ANEXO 5

CÁLCULO DE INDICADORES DE COSTOS

EFICIENTES Y FACTOR DE ECONOMÍA DE
ESCALA

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 INDICADORES BASE DE COSTOS EFICIENTES

A) OBJETO

El objeto del presente anexo es determinar el detalle de la elaboración de la ecuación de

costos límites a partir de los Indicadores de Costos Eficientes. Específicamente la
construcción de los Indicadores de Costos Eficientes del año base 2006, los cuales son los
indicadores base de referencia. Asimismo, se detalla el método para determinar el Factor de
Escala a utilizar para el traslado en el tiempo de la ecuación de costos límites.

B) INDICADORES DE COSTOS EFICIENTES DEL AÑO BASE

A continuación se presentan los indicadores base que serán utilizados para el cálculo de los
Costos Límites especificados en el Anexo 1 de las NORMAS PARA LA DETERMINACIÓN
DE LOS CARGOS DE DISTRIBUCION Y COMERCIALIZACIÓN:

1. Costos directos de comercialización, denominado como “Indcom” que es el resultado

de dividir los costos directos de comercialización entre la cantidad de usuarios promedios de
un año de la empresa. El indicador será expresado en US$/cliente.
2. Costos directos de O&M de la red de BT, denominado “Indbt” que es el resultado de
dividir los costos directos de operación y mantenimiento de la red de baja tensión entre la
cantidad de kilómetros de baja tensión reportados por la distribuidora a la SIGET. El
indicador será expresado en US$/km de red BT.
3. Costos directos de O&M de la red de MT, denominado “Indmt” que es el resultado de
dividir los costos directos de operación y mantenimiento de la red de media tensión entre la
cantidad de kilómetros de media tensión reportados por la distribuidora a la SIGET. El
indicador será expresado en US$/km de red MT.
4. Costos de apoyo denominado “Indap” que es expresado como porcentaje de la suma
de los costos directos comercialización, Costos directos de O&M de la red de BT y los Costos
directos de O&M de la red de MT detallados en los numerales 1, 2 y 3 de esta sección.
5. Costos indirectos denominado “Indind” que es el resultado de dividir los costos
indirectos entre la cantidad promedio anual de usuarios de la empresa distribuidora. Estos
serán expresados en US$/cliente

B.1.- MONTOS DE REFERENCIA

Los montos utilizados durante la revisión tarifaria de referencia realizada en el año 2007, son
los aprobados a las empresas distribuidoras en el mismo estudio y que fueron calculados a
partir del año base 2006.

Con respecto a los montos de kilómetros de red de MT y de BT así como la cantidad de

usuarios promedio, son tomados de conformidad con la información remitida por las

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empresas a la SIGET para elaborar el Boletín de Estadísticas Eléctricas, los cuales se
presentan a continuación:

APROBADOS 2006
CAESS CLESA EEO DEUSEM DELSUR
Costos Directos Comercialización miles de US$ 2,999 1,619 1,172 368 1,930
Costos Directos O&M Red BT miles de US$ 10,010 5,560 4,014 1,274 8,405
Costos Directos O&M Red MT miles de US$ 6,110 4,891 3,813 916 5,141
Costos de Apoyo miles de US$ 5,541 3,347 2,260 602 3,746
Costos Indirectos miles de US$ 2,523 1,854 1,224 396 2,165
Total miles de US$ 27,183 17,271 12,482 3,557 21,387

Red MT Kms 4,512 4,416 4,820 1,880 4,229

Red BT Kms 3,862 4,337 5,036 866 3,644
Usuarios promedio usuarios 492,273 278,948 204,938 55,282 284,700

B.2.- INDICADORES DE REFERENCIA

Con base a la información de costos aprobados a las empresas distribuidoras en la revisión

tarifaria del año 2007, y la información estadística reportada por las mismas, se construyen los
indicadores de costos eficientes que serán utilizados de base, según se detalla a continuación.

CAESS CLESA EEO DEUSEM DELSUR

Indcom US$/cliente 6.1 5.8 5.7 6.7 6.8
Indbt US$/km BT 2,592 1,282 797 1,471 2,307
Indmt US$/km MT 1,354 1,108 791 487 1,216
Indap % 29.0% 27.7% 25.1% 23.5% 24.2%
Indind US$/cliente 5.1 6.6 6.0 7.2 7.6

Para el caso especial de las empresas distribuidoras EDESAL, B&D Servicios Técnicos y
Abruzzo, a las cuales recientemente se les aprobó los cargos de distribución y
comercialización por primera vez, y que dicho cálculo fue basado en lo establecido en el
Acuerdo No. 146-E-2005, que en esencia comprende un proyecto de distribución con costos y
activos que la empresa proyecta para el quinto año de operación. En razón de lo anterior y
considerando la escala de las referidas empresas, éstas deberán usar como indicadores de
referencia, los calculados para la empresa DEUSEM.

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C) DETERMINACIÓN DEL FACTOR DE GANANCIA DE ESCALA (Fe)

El factor de ganancia de escala (Fe) que será utilizado para trasladar los indicadores de costos
eficientes, será determinado mediante el procedimiento que a continuación se detalla. Para la
determinación de dicho factor es necesario realizar los siguientes cálculos para el periodo
tarifario anterior:
 Determinación del flujo de caja
 Determinación del factor Fe
Adicionalmente se especifica la información de base requerida para el cálculo del factor Fe.
No obstante estas especificaciones, en caso que la SIGET detecte inconsistencias en dicha
información podrá especificar mecanismos alternativos de cálculo para estimarlas.

C.1.- Determinación del flujo de caja

A continuación se especifica la información de base requerida para el cálculo del flujo de

caja.

C.1.1.- Ingresos
Se deben considerar los ingresos correspondientes al negocio de distribución para cada uno de
los años del periodo tarifario anterior, estos datos deben ser obtenidos del SUC o en su
defecto deben ser compatibles con dicha información. Los ingresos deben ser ajustados por
IPC al año base del estudio tarifario anterior. Como se explica más adelante los ingresos
deben ser ajustados por el factor Fe.

C.1.2.- Costos Operacionales

Se deben considerar los costos operacionales, los cuales deben ser compatibles con la
metodología definida en la ETAPA 2 del Anexo 1 de este acuerdo, para cada uno de los años
del periodo tarifario anterior. Dichos costos deben ser ajustados por IPC al año base del
estudio tarifario anterior.

C.1.3.- Base de Capital e Inversiones

Se deben considerar las inversiones realizadas por la empresa durante el periodo tarifario
anterior (re-expresadas a precios del año base de la revisión tarifaria anterior considerando las
proporciones IPC y dólar de acuerdo con el reglamento de la LGE), el ABS inicial (ABSi)
determinado para el año base de la revisión tarifaria anterior y el ABS correspondiente al final
(ABSf) correspondiente al periodo tarifario anterior calculado como la suma del ABSi y las
inversiones correspondientes a dicho periodo tarifario INVt.

ABSf = ABSi + INV(t)

C.2.- Determinación del factor Fe

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El factor Fe es determinado mediante un proceso iterativo que implica la verificación de la
condición de equilibrio económico-financiero de las empresas durante el periodo tarifario
anterior donde la tasa interna de retorno del flujo de caja tiene que igualarse con la tasa
regulatoria definida en la LGE.

Proceso de cálculo del factor Fe

Para el cálculo del factor Fe se deben seguir los siguientes pasos:

C.2.1. Debe determinarse el flujo de caja para el periodo tarifario anterior considerando los
ingresos sin considerar el factor Fe.

El flujo de caja sin considerar el factor Fe del año t, FC(t) es calculado como:

FC(t) = ING(t) - CO(t) - INV(t)

Donde:
 ING(t) = ingresos del año t como se indica en C.1.1;
 CO(t) = costos operacionales del año t como se indica en C.1.2;
 INV(t) = inversiones correspondientes al año t como se indica en C.1.3.

C.2.2. En una segunda etapa es comprobada la condición de equilibrio económico financiero

de la empresa. La ecuación del flujo de caja que asegura la preservación de la condición de
equilibrio mencionada es expresada como se indica a continuación:

ABSi = VPN(FC) + VPN(ABSf)

Donde:
 ABSi: Activo bruto de servicio determinado en el año base de la revisión tarifaria
anterior determinado como se indicó en C.1.3
 VPN(FC): es el valor presente neto del flujo de caja especificado en el numeral
anterior, descontados a la tasa de retorno regulatoria. VPN(FC) = VPN(ING(t) - CO(t)
- INV(t))
 VPN(ABSf) = VPN(ABSi + INV(t)) es el valor presente neto del activo bruto de
servicio al final del periodo tarifario anterior calculado como la suma del ABS inicial
y las inversiones correspondientes a dicho periodo tarifario, descontados a la tasa de
retorno regulatoria.
 La verificación de la condición de equilibrio permite determinar el factor Fe que
deberá ser aplicado a los ingresos. De esta forma tenemos el flujo de caja (FC'):

FC'(t) = ING'(t) - CO(t) - INV(t)

Donde:

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  ING'(t) = ING(t) * (1-Fe)t, ingresos del año t como se indica en C.1.1 considerando el
factor Fe;
 CO(t) = costos operacionales del año t como se indica en C.1.2;
 INV(t) = inversiones correspondientes al año t como se indica en C.1.3.

El valor del factor Fe es determinado por la ecuación ABSi = VPN(FC') + VPN(ABSf).

C.2.3.- Primer período de aplicación de Fe

En vista de que para la aplicación del método de cálculo del Fe a partir de los datos obtenidos
para el período inmediato anterior al de la aplicación del presente método, específicamente
para las empresas distribuidoras a las cuales durante el período tarifario 2008-2012 se les
aprobaron cargos de distribución y de comercialización por primera vez, es pertinente
establecer un valor de Fe para todas las empresas para el período tarifario 2013 – 2017 a fin
de que a partir de dicho período se generen los datos respectivos. En ese sentido, tomando en
consideración el crecimiento del consumo de energía, de la cantidad promedio anual de
usuarios y la cantidad de kilómetros de red, el valor de Fe a fijar será el equivalente al 0.25%
que representa a un 25% del mínimo crecimiento reportado por las empresas distribuidoras
durante el período 2007-2011.