Las Variables Cualitativas en el Análisis de
Crédito Bancario
Por Allan Cruz Cubillo1
E
l sector empresarial PYMES ha
ganado auge en los últimos años,
promovido por políticas públicas del
Ministerio de Economía Industria y
Comercio y los Bancos; muchos de los
cuales cuentan con departamentos
especializados de crédito a éste segmento,
justificado por la relevancia que éstas empresas
han tomado en el mercado de crédito al sector
privado, por ello los empresarios PYMES, hoy
tienen más opciones de financiamiento en la
banca pública y privada, algunas de ellos
asociadas al sistema nacional de Banca para el
desarrollo.
El crédito Bancario representa para el empresario
PYMES todo un aprendizaje, que en muchos
casos termina rehaciendo su contabilidad y
replanteando los planes de inversión en las
solicitudes de crédito, es por ello que en el
ejercicio de la experiencia como ejecutivo en el
sector bancario dedicado al sector PYMES, les
comparto un recorrido por las principales variables
cualitativas que un analista o ejecutivo suelen
identificar en las solicitudes de crédito.
Es cierto que los analistas bancarios y la
regulación de la Superintendencia de Entidades
Financieras (SUGEF) requiere de revisar
variables contables y financieras de tipo
1
Sobre el autor. Licenciado en Finanzas, egresado con
honores de la Universidad Latinoamericana de Ciencia y
Tecnología, Bachiller en administración con énfasis en
Banca y Finanzas, profesor universitario y estudiante de
Derecho, con experiencia de 8 años en el sector Bancario,
amplio conocimiento en normativa aplicada por la
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
cuantitativo como el análisis de las razones
financieras y los flujos de caja, pero desde la
óptica bancaria, se rechazan créditos por
aspectos de índole cualitativo; por ejemplo,
porque el dueño es el único que toma decisiones
y ejecuta todo los relacionado con dineros, porque
la empresa no mantiene record y al tomar como
referencia supletoria a los accionistas éstos no
registran un buen record crediticio en el informe
de crédito que emite la SUGEF, porque se carece
de un plan de sucesión, entre otros.
En éste artículo encontrará las principales
variables cualitativas que contribuyen a mejorar la
opinión del analista acerca del desempeño de su
empresa, recuerde, antes de tramitar su crédito
bancario lo importante es saber darle forma a los
documentos relacionados y así no dar lugar a los
estructuradores que cobran por hacerlo. La
revisión y mejora de estas variables van a
contribuir en gran medida a revisar sus prácticas
empresariales y satisfacer los requerimientos de
los funcionarios bancarios.
1. Política de dividendos.
Las políticas de distribución de dividendos reflejan
el nivel de compromiso de sus accionistas con la
operación de la compañía, una política no definida
se puede interpretar como signo de vagos
controles contables o bajo compromiso de sus
dueños.
Al contrario, el reparto indiscriminado de la
totalidad o gran parte de las utilidades del periodo
Superintendencia general de entidades
financieras, actualmente se desempeña como
ejecutivo empresarial del Sector PYMES en
Bancrédito y realiza sesiones particulares de
coaching y capacitación a empresas del sector
PYMES.
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o de las utilidades retenidas de periodos
anteriores, se relaciona con bajos niveles de
compromiso por parte de los accionistas para la
empresa en el sentido de no querer seguir
invirtiendo en ella. Cuando se vuelve normal la
sola acumulación de las utilidades y no se
capitaliza registrándolo en el capital social
respectivo, los bancos se ven en la obligación de
condicionar la aprobación de la solicitud de crédito
al aumento previo a la formalización del capital
social registrado en libros y no es casualidad que
sea esta una condición de formalización pues
legalmente responden los socios bajo la cobija del
fuero societario hasta por el valor de sus acciones
registrados en libros, derivando en una
responsabilidad solidaria muy apreciada por el
sistema bancario nacional.
Cada vez que se reparten dividendos
implícitamente se toman decisiones que van a
requerir financiamiento de la empresa, pues cada
dinero que se distribuye implica una disminución al
margen de maniobra y al financiamiento interno
recuerde que en la ecuación contable los activos
son financiados por patrimonio o pasivo, es decir,
por cuentea de los socios o de terceros
acreedores, por ello la repartición de dividendos
obliga a pensar como se va a financiar ese dinero
faltante.
En resumen, para que una política de dividendos
no sea identificada como un riesgo en el análisis
de variables cualitativas debe ser equilibrada
tanto para el apalancamiento propio de la
operación, tanto para la repartición entre sus
accionistas, como la retención como utilidades
acumuladas y la capitalización de las mismas. El
punto de partida es al menos tener la política
claramente definida, y en la práctica los analistas
financieros bancarios ven como buen parámetro
que el capital social registrado responda al menos
al 10% de los pasivos bancarios.
2. Integridad, honestidad y confiabilidad de
los estados financieros.
Este es el aspecto de mayor relevancia entre las
variables cualitativas, los estados financieros
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
deben en todo momento responder a la realidad
integral de la empresa que se analiza, la
información contable certera, con los cuatro
balances básicos a saber: Balance General,
Estado de Resultados, Estado de Cambio en el
patrimonio y Estado de flujos de efectivo deben
ser congruentes y hacerse acompañar del mayor
detalle posible en las notas a los estados
financieros, es básico para los funcionarios
bancarios que todas las cuentas tengan el mayor
detalle posible, por ejemplo que las cuentas por
cobrar y por pagar cuenten con un detalle de
cuales son comerciales y que aporten la cédula
de antigüedad de saldos donde se indique a partir
de la política de pago o cobro, cuanto del total de
dichas cuentas se encuentran al día, cuanto de
30 a 60 días, etc, pero también que se detallen
los números de finca inscritos, que las ventas
cuenten con un detalle desglosado de ventas
totalizadas por cliente, que todos los pasivos
indiquen al menos nombre de sus acreedores y la
tasa que se paga, entre otros.
La contabilidad es para el analista Bancario la
fuente base para la interpretación y la toma de
decisiones pero lo más importante es que, el
analista sentado en su escritorio donde solo
revisa papeles, la primera impresión que se lleva
de su empresa, es la que le dan los estados
financieros, por ello trate de reflejar en todos los
requisitos del crédito incluidos los balances, la
misma formalidad y seriedad con que lleva el
pulso a sus ventas.
Cumplir con las normas contables y financieras se
traduce en que los analistas lo perciban como un
empresario interesado en su negocio, los estados
financieros deben ser estrictamente fieles y
reflejar en sus partidas de patrimonio, pasivos,
activos, resultados, entre otros los registros
reales y actualizados de la compañía de la cual
se derivan.
3. Capital humano indispensable.
El capital Humano representa el conocimiento y
las habilidades que se requieren para el adecuado
funcionamiento de su empresa, correctos hábitos
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de trabajo y el aporte a la productividad de sus
colaboradores promueven la creación, difusión y
utilización del conocimiento y la experiencia por el
ejercicio de su oficio y con más frecuencia de la
que se cree se concentra todo ese conocimiento
en grado de dependencia en algunos pocos
colaboradores en las empresas y esto no es
saludable.
Los analistas y ejecutivos de banco conocen esto,
basta con realizar una visita de campo y emplear
entrevistas para determinar si el funcionamiento
de la empresa depende de algunos de sus
técnicos, directores o peor aún si algunos de ellos
se comportan como dueños y no se desempeñan
en función de generar rentabilidad y riqueza a sus
accionistas, equipando sus oficinas con lujos
excesivos, extravagancias que deterioran las
utilidades.
La organización no tiene que responder al
capricho de sus empleados claves, siempre debe
contar con colaboradores preparados para relevar
esos puestos de importancia, el objetivo debe
estar en generar las mayores utilidades posibles,
la recomendación es siempre velar porque las
instalaciones sean funcionales y modestas, no
que algunos de sus aposentos respondan a
antojos de sus gerentes o empleados de
importancia y por supuesto tener planes de
entrenamiento y de sustitución siempre listos,
preguntarse ¿cuáles puestos de la compañía son
indispensables para la generación de ingresos y
ante la ausencia de quien ejerce ese puesto,
existe un contingente?
4. Planes de sucesión.
Cuando los analistas recomiendan una solicitud
de crédito, verifican la capacidad de pago
basándose en el flujo de caja y aplican
sensibilizaciones a las proyecciones,
fundamentadas en el histórico de las principales
partidas del estado de resultados y la caja
histórica del Balance General, o en algunos casos
excepcionales toman como base el flujo de caja
aportado por el cliente, lo hacen como excepción,
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
porque en la práctica los funcionarios bancarios
saben que ningún cliente aportará un flujo en
negativo para ser rechazado, aunque ese flujo no
guarde relación con la contabilidad histórica; lo
importante de esto es que en dichas proyecciones
se asume que las condiciones actuales de flujo
tendrán continuidad y por lo tanto garantizan los
flujos proyectados.
Es por esa necesidad de garantizar la continuidad
del negocio que un plan de sucesión o la
participación de múltiples agentes en la toma de
decisiones del negocio es requisito para que el
analista sienta certeza al recomendar su solicitud.
El plan de sucesión y una estructura
organizacional que no dependa de una sola
persona, se relaciona con la continuidad del
negocio y el repago de las obligaciones que se
garantiza con la operación sostenida de la
compañía.
Recuerde que los bancos hace rato que dejaron
de prestar en función de la garantía, por ello,
resulta negativo e improbable recomendar una
solicitud de crédito cuando el giro del negocio y la
continuidad dependan exclusivamente de su
único dueño y no exista vinculación de la familia,
de un administrador externo o no existan políticas
administrativas claras (y por escrito) para
asegurar que con la muerte de ese único agente
que propugna la actividad económica y el giro del
negocio, se continuará pagando el crédito
otorgado, aun y cuando se cumpla con los
escenarios de sensibilización del flujo los índices
de las razones financieras sean favorables.
Para no ser sujeto de rechazo por éste motivo,
presente en conjunto con su solicitud de crédito el
organigrama de su empresa con breves
descripciones de las funciones de los empleados
en los puestos más importantes, e incluso en caso
que esto no satisfaga al analista, un mitigante a
este riesgo puede ser solicitar que como
accionistas mayoritario y representante legal le
incluyan como fiador solidario y así pueda ser
sujeto de una póliza de vida que garantizará que
la obligación se cancelará con su fallecimiento.
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5. Concentración de clientes y proveedores.
Los funcionarios bancarios realizan un estudio de
concentración de clientes y de proveedores,
usualmente en los formularios de crédito se
solicita información al respecto para comprobar la
dependencia de estos y el nivel de exposición ante
una caída en los ingresos por el control de
negociación que causa un solo cliente o la
imposibilidad de sustituir del costo de ventas por
tener un solo proveedor que varía sus precios sin
justificación y termina afectando la estructura de
costos de la empresa.
La concentración de proveedores es una
amenaza a la estructura de costos, pues al tener
un solo proveedor el poder de éste es mayor de
frente a los clientes finales de la compañía, en la
práctica existe varias formas de medir esta
concentración de proveedores, algunas de ellas
son:
1. Con vista en la declaración Informativa
solicitada por hacienda también llamada
D1512 del periodo que se quiera analizar.
2. Pidiendo una ampliación de la contabilidad
para que se aporten las compras
2
Según el Ministerio de Hacienda en su sitio web
http://www.hacienda.go.cr “los informantes que se
encuentran obligados a presentar este modelo de
declaración informativa son las personas físicas o
jurídicas, públicas o privadas, sujetas o no al pago del
impuesto sobre la renta, incluidos el Estado, el Sistema
Bancario Nacional, Instituto Nacional de Seguros y las
demás instituciones autónomas y semiautónomas,
municipalidades, las universidades estatales, privadas e
internacionales, cooperativas, embajadas, los organismos
internacionales, INCAE, CATIE, sociedades mercantiles,
organizaciones no gubernamentales (ONG),
condominios, fideicomisos, las juntas de educación,
juntas administrativas, mutuales de ahorro y
préstamo, organizaciones sindicales, las instituciones
docentes del Estado, la Junta de Protección Social, la Cruz
Roja Costarricense, las asociaciones o fundaciones para
obras de bien social, científicas o culturales, las
asociaciones civiles y deportivas que hayan sido
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
detalladas por proveedor durante el
periodo fiscal que se desea analizar.
3. Generando una aproximación a partir del
detalle de las cuentas por pagar
comerciales, usualmente se debe solicitar
la ampliación de dicho información a la
empresa.
4. Pidiendo a la empresa una simple
declaración jurada indicando si posee y
con quien posee concentraciones de
compra mayores al 40%.
Tener concentración de proveedores no es del
todo un inconveniente, hay mitigantes, por
ejemplo, existen relaciones de confianza de
muchísimos años que demuestran que a pesar de
la dependencia la relación comercial es formal y
se comportan como verdaderos socios
comerciales que reconocen su necesidad de
encadenamiento, otras veces la cadena de
abastecimiento es tan especializada o la
regulación requiere de costosas certificaciones
que no es fácil encontrar otro proveedor, el único
proveedor con que se trabaja ofrece crédito a un
plazo que beneficia el flujo de caja, el mercado
está regulado por leyes o por tratados
internacionales tipo CAFTA que dificultan la
entrada de nuevos participantes, o en el mejor de
declaradas de utilidad pública por el Poder Ejecutivo al
amparo del artículo 32 de la Ley de Asociaciones, los
comités nombrados oficialmente por la Dirección
General de Deportes en las zonas definidas como
rurales, según el reglamento de la ley del Impuesto sobre
la Renta para el período respectivo, la Juntas Directivas
de Parques Nacionales, el Comité Olímpico, el Servicio
Nacional de Guardacostas, así como los Partidos
Políticos, Instituciones Religiosas, Organizaciones
Sindicales, Sociedad de Seguros de Vida del
Magisterio Nacional y Corporación de Servicios
Múltiples del Magisterio, Fondos de Inversión, cualquier
entidad creada por ley especial y otros, cuando hayan
realizado a nivel nacional, venta o compra de bienes o
servicios, a una misma persona, por un importe
acumulado anual, mayor a dos millones quinientos mil
colones”.(tomado de
http://www.hacienda.go.cr/docs/54cab2b986e0b_D-
151%20portal%20MH.pdf)
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los escenarios la empresa posee un control
accionario sobre su principal proveedor.
Por otra parte, al respecto de la concentración de
clientes, se parte de la premisa que el éxito de una
empresa depende de una mayor penetración en
sus clientes actuales, aumentando la cantidad de
productos y el volumen de compra que estos
realizan, pero también de la consecución de
nuevos clientes; dejar que un cliente tenga altos
niveles de compra y participación relativa en el
total de las ventas no contribuye necesariamente
con mayores niveles de rentabilidad y/o
crecimiento en ventas, al contrario faculta en ese
cliente un mayor poder de negociación, igual que
en el caso anterior para un analista financiero
bancario existen maneras de identificar la
concentración de clientes, que son muy similares
a las anteriores:
1. Con vista en la declaración D151 del
periodo que se quiera analizar.
2. Pidiendo una ampliación de la contabilidad
para que se aporte la nota relacionada con
las ventas netas de manera detallada por
cliente durante el periodo fiscal que se
desea analizar.
3. Generando una aproximación a partir del
detalle de las cuentas por cobrar
comerciales, con la limitación que
usualmente debe solicitar la ampliación de
dicha información a la empresa.
4. Y en casos excepcionales, cuando ya se
conoce al cliente, pidiendo a la empresa
una simple declaración jurada indicando si
posee y con quien posee concentraciones
de venta mayores al 40%.
Igual que en el caso de los proveedores, para los
clientes existen mitigantes en menor medida que
en el caso de los proveedores, pero podría ser por
ejemplo; que el producto que vende la compañía
en análisis resulta de alto nivel de especialización
como por ejemplo en el caso de la industria
médica y su cadena de abastecimiento, por lo cual
la cantidad de clientes dispuestos a comprarlo es
reducida y genera una dependencia entre ambos.
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
La conclusión es que para un analista bancario la
concentración de clientes y proveedores es un
riesgo de importancia por el cuál fácilmente
rechazaría su solicitud de crédito, en algunos
casos podría condicionarse la aprobación del
crédito a la presentación y ejecución de un plan de
desconcentración de clientes y proveedores,
según sea el caso.
La pregunta de fondo es ¿Cuánto es el porcentaje
adecuado para medir la concentración de clientes
y/o proveedores? No existe una respuesta general
al respecto, sin embargo, en la práctica bancaria
estos indicadores rondan entre el 20 al 40% del
total de las compras o ventas según corresponda,
lo más importante es cuanto le tomará a la
empresa sustituir a ese cliente o a ese proveedor
sin afectar el giro normal de la compañía
participando o no ese agente (cliente/proveedor)
del negocio.
Antes de presentar sus documentos, haga el
ejercicio de medir la concentración y cuando se
trate de clientes con un grado mayor al 40%
ocupese de amplicar su cartera de ventas, pero si
se trata de una empresa cuyo giro comercial son
los proyectos y las licitaciones explique
ampliamente en la nota relacionada con las
ventas, que dicha concentración es ocasional y
que responde a proyectos.
Para el caso de proveedores, justifique esto de
previo indicando si responde algunos de los
motivos antes mencionados, o aporte una lista de
proveedores sustitutos de los cuales puede echar
mano.
5. Coyuntura económica y aspectos de
mercado.
La coyuntura económica del sector en que se
desempeña su empresa no es un aspecto de
orden prioritario en la resolución de una solicitud
de crédito pero si influye en el criterio subjetivo del
analista bancario.
Hablando en términos prácticos, podría ser que su
empresa tenga muy buenos resultados
cuantitativos y cumplir a satisfacción con los
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indicadores cualitativos ya mencionados, pero
pertenece a una industria que se caracteriza
porque durante los últimos años ha venido
perdiendo protagonismo en el mercado, una
industria que se caracteriza por múltiples
escándalos ambientales o existe un gran número
similar de empresas que han entrado en quiebra
recientemente, entre otros. Todo ello no rechaza
de oficio una solicitud de crédito pero presiona al
analista a echar mano de herramientas más
robustas al realizar el análisis de crédito.
La recomendación por excelencia, es al solicitar el
crédito sin importar la industria en que se
desempeñe se tome el tiempo necesario para
construir un perfil empresarial que recorra su plan
estratégico, su estructura administrativa,
organigrama, que denote sus aspectos
diferenciadores, su competencia, entorno de
mercado, su participación en el mercado si fuera
posible y su trayectoria empresarial que se haga
acompañar por vínculos web o noticias que
destaquen su industria, su empresa o su giro
comercial y en el caso de que no exista noticias
positivas al respecto puede hacerlo en función de
otras industrias necesariamente complementarias
o asociadas; por ejemplo, si pertenezco al sector
de las gasolineras, valdría la pena denotar que el
parque vehicular en Costa Rica se mantiene
creciendo a altas tasas anuales y a que los precios
de los combustibles han mostrado recientemente
altos niveles de volatilidad.
6. Historial crediticio y referencias
comerciales.
Actualmente, en el detalle de requisitos no se
solicitan cartas de recomendación de otras
empresas o particulares con los que se poseen
intercambios o relaciones comerciales, en
sustitución los bancos echan mano de las
empresas denominadas Protectoras de crédito y
3 4
El centro de información crediticia, CIC, se regula por el
siguiente reglamento:
http://www.sugef.fi.cr/normativa/normativa_vigente/d
ocumentos/SUGEF%207-
06%20(v7%20mayo%202015)%20final%20gaceta.docx
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
el record crediticio del que disponen todos los
deudores en la SUGEF.
El Centro de Información crediticia3 de SUGEF, al
que todos los analistas bancarios tienen acceso,
define entre otras variables un nivel de
comportamiento de pago histórico y un puntaje
final que es la sumatoria de las ponderaciones de
todas las operaciones reportadas mes a mes a su
nombre por las instituciones fiscalizadas por
SUGEF que se encuentra regulado en el
reglamento para la calificación de deudores y que
está contenido en el acuerdo 1-054 denominado
“Reglamento para la calificación de deudores”
(disponible en la página www.sugef.fi.cr).
El principal aspecto del Reglamento y del centro
de información crediticia es que mantiene
registros del comportamiento crediticio en todos
los bancos e instituciones financieras reguladas
por la SUGEF, y que la información crediticia se
mantiene registrada hasta por 4 años posterior a
su cancelación o último reporte, eso quiere decir
que si una empresa solicitó un crédito que pagó
por 10 años y en los primeros 2 años tuvo atrasos
que alcanzaron los 90 días, éstas referencias se
mantendrán en el histórico hasta por 14 años.
Sobre las Protectoras de crédito existen entre las
más conocidas, Teletec, Datum, Cero Riesgo,
entre otras, que son de acceso menos restringido
y de las cuales echan mano los analistas
bancarios al igual que todas las empresas que no
están bajo el ojo supervisor de SUGEF, en ellas
se podrán consultar atrasos con empresas como
el ICE, El Gollo, Casa Blanca, Grupo Monge,
almacenes y hasta otros comerciantes que utilizan
dichas herramientas que si se comparan con un
crédito bancario podrían ser irrelevantes en
monto, pero la realidad es que fijan en el analista
Puede leer el reglamento completo en el siguiente link
http://www.sugef.fi.cr/normativa/normativa_vigente/d
ocumentos/SUGEF%201-
05%20%28v44%20junio%202014%29.pdf
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la apreciación de “quien paga mal en lo poco lo
hará también en lo mucho”.
Aunado a las protectoras y al record de SUGEF,
los analistas también realizan consultas públicas
al Sistema Centralizado de Recaudación de la
Caja Costarricense del Seguro Social5 (CCSS)
que no necesariamente es sujeto de satanización,
por el solo hecho no estar al día con las
obligaciones patronales, lo importante es conocer
los motivos de ese atraso, un periodo pendiente
de cuotas obrero patronales ante la CCSS puede
estar escondiendo problemas de liquidez y es así
como lo interpreta un analista bancario, mismo
caso con el Fondo de Asignaciones Familiares
(FODESAF)6.
El efecto de las referencias podría ser
exponencialmente negativo si se suma la
normativa de Grupos de Interés Económico, bajo
el acuerdo 5-047, emitida por SUGEF en el que
aunque su empresa bajo la razón social mantenga
un buen récord si por ejemplo sus accionistas
todos reflejan mal comportamiento crediticio en el
reporte SUGEF, el analista interpreta esto como
un crédito estructurado para ocultar morosidad,
por lo que un plan de inversión de cancelación de
pasivos podría ser percibido por el banco como
compra indirecta de morosidad, y preste mucha
atención porque según la normativa 5-04 forman
grupo de interés económico:
1. Dos personas jurídicas tienen en común
un número de directores que representan
el 30% o más de los integrantes del
órgano directivo de por lo menos una de
ellas
2. El gerente o el presidente de una persona
jurídica se desempeña como gerente o
presidente en otra persona jurídica o
3. Una persona física es presidente o
gerente de una persona jurídica.
4. Los accionistas que controlan el 15% o
más del capital social.
5 7
Consulta morosidad Patronal CCSS:
https://sfa.ccss.sa.cr/moroso/
6
Consulta morosidad FODESAF:
http://181.193.24.38/morosos/
LAS VARIABLES CUALITATIVAS EN EL ANALISIS FINANCIERO BANCARIO
5. Dos o más personas jurídicas tienen en
común dos o más personas que, en
forma conjunta, controlan el 25% o más
del capital social de cada una de ella.
6. Entre otros.
En fin, aun con holgados resultados en variables
cuantitativo- financieras si al vincular el récord
crediticio con las referencias de los miembros del
grupo de interés económico resulta negativo;
existe un buen cúmulo de probabilidades para que
el analista no se sienta cómodo recomendando su
solicitud de crédito, el gran consejo es que tome
control de quienes operan, administran o
conforman los órganos decisorios de su empresa,
no deje a la libre los nombres que ocupan la junta
directiva, como parte de las políticas de
contratación eche mano de las referencias que
tenga al alcance y sobre todo procure construirle
a su empresa el récord crediticio, pues en estos
tiempos no tener récord se traduce en bajos
niveles de confianza para ser recomendado en el
otorgamiento de crédito.
7. Experiencia comprobada en la
actividad económica.
Bajo el esquema regulatorio promovido por
SUGEF en la actualidad se vuelve indirectamente
obligatorio la experiencia comprobada, y
estrictamente necesaria la presentación de
estados financieros de al menos dos periodos
fiscales completos, acompañados de sus
balances de apertura.
Si bien existe el acceso a crédito bajo el concepto
de Banca de desarrollo que promueven los
emprendimientos, la realidad es que si el
empresario desea acceder a créditos de rápida
resolución debe demostrar el conocimiento y
pleno dominio de la actividad económica del giro
e industria en que se desempeña su empresa.
Consulta acuerdo 5-04 SUGEF:
http://www.sugef.fi.cr/normativa/normativa_vigente/d
ocumentos/SUGEF%205-
04%20%28v8%20mayo%202011%29.pdf
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No demostrar dominio de la industria y la actividad
económica en concreto o pretender financiar una
actividad de la que no se tiene experiencia puede
ser motivo de rechazo o condicionamiento de un
analista financiero bancario, por ejemplo, si
típicamente su empresa se dedica a la
comercialización de artículos escolares y dentro
del plan de inversión de una solicitud de crédito
pretende comprar una gasolinera debe comprobar
su experiencia en esa nueva diversificación. No
será suficiente que los flujos de caja
sensibilizados den cobertura a toda la estructura
de costos de la nueva actividad, como mitigante al
riesgo de que la nueva actividad desfinancie y
consuma hasta niveles de quiebra los flujos de la
actividad actual, deberá hacer acompañar la
solicitud de crédito con información que haga
verificar que alguno de los socios posee
experiencia en la actividad económica, o que los
estudios de mercado y estudios técnicos
requeridos para la nueva actividad cuentan con un
administrador de confianza con amplio
conocimiento y aportar su currículo vitae, entre
otros, el aspecto de fondo es demostrar la
experiencia, conocimiento en el manejo propio de
la actividad económica que se desea desarrollar o
la relación y encadenamiento con su actividad
económica actual.

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