan a tomar la decisión de inversión en el proyecto estudiado. y en ambos se muestra su aplicación practica. en todo proyecto debe haber una conclusión general. como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto. 39 .monetario que proporciona las etapas anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica.  ANÁLISIS Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGO. Esta parte se propone describir los métodos actuales de valuación que toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo.

de aquí surge la necesidad de que las investigaciones sean claras y realistas . es de suma importancia para cualquiera aprobación o rechazo de cualquier proyecto.CONCLUSIÓN Como pudimos darnos cuenta en esta investigación de proyectos de inversión. Como también nos dimos cuenta que para obtener resultados objetivos y verídicos es de suma importancia contar con los métodos adecuados de información para obtener los datos necesarios y poder tomar decisiones correctas. siempre y cuando este se traduzca de manera correcta y objetiva ya que como hemos visto una mala interpretación o una critica objetiva de este nos ocasionara que a nuestro punto de vista el proyecto prometiera logros o metas que en realidad no podría cumplir. El desarrollo de este trabajo nos ha permito. Por tal motivo en esta investigación hemos tratado de describir la forma más objetiva y sencilla de lo que es y representa un proyecto de investigación. constatar la utilidad e importancia de un proyecto bien elaborado y con las bases suficientes para la toma de decisión de cualquier inversionista o empresa. es por eso que es imprescindible tener mediciones correctas como encuestas y datos medibles. 40 .

GLOSARIO DE TERMINOS DEMANDA: La demanda es la suma de las decisiones independientes de los consumidores de un mercado que pretenden maximizar su utilidad. pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado. Normalmente. por supuesto. los datos se pronostican con un año de anticipación. MUTUAMENTE EXCLUYENTE: proyectos de inversión o este término se aplica de solución. a      alternativas cuya selección implica la eliminación de cualesquiera otra alternativa en consideración. ESTADOS PRO-FORMA: Son estados financieros proyectados. Este precepto asume. es decir. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente. activos. FACTIBLE: Que se pueda hacer y se obtenga alguna ganancia o beneficio. 41 . INFLACIÓN: Es la continua y persistente subida del nivel general de precios y se mide mediante un índice del coste de diversos bienes y servicios. que los consumidores realizan elecciones racionales: éstas son precisamente las que se intentan modificar mediante la publicidad y el marketing. en tanto que el Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada.

OLIGOPOLIO: Mercado dominado por un reducido número de productores o distribuidores u ofertantes. TASA DE RENDIEMITNO INTERNO BRUTO. VIABLE: Asunto que por sus circunstancias. en el que sólo existe un fabricante o distribuidor. tiene probabilidad de poderse llevar a cabo. durante el periodo de operación del proyecto. RENTABILIDAD: Es una ganancia que brinda una inversión. OFERTA: Es la cantidad de bienes o servicios que un cierto número de ofertantes (productores) está dispuesto a poner a disposición del mercado. Es la tasa de   descuento que hace que el valor presente de entradas de efectivo sea igual a la inversión neta relacionada con un proyecto. la cual se da según el tipo de instrumento en que se invierta. PRONÓSTICO DE VENTA: es un proyecto de inversión. Se utiliza como base para evaluar alternativas de inversión. Es un mercado que se encuentra en una posición intermedia entre lo que se conoce como competencia perfecta y el monopolio.  42 . se   refiere a la cantidad demandada anualmente de un producto o servicio.

Evaluación de Proyectos. México 2001  Gallardo. Galindo Lourdes. México 2002 43 . Hernández Abrahman. Editorial TRILLAS. Editorial McGraw-Hill. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Editorial TRILLAS. Martínez Alfonso. Cervantes Juan. Fundamentos de Administración. México 1998  Hernández. México 2001  Cortázar. Urbina Gabriel.BIBLIOGRAFÍA  Baca. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Introducción al Análisis de Proyectos de Inversión. Editorial ECAFSA. México 1999  Müch. Editorial McGraw-Hill.

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