INTRODUCCIÓN

Desde que el hombre nace y surgen necesidades que satisfacer, tales como alimento, vestido, vivienda, etc. Todos estos requerimientos se tiene que satisfacer de alguna manera, para lo cual surgen los proyectos de inversión, en donde se describe un plan para satisfacer alguna necesidad y se le determina un cierto monto de capital proporcionándole a su vez insumos de varios tipos, para llegar al objetivo deseado. Por otra parte en la situación actual del país muchas empresas y capitalistas buscan un proyecto factible y rentable en donde invertir a fin de obtener rendimientos, debido a esta necesidad se tiene que hacer todo un estudio que le proporcione cierto grado de seguridad al invertir, aquí es donde surge la importancia de un proyecto de inversión que nace desde la necesidad de personas o una sociedad entera con un fin lucrativo el cual es el de obtener ganancias y rendimientos por parte de inversionistas, cabe mencionar que cuando se tiene un buen proyecto de inversión se pueden cubrir estos dos objetivos ya que se satisface una necesidad y se obtienen utilidades. Todo proyecto de inversión genera efectos o impactos de diversa naturaleza, sociales, tecnológicos, económicos esta última tiene un gran impacto en la comunidad, ya sea como perjuicio o beneficio y todo depende del grado de estudio del proyecto y de lo exacto que se lleve a cabo.

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ANTEDECENTES
La actividad económica surge por la necesidad de los individuos de satisfacer carencias. La necesidad es la sensación de carencia unida al deseo de hacerla desaparecer. Los medios que utilizamos son los bienes y cuya principal característica es que son limitados frente a las necesidades que no lo son susceptibles de usos alternativos. La actividad económica es aquella actividad humana

encaminada a satisfacer las necesidades con recursos escasos y susceptibles de usos alternativos. Hay dos puntos: 1. La actividad económica satisface necesidades, no produce bienes de forma irracional. 2. La actividad económica utilizará bienes económicos, escasos y que se pueden usar en varias aplicaciones que optan por la que ofrece una mayor rentabilidad o utilidad. Bienes libres son aquellos de los cuales se puede disponer en cantidades ilimitadas con coste cero y es aquí donde entra la idea intuitiva de la empresa. La empresa se dedica a transformar unos bienes para conseguir productos genéricos entendiéndose como bienes y servicios que satisfacen las necesidades de los individuos. Es innegable que le avance económico de cualquier país esta íntimamente ligado al de su sector industrial, y que aunque la administración es aplicable a cualquier grupo social, su campo de acción más importante es la empresa. Las empresas al estar formadas por hombres, la empresa alcanza la categoría de un ente social con características y vidas propias, que favorece el progreso humano, como finalidad principal, 3

al permitir en su seno la autorrealización de sus integrantes y al influir directamente en el avance económico del medio social en el que actúan. En la vida de toda empresa el factor humano es decisivo las administración establece los fundamentos para lograr armonizar los numerosos y en ocasiones divergentes intereses de sus miembros: accionistas, directivos, empleados, trabajadores y consumidores. A principios de los setenta era poco común escuchar sobre los proyectos de inversión, en especial en el ámbito de la micro y pequeña empresa, en éstas las inversiones las realizaban con base a lo que le sucedía con su vecino, al que le había ido bien en determinado negocio, o bien, por la convicción de que el negocio sería un éxito porque en esa zona o región, se carecía de este tipo de empresa, lo anterior ocasionaba muy a menudo, el fracaso de las empresas, por no tomar en consideración que en toda inversión es necesario que se efectúen estudios previos que permitan conocer el ambiente donde la futura empresa realizará sus actividades económicas, de tal forma que permita su visualización más racional en cuanto a lo que sucederá en el futuro, estos estudios son por lo general; el crecimiento de la población, hacia donde se dirigen los asentamientos humanos, basados en planes de desarrollo de los gobiernos, cambios en los gustos y preferencia de los consumidores, evolución tecnológica, nivel de preparación del recurso humano, programas de apoyo para la nueva empresa y en que actividad se reciben más beneficios, análisis de la demanda y de l oferta del producto o servicio que producirán u ofrecerán.

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el que la gobierna. con el ánimo de alcanzar ciertos objetivos y localizados en una o varias unidades o centros de gestión.1 LA EMPRESA EN MÉXICO La empresa es una organización de personas y recursos que trabajan. El empresario es aquella persona que dirige la empresa. La empresa es un ente compuesto por un conjunto de elementos o factores humanos. El empresario es la persona o grupo de personas que da vida a la empresa la dirige y controla el proceso productivo. También es una unidad económica y social conformada por un conjunto de factores y elementos productivos cuya función es abastecer a la sociedad de productos y servicios y con distintos objetivos.1. La empresa es la unidad de producción encargada de combinar recursos productivos para transformarlos en bienes y servicios que satisfacen las necesidades económicas de consumo. tiene una razón de ser en cuanto que contribuye al logro de los objetivos que se han prefijado. técnicos y financieros. tiene una finalidad. Tienen espíritu empresarial lo que significa que busca oportunidades y satisface necesidades por medio de la innovación sin tener en cuenta los coordinadas de algún modo para conseguir ciertos 5 . La empresa es un ente. no se justifica por si misma. combinados y ordenados según determinados tipos de estructura organizativa. Algunos empresarios pueden ser considerados emprendedores. resultados. Tiene la responsabilidad y el control de la empresa.

Empresa privada.   6 . el gobierno participa el 51% o más accionista mayoritario y nombra cargos mayores (consejo de admón. Tienen ideas e intentan ponerlas en marcha. cada empresa. opinan que para el uso mas racional y justo de los medios de producción debe ser el estado el único y principal empresario. junta directiva gerente. Son aquellas cuyos centros de producción y venta se encuentran en varios países. según los artículos que produzcan debe buscar un crecimiento que les permita costos comerciales y para muchas empresas se convierten en monstruos. es aquella que esta formada por estos tipos de empresas que se mencionan a  particulares se rige por el sistema de perdidas y ganancias y sus finalidades son maximizar sur beneficios.) Empresas transnacionales. pero su control y dirección provienen básicamente de uno.. Empresa estatal. La gran empresa. Hay diversos tipos de empresas para este trabajo solo tomaremos continuación.recursos que dispone actualmente. presidente o director.

los inventarios como a las inversiones de capital representado en activos fijos como edificios. basados en las técnicas mas modernas de producción.2 SITUACION ACTUAL Desde el momento en que los países entran en una etapa de desarrollo económico acelerado. La idea anterior se esfuerza cuando países como Francia. o ambos. Inglaterra u Estados Unidos se integran a la toma de decisiones económicas. se pretendían recuperar de la inversión servicios. Las decisiones de inversión son una de las grandes decisiones financieras. terrenos. lo que tiene como consecuencia un mejor posicionamiento y la atracción o bien conservación de clientes. además de que los inversionistas privados. del manejo sofisticado de herramientas. Muchas han buscado nuevas herramientas tecnológicas para poder optimizar los procesos operativos internos para así ahorrar costos y ser más eficientes. como la caja. los bancos. por lo cual es indispensable que los administradores de las empresas desarrollen estrategias que les ayuden a satisfacer las necesidades de clientes quienes son cada vez más exigentes y hay que buscar por lo tanto su satisfacción. tecnología etc. la conveniencia de las inversiones que deben realizarse. aparece la necesidad de determinar. que realizaron para obtener bienes y 7 . y del empleo racional de los recursos productivos. todas las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el análisis de las inversiones en capital de trabajo. maquinaria.1. las cuentas por cobrar. Actualmente nos encontramos en una economía global y competitiva.

debe reenfocarse sobre un criterio de "maximización de la riqueza" y de la creación de "valor empresarial". Frente a esto en las decisiones de inversión aparecen recursos que se asignan y resultados que se obtienen de ellos. "la maximización del patrimonio" por medio de las utilidades. En la mayoría de organizaciones o empresas de tipo privado. el riesgo de las inversiones y la tasa de retorno requerida. este hecho en las condiciones actuales. los flujos de fondos asociados a las inversiones. las decisiones financieras son enfocadas o tienen un objetivo claro. los costos y los beneficios. 8 .Para tomar las decisiones correctas el financista debe tener en cuenta elementos de evaluación y análisis como la definición de los criterios de análisis.

que puede llevarse a cabo con independencia de otros proyectos. este es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema pendiente a resolver. Por lo general constituye un esquema coherente. podemos definir el proyecto como: Una serie de planteamientos encaminados a la producción de un bien o la prestación de un servicio.1. siendo sometidos a evaluaciones para fundamentar una decisión de aceptación y rechazo. 9 . Tomando en cuenta las dos definiciones mencionadas anteriormente. que dan los parámetros de cómo ha de ser y cuánto ha de costar una obra o tarea. en forma general. cuya ejecución se encomienda a un organismo público o privado.3 DEFINICION DE PROYECTO DEFINICIÓN DE PROYECTOS Para comenzar creo que es necesario definir el concepto de proyecto. entre muchas una necesidad humana. con el empleo de una cierta metodología y con miras a obtener un determinado resultado. a) Es la unidad de inversión menor que se considera en la programación. desde el punto de vista técnico. b) Conjunto de datos. cálculos y dibujos articulados en forma metodológica. desarrollo económico o beneficio social.

10 . b) Aportación de recursos para obtener un beneficio futuro. mediante el uso óptimo de fondos en un plazo razonable. para producir un bien o servicio útil al ser humano. Se puede decir que inversión. que se presentan con el fin de aumentar la productividad de la empresa para incrementar las utilidades o la prestación de servicios. b) Es un plan al que se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos. DEFINICIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN a) Es un conjunto de planes detallados.De las definiciones antes mencionadas se puede decir que un proyecto es un conjunto de acciones:      No repetitivas Únicas De duración determinada Formalmente organizadas Que utilizan recursos DEFINICION DE INVERSIÓN a) Empleo productivo de bienes económicos. es: El conjunto de recursos que se emplean para producir algo (bien o servicio) que pueda generar una utilidad. que da como resultado una magnitud de éstos mayor que la empleada.

La evaluación de un proyecto de inversión. como la esperanza de obtener en un 11 . Por otra parte el proyecto de inversión se puede describir como un plan que. aunque se pierdan beneficios actuales y seguros. podrá producir un bien o servicio. Solo así es posible asignar los escasos recursos económicos a la mejor alternativa. con el fin de obtener un bien o servicio en las mejores condiciones y obtener una retribución. segura y rentable. cualquiera que este sea tiene por objeto conocer su rentabilidad económica y social.Como conclusión podemos definir como proyectos de inversión: A una serie de planes que se piensan poner en marcha. de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente. que requiere para su realización del consumo inmediato o a corto plazo de algunos recursos limitados. el proyecto en un conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y desventajas que presentan la asignación de recursos (llamados también insumos) a un centro o unidad productora donde serán trasformados en bienes o servicios. útil al ser humano o a la sociedad en general. si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos. También se concibe como proyecto…” un estudio con antecedentes suficientes para justificar el merito económico de una iniciativa. pero sin los detalles requeridos para llevarlo a cabo” Otra definición dice que es la unidad de actividad de cualquier naturaleza. para dar eficacia a alguna actividad u operación económica o financiera. Según la Organización de las Naciones Unidas (ONU) “en su etapa de estudio.

económicos o sociales. en proyecto es el plan prospectivo de una unidad de acción capaz de materializar algún aspecto del desarrollo económico o social. beneficios superiores a los que se obtienen con el empleo de dichos recursos. estos son nuevos beneficios financieros.periodo mayor. ILPES (Instituto Latinoamericano de Planificación Económica y Social) define… en su significado básico. 12 .

En la actualidad. De ahí se deriva la necesidad de elaborar los proyectos. regional y nacional. Todos y cada uno de estos bienes y servicios. siempre hay a la mano una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Después de ello.4 IMPORTANCIA DEL PROYECTO Día a día y en cualquier sitio donde nos encontremos. De la relación del proyecto con el sistema económico donde se encuentra. esto en función: 1. los alimentos procesados que consumimos. 13 . alguien tomo la decisión para producirlo en masa. para lo cual tubo que realizar una inversión económica. Desde la ropa que vestimos. fueren evaluados desde varios puntos de vista. siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio habrá necesidad de invertir. La posición que tengan en su espacio dependiendo de la naturaleza de sus insumos y de su producto. Por tanto.1. hasta las modernas computadoras que apoyan en gran medida al trabajo del ser humano. pues hacerlo es la única forma de producir un bien o servicio. La importancia de los proyectos radica en los beneficios y el desarrollo que le trae a la sociedad en los niveles local. 2. antes de venderse comercialmente. Es claro que las inversiones no se hacen solo por que alguien desea producir determinado artículo o piensa que produciéndolo ganara dinero. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse. una inversión inteligente requiere una base que la justifique.

La “corazonada” y el “yo creo” dejaron de ser la base sobre la cual realizaron las inversiones.1. las devaluaciones monetarias en varios países latinoamericanos.5 ORIGEN DEL PROYECTO La formulación y evaluación de proyectos es una técnica relativamente reciente dicha técnica esta dentro de la programación de inversiones conviene inversiones?. El control del proceso inversionista en programas y planes surge junto con la centralización estatal de la economía racional. primer país donde triunfo la revolución proletaria en 1917. en el marco económico que tuvo como y forma parte de los planes económicos. En México –concretamente en Monterrey. Puebla. Hechos como la formación de la ONU. y el pensamiento respecto a formas racionales de realizar éstas. que fue útil para formular y evaluar proyectos de inversión pública. la inconsistencia y retracción de las inversiones. coordinado por el Ingeniero Julio Melnick. que ocurrió con el inicio de la planificación económica en Rusia. entre otras causas. originaron la creación de un documento denominado “Manual de proyectos de desarrollo económico”. este trabajo se editó en México en 1985. La experiencia había sido demasiado costosa. para dar paso a la aparición de un intento de racionalización de las inversiones. Ahora ¿desde cuando se han programado las preguntarse 14 . Guadalajara y el Distrito Federal – se elaboraron documentos de proyección para asegurar las inversiones realizadas principalmente por empresas estadounidenses y europeas.

que abarco los periodos presidenciales de Miguel Alemán. de la Comisión (CEPAL). y del Social Instituto (ILPES) Económica promovió la creación de nuevos documentos. dentro de un proceso nacional conocido como “desarrollo estabilizador”. formas y tipos en el manejo de elementos para formular y evaluar proyectos de inversión. Adolfo López Mateos y Gustavo Díaz Ordaz. La aparición del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). el Centro de Estudios Monetarios para Latinoamérica (CEMLA). dicho documento fue editado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). Por lo anterior. el PNCT se constituyó en la base esencial para la integración y operación de los términos metodológicos del Programa de Inversiones para el Desarrollo Rural. promovió un documento importante que se refería al análisis de proyectos desde el enfoque empresarial. no resulta extraño que el avance económico mexicano capacitación de 1962 a 1982 incluyera los primeros intentos de a través (PNCT) del Programa de Nacional y de Capacitación de (área proyectos programas Tecnoeconómica inversión) de la Secretaría de la Presidencia. En la actualidad se pretende que la formulación y evaluación de proyectos de inversión contemple los lineamientos que requiere el 15 . Posteriormente. en coordinación con la Organización de las Naciones Unidas.base un primer intento de acumulación industrial (1940-1945) tendiente a cambiar la acción de los oligopolios (1945-1961). que comenzó a funcionar formalmente a mediados de 1973. que inicio a partir de 1958 y concluyó a finales de los años setenta. de la Organización de Estados Americanos Económica para de América Latina Latinoamericano Planificación (OEA).

etc b) Nuevos productos. o bien. en el primer caso. cuando el nivel de ingresos de los consumidores o el precio de los bienes y servicios varían. Lo cual es el resultado del aumento de la población. con el fin de que apoye la descentralización de la vida nacional y promueva la utilización racional de los recursos en niveles y sectores políticos. del crecimiento del mercado en general.Tortillerías 3.. Esto origina inversiones nuevas que permitirán satisfacer esa demanda originada.Servicios. Los proyectos tienen su origen en la satisfacción de necesidades individuales y colectivas. propiciando cambios en la demanda actual de estos bienes y servicios.Panaderías 2.proceso de planeación mexicano.. 16 . Esto sucede cuando los gustos y las preferencias de los consumidores cambian. debido al crecimiento y esparcimiento de la población. entonces surge la necesidad de satisfacer estos cambios. que se demande más ese producto o servicio. esta requiere más : 1. Por ejemplo. en las variables antes mencionadas. es decir. la de quienes desean tener un negocio propio y en el segundo de los casos pueden ser el resultado de: a) Crecimiento de la demanda interna.. sociales y económicos.

d) Sustitución de importaciones Cuando en un país su producción depende de las importaciones y debido a la inestabilidad de su moneda surge la necesidad de proyectos. encaminados a la producción de bienes que permitan la sustitución de los importados. permitiendo aumentar la productividad y disminuir los costos directos para ser competitivos en el mercado tanto en precio como en calidad.c) Innovaciones tecnológicas en los procesos productivos Estos proyectos tienen su origen ante la necesidad de reemplazar maquinaria y equipo obsoleto. 17 .

son por ejemplo: Porcícolas. pecuarios. pueden ser: Agropecuarios.TIPOS DE PROYECTOS En realidad existen muchas tipificaciones al respecto y generalmente cada analista emplea la que más se adecua a sus propósitos. Este grupo abarca todas las actividades que se localizan en el sector primario. estos proyectos pueden ser: 18 . una clasificación típica aglutina a los proyectos en función del sector o de la rama de actividad económica en el que el proyecto se inserta. Son los que se ubican en el sector secundario.  de frutales. Aquí entran los proyectos agrícolas. etc. b) Industriales. cuya principal característica es la transformación de productos. Aquellos que se dedican a la cría y Frutículas.  la engorda de cabras. industriales. Por ejemplo. Los que se dedican a la explotación  a)  engorda de cerdos. De acuerdo al sector al que van dirigidos. conocido también como industrial. Son los que se ubican en el sector primario y que al explotarlos no se efectúan ninguna transformación. Los que se encargan de la cría y la Caprinos. agropecuarios.

 Transportes. En sus diferentes niveles. para prevenir inundaciones. Hidráulicos. Del cemento. a la del son:  son: profesionales. técnicas. b) Independientes. c) De servicios. sin causar problemas a los demás. Son los que se ubican en el sector terciario y pueden ser de: Educación. etc. etc. 19 a) . dedican encargan como construcción de carreteras concesionadas. etc. En todas sus modalidades.  aprovechamiento suministros de agua potable. Los que se dedican a la fabricación de cemento y cuyo producto es utilizado en la construcción. éstos pueden ser: Dependientes. Son dos o más proyectos. Son dos o más proyectos relacionados entre sí. como escuelas Los Los comerciales. Los que se encargan de de calzado. La que se dedica a la fabricación Farmacéutica. y que al ser aprobado uno los demás también son aprobados. etc.  De acuerdo a su naturaleza.  producir los medicamentos. en todas sus modalidades.  Carreteros. de riego.  Del calzado. que son analizados y pueden ser aprobados o rechazados de forma individual. que que del se se agua.

b)  De servicios. Educación. Recreativos.  20 . Acueductos. Se da cuando se analiza un conjunto de proyectos y al seleccionar alguno de ellos. Estos pueden ser:       Agrícolas. Comunicaciones. Salud. los demás se eliminan automáticamente. etc. Pecuarios. Electrificación.  Una tercera clasificación es: a) De bienes.  Infraestructura física:       Aeropuertos. etc. Carreteras. Industriales. mantos acuíferos. Marítimos. Ferrocarriles. pozos. Forestales. Infraestructura hidráulica (presas.c) Mutuamente excluyentes. Estos se subdividen en: Infraestructura social      Alcantarillado. Mineros.) Transporte.

La finalidad de este proyecto es obtener rubros en lo económico. Su prioridad fundamental es la de hacer el mejor uso posible de los recursos en beneficio de la población.Otros prefieren clasificarlos en función de la entidad que promueve los proyectos. Los terminas evolutivos estarán referidos al termino de las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales. Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales o alternativas.  PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO. empleadas por programas de apoyo. Los beneficios que el espera del proyecto. 21 . Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos. y así hablan de proyectos sociales y proyectos privados. buscando además la autosuficiencia económica de estos proyectos. que generara el proyecto. son los resultados del valor de la venta de los productos (bienes o servicios).  PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL.

Una decisión de este tipo no puede ser tomada por una sola persona con un enfoque limitado.1.6 LA TOMA DE DECISIONES UNA DECISION ES LA ELECCION DE UN CURSO DE ACCION ENTRE VARIAS ALATRENATIVAS Para tomar una decisión sobre un proyecto. si es posible afirmar categóricamente que una decisión siempre debe estar basada en el análisis de una sin numero de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración e todos los factores que participan y afectan al proyecto. la toma de la decisión acerca de invertir en determinado proyecto siempre debe recaer no en una sola persona ni en el análisis de datos parciales. Aunque nos e puede hablar de una metodología rígida que guíe la toma de decisiones sobre un proyecto. fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones. y para ello debe considerarse en cuestionamiento racial para la utilización de los recursos que se refiere a las inversiones. o ser analizada desde un punto de vista. sino en grupos multidisciplinarios que cuenten con la mayor cantidad de información posible. Por estas razones. para satisfacer las necesidades sociales es tan complicada que debe partir de la determinación del origen de tales requerimientos. Por otra parte la toma de decisiones respecto al empleo de los recursos. 22 . A toda la actividad encaminada a tomar una decisión de inversión sobre un proyecto de le llama evaluación de proyectos. es necesario que este sea sometido al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas.

b) Para que invertir. con base en un proyecto de inversión e elaborar y evaluar. que se integra con los siguientes elementos: Por que Por que En que Cuando Como Donde Cuanto        La interpretación se refiere a lo siguiente: a) Por que invertir: Se refiere al motivo que genera la idea del proyecto. ya que el motivo debe justificar el proyecto de inversión 23 . esta base de decisión concierne directamente y engloba en su conjunto a todo el proceso inversionista.El cuestionamiento racional puede o no ser para los recursos escasos. o para decidir el empleo optimo de ciertos recursos disponibles. Se refiere a la ultima acción que requiere la inversión. para identificar la mejor alternativa de inversión –entre un conjunto programado-. para su posterior ejecución. Por lo tanto.

pues se hace referencia al muestre la forma óptima de emplear los recursos que se destinaran a un fin determinado. e) Como invertir: Se inicia la acción de generar procedimiento para integrar un documento un que proyecto de inversión. g) Cuanto invertir: cuantifica las inversiones que se destinaran para el establecimiento de determinada empresa. f) Donde invertir: pretende concretar la localización. ubicación o ambas de la inversión. 24 .c) En qué invertir: Indica la situación. d) Cuando invertir: Trata de determinar el momento en que resulta necesaria la inversión. el modo o el destino de la inversión.

1. la implantación de un servicio de comedor no tiene la misma importancia que el lanzamiento de un producto nuevo al mercado. Sea cual fuere su implicación. aunque resulte obvio mencionar que a lo largo de todas las etapas del proceso administrativo se toman decisiones. Con frecuencia se dice que las decisiones son algo así como “el motor de los negocios” y.Definir el problema: Para tomar una decisión es básico definir cual es el problema que hay que resolver y no confundir con los colaterales.1 NECESIDAD DE UN MÉTODO La responsabilidad más importante del administrador es la toma de decisiones. así como de la observación. por ejemplo. y que algunos autores la consideran en la etapa de planeación. Una decisión puede variar en trascendencia y connotación. al tomar decisiones es necesario: 1. se han desarrollado numerosas técnicas fundamentalmente a base de herramientas matemáticas y de investigación de operaciones. pero su importancia es tal que para tomar decisiones en los altos noveles. 25 . Esta etapa forma parte de la dirección porque constituye una función que es inherente a los gerentes. Inicialmente.6. En esta etapa es posible auxiliarse de diversas fuentes de información.. el tomar decisiones era algo aleatorio o fortuito. en efecto de la adecuada selección de alternativas depende en gran parte el éxito de cualquier organización.

la evaluación se lleva a cabo a través de : • • • Análisis de factores tangible e intangibles Análisis marginal Análisis costo-efectividad fin de poder determinar posibles 4. elegir la mas idónea para las necesidades del sistema.. así como la factibilidad de su implementación los recursos necesarios para llevarlas a cabo. las bases para elegir alternativas pueden ser: • • • Experiencia Experimentación Investigación 5..2. por lo que se debe contar con un plan para el desarrollo de la misma. seleccionar.Evaluar las alternativas: Consiste en determinar el mayor numero posible de alternativas de solución. 3.. estudiar las ventajas y desventajas que implican. Dicho plan comprenderá: los recursos. dos o tres mas para contar con estrategias laterales para casos fortuitos. y la que reditúe máximos beneficios.. así como los componentes del sistema en que se desarrolla alternativas de solución.Elegir entre alternativas: Una vez evaluados las diversas alternativas. de acuerdo con el marco especifico de la organización.Aplicar la decisión: Consiste en poner en práctica la decisión elegida. además. los procedimientos y los programas necesarios para la implementación de la decisión.Analizar el problema: Una vez analizado el problema es necesario desglosar sus componentes. El cuadro que a continuación se muestra presenta las herramientas que puede utilizar el administrador para la toma de decisiones racional: 26 .

Cadenas de fines y medios Análisis marginal Análisis costo.efectividad Árboles de decisiones Modelos Algunas técnicas para Tomar decisiones Camino crítico PERT Punto de equilibrio Análisis de correlación Líneas de espera Mínimos cuadrados Programación lineal 27 .

y es la base en que se apoya los inversionistas para tomar una decisión. siempre que los cálculos hechos en el anteproyecto sean confiables y hayan sido bien evaluados. 28 . el juicio común y la opinión que de la experiencia. En términos monetarios solo se presenta cálculos globales de las inversiones. el cual se elabora a partir de la información existente. pero aquí son tratados los puntos finos. Al más simple se le llama perfil. sino que deberá presentarse luna lista de contratos de venta ya establecidos. Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en investigación de mercado. sin entrar a investigaciones de terreno. detalla la tecnología que se empleará.1. presentar los planos arquitectónicos de la construcción. El nivel más profundo y final es conocido como proyecto definitivo. los cuales se explicaran más adelante. determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto.6. Contiene básicamente toda la información del anteproyecto. los costos y los ingresos. La información presentada en el proyecto definitivo no deberá alterar la decisión tomada a la inversión. deben de actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversión. gran visión o identificación de la idea.2 PERFIL DEL PROYECTO–DIAGNOSTICO Se distinguen tres niveles de profundidad en un estudio de evaluación de proyectos. El siguiente nivel se denomina estudio de prefactibilidad o anteproyecto. Aquí solo deben presentarse los canales de comercialización más adecuados para el producto.

que fue lo que en un principio dio origen a la idea y al proyecto. la satisfacción de una necesidad humana o social. por último. si no también en lo relacionado con investigación y análisis. La última parte del proceso es. la producción del bien o servicio y.Todo empieza con una idea. por supuesto. no solo en lo que se refiere a conocimientos. Cada una de la etapas siguientes es una profundización de la idea inicial. Idea el proyecto Análisis del entorno Perfil o gran visión Detección de necesidades Análisis de oportunidades para satisfacer necesidades Definición conceptual del proyecto Estudio del proyecto Factibilidad o anteproyecto Evaluación el proyecto Decisión sobre el proyecto Realización del proyecto 29 Proyecto definitivo . la cristalización de la idea con la instalación física de la planta.

Lo anterior se hace. f) Urbanización. se procede a efectuar una visita en lugar donde se piensa establecer la empresa. con el fin de detectar posibles obstáculos que puedan impedir el funcionamiento futuro de la empresa. Para realizar la investigación se debe de partir del conocimi8ento total del proyecto. detallando las fortalezas y debilidades del proyecto. para lo cual se intercambian ideas con los inversionistas. es decir. así como los posibles obstáculos que se tendrán. para que estos puedan ser superados. Consiste en identificar el objetivo que se quiere alcanzar. Esto es de vital importancia. Con la información anterior se procede a elaborar un documento llamado PERFIL. g) Integración social de la zona. b) Medios de información. Una vez realizado lo anterior. 30 . por ejemplo: a) Vías de comunicación. aclarando dudas respecto del impacto que tendrá el proyecto en la empresa y en la sociedad. con la finalidad de planear en forma acertada cualquier detalle que pueda ayudarnos a perfeccionar dicho proyecto. conocer el medio ambiente tanto físico como social. e) Hospitales. d) Topografía del terreno. ya que muchos proyectos pueden ser desechados en este momento o bien modificarlos para que se puedan realizarse. c) Planteles educativos.Perfil o gran visión.

nos da una idea de las alternativas que se tienen y las condiciones que lo rodean. Es decir. e) Evaluación del proyecto Se analizarán las condiciones externas. b) Aspectos de mercado Se analizan las variables económicas que lo pueden afectar. Los aspectos que se toman en cuenta en esta fase son: a) Antecedentes el proyecto Aquí se presenta un resumen e las circunstancias que dieron origen a la idea del proyecto. c) Aspectos técnicos Se hará un análisis sobre el equipo e innovaciones tecnológicas con las que contara el proyecto. d) Aspectos financieros Se cuantifican las fuentes de ingresos y egresos. 31 . Estudio de prefactibilidad. Se lleva a cabo con el objeto de obtener información sobre el proyecto a realizar. sin hacer investigaciones e campo para conocer el ambiente y el ámbito de aplicación del proyecto. así como los indicadores financieros y económicos.

tratando los puntos más importantes. que se integra por los análisis económicos. Proyecto definitivo (estudio de factibilidad) En esta etapa el documento del proyecto. financieros. Estableciendo los elementos cuantificables. Contiene toda la información. y tomar decisiones acertadas. algunas veces se presenta una lista de contratos de ventas y puede presentar por escrito la cotización de la inversión. 32 .

b) Estudio de disponibilidad de insumos Se analizan las condiciones y la organización de la producción y su destino. c) Localización y tamaño Se define en que lugar se va a ubicar el proyecto. balance general y flujo de caja.7 PLAN DE IMPLEMENTACION DEL PROYECTO 1. utilizando un análisis de los diferentes lugares alternativos. e) Inversión y financiamiento Tener bien definido el financiamiento del proyecto y condiciones en que se otorga tomando en cuenta como el proyecto cubrirá sus deudas. d) Ingeniería del proyecto Se estudian los elementos del diseño y las especificaciones necesarias. a) Estudio de mercado.7.1. 33 . estado de origen y aplicación de recursos. las entrevistas y los cuestionarios. f) Proyecciones financiera Se realizan estados financieros pro-forma como estado de resultados. Estudio de la oferta y la demanda junto con las muestras.1 HERRAMIENTAS.

h) Evaluación económica social Se mide el impacto del proyecto en la sociedad. i) Organización del proyecto Se establece la forma de organización y administración. 34 .g) Evaluación financiera Se elaboran análisis para medir la rentabilidad del proyecto. así como del organigrama de la empresa.

Si la TIRE es mayor que el costo efectivo del capital. conveniente que se apalanque financieramente el proyecto. ASPECTOS DE MERCADOS Y COMERCIALIZACIÓN Capítulo 1 Mercado y comercialización II. ASPECTOS TECNICOS Capitulo 2 Requerimientos de calidad y disponibilidad de las materias primas y materiales Capitulo 3 Transporte y aprovisionamiento de las materias primas y materiales Capitulo 4 Localización óptima de la planta Capitulo 5 Tamaño óptimo de la planta Capitulo 6 Ingeniería del proyecto 35 el apalancamiento. es decir. lo contrario también es cierto: si la TIRE es igual o menor que el costo efectivo del capital. En este sentido y dado el objetivo que persigue este texto. los cuales reúnen quince capítulos en el siguiente orden: I.2 METODOLOGÍA.1. Este detalle nunca deberá ser pasado por alto ya que es la esencia financiero para el otorgamiento y obtención del un del proyecto. En ambos casos la decisión dependerá fundamentalmente del resultado que arroje la rentabilidad económica para efectos de este curso denominaremos Rendimiento Económico (TIRE). entonces la decisión sobre el apalancamiento será positiva. entonces se debe rechazar del análisis crédito.7. es necesario tener presente que un proyecto se materializa en un documento que contiene una serie de cinco aspectos. que Tasa Interna de .

ASPECTO ECONOMICO-FINANCIEROS Capitulo 9 Presupuesto de inversiones y reinversiones Capitulo 10 Presupuesto de ingresos y egresos Capitulo 11 Evaluación económica del proyecto Capitulo 12 Esquemas de financiamiento Capitulo 13 Evaluación financiera del proyecto Capitulo 14 Evaluación en condiciones de riesgo V. ASPECTOS JURIDICOS Y ADMINISTRATIVOS Capitulo 7 Estructura organizacional que adoptara el proyecto Capitulo 8 Elementos empresa IV.III. ASPECTO SOCIALES Capitulo 15 Evaluación social jurídicos-legales que regirán la 36 .

1. de proyectos puede ser representada como se muestra en la siguiente FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DEFINICIÓN DE OBJETIVOS ANÁLISIS DE MERCADO ANÁLISIS TÉCNICO OPERATIVO ANÁLISIS ECONOMICO FINANCIERO ANÁLISIS SOCIOECONOMICO RETROALIMENTACIÓN RESUMEN Y CONCLUSIONES DECISIÓN SOBRE EL PROYECTO 37 .7.3 ESTRUCTURA DEL PROYECTO La estructura general de la metodología de la evaluación figura.

siempre es recomendable la investigación de las fuentes primarias. el estudio también es útil para prever una política adecuada de precios. ingeniería del proyecto y análisis administrativo. determinación de la localización optima de la planta.  ESTUDIO ECONOMICO.  ESTUDIO TECNICO. ESTUDIO DE MERCADO. Esta parte del estudio puede subdividirse a su vez en cuatro partes. pues proporciona información directa. Consta básicamente de la determinación y cuantificación de la demanda y oferta. La antepenúltima etapa del estudio es el análisis económico. que son: determinación del tamaño optimo de la planta. Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter 38 . estudiar la mejor forma de comercializar el producto. el análisis de los precios y el estudio de las comercialización. Por otro lado. El objetivo general de esta investigación es verificar la posibilidad real de penetración del producto de un mercado determinado. Aunque la cuantificación de la oferta y demanda pueda obtenerse fácilmente de fuentes de información secundarias en algunos productos. actualizada y mucho más confiable que cualquier otro tipo de fuente de datos.

Aquí se presenta un enfoque nuevo sobre el riesgo. se anotan sus limitaciones de aplicación y son comparados con métodos contables de evaluación que no toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo. Esta parte se propone describir los métodos actuales de valuación que toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo. en todo proyecto debe haber una conclusión general. Este enfoque puede aplicarse en economías inestables.  EVALUACIÓN ECONOMICA. como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto.  ANÁLISIS Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGO. en la que se declare abierta y francamente cuales son las bases cuantitativas que orillan a tomar la decisión de inversión en el proyecto estudiado. Finalmente.monetario que proporciona las etapas anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica. y en ambos se muestra su aplicación practica. 39 .

CONCLUSIÓN Como pudimos darnos cuenta en esta investigación de proyectos de inversión. es por eso que es imprescindible tener mediciones correctas como encuestas y datos medibles. de aquí surge la necesidad de que las investigaciones sean claras y realistas . Como también nos dimos cuenta que para obtener resultados objetivos y verídicos es de suma importancia contar con los métodos adecuados de información para obtener los datos necesarios y poder tomar decisiones correctas. es de suma importancia para cualquiera aprobación o rechazo de cualquier proyecto. Por tal motivo en esta investigación hemos tratado de describir la forma más objetiva y sencilla de lo que es y representa un proyecto de investigación. 40 . El desarrollo de este trabajo nos ha permito. siempre y cuando este se traduzca de manera correcta y objetiva ya que como hemos visto una mala interpretación o una critica objetiva de este nos ocasionara que a nuestro punto de vista el proyecto prometiera logros o metas que en realidad no podría cumplir. constatar la utilidad e importancia de un proyecto bien elaborado y con las bases suficientes para la toma de decisión de cualquier inversionista o empresa.

FACTIBLE: Que se pueda hacer y se obtenga alguna ganancia o beneficio.GLOSARIO DE TERMINOS DEMANDA: La demanda es la suma de las decisiones independientes de los consumidores de un mercado que pretenden maximizar su utilidad. Este precepto asume. los datos se pronostican con un año de anticipación. pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado. activos. Normalmente. es decir. que los consumidores realizan elecciones racionales: éstas son precisamente las que se intentan modificar mediante la publicidad y el marketing. MUTUAMENTE EXCLUYENTE: proyectos de inversión o este término se aplica de solución. 41 . en tanto que el Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente. INFLACIÓN: Es la continua y persistente subida del nivel general de precios y se mide mediante un índice del coste de diversos bienes y servicios. ESTADOS PRO-FORMA: Son estados financieros proyectados. a      alternativas cuya selección implica la eliminación de cualesquiera otra alternativa en consideración. por supuesto.

RENTABILIDAD: Es una ganancia que brinda una inversión. la cual se da según el tipo de instrumento en que se invierta. Es la tasa de   descuento que hace que el valor presente de entradas de efectivo sea igual a la inversión neta relacionada con un proyecto. durante el periodo de operación del proyecto. Se utiliza como base para evaluar alternativas de inversión.  42 . OFERTA: Es la cantidad de bienes o servicios que un cierto número de ofertantes (productores) está dispuesto a poner a disposición del mercado. tiene probabilidad de poderse llevar a cabo. en el que sólo existe un fabricante o distribuidor. OLIGOPOLIO: Mercado dominado por un reducido número de productores o distribuidores u ofertantes. Es un mercado que se encuentra en una posición intermedia entre lo que se conoce como competencia perfecta y el monopolio. TASA DE RENDIEMITNO INTERNO BRUTO. se   refiere a la cantidad demandada anualmente de un producto o servicio. VIABLE: Asunto que por sus circunstancias. PRONÓSTICO DE VENTA: es un proyecto de inversión.

Editorial TRILLAS. México 2001  Cortázar. Martínez Alfonso. Editorial McGraw-Hill. Evaluación de Proyectos. Editorial McGraw-Hill. Cervantes Juan.BIBLIOGRAFÍA  Baca. Galindo Lourdes. Editorial TRILLAS. México 1998  Hernández. Urbina Gabriel. Hernández Abrahman. Introducción al Análisis de Proyectos de Inversión. Fundamentos de Administración. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. México 2001  Gallardo. Editorial ECAFSA. México 1999  Müch. México 2002 43 .

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