PREGUNTAS EXAMEN SOLVENCIA II

4. ¿Qué afirmación es correcta en relación a las pérdidas que debe reflejar el “capital” de una compañía
calculado con una metodología VaR?
a) Las pérdidas esperadas y no esperadas de la compañía con un cierto nivel de confianza.
b) Las pérdidas no esperadas de la compañía exclusivamente de alta cuantía.
c) Las pérdidas esperadas de la compañía con un cierto nivel de confianza.
d) Todas las anteriores son incorrectas (Respuesta a elegir si consideras que alguna de las anteriores
respuestas no es válida).

5. ¿Qué afirmación es incorrecta en relación a determinar los límites temporales (Boundaries) de las
obligaciones que surgen en virtud de un contrato de seguros distinto del seguro de vida?
a) Cuando exista el derecho unilateral de la entidad para cancelar un contrato en una fecha determinada,
para rechazar la prima o para ajustar con capacidad ilimitada las primas, cualquier obligación relativa a
la cobertura de seguro que se haya previsto después de dicha fecha, no pertenece al contrato en curso.
b) En caso de que la entidad de seguros tenga el derecho unilateral para cancelar el contrato, rechazar
las primas o la capacidad ilimitada de ajustar las primas, la Entidad no podrá elegir a su discreción si
cualquier obligación relativa a la cobertura de seguro que se haya provisto después de dicha fecha
pertenece al contrato o no pertenece al contrato.
c) En el caso de que la entidad de seguro no tenga el derecho unilateral para cancelar el contrato,
rechazar las primas o la capacidad ilimitada de ajustar las primas, cualquier obligación relativa a la
cobertura de seguro que haya provisto después de dicha fecha, pertenece al contrato en curso.
d) Todas las anteriores son correctas(respuesta a elegir si consideras que alguna de las anteriores
respuestas no válida)

6. Después de los resultados del último estudio de impacto sobre la valoración de las garantías a largo plazo
(Long Term Guarantee Assessment) el Consejo de la Unión Europea ha accedido a incluir un ajuste a la
Estructura Temporal de tipos de interés libres de riesgo denominado Ajuste de Casamiento (“Matching
Adjustment”), que incluye el concepto de Diferencial Fundamenta (“Fundamental Spread”). ¿Qué afirmación es
correcta?
a) El Fundamental Spread es igual exclusivamente al diferencial de crédito correspondiente a la
probabilidad de impago de los activos y a la pérdida esperada por la rebaja de calificación de los
activos.
b) El Fundamental Spread es igual al diferencial de crédito correspondiente a la probabilidad de impago
de los activos más el diferencial justificado por el valor de la liquidez en el mercado.
c) El Matching Adjustment debe siempre incluir el Fundamental Spread.
d) Ninguna de las anteriores es correcta(respuesta a elegir si alguna de las anteriores no es válida).
7. El cálculo del Risk Margin se basa en un escenario de transferencia de negocio entre la entidad original y la
entidad de referencia que implica unos “supuestos de partida” ¿Cuál de las siguientes afirmaciones en relación a
ese escenario no es correcta?
a) Después de la transferencia, la entidad de referencia reúne fondos propios ad admisibles iguales al
SCR necesario para respaldar los compromisos por seguros y reaseguros durante todo su período
vigente.
b) Después de la transferencia, la entidad de referencia posee activos para cubrir su SCR y provisiones
técnicas.
c) Después de la transferencia la entidad original transfiere toda la cartera a la entidad de referencia, por
lo que el SCR de la entidad de referencia, y por lo tanto el margen de riesgo, refleja una estructura de
la diversificación nueva y diferente que la de la entidad original.
d) Todas las anteriores son correctas.

8. Al determinar la probabilidad de que los tomadores de seguros ejerzan las opciones contractuales, incluidas
las relativas a la caída y el rescate, las empresas de seguros y reaseguros realizadas un análisis del
comportamiento pasado de los tomadores de seguros y una evaluación prospectiva del comportamiento
esperado de los mismos. ¿Qué afirmación es incorrecta en relación a las hipótesis de valoración?
a) Deben tener en cuenta la medida en que haya resultado y vaya a resultar beneficioso el ejercicio de las
opciones para los tomadores de seguros, teniendo en cuenta las circuntasntaicas en el momento de
ejercer la opción.
 b) Deben tener en cuantía la influencia de las condiciones económicas pasadas y futuras.
c) Deben tener en cuantía el impacta de las pasadas y futuras decisiones de gestión
d) Todas las anteriores son correctas.

9. Una entidad asegurada comercializa un producto de Index-Linked donde se garantizan al cliente el 100% de
la revalorización del índice bursátil IBEX-35 después de 5 años de la compra de la póliza. A efectos de realizar
la cobertura de las provisiones matemáticas se compra un activo financiero emitido por un Banco de Inversión
que garantiza la revalorización del IBEX-35. A la hora de valorar las Provisiones Técnicas del contrato. ¿Qué
afirmación es correcta?
a) Se debe utilizar un enfoque Mark to Model y calcular el Best Estimate + Risk Margin si se puede cubrir
con otros activos financieros el riesgo de la contrapartida del Banco de inversión
b) Al ser un Activo referenciado al mismo índice bursátil de la obligación de la compañía al cliente, se
puede utilizar siempre el valor de mercado del activo(Mark to Market) como valor de mercado de la
obligación sin necesidad de usar un modelo de valoración (Mark to Model) Best Estimate + Risk Margin,
c) La entidad podrá elegir entre usar un modelo (Mark to Market) o el valor de mercado del activo (Mark to
Market) indistintamente, pero deberá estar aprobado por el regulador.
d) Todas las respuestas son incorrectas.

10. Una compañía de seguros opera con dos productos de seguros de vida enfocados a dos tipos de clientes
diferentes. Seguros de vida para préstamos hipotecarios (Producto “A”) y seguros de vida para deportistas de
elite (Producto “B”), ambos en modalidad de Temporal Anual Renovable. Ambas carteras tienen el mismo
número de pólizas, la misma edad media y las mismas sumas aseguradas, que son iguales para cada cliente.
Debido al número de contratos…..

13. El anexo al final del ejercicio presenta un Balance simplificado de una Entidad Aseguradora. El Director
Financiero, siguiente el consejo de sus analistas, decide vender a valor de mercado Bonos de Gobierno Español
por valor de 100 euros y comprar por el mismo valor Bonos emitidos por “Deutsche Bank” con una rentabilidad
superior en 200 puntos básicos y una calidad crediticia de “A”. Toda la operación sin ningún coste de
transacción. ¿Cuál de las afirmaciones es correcta de acuerdo con la normativa de Solvencia II?
a) El ratio de solvencia de la Entidad baja
b) El ratio de solvencia de la Entidad sube
c) La entidad es igual de solvente antes y después de la compra-venta.
d) El valor de la compañía sube al tener los Bonos mayor rentabilidad, pero la ratio de Solvencia se
mantiene igual.

14. Una Compañía de Seguros está desarrollando un nuevo producto con las siguientes características:
Modalidad Temporal Anual Renovable con derecho a modificar las primas futuras y donde la compañía cubre los
gastos médicos derivados de las enfermedades que sufren los asegurados en el periodos de cobertura. ¿Qué
afirmación es correcta en relación a la naturaleza de sus tasas de siniestralidad?
a) El riesgo de pérdida del valor de los compromisos contraídos en virtud de los contratos debido a las
variaciones de la tendencia de sus tasas será siempre superior que el debido a variaciones del nivel de
sus tasas.
b) El riesgo de pérdida del valor de los compromisos contraídos en virtud de los contratos debido a
variaciones de la tendencia será siempre que el debido a variaciones de la volatilidad de sus tasas.
c) a y b son ambas correctas.
d) a y b son ambas incorrectas.

15. Una entidad tiene las siguiente estructura en su cifra de SCR: SCR (interest Rate) =5; SCR (Equity)=2;
SCR(Mortality)=3; SCR(Longevity)=8. Sus obligaciones acaban dentro de 7 años. Bajo los supuestos de que la
estructura temporal de los tipos de interés a usar es igual al 0% para todos los vencimientos, el Coste de Capital
es igual al 6%, el SCR es constante en el tiempo y la correlación de todos ellos es 1. ¿Qué respuesta es
correcta?
a) Risk Margin = 4,62 (Se suman sólo dos de los SCR (3+8) y se multiplican por 7 años y después por
6%)-->((8+3)*7)*0.06=4,62
b) Risk Margin = 2,56
c) Risk Margin = 3,36
 d) Todas las respuestas son incorrectas.

16. Los términos de la una Póliza de Seguros de Hogar están definidos de manera que el tomador paga primas
y recibe cobertura durante un periodo de un año. Al final del mismo, el tomador puede decidir extender el
periodo de cobertura exclusivamente un año más y continuar pagando una prima. Esta es una práctica habitual
para la compañía y está regulada en el condicionado de la póliza estando el asegurador obligado a aceptar la
nueva prima. Adicionalmente, la Ley del Contrato obliga a comunicar a la Compañía de seguros la no
renovación de los contratos de dos meses de antelación de la fecha de renovación. ¿A efectos de calcular la
Mejor Estimación (Best Estimate) desde el momento de emisión del contrato cuales son los límites del contrato?
a) 1 año
b) 2 años
c) 1 año y 2 meses
d) 2 años y dos meses

17. ¿Qué afirmación es correcta en relación a la normativa vigente LOSSEAR, ROSSEAR, en comparación con
la anterior LOSSP Y ROSSP?
a) La LOSSEAR y ROSSEAR modifican la normativa de cálculo de la Provisiones Técnicas
exclusivamente a efectos contables.
b) La LOSSEAR y ROSSEAR modifican la normativa de cálculo de la Provisiones Técnicas
exclusivamente a efectos de determinación de los fondos propios de la entidad para el cálculo del
capital de solvencia requerido.
c) La LOSSEAR y ROSSEAR modifican la normativa de cálculo de la Provisiones Técnicas en ambos
caso, a efectos contables y a efectos de determinación de los fondos propios de la entidad para el
cálculo del capital de solvencia requerido.
d) La LOSSEAR y ROSSEAR no modifican los cálculos de los Provisiones Técnicas en ningún caso, solo
modifica la manera de calcular el capital de solvencia obligatorio.

18. ¿Qué afirmación es correcta en relación al cálculo de las Provisiones Técnicas de acuerdo con la normativa
vigente de solvencia II?
a) La componente del mejor estimación (Best Estimate) de las provisiones técnicas no puede nunca ser
negativa al reflejar las obligaciones de una entidad.
b) Las entidades están obligadas a consignar como cero el valor de la mejor estimación de los contratos
individuales que resulten con una mejor estimación (Best Estimate) negativo.
c) Si para un contrato la suma de la mejor estimación más margen de riesgo es inferior al valor de
rescate, no será necesario incrementar las provisiones técnicas para igualarlas al valor de rescate.
d) Todas las respuestas son incorrectas.

19. Una entidad aseguradora acaba de terminar los trabajos de creación y aprobación de un modelo. El modelo
interno supone cambios en algunas de las hipótesis y parámetros en comparación con los anteriores cálculos
realizados de acuerdo a la fórmula estándar. En concreto el percentil a utilizar en el VaR cambia del 99,5% (con
el que se parametriza la fórmula estándar) al 99,8% ¿Qué afirmación es incorrecta?
a) Al aumentar el nivel de confianza, aumenta el “rating” de la compañía, por lo que el coste de capital del
cálculo del “Risk Margin” debe ser inferior al 6% de la fórmula estándar.
b) A priori (antes de hacer los cálculos) se puede asegurar que el cálculo de las PT utilizado en el modelo
interno será igual que el cálculo de las PT utilizando fórmula estándar
c) A priori, no se puede asegurar que el capita l(SCR) resultando del modelo interno sea superior o inferior
al cálculo de la fórmula estándar.
d) Todas las anteriores son correctas.

20. ¿Qué afirmación es correcta en relación a los riesgos asociados a los productos de seguros o a los
productos puramente financieros?
a) En los productos aseguradores en relación a los riesgos no diversificables se gestionan aumentando la
cantidad de contratos o el volumen del negocio
b) Los productos de seguros tradicionales se caracterizan generalmente por tener una es mayor cantidad
de riesgos que consideramos que no se pueden diversificar que los riesgos que si se podrían
diversificar.
 c) Los riesgos asociados a los productos puramente financieros(asociados a comportamientos de
acciones, índices de renta variable o rentabilidades de productos de renta fija) son más fáciles de
diversificar al no contemplar garantías contingentes.
d) todas las anteriores no son correctas.

21. El Anexo al final del ejercicio presenta un Balance simplificado de una Entidad Aseguradora. La Entidad
tenía invertida 100 millones de acciones de BBVA que acaban de disminuir de valor en un 30% después de la
fecha de valoración del Balance. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta de acuerdo a la normativa de
Solvencia II?
a) SCR de la Equity se mantiene constante al no variar el Shock utilizado en la fórmula estándar
b) El SCR de Equity baja
c) El SCR de tipo de interés disminuye al disminuir los Fondos Propios
d) b) y c) son correctas.

22. En el negocio asegurador el comportamiento de los pagos de los siniestros puede oscilar aleatoriamente
alrededor de los pagos esperados. ¿Cuál es la definición del riesgo de esta oscilación puede suponer?
a) Riesgo sistémico
b) Riesgo de proceso
c) Riesgo de nivel
d) Riesgo de parámetro

El Director Técnico de una Entidad Aseguradora está valorando la posibilidad de desarrollar un modelo interno y
abandonar la fórmula estándar para el cálculo de la necesidad de capital de su módulo de Equity. Han elegido
una modelización basada en el entorno B-S y están en el proceso de seleccionarlas hipótesis a (…) ¿Cuál de
estas afirmaciones es correcta en cuanto a la determinación del SCR?
a) efectos de calcular el percentil de la pérdida de valor de la cartera de Equity, las proyecciones del
modelo deben utilizar estimaciones de probabilidad en riesgo neutro del comportamiento de los activos
b) A efectos de calcular el percentil de la pérdida de valor de la cartera de Equity, las proyecciones del
modelo deben utilizar estimaciones de probabilidad real del comportamiento de los activos
c) La selección de la probabilidad a utilizar en el comportamiento de los activos dependerá del tipo de
modelo interno que se quiera utilizar
d) Ninguna de las anteriores

23. ¿Qué afirmación es correcta en relación al Reglamento Delegado (UE) 2015/35 De la comision de octubre
de 2014 por el que se completa la Directiva 2009/138/CE del Parlamento y del Consejo sobre el acceso a la
actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II) a los riesgos asociados a los productos de
seguros o a los productos puramente financieros?
a) Es una normativa considerada donde el Pilar I de Solvencia II ...
b)
c)
d) Ninguna es correcta. (no pertenece a ninguno)

PREGUNTA x. De acuerdo con la normativa con respecto a los vencimientos para que los mercados de los
instrumentos financieros pertinentes sean profundos, líquidos o transparentes se extrapolan a la estructura
temporal pertinente a los tipos de interés sin riesgo. (falta)
a)
b) de manera lineal
c) de manera progresiva
d) Ninguna de las anteriores.

PREGUNTA X. Presenta un balance donde hay un préstamo hipotecario de 50 millones de euros y acaba de ser
disuelta por insolvencia. Las posibilidades de recuperación del préstamo se consideran nulas, ¿cuál de las
siguientes respuesta es correcta? (nota profe: algo que valía algo es 0, por lo tanto ya no tienes préstamos)

a)
b) SCR de tipo de interés no cambia (no porque el bono tiene duraciones y cambia)
c)
d)Ninguna de las anteriores (la explicación es que en el momento que te dicen que no te pagan, vamos a perder
ese dinero, por tanto es 0)

PREGUNTA X. 1000 millones y 30% después de la fecha de valoración

a)
b) SCR baja
c)
d)

PREGUNTA X. Dentro del marco de Solvencia II,en el cálculo de provisiones técnicas, qué afirmación es
incorrecta:
a)que puedan identificarse claramente las circunstancias
b)que las hipótesis reflejen mediante cualquier incertidumbre o subyacente
c)que las empresas de seguros y reaseguros utilizan las hipótesis de forma coherente [...]en las líneas de
negocio.
d) Todas son correctas

PREGUNTA X. Cual de las siguientes afirmaciones no es una limitaciones de ORSA

a)
b)
c)
d) No es un informe, es un proceso recurrente de la empresa

PREGUNTA X. Una entidad aseguradora está dando complemento a las directrices de la normativa como
solvencia ii utilizando los artículos establecidos para la fórmula estándar. La compañía está estudiando un
cambio en los procesos y calcula para hacer un modelo interno. ¿cuál es incorrecta?
a)
b)La utilización de un modelo interno significa cambiar la metodología del cálculo de las provisiones técnicas
c)
d)

PREGUNTA X.
a)A efectos de calcular el percentil de la pérdida del valor de la cartera de las prediciones de las estimaciones
probabilidad real del comportamiento de los activos.

PREGUNTA X. De acuerdo con el significado de “Rectangularización”:

a)
b)
c)
d)

PREGUNTA X. Cual de las siguientes afirmaciones es correcta de acuerdo a la normativa de Solvencia II

a) Debe de ser resuelta por solvencia y las posibilidades de recuperación del préstamo se consideran
nulas.
b)
c)
d)

Pregunta X. La inversion inmobiliario acaba de ser disuelta por insolvencia. Cual de las siguientes afirmaciones
es correcta:

a)
b)
c)
d)

Pregunta X. En relación a las provisiones técnicas:

Respuesta: el cálculo de las provisiones técnicas implica el Market to Market …..

Pregunta 4. que () esperas en relacion a las pérdidas del capital de una compañía calculado por por el metodo
______ financiero ….

Pregunta X. La sensación de una obligación de seguro reaseguro () refleja la duración pública …. conexiones
con las obligaciones

Pregunta X. Flujos de caja

?) Tendrá en cuenta la totalidad de las entradas y salidas de caja necesarias en la aplicación en seguros y
reaseguros.

Pregunta X.

Aumenta scr catastrofe

Pregunta 1 .Ratio de solvencia no cambia.

Normativa 2,3

La que dice exclusivamente todas incorrectas

Fundamental spreadla a

La de los reglamentos todas incorrectas

La de los forward Y spot todas son incorrectas

Lossear y rossear la b, cambia la formula de calculo de las provisiones pero no contables.

>>>>

Capital económico cual es la incorrecta. La a.

Cuando es mas iliquida mas predecible. La a. En esta pregunta hay una opcion que dice a y b son correctas
pero es la a.

mirar:

Extrapolación de la etti
Empresa de referencia
pregunta sobre la probabilidad riesgo neutro /real