TECNICAS DE ANÁLISIS FINANCIERO
NIVEL DE
ANÁLISIS VERTICAL Y
HORIZONTAL
ANÁLISIS VERTICAL
El análisis vertical permite
conocer el porcentaje de
cada partida de
los estados financieros de
una empresa en un
período de tiempo
determinado, se calculan
porcentajes sobre valores
totales y de esta forma
sabemos el peso que
tiene cada parte en el
todo. Por ejemplo, si
tenemos activos totales
por valor de un millón de
dólares y activos
materiales por importe de
700.000, el porcentaje que
estos representan sobre el
total es del 70%.
RAZONES RAZÓN CORRIENTE
FINANCIERAS
Indica la capacidad que
También se conocen tiene la empresa para
como “ratios cumplir con sus
financieras”, que obligaciones financieras,
deudas o pasivos a corto
permiten establecer
comparaciones entre plazo. Para determinar
distintos datos la razón corriente se
financieros. Para que toma el activo corriente y
una razón financiera sea se divide por el pasivo
válida, debe tener corriente:
informaciones que [Activo corriente/Pasivo  define con la siguiente
INDICES DE LIQUIDEZ corriente].
PRUEBA ACIDA
correspondan a un
mismo periodo.
Los índices de liquidez son Es uno de los indicadores
un conjunto de indicadores y de liquidez frecuentemente
medidas cuyo objetivo es usados como indicador de
diagnosticar si una empresa la capacidad de la
es capaz de generar empresa para cancelar sus
tesorería, es decir, si tiene
obligaciones corrientes, sin
capacidad de convertir sus
contar con la venta de sus
activos en liquidez a corto
existencias, es decir,
plazo.
básicamente con los
saldos de efectivo, sus
cuentas por cobrar, sus
inversiones temporales y
algún otro activo de fácil
liquidación, sin tocar los
inventarios.
ROTACIÓN DE CICLO DE EFECTIVO COBERTURA DE MARGEN
ENDEUDAMIENTO
CARTERA INTERES OPERACIONAL
mide el
es el periodo en el que Ratio que indica el
Define el tiempo que apalancamiento Ratio que indica, para un
cada unidad monetaria porcentaje que supone el
tarda una empresa en financiero, es decir, la período de tiempo
invertida en el proceso beneficio antes de
recaudar el dinero que proporción de deuda determinado, cuántas
de producción se intereses e impuestos
le adeudan terceros a que soporta una veces el flujo de caja
recupera. ... Es decir, (BAII) sobre el total de las
través de las cuentas empresa frente a sus generado por una
el ciclo de efectivo es ventas. A diferencia
por cobrar. ... La fórmula recursos propios. ... empresa son superiores
el lapso (usualmente de del margen bruto, tiene en
para hallar los días que días o meses) que
El ratio de a las cargas financieras cuenta todos los costes
tarda una empresa en transcurren desde que la
endeudamiento que debe pagar. Es un operativos, incluidas las
recaudar la cartera se ideal de este nivel se dato útil para conocer el
empresa realiza el pago amortizaciones (aunque
sitúa entre el 40% y el
ENDEUDAMIENTO grado de apalancamiento
por la materia prima igualmente excluye los
fórmula: (saldo ROTACIÓN DE 60%. FINANCIERO INDICES
financiero de unaDE
hasta que cobra por las gastos financieros).
ROTACIÓN
de cartera x DE /
360 días) ACTIVOS FIJOS RENTABILIDAD.
empresa.
ventas efectuadas.
INVENTARIOS
ventas. Es una medida relativa
es un bien de una
(porcentual) que mide la es el beneficio o pérdida
es el indicador que permite empresa, ya sea tangible
proporción de la deuda neta que tiene una
saber el número de veces o intangible, que no
contra el total de inversión durante un
en que el inventario es puede convertirse en
recursos con los que ciclo de tiempo
realizado en un periodo líquido a corto plazo y cuenta la empresa; se determinado, expresado
determinado. La rotación que normalmente son entiende entonces que, como un porcentaje del
de inventarios permite necesarios para el si este total se costo inicial de la
identificar cuántas veces funcionamiento de la representa por el 100%, inversión. ... Se puede
el inventario se convierte empresa y no se la diferencia es la medir en términos
en dinero o en cuentas por destinan a la venta., proporción que mantiene absolutos monetarios o
cobrar (se ha vendido). el capital contable dentro como un porcentaje de
de la estructura. la cantidad invertida.
 RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO

Es un ratio de eficiencia
utilizado para evaluar la
IMPACTO DE LA CARGA
capacidad de generar
FINANCIERA
beneficios de una
Los gastos financieros empresa a partir de la
representan el 2%, es inversión realizada por
ANÁLISIS HORIZONTAL decir que de las ventas los accionistas.
Busca determinar hay que destinar el 2%
la variación absoluta o cada año para pagar los
CAPITAL NETO DE gastos financieros. Indica
relativa que haya sufrido TRABAJO RENDIMIENTO DEL
el porcentaje que tiene los
cada uno de los estados ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL
INDICES DE gastos financieros con
financieros en un periodo Indica la cantidad de recursos PROVEEDORES
ENDEUDAMIENTO respecto a las ventas. Mide la rentabilidad sobre
respecto a otro. con los que cuenta una Es una relación de deuda MARGEN BRUTO el activo total. Es decir, el
También determina cual empresa para poder seguir Expresa el número de
INDICES DE ACTIVIDAD que sirve para medir el
fue el crecimiento o trabajando una vez que se veces que las cuentas por beneficio generado por
apalancamiento financiero Es la diferencia entre los
decrecimiento de una paguen todos los pasivos a pagar a proveedores rotan el activo de la empresa. A
Sirve para medir la eficiencia de una empresa. ingresos por ventas
cuenta en un periodo corto plazo, el capital neto se durante un período de mayor ratio, mayores
que tiene la empresa en la Este índice se calcula obtenidos por una
calcula mediante la resta del tiempo determinado o, en beneficios ha generado
determinado. Es el utilización de sus recursos. dividiendo el pasivo total de compañía y los costes
pasivo corriente al activo otras palabras, el número una empresa por su el activo total, por tanto, un
análisis que permite Es una medición que directos de producción (es
corriente. de veces en que tales patrimonio neto, e indica valor más alto significa una
determinar si el involucra cuentas estáticas decir, sin incluir las
cuentas por pagar se cuánta deuda usa una situación más próspera para
comportamiento de la del Balance General con amortizaciones ni los
cancelan usando recursos empresa para financiar sus la empresa.
empresa en un periodo cuentas dinámicas del gastos financieros y
ilíquidos de la empresa. activos con relación al
comerciales).
fue bueno, regular o malo. Estado de Resultados.
patrimonio neto.