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LETRA DE CAMBIO:

La letra de cambio es un título de crédito o de valor formal y completo que contiene una
orden incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su
orden una suma de dinero en un lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los
que en ella intervienen.1 La letra de cambio nace a finales de la Edad Media, con la
necesidad del comercio monetario y su acumulación ilimitada en contra de la renta feudal.

CARACTERISTICAS.

Mandato puro y simple: La letra posee un mandato de pagar una suma incondicional en
moneda nacional o moneda admitida a cotización. La suma se debe expresar en números
y en palabras, junta en la moneda en que se efectuará el pago. Si se paga en moneda
extranjera, se debe indicar el día de pago el equivalente entre las monedas. Este requisito
es lo que la distingue de los otros títulos de crédito.

Nombre del girado: El documento debe contener los nombres y apellidos de la persona
física o razón social que deberá pagar la obligación estipulada (girado). Si se posee algún
error en el nombre, la letra de cambio queda nula.

Si son varias las personas que deben pagar la misma letra, ésta se gira contra cualquiera
de ellos. El girado no es obligado, sino hasta que acepte la letra de cambio.

Fecha del vencimiento.

El vencimiento corresponde al día en que la letra debe ser pagada. El vencimiento debe
ser una fecha posible y real. Existen cuatro tipos de vencimientos:

 Letras giradas a día fijo: Vencen en el plazo establecido en la letra. Es la forma


más usual de girar letras de cambio porque no hay incertidumbres en cuanto a
determinar la oportunidad de pago incondicional.

 Letras libradas a la vista: Letra de cambio que será pagadera a su presentación.


Deberá presentarse al pago dentro del año siguiente a la fecha en que fue librada.
El librador podrá acortar este plazo o fijar uno más largo. Estos plazos podrán ser
acortados por los endosantes. (Artículo 39 de la ley cambiaria y del cheque).
 Letras giradas a un plazo desde la fecha: vencen el día que se cumpla el plazo
señalado. Son aquellas en donde se establece que el vencimiento se da un tiempo
contado a partir de la fecha de la letra.
 Letras libradas a un plazo desde la vista: su vencimiento se determinará a un
plazo desde la fecha de la aceptación o, en su defecto, por la del protesto o
declaración equivalente y, a falta de protesto, el último día para llevarlo a cabo. La
aceptación que no lleve fecha se considerará, siempre frente al aceptante, que ha
sido puesta el último día del plazo señalado para su presentación a la aceptación.
La letra se paga en el tiempo que se fije en la letra, contado a partir de la fecha en
que la letra sea vista por el girado.

Formas de girar la letra de cambio.

 A la propia orden: Cuando un sujeto crea la letra de cambio a favor de él mismo.


Una persona debe pagarla al creador de la letra.
 A cargo de tercera persona: Cuando un sujeto crea la letra de cambio para que
la pague una persona determinada favor de otra persona. Intervienen tres sujetos:
Creador de la letra, Girado (el que debe pagar la letra) y beneficiario (al que le
deben pagar la letra)
 A cargo del propio girador: Cuando un sujeto crea la letra de cambio para
pagarla el mismo a otra persona.

Lugar de pago.

La letra debe indicar el lugar en que se debe presentar la letra para pagar, pero si éste
falta, la letra se pagará en el lugar designado junto al nombre del librado.

Actualmente las Letras se domicilian para su cobro en las entidades bancarias, por lo que
el lugar de pago es por domiciliación bancaria en la mayoría de las veces.

Firmas en la letra de cambio.

La firma de aceptación es obligatoria, ya que se presenta como prueba que la persona


que acepta el cobro, por lo cual no se acepta la firma por estampado o mecánicos.
También la firma quien libra la letra (girador) y puede estar avalada.
ELEMENTOS.

Incorporación.

El título de crédito es un documento que lleva incorporado un derecho, en tal forma, que
el derecho va íntimamente unido al título y su ejercicio está condicionado por la exhibición
del documento; sin exhibir el título, no se puede ejercitar el derecho en él incorporado, y
su razón de poseer el derecho es el hecho de poseer el título.

La incorporación del derecho al documento es tan íntima que el derecho se convierte en


algo accesorio del documento. Generalmente, los derechos tienen existencia
independientemente del documento que sirve para comprobarlos, y pueden ejercitarse sin
necesidad estricta del documento; pero tratándose de títulos de crédito el documento es lo
principal y el derecho lo accesorio; el derecho ni existe ni puede ejercitarse, si no es en
función del documento y condicionado por él.

Legitimación.

La legitimación es una consecuencia de la incorporación. Para ejercitar el derecho es


necesario “legitimarse” exhibiendo el título de crédito. La legitimación tiene dos aspectos:
activo y pasivo. La legitimación activa consiste en la propiedad o calidad que tiene el título
de crédito de atribuir a su titular, es decir, a quien lo posee legalmente, la facultad de
exigir del obligado en el título la obligación que en él se consigna. La legitimación pasiva
consiste en que el deudor obligado en el título de crédito cumple su obligación y por tanto
se libera de ella, pagando a quien aparezca como titular del documento. Esto es, el
ejercicio del derecho sólo puede hacerse por el poseedor del documento. Del mismo
modo, el deudor de buena fe cumple su obligación pagando al poseedor.

Literalidad.

Hace referencia a que el derecho se medirá en su naturaleza, ámbito, contenido y demás


circunstancias, por la letra del documento, por lo que literalmente se encuentre en él
consignado. El derecho está regulado por lo que expresa el título mismo.

Sin embargo la literalidad puede ser contradicha por otro documento (por ejemplo, el acta
constitutiva en la S.A.) o por la misma ley (ej. la ley prohíbe la letra de cambio al portador,
cuando así esté, será nula).

Autonomía.
No es propio decir que el título de crédito es autónomo, ni que sea autónomo el derecho
incorporado en el título; lo que debe decirse que es autónomo es el derecho que cada
titular sucesivo va adquiriendo sobre el título y sobre los derechos en él incorporados, y la
expresión autonomía indica que cada persona que va adquiriendo el documento adquiere

un derecho propio, distinto del derecho que tenía o podría tener quién le transmitió el
título, y que es independiente de las vicisitudes y relaciones personales que hayan
mediado entre anteriores titulares y el deudor, de modo que el deudor-emisor del título no
puede oponer al segundo y posteriores poseedores de buena fe excepciones personales
que podía oponer al poseedor originario. Cada poseedor adquiere ex Novo, como si lo
fuera originariamente y no a título derivativo; siendo por tanto un mecanismo de tutela
jurídica del adquiriente de buena fe.

Así se entiende la autonomía desde el punto de vista activo; y desde el punto de vista
pasivo, es autónoma la obligación de cada uno de los signatarios de un título de crédito,
porque dicha obligación es independiente y diversa de la que tenía o pudo tener el
suscriptor del documento.

Circulación.

Un quinto elemento que no está considerado por la generalidad de los autores como tal es
la circulación. Dicho elemento se refiere a que el título de crédito está destinado a circular,
a transmitirse de una persona a otra.

Es la principal clasificación. Según la forma de transmitirse los Títulos de Crédito se


clasifican de la siguiente forma: Títulos nominativos: Son títulos nominativos, también
llamados directos, aquellos que tienen una circulación restringida, porque designan a una
persona como titular, y que para ser transmitidos, necesitan el endoso del titular y la
cooperación del obligado en el título, el que deberá llevar un registro de los títulos
emitidos; y el emisor sólo reconocerá como titular a quien aparezca a la vez como tal, en
el título mismo y en el registro que el emisor lleve. Títulos a la orden: Son títulos a la
orden aquellos que, estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten por
medio del endoso y de la entrega misma del documento. Puede ser que siendo el título a
la orden por su naturaleza, algún tenedor desee que el título ya no sea transmitido por
endoso y entonces podrá inscribir en el documento las cláusulas “No a la orden” “no
negociable” u otra equivalente.
Las bolsas de valores cumplen entre otras las siguientes funciones:

 Canalizan el ahorro hacia la inversión, contribuyendo así al proceso de desarrollo


económico.
 Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de
recursos de inversión con los ahorradores.
 Confieren liquidez a la inversión, de manera que los tenedores de títulos pueden
convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad.
 Certifican precios de mercado.
 Favorecen una asignación eficiente de los recursos.
 Contribuyen a la valoración de activos financieros.

Por otra parte, las bolsas están sujetas a los riesgos de los ciclos económicos y sufren los
efectos de los fenómenos psicológicos que pueden elevar o reducir los precios de los
títulos y acciones, siendo consideradas un instrumento de medición del impacto de los
acontecimientos económicos, políticos y sociales y por eso se dice que las bolsas son o
pueden ser un barómetro del comportamiento de las economías de los países.

REQUISITOS.

1. La denominación de «Letra de Cambio» inserta en el propio documento.


2. El mandato puro y simple de pagar una suma determinada en moneda nacional o
moneda extranjera admitida a cotización: dicho importe se debe expresar en
números y en letra (si hay contradicción entre el importe indicado en número y el
indicado en letra, prevalecerá el indicado en letra; por el contrario, en caso de
letras de cambio cuyo importe esté escrito varias veces por sumas distintas, ya
sea en letra o en número, prevalecerá la de menor cantidad). En caso de que se
vaya a pagar con moneda extranjera, será necesario indicar el día de pago
equivalente entre las monedas (tipo de cambio que se tendrá en cuenta al
vencimiento de la letra).
3. El nombre de la persona que ha de pagar (librado).
4. La indicación del vencimiento: en caso de que la letra de cambio no indique el
vencimiento, se considerará pagadera a la vista.
*A fecha fija: pagadera en la fecha concreta que expresamente se establece en la
letra.

*A un plazo contado desde la fecha: se establece como vencimiento uno o varios


meses después de la emisión de la letra. En estos casos, el plazo se determinará
computándose los meses de fecha a fecha. Ej.: si se emite la letra el 5 de febrero de 2009
y se indica que la misma será pagadera en dos meses, la fecha de vencimiento será el 5
de abril de 2009.

*A la vista: pagadera en el momento de su presentación. Las letras a la vista han de


presentarse al cobro dentro del año siguiente al que fueron libradas.

*A un plazo contado desde la vista: el vencimiento se producirá cuando transcurra el


plazo que en la misma se establece desde su aceptación o, en defecto de ésta, desde la
realización del protesto o declaración equivalente.

Existen cuatro tipos de vencimientos:

1. El lugar de pago.
2. El nombre de la persona a quien se ha de hacer el pago o a cuya orden se ha de
efectuar (tomador).
3. Fecha y lugar en el que se libra la letra.
4. La firma de quien emite la letra (librador).

VENCIMIENTO.

En principio se pensaría que la letra de cambio una vez vencida debería cancelarse la
suma de dinero estipulada en ella a favor de beneficiario, pero en realidad la obligación
contenida en una letra de cambio se paga de acuerdo con la forma de vencimiento que se
haya establecido.

El vencimiento de una letra de cambio puede ser:

A la vista: en esta forma de vencimiento la letra debe ser pagada al momento que la
presente el tenedor al obligado; pero con el fin de que no transcurra mucho tiempo para
que el tenedor de la letra la cobre, el artículo 692 del código de comercio establece que la
presentación de la letra con vencimiento a la vista deberá hacerse dentro del año que siga
a la fecha del título.

A un día cierto: sea determinado o no: esta forma de vencimiento podemos subdividirla en
dos:
 Día determinado: cuando se estipula una fecha exacta, por ejemplo el 29 de abril
de 2012.
 Día no determinado: por ejemplo la muerte de una persona.

Vencimientos ciertos y sucesivos: bajo esta forma de vencimiento se encuentra el


respaldo de que la obligación contenida en un título valor, en este caso se puede pagar a
plazos, pues existen vencimientos sucesivos para pagar cada cuota, por ejemplo: la suma
global contenida en la letra es de doscientos mil pesos ($200.000) se finjan cuatro cuotas
de cincuenta mil pesos ($50.000), las cuales deberán ser pagadas, la primera 1 marzo de
2012, la segunda 1 abril de 2012, la tercera 1 de mayo de 2012 y la ultima 1 junio del
año 2012. En esta forma de vencimiento a varios vencimientos los cuales son sucesivos,
por lo tanto la letra de cambio se paga por cuotas.

Por último está el vencimiento a un día cierto después de la fecha y a un día cierto
después de la vista:

 A un día cierto después de fecha: el vencimiento se puede estipular de la


siguiente manera: pagase a los seis meses fecha, el tiempo se cuenta desde la
fecha de creación del título.
 A un día cierto después de vista: se cuenta el tiempo a partir de que la letra sea
presentada al obligado, por ejemplo: que la letra debe ser pagada a seis meses
vista.

ACEPTACION.

La aceptación sencillamente es la obligación que tiene el girado de cancelar el valor de la


letra de cambio a su vencimiento. El efecto lógico de un título de contenido crediticio, y de
éste en particular, cuando se reúnen los requisitos legales, naturalmente la obligación del
girado es asumir el pago de la letra. La aceptación implica que el tenedor del título
presenta al girado el instrumento crediticio a efecto de que proceda a admitirlo, a
aceptarlo y consecuencialmente a pagarlo. Por ello, hasta que el girado no firme el
documento no se entenderá aceptado, lo cual no significa que no exista título valor, éste
existe pero con limitación en sus efectos cambiarios, puesto que por no existir un obligado
directo a las pretensiones del beneficiario estarán restringidas. Entonces, la perfección de
la letra se presenta cuando el girado inserta su firma en señal de aceptación, lo que se
traduce en una declaración de voluntad a través de la cual el girado se compromete a
pagar una suma determinada de dinero, la cantidad impresa en el formato documento
EJEMPLO.

EL PAGARE.

Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona


(denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona (llamada beneficiaria o
tenedora), una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su
nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y
pagaré". La diferencia entre la letra y el pagaré es que el pagaré es emitido por el mismo
que contrae el préstamo.

CARACTERISTICAS.

Mención de ser pagaré: Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra


forma- deberá contener este término dentro del texto del documento, siendo expresado en
el idioma que se firme el convenio de pago. Al ser impreso el documento, el título del
pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. Este
requisito es imprescindible.

Promesa incondicional de pago: El pagaré, a diferencia de la letra de cambio, posee


una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en
moneda nacional o su equivalente internacional. La suma se debe expresar en número(s)
y en letras, como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. Si se paga en
moneda extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas,
que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de
los otros títulos de crédito.
Nombre del beneficiario: Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse
efectivo el pagaré. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. En este
último caso se trataría de una denominada "razón social" o sociedad comercial.

Fecha de vencimiento: La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título


deberá ser pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se
suscribe. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su
propio pago.

Fecha y lugar en que se suscribe: El pagaré debe contener la fecha en que ha sido
creado. Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del
plazo); y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo
disponga) el sellado o timbrado correspondiente. Hay varios tipos de vencimiento los
cuales son: - a la vista: aquí el pagaré vencerá en el momento de su presentación al pago
que debe realizarse dentro del año siguiente a la fecha de su emisión. - a cierto tiempo
vista: en este tipo de vencimiento el plazo indicado debe de contarse desde la fecha del
visto. - a cierto tiempo fecha: indica que el pagaré vence el día que se cumpla el plazo
que se señaló, contando desde el día de la emisión del pagaré. - a día fijo: este nos indica
que vence el día que está señalado.

Firma del suscriptor: No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no
admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en
nombre del girador. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. La firma es
indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta, ha de considerarse que no podrá
ser suplantada por la impresión digital.

ELEMENTOS.

EL PAGARE DEBE CONTENER:

I.- LA MENCION DE SER PAGARE, INSERTA EN EL TEXTO DEL DOCUMENTO;

II.- LA PROMESA INCONDICIONAL DE PAGAR UNA SUMA DETERMINADA DE


DINERO;

III.- EL NOMBRE DE LA PERSONA A QUIEN HA DE HACERSE EL PAGO;

IV.- LA EPOCA Y EL LUGAR DEL PAGO;

V.- LA FECHA Y EL LUGAR EN QUE SE SUBSCRIBA EL DOCUMENTO; Y

VI.- LA FIRMA DEL SUSCRIPTOR O DE LA PERSONA QUE FIRME A SU RUEGO O EN


SU NOMBRE.
FUNCIÓN ECONOMICA.

Tipos de función, electromagnéticos o hidráulicos.

• Partes integrantes del sistema: sistema de accionamiento, por varillaje, por cables, por
medios hidráulicos.

• Embragues de fricción, tipos.

• Elementos...

• Aviso de recibo.

• Certificado.

• Carta: pedido de ropa de trabajo, pedido de informes para contratar personal, para
acordar pedido de renovación, solicitud de renovación de un pagaré. Contenidos
Procedimentales.

• Ejercitación progresiva del teclado.

• Elaboración de cartas, recibos y certificados. Contenidos Actitudinales.

• Puntualidad y prolijidad en los trabajos...

• Cumplimiento con la tarea.

• Participación al trabajar en grupos.

• Predisposición para desarrollar ejercicios en el pizarrón. Eje Temático 2:. Actividad


Económica. Contenidos Conceptuales.

• Actividad económica.

• Bienes económicos.

• Personas físicas Jurídicas.

• Empresas. • Comercio. Actos de comercio.

• Comerciante. Contenidos Procedimentales.


REQUISITOS.

Mención de ser pagaré: Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra


forma- deberá contener este término dentro del texto del documento, siendo expresado en
el idioma que se firme el convenio de pago. Al ser impreso el documento, el título del
pagaré debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. Este
requisito es imprescindible.

Promesa incondicional de pago: El pagaré, a diferencia de la letra de cambio, posee


una promesa incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en
moneda nacional o su equivalente internacional. La suma se debe expresar en número(s)
y en letras, como también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. Si se paga en
moneda extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas,
que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de
los otros títulos de crédito.

Nombre del beneficiario: Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse


efectivo el pagaré. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. En este
último caso se trataría de una denominada "razón social" o sociedad comercial.

Fecha y lugar del pago: La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título
deberá ser pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se
suscribe. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su
propio pago.

Fecha y lugar en que se suscribe: El pagaré debe contener la fecha en que ha sido
creado. Es imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento (determinando del
plazo); y además para respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo
disponga) el sellado o timbrado correspondiente.

Firma del suscriptor: No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no
admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en
nombre del girador. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. La firma es
indispensable y lógicamente torna nulo al título su falta, ha de considerarse que no podrá
ser suplantada por la impresión digital.
Transmisibilidad: El pagaré será transmisible por endoso, que será total, puro y simple,
es decir, no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya
condiciones.

Aval: En virtud del aval se garantiza en todo o en parte el pago del pagaré. La persona
que se obliga a garantizar el pago se llama avalista; aquella por quien se presta el aval
recibirá el nombre de avalado (suscriptor).

El avalista se convierte en deudor solidario junto con el avalado (suscriptor) y su


obligación es válida, aun cuando la obligación garantizada sea nula.

VENCIMIENTO.

El vencimiento de los pagarés son a una fecha específica en su día, mes y año, a un
plazo que se da en días, meses o años. Estos pagarés se contabilizan a partir de su fecha
de suscripción. También dicho pagaré puede ser a la vista, esto quiere decir que al
momento de presentarlo el beneficiario para su cobro. Los pagarés son documentos
donde las personas se comprometen a pagar por cierta cantidad de dinero, es decir, es
una promesa de pago que se hace para pagar en un determinado tiempo. Este tiempo es
lo que se le conoce como vencimiento del pagaré. Esta fecha de vencimiento debe ser el
día que el pagaré debe de pagarse. Un pagaré se trata de una cierta colocación de dinero
dentro de las ya conocidas entidades bancarias. Ciertamente, este tipo de instrumentos
pueden ser contratados por cualquier persona física o jurídica. El objetivo clave del
pagaré es ahorrar dinero y obtener un rédito que nos mantenga a salvo de la inflación.
Gracias al depósito que hacemos mediante los pagarés.

ACEPTACIÓN.

Es el acto mediante el cual, el principal responsable del pago de la letra, el girador,


desciende a un segundo plano, en términos de responsabilidad, para cederle su lugar al
girado, en calidad de principal obligado a partir del momento en que acepte la letra y se
convierte en girado / aceptante.

-Debe constar en la letra y expresarse con la palabra " acepto" u otra equivalente
-Debe aparecer la firma de quien acepto.

-La persona que solicite la aceptación debe presentar la letra en el lugar y la dirección
designada en ella para tales efectos, en caso de omisión, la debe presentar en el domicilio
o residencia del girado.

-El tenedor deber tener la precaución de presentar la letra para su aceptación antes de los
plazos que la ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, establece para cada uno
de los cuatro tipos de vencimiento que reconoce

Acto público cuya función es probar fehaciente que un título fue presentado para su
aceptación o pago, y no fue de forma alguna aceptado o pagado, ya sea total o
parcialmente, a efecto de permitir un pago o una aceptación por intervención y si no hay
quienes paguen o acepten, para que los responsables de regreso queden prevenidos. En
caso de que el girador no acepte la orden de pago contenida en la letra, el beneficiario
debe levantar el protesto, y esto hace tanto por falta de aceptación como de pago, y se
hace con el objeto de no perder la acción de regreso y no la directa, porque esta no
caduca por falta de protesto.

MODELO.

EL CHEQUE.
Un cheque (anglicismo de cheque o check) es un documento contable de valor en el que
la persona que es autorizada para extraer dinero de una cuenta (por ejemplo, el titular),
extiende a otra persona una autorización para retirar una determinada cantidad de dinero
de su cuenta la cual se expresa en el documento, prescindiendo de la presencia del titular
de la cuenta bancaria.

El cheque es un título de valor a la orden o al portador y abstracto en virtud del cual una
persona, llamada librador, ordena incondicionalmente a una institución de crédito el pago
a la vista de una suma de dinero determinada a favor de una tercera persona llamada
beneficiario.

LOS CHEQUES ESPECIALES:

Los cheques especiales son aquellos que tienen características particulares que los
diferencian de un cheque común y corriente; una clase de cheque especial, es el cheque
cruzado este se denomina de esta manera porque en el adverso se cruzan dos líneas
paralelas, ya sea por el tenedor o por el librador del cheque, con esto se busca que el
cheque solo sea cobrado por un banco.

El cruzamiento de un cheque puede ser especial y general, es especial cuando en las


líneas cruzadas se encuentran escrito el nombre del banco, y es general cuando en las
líneas no aparece el nombre del banco que debe cobrarlo, en este caso el cheque podrá
ser cobrado por cualquier banco, mientras que el cheque especial solo podrá ser cobrado
por el banco que se anotó entre las líneas.

También existen los cheques para abono en cuenta, como su nombre lo indica son
aquellos son aquellos que solo pueden ser abonados en la cuanta del tenedor, es
necesario que este tipo de cheque lleve inserta la cláusula “para abono en cuenta” la cual
puede ser insertada por el librador o por el tenedor del cheque.

Además existen los cheques denominados certificados, que son aquellas en los cuales el
librador o el tenedor pueden exigir al banco librado que certifique la disposición de fondos
para pagarlo. La certificación hecha por el banco de haber fondos para pagar el cheque
libera de responsabilidad al librador y a todos los endosantes.

Por otro lado existen los cheques de gerencia, que son los cheques expedidos por los
bancos a cargo de sus propias dependencias, y por último los cheques de viajero, estos
son cheques expedidos por el librador a su cargo y serán pagaderos por su
establecimiento principal o por las sucursales que tenga el librador en el país o en el
extranjero.

CHEQUE CRUZADO:
Un cheque se dice que está cruzado cuando en su anverso presenta dos líneas paralelas
que cruzan el cheque en sentido transversal. El motivo más habitual de cruzar un cheque
es para cerciorarnos de que este se cobra a través de una entidad bancaria o
directamente en una sucursal de la entidad librada. De esta forma se consigue identificar
plenamente a la persona que cobra el cheque. Así en el caso de que el tenedor sea
cliente de la entidad librada podrá cobrarlo en efectivo mientras que si no es cliente lo
deberá de cobrar mediante ingreso en una cuenta bancaria.

CHEQUE PARA ABONO DE CUENTA:

En el anverso y mediante leyenda transversal se incluye la siguiente mención "para


abonar en cuenta". De este modo sea quien sea el tenedor del cheque y su relación con la
entidad librada deberá cobrarlo mediante apunte en una cuenta bancaria.

CERTIFICADO DE CHEQUE:
En algunas ocasiones el beneficiario de un cheque necesita estar totalmente seguro de
que este documento cuenta con los fondos suficientes para ser pagado por el banco; para
lo cual solicita al librador, quien a su vez requerirá al banco certifique la existencia de
estos fondos. Esto significa que el banco retira el importe señalado en el cheque de la
cuenta de la persona que lo expide, sellándolo y firmándolo como prueba de garantía de
que el documento contará con los fondos suficientes cuando el beneficiario lo presente
para su cobro en el plazo establecido. Con este tipo de cheques se asegura la existencia
de recursos para el pago del documento aun cuando posteriormente la cuenta pudiera
quedarse sin fondos, ya que el titular de la misma no podrá disponer de ese dinero.

PROVISIÓN GARANTIZADA:

El cheque con provisión de fondos garantizada, es un tipo de cheque que contiene la


garantía, prestada por el banco, de la existencia de fondos suficientes para abonarlo. La
finalidad de esta modalidad es aumentar la aceptación del cheque, especialmente por el
comercio, mediante el arbitrio de la "garantía" prestada por el banco librado. Los
eventuales tomadores recibirán en pago estos documentos, con mayor confianza que un
cheque simple.

Los cheques con provisión de fondos garantizada, se proporcionan en libretas de cheque


distintas a las de los cheques comunes. Las fórmulas impresas en los cuales se deben
extender han de ser proporcionadas por los bancos al igual que los formularios de
cheques.

Mientras en materia de cheques comunes, los bancos están obligados a proporcionar las
libretas; tratándose de cheques con provisión garantizada es facultativo del banco
entregarlas o no. El banco puede, si quiere, entregar ejemplares de estos cheques a sus
clientes de cuentas corrientes. Nuestra ley no ha previsto la entrega de libretas de
cheques con provisión garantizada, sino sólo ejemplares de cheques.

CHEQUE DE CAJA:

El cheque es un documento mediante el cual se solicita a un banco el pago de


cierta cantidad de dinero.

El cheque de caja es una orden de pago que el banco realiza para que sea
cobrada ahí mismo, o en su caso, para que su importe sea depositado en la cuenta
bancaria que el beneficiario tenga en esa institución.

Representa una de las formas de pago que mayor seguridad ofrece para quien lo cobra,
porque garantiza que siempre existen fondos para cobrarlo.
¿QUIÉNES INTERVIENEN EN LA ELABORACIÓN DE CHEQUES DE CAJA Y DE
CUÁLES SON SUS OBLIGACIONES?

1. El banco como institución a la que se le solicita la emisión o elaboración del


cheque. El banco tiene la obligación de emitir un cheque de caja por el monto que el
interesado haya solicitado y deberá pagarlo al momento de recibirlo.

2. El usuario, o comprador del cheque es la persona que paga al banco, o realiza el


depósito por el importe por el que elaboró tal cheque. Es la persona que acude al
mostrador del banco para solicitar la compra de un cheque de caja.

¿CÓMO OBTENER UN CHEQUE DE CAJA?

Un cheque de caja se obtiene de dos formas:

a) Cuando no se tiene cuenta bancaria en la institución que lo emite, se debe


entregar una cantidad de dinero en efectivo igual al monto por el que se expedirá el
cheque de caja.

b) Cuando se tiene una cuenta en el banco, sólo se le indica a éste que cargue en
dicha cuenta, el monto por el cual se expide el cheque de caja.

En ambos casos el banco cobra una comisión por la emisión de estos cheques. El
beneficiario de este tipo de cheques cuenta con la ventaja de que nadie más que él
mismo podrá cobrarlo, suponiendo, por ejemplo, que lo extravíe o le sea robado.

ADVERTENCIAS:

Ø El cheque de caja NO ES ENDOSABLE, por eso, únicamente podrá cobrarlo el


beneficiario, esto es para su propia seguridad.

El cheque de caja siempre deberá ser expedido a nombre de una persona o empresa
determinada, es decir, nominativo, lo que significa que no podrá emitirse al portador.

RECOMENDACIONES: Es importante que al recibir un cheque de caja revise que haya


sido firmado por dos funcionarios del banco que lo emite. Verifique también que tenga
escrito el número de clave de empleado de ambos funcionarios.

CARACTERISTICAS:

Literalidad: Significa que vale única y exclusivamente por lo que se plasme en el cheque
de manera específica. El cheque tiene que contener el nombre completo y todos los
requisitos.
Valor por Pame: Otra característica es que tienen valor per se, es decir que tiene valor
por sí mismo en el documento como el título valor que es. Esto significa por ejemplo que
al cobrarse en un banco, el poseedor, siempre y cuando el cheque cuente con endoso, no
tiene que dar explicación al banco de por qué lo está cobrando. Esta característica hace
que un cheque sea como un billete, que tiene un valor por sí mismo más el portador a la
causa validada en un solo cheque sea como un billete. Además se llena un formulario
especial a través del cual el librado le ordena al librador que dono todo o parte de los
fondos realizados en la entidad bancaria de manera conjuntiva y ordenada.

A la vista: Los cheques son siempre a la vista, es decir que no tienen fecha de cuándo
deben ser pagados. La fecha que se plasma en el cheque sólo cumple la función de dejar
constancia de cuándo el emisor tenía la intención de que ese cheque se cobrase. No
obstante el banco está obligado a hacer efectivo un cheque el día en que se presenta al
cobro, sin importar la fecha que aparezca plasmada en éste aún no haya llegado. Hay
cheques pos-fechados. Hay que tener muy en cuenta que los cheques prescriben y por
ende caducan.

ELEMENTOS:

1. Datos de la entidad bancaria y sucursal de la cuenta sobre la que se ha de


efectuar el pago (domicilio, teléfono, email, etc.)
2. Código cuenta cliente y código IBAN (International Bank Account Number), muy
útil si el cheque es cobrado a través de una entidad de otro país.
3. Importe del cheque expresado en números. Es aconsejable comenzar y terminar
dicho importe con una almohadilla.
4. Persona a favor (física o jurídica) de la que se emite el cheque aunque también
puede ser al portador.
5. Importe del cheque, expresado en letras. En caso de duda esta es la cantidad que
prevalece, si no se rellena todo el espacio suele rellenarse con una raya
horizontal.
6. Lugar y fecha de emisión del cheque.
7. Serie, tipo y número de documento que en cada cheque es único.
8. Lugar reservado para la firma de quién emite el cheque. Si el cheque es de una
empresa además de la firma de la persona que representa a la empresa también
suele llevar el sello de la empresa.
9. Serie, tipo y número de documento reservado para la lectura mecánica del
cheque.
FUNCION ECONOMICA:

La función económica fundamental del cheque es la de constituir un medio de pago de


deudas pecuniarias sin necesidad de entregar papel moneda.

El cheque siempre ha estado ligado a los depósitos bancarios de dinero que las personas
físicas, sociedades y otras personas jurídicas tenían custodiados en los Bancos. Los
clientes de éstos, en vez de sacar dinero en metálico o en papel moneda para entregarlo
a sus acreedores y pagar en dinero sus deudas, preferían, por razones de comodidad y
de seguridad, sustituirlo por una carta o documento dirigido a su banquero ordenándole
que pagara una cantidad de dinero a su acreedor, o sea, al portador del cheque que se lo
presentara al cobro.

El desarrollo económico y el constante incremento de los depósitos bancarios produjeron


una extraordinaria expansión del cheque, pasando éste de ser un simple documento para
retirar fondos del Banco depositario a convertirse en un verdadero medio de pago que
permite al depositante del dinero en el Banco pagar una deuda sin necesidad de proceder
a la entrega de dinero físico.

La entrega de cheques para realizar el pago de deudas tiene indudables ventajas puesto
que evita el desembolso de numerario en las transacciones comerciales con los riesgos
que ello comporta. Sin embargo, en la actualidad, la utilización del cheque como medio de
pago está siendo desplazada por el uso generalizado de tarjetas de crédito.

REQUISITOS:

1. La denominación de «cheque» inscrita en el propio documento.


2. La suma de dinero que se ha de pagar (en euros o moneda extranjera admitida a
negociación oficial), expresada tanto en número como en letra (si hay
contradicción entre el importe indicado en número y el indicado en letra,
prevalecerá el indicado en letra; por el contrario, en caso de cheques cuyo importe
esté escrito varias veces por sumas distintas, ya sea en letra o en número,
prevalecerá la de menor cantidad).
3. El nombre del obligado al pago, que necesariamente deberá ser un banco o
entidad de crédito en la que el librador tenga fondos.
4. El lugar de pago.
5. La fecha y lugar de emisión del cheque.
6. La firma de quien expide el cheque (librador).

VENCIMIENTO:

El plazo se cuenta desde la fecha de creación y se computa dicho día para su


vencimiento. En el caso de cheques diferidos, luego de la fecha a partir de la que se
ordena el pago, posee el mismo régimen que el cheque común. Además, entre la fecha
de creación del cheque de pago diferido y la fecha en que se ordena su pago, no pueden
transcurrir más de 180 días. La forma de transmitir los cheques expedidos a favor de
determinada persona, es a través del endoso y entrega del título. El cheque al portador se
transmitirá por la simple entrega. El endoso debe escribirse al dorso o en una hoja unida y
debe ser firmado por el endosante (quien transmite el cheque). Puede designar al
beneficiario (quien recibe el cheque) o simplemente la firma del endosante, en este caso
es un endoso en blanco y el cheque se transforma en cheque al portador. El endose
transmite todos los derechos inherentes al cheque, todos los endosantes son
responsables solidarios ante el tenedor o beneficiario. Pueden endosar un cheque el
beneficiario y los sucesivos endosatarios.

ACEPTACIÓN.
En un momento, los pagos realizados mediante cheque eran tan comunes como son hoy
los pagos de crédito y débito. Como propietario de un negocio o una persona haciendo
una venta personal, aceptar cheques puede no parecer valer la pena el esfuerzo y los
riesgos que se asocian comúnmente con esto. En realidad, no aceptar cheques podría
obstaculizar tus posibilidades de hacer dinero cuando clientes sin crédito o acceso a su
tarjeta de débito no son capaces de pagar por tus productos o servicios. Cuando se hace
correctamente, puedes aceptar con seguridad pagos por cheque y proveer a sus clientes
alternativas de pago.

MODELO.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y BONO DE PRENDA.

El Certificado de Depósito es un título de crédito emitido por los Almacenes Generales de


Depósito y acredita la propiedad de mercancías o bienes depositados en el almacén que
emite el título.2. El Bono de Prenda es un título de crédito que comprueba la constitución
de un crédito prendario sobre las mercancías o bienes indicados en el certificado de
depósito correspondiente. El certificado de depósito acredita la propiedad de las
mercancías o los bienes depositados en el almacén general de depósito que lo emite; por
su parte el título accesorio del certificado, denominado bono de prenda, acredita la
existencia de un crédito prendario constituido sobre las mercancías o los bienes indicados
en el certificado depósito al que esté adherido (art. 229, LGTOC).El legítimo tenedor del
certificado depósito y sus bonos de prenda ejerce dominio sobre la mercancía o bienes
depositados, los cuales pueda recoger en cualquier tiempo contrala entrega del certificado
y los bonos correspondientes (incorporación), siempre que le pague el almacén y al fisco
la renta y demás costos del almacenaje, así como los impuestos correspondientes (art.
239, LGTOC), respectivamente. En este título, se aplica de forma directa, la regla según
la cual la reivindicación de la mercancía representada en un certificado sólo podrá
hacerse mediante la reivindicación del propio título; por ello, el embargo o secuestro la
mercancía no surte efectos si no comprende al título mismo. El certificado de depósito y
su accesorio, el bono de prenda, se crean: con el objeto de que el depositante pueda
vender o colocar una mercancía que obra en un almacén sin necesidad de retirarla, y con
el fin accesorio de poderla dar como prenda, también sin tener que desplazarla. A
diferencia el certificado, que crea una relación almacén-depositante, el bono crea una
relación depositante-acreedor. De ésta distinción se coligen las diferencias fundamentales
del título principal y del accesorio

CARACTERISTICAS.
El Certificado de Depósito a Término CDT, le ofrece la posibilidad de invertir su dinero en
plazos de 30, 60, 90, 180 y 360 días, con tasas muy competitivas; elija la mejor
rentabilidad de su inversión.

Certificado de Depósito a Término emitido por BBVA.


Monto mínimo de apertura: $1.000.000.
Plazo: desde uno hasta doce meses.
Título valor nominativo.
Negociable.
Representa una suma de dinero depositada a término en el Banco.
Título expedido a un plazo fijo, de modo que no podrá ser redimido antes del
vencimiento de su plazo inicial o el de su prórroga.
Título transferible por endoso.
Los intereses de este certificado se reconocerán de acuerdo con la tasa de interés y
forma de pago establecida en él. Para la liquidación, se utilizará la tasa nominal
equivalente a la tasa efectiva anual pactada.

ELEMENTOS.

Como elementos personales esenciales (principales) intervienen en todo contrato el


fletante y el fletador. Fletante es la persona o personas (físicas, jurídicas o copropietarios)
que, con la condición de naviero, ostenta la titularidad de la explotación del buque (como
propietario, y asume la obligación de portear con el buque contratado.

El capitán del buque, responsable de su navegación, obra por cuenta del fletante para
hacer posible el cumplimiento de la obligación de portear asumido por este.

Fletador (cargador) es la persona que contrata el transporte con el fletante y se obliga a


utilizar el buque en la forma pactada, siendo el titular del derecho a exigir que el
transporte sea realizado A lado de estas figuras pueden y suelen aparecer otras dos, las
cuales son:

El destinatario (consignatario) de las mercancías es la persona a la que estas van


dirigidas, pudiendo ser el mismo fletador u otra persona determinada o indeterminada en
el momento de la estipulación del contrato.

El comisionista (agente de fletamento o bróker), suele ser la persona que contrata el


fletamento, actuando en representación del verdadero fletante o fletado, o en su propio
nombre, pero por cuenta de alguno de aquellos. Su intervención genera los efectos que
son propios de todo contrato de comisión.
FUNCION ECONOMICA.

El cliente del almacén deposita sus mercancías en un AGD y este a su vez expide un.
Certificado de Depósito y en su caso un Bono de Prenda, los que acreditan la propiedad
del bien y la disponibilidad que tendrá el titular depositante sobre el bien.

Es importante señalar que la función del Almacén es la de guardar o conservar, manejar,


controlar y distribuir o comercializar los bienes y mercancías que se encuentran bajo su
custodia o que se encuentren en tránsito, amparados por certificados de depósito, así
como certificar la calidad y valuar los bienes y mercancías.

Asimismo, pueden realizar diversas actividades como:

 Procesos de incorporación de valor agregado o la transformación, reparación


ensambles de las mercancías a fin de aumentar su valor.
 Prestar el servicio de Apoderado Aduanal y algunos almacenes pueden operar
como depósito fiscal para el diferimiento de los impuestos derivados de la
importación.
 Prestar servicios técnicos para la conservación y salubridad de mercancías.
 Otorgar financiamiento con garantía de las mercancías depositadas.
 Expedir Certificados de Depósito y Bonos de Prenda sobre las mercancías
depositadas o en tránsito, como garantía a terceros; así como para la obtención de
financiamiento con garantía prendaria

REQUISITOS.

Los requisitos del certificado de depósito se dividen en 4:

1. Personales.

a) La designación y la firma del almacén general de depósito que lo expida. b) El nombre


del depositante de las mercancías o bienes, o en su caso, la mención de ser al portador.

2. Documentales.

a) La mención de ser "certificado de depósito".

b) La fecha de expedición.

c) El número de orden que le corresponde.

3. Relativos al depósito.
a) El lugar de depósito.

b) La mención de haber sido constituido el depósito con designación individual o genérica


de las mercancías o bienes respectivos.

c) El plazo del depósito.

d) La mención de los adeudos o de las tarifas en favor del almacén general o en su caso,
la mención de no existir tales adeudos.

4. Relativos a las mercancías depositadas.

a) Su especificación con mención de su naturaleza, calidad y cantidad y todo lo demás


que sirva para su identificación.

b) La mención de estar o no estar aseguradas y del importe del seguro en su caso.

VENCIMIENTO.

Tenedor del Bono de Prenda cuyo plazo haya vencido debe presentarse a cobrar su
importe al Almacén que lo haya emitido; y si el deudor no hubiese hecho provisión de
fondos, oportuna y suficiente, para cubrir todas las obligaciones a que se refiere esta Ley,
el almacén debe anotarlo así en el título respectivo, para los efectos de que el acreedor
pueda iniciar procedimiento ejecutivo, sin más trámite. (Artículo 17 de la Ley de
almacenes generales de depósito).

Acreedor puede también optar por pedir directamente al Almacén el remate, siempre que
lo solicite por escrito dentro de los ocho días hábiles posteriores a aquel en que ocurrió el
vencimiento

CARTA DE PORTE O CONOCIMIENTO DE EMBARQUE.

La carta de porte como su nombre lo indica es el escrito en el que constan las mercancías
que se transportan por vía terrestre, la importancia de la carta de porte radica en que, a
través de este documento se tiene conocimiento de la mercancía que se transporta;
mientras que el conocimiento de embarque hace referencia al transporte tanto marítimo
como aéreo, el conocimiento de embarque no es más que la constancia de embarque de
la mercancía.

La carta de porte y el conocimiento de embarque son dos clases de títulos valores que
tienen características de ser representativos de mercancías, de mercancías que se
transportan ya sea por vía terrestre tratándose de carta de porte o por transporte marítimo
o aéreo cuando hablamos de conocimiento de embarque.
La carta de porte y el conocimiento de embarque deben contener además de los
requisitos generales de todo título valor, los siguientes, según lo establecido en el artículo
768 del código de comercio:

La referencia de ser carta de porte o conocimiento de embarque.

El nombre y el domicilio del transportador.

El nombre y domicilio del remitente.

El nombre y el domicilio de la persona a quien o a cuya orden se expide, o la mención de


ser al portador.

El número de orden que corresponda al título.

La descripción pormenorizada de las mercancías objeto del transporte y la estimación de


su valor.

La indicación de los fletes y demás gastos del transporte, de las tarifas aplicables, y la de
haber sido o no pagados los fletes.

La mención de los lugares de salida y destino.

La indicación del medio de transporte, y

Si el transporte fuere por vehículo determinado, los datos necesarios para su


identificación.

Teniendo en cuenta los requisitos que debe contener las cartas de porte y el conocimiento
de embarque, estos sirven para identificar las características de la mercancía, tales como
de qué clase de mercancía se trata, su precio, su cantidad, etc. A la carta de porte y al
conocimiento de embarque, se le aplicaran las normas de la letra de cambio y del pagare
en todo lo que se pertinente, según remisión normativa expresamente consagrada en el
artículo 771 del código de comercio.

CARACTERISTICAS.

.Debido a que este artículo acredita un derecho de propiedad sobre las mercaderías
objeto del transporte, su negocio subyacente es precisamente un contrato de transporte
que muchas veces no consta en un documento escrito. Por ser título representativo, la
posesión de él supone la de la mercadería representada. Con el título se puede lograr la
transferencia del dominio sobre las mercaderías porque él las representa. Todo el tráfico
jurídico al que se quiera someter las mercaderías u objetos transportados, se pueden
hacer por medio del título.

REQUISITOS.
Los requisitos de la carta de porte o conocimiento de embarque se encuentran
discriminados en los artículos 768, 769 Y 1637 del Código de Comercio.

A continuación se especifican los requisitos esenciales estipulados en el Código del


Comercio para cada uno de estos títulos.

De la carta de porte o conocimiento de embarque terrestre o aéreo

*Según el arto 621 del Código de Comercio son requisitos esenciales.

* La mención en un sitio visible.

* Nombre y domicilio del transportador

* Nombre y domicilio del remitente o cargador

* Nombre y domicilio de la persona a quien se expide

* Ordinales 5, 6 Y 7 del art. 768 del Código de Comercio.

* Ordinales 8, 9, y 10 del art. 768 del Código de Comercio.

* El arto 769 del Código de Comercio señala unos requisitos esenciales adicionales a los
anteriores para el caso en el que las mercaderías no sean embarcadas inmediatamente al
recibo de éstas, sino que medie un lapso entre una y otra circunstancia.

De la carta de porte o conocimiento de embarque marítimo

* De acuerdo con los ordinales 1 y 2 del art. 1637

* El puerto de salida y lugar de destino de la nave que transporta las mercancías.

* El nombre del cargador o remitente, el nombre y el domicilio del beneficiario

* La indicación del valor de los fletes, el número, cantidad y peso.

* El estado y condición aparente de las mercancías.

* El ordinal 10 del art. 1637 del Código de Comercio

Funciones del conocimiento de embarque por vía marítima

Entre estas funciones podemos mencionar las siguientes:

* Sirve para regularizar las relaciones

* Sirve como instrumento probatorio

* De otra parte el conocimiento de embarque marítimo se convierte en un título valor


representativo de mercancías embarcadas
EJEMPLO
FACTURA CAMBIARIA.

Es un título de crédito que incorpora la obligación de pagar una suma cierta de dinero
dentro de un plazo determinado; a la vez que describe las mercaderías que se han
vendido como objeto del contrato que le da nacimiento al título.

Sujetos. Librador-beneficiario. Es el vendedor de la mercadería o sea quien crea la


factura. Librado-aceptante. Es el comprador de la mercadería, y quien por mandato legal
está obligado a aceptar la factura que le libre el vendedor.

Función. Si un comerciante vendedor se decide por usar la factura cambiaria, la


operatividad del título sería la siguiente: El vendedor libra la factura cambiaria como
consecuencia de una compraventa en la que las mercaderías han sido entregadas real o
simbólicamente. La factura es enviada al comprador, directamente, por intermedio de un
banco o tercera persona. El intermediario, según las instrucciones recibidas, la presentará
para que se le acepte y luego la devolverá; y podrá retenerla si tiene facultades para
cobrarla. De acuerdo con lo que ya estudiamos, ello se hará mediante un endoso en
procuración. La ley también contempla el envío por correo certificado u otros medios no
especificados por la ley. El comprador devuelve la factura, debidamente aceptada: dentro
de cinco días de su recibo si es para la misma plaza; y dentro de quince, si es diferente.
La no devolución se presume como negativa de la aceptación.

CARACTERISTICAS.

A factura cambiaria presenta las siguientes características

Es un título-valor de contenido crediticio porque contiene un crédito a favor del vendedor y


a cargo del comprador.

Es un título valor causal ya que representa la existencia de un contrato de compraventa


de mercancía plenamente identificable en el formato de factura

La factura cambiaria de compraventa solo se libra si corresponde a una venta efectiva de


mercancías entregadas real y materialmente al comprador

Por su forma, la factura cambiaria de compraventa equivale a una factura comercial


corriente, pero jurídicamente, por reunir determinados requisitos y menciones, se
transforma en un título valor.

En la factura cambiaria de compraventa el librador es el vendedor, quien podrá asumir


también la calidad de beneficiario, y el librado es el comprador. Por lo consiguiente, esta
factura requiere aceptación, para cuyos efectos el vendedor debe remitirla al comprador y
éste debe devolverla aceptada.

ELEMENTOS.
Los sujetos 0 elementos personales que participan en la factura cambiaria son:

a) El vendedor, que es quien libra la factura cambiaria como consecuencia de un contrato


de compraventa a plazo de mercaderías. Es pues, el librador 0 creador de la factura
cambiaria. La ley dice que "la factura cambiaria es el título de crédito que en la
compraventa de mercaderías, el vendedor podrá librar y entregar 0 remitir al comprador"
(Articulo 591, panado primero C. de c.). De consiguiente, el vendedor es quien crea 0 libra
la factura cambiaria y quien la entrega 0 21 envía al comprador para aceptación. En
adelante nos referiremos al creador desfigurándolo como vendedor-creador vendedor-
librador.

b) El comprador, que es quien compro las mercaderías y quedo a deber la totalidad 0


parte del precio de las mismas, 10 que ha dado origen a que se libre la factura cambiaria.
El comprador al recibir la factura cambiaria que Ie ha sido entregada enviada por el
vendedor-creador, está obligado a devolverla al mismo, debidamente aceptada (Articulo
591, párrafo segundo, C. de c.).

c) El aceptante, que es el comprador que, mediante su firma, reconoce como propia la


obligación de pago contenida en la factura cambiaria, convirtiéndose por tal acto en el
principal obligado (Artículos 393 y 621 C. de c.).

d) El tenedor, que es quien puede ejercer el derecho a cobrar la totalidad 0 parte del
precio de la compraventa de mercaderías que origino la factura cambiaria (Articulo 591 C.
de c.). El tenedor para ejercer su derecho tiene la obligación de exhibir la factura
cambiaria y entregarla en el momento de ser pagado (Articulo 389 C. de c.).

e) El endosante, que es el que siendo lego timo tenedor de la factura cambiaría la


transfiere suscribiendo el endoso, y endosatario el que la recibe (Artículos 418 y 421 C. de
c.).

f) El avalista, que es el que mediante aval garantiza la obligación de uno de los


integrantes de la relación cambiaria, y avalado la persona por cuenta de la cual se da la
garantía (Artículos 400 y 401 C. de c.).

g) El portador, que es el actual propietario exhibidor de la factura cambiaria.

FUNCION ECONOMICA.

La factura cambiaria nació, como ya se dijo, de una necesidad política del comercio que
utilizaba facturas ordinarias aceptadas por el comprador como medio de documentar una
concesión de cromito a corto plazo. Su función principal sigue siendo la misma a medida
que, ya investida de la calidad de título de crédito, ~'l00'" difundiendo: el comerciante al
realizar una compraventa plazo crea la factura cambiaria para garantizarse así, sin
mayores formalidades, el pago de la totalidad parte del precio de las mercaderías que
real simbo1icamente entrego. Por su naturaleza de título de crédito, no es únicamente esa
función la que puede cumplir la factura cambiaria. Vamos a ocupamos de algunas de
ellas, sin olvidar que la vida comercial con su dinamismo puede ir utilizando a la factura en
nuevas funciones.

a) Instrumento de documentación de una compraventa de mercaderías a plazo. Es esta la


función primaria de la Factura cambiaria. EI vendedor una vez entregada real 0
simbólicamente la mercadería objeto de una compraventa a plazo, al crédito como
también se acostumbra decir, crea libra una factura cambiaria con descripción de la
mercadería, su precio y forma de pago y la envía 0 entrega al comprador para su
aceptación. Si el comprador no acepta la factura cambiaria debidamente protestada, si es
el caso, permiten el cobro judicial a través de la acción cambiaria. Si el comprador acepta,
el vendedor pone cobrar la factura a su vencimiento.

b) Instrumento de cobro. Es esta función íntimamente ligada a la anterior La que dio


nacimiento al especial título de crédito que es la factura cambiaria. EI vended para cobrar
el precio de una compraventa de mercaderías libra la factura y el comprador al aceptarla
se compromete a pagar en el plazo a plazos fijados. EI vendedor-librador le concede en
esta forma crédito al comprador-aceptante.

c) Instrumento de la operación de descuento. EI descuento es la operación por medio de


la cual se convierte un crédito de dinero en dinero líquido. Para que cumpla esta función
la factura cambiaria, el tenedor, antes de la fecha en que es pagadera, la endosa a un
banco que se la abona en el acto, deduciéndole un interés por el tiempo que falta para el
vencimiento y confiándole una comisión por él se Inició. El banco puede a su vez
descontar la factura cambiaria en otro banco, operación que se llama de redescuento. EI
descuento es una operación de crédito disciplinada por el Código de Comercio (Artículos
729 a 733); no es exclusivamente· bancaria aunque constituye volumen apreciable de los
Negocios de la banca. Puede darse el descuento entre particulares y especialmente entre
comerciantes. El descuento de facturas cambiarias cumple un papel importante en el
financiamiento del comercio, ya que es una forma práctica para que el comerciante que
ha concedido crédito a su clientela, pueda convertir en dinero efectivo las facturas c
cambiarias que ha librado, sin tener que esperar sus vencimientos.

d) Instrumento de garantía. La factura cambiaria es apta para cumplir la función de


garantizar una obligación por su naturaleza de título de crédito y por ende de cosa
mercantil. Para garantizar una obligación la factura cambiaria puede darse en depósito
prenda mediante un endoso en garantía.

e) Instrumento de pago. Puede también usarse la factura cambiaria como medio de pago
en sustitución del dinero, para 10 cual su tenedor la endosara a su acreedor. Es bueno
seriarla que la factura cambiaria es un título de crédito capaz de cumplir similares
funciones a las de la letra de cambio, pero que la mecánica de esas funciones es en
Algunos casos diferentes ya que es menos flexible. Indudablemente que a la factura
cambiaria le corresponde desempeñar un papel importante en el comercio, pero este se
verá siempre limitado por el hecho de que únicamente puede crearse como consecuencia
de una compraventa de mercaderías, circunstancia que hace que solo pueda crearla el
propio vendedor. Si bien la factura cambiaria esta llamada a competir con la letra de
cambio, no debe perderse de vista que esta última tiene un campo más amplio por su
versatilidad y que por ello se irán delimitando con el tiempo los casos en que cada uno de
estos títulos de crédito presente mayor aptitud.

REQUISITOS.

1 El número de orden del título librado.

2 El nombre y domicilio del comprador.

3 La denominación y características principales de las mercaderías vendidas.

4 El precio unitario y el precio total de las mismas.

VENCIMINETO.

La factura cambiaria de compraventa es otra clase de titulo valor, la cual es expedida por
el vendedor o prestador de un servicio, al comprador o beneficiario del servicio, en la cual
está estipulado el valor que el comprador debe pagar al vendedor y plazo para realizar
dicho pago.

La factura cambiaria debe contener los siguientes requisitos según lo establecido en el


artículo 774 del código de comercio:

Fecha de vencimiento, si se omite este requisito, el código de comercio llena este vacío
diciendo que se entenderá que debe ser pagada dentro de los treinta (30) días siguientes
a los de sus emisión.

Fecha de recibo de la factura, también debe indicarse el nombre, identificación o firma de


quien sea el indicado de recibirla.

El vendedor debe dejar constancia en el original de la factura, el precio del servicio


prestado y las condiciones de pago.

ACEPTACIÓN.

El comprador está obligado a devolver al vendedor, debidamente aceptada, la factura


cambiaria original. Una vez que la factura cambiaria fuese aceptada por el comprador, se
considerará, frente a terceros de buena fe, que el contrato de compraventa ha sido
debidamente ejecutado en la forma expuesta en la misma.

La obligación de aceptar la factura no es absoluta, el librado puede negarse en los casos


siguientes:
1 Cuando las mercaderías sufren avería, extravío siempre que no sean
transportadas por su cuenta y riesgo;

2 Si hay defectos o vicios en la cantidad y calidad de las mercaderías;

3 si la factura no contiene el negocio jurídico convenido;

4 Por omisión de requisitos

EJEMPLO.
LA CÉDULA HIPOTECARIA.

Las cédulas hipotecarias son títulos emitidos por entidades financieras que pagan un
interés fijo y que tienen como garantía la totalidad de los créditos hipotecarios concedidos
por la entidad que los emite. Su emisión está restringida a entidades de crédito oficial,
sociedades de crédito hipotecario y cajas de ahorros. Se presentan en tres modalidades:
nominativas, a la orden o al portador.

Son pues, obligaciones emitidas por Bancos que realicen operaciones de Crédito
Hipotecario, las cuales conceden garantía preferente a sus titulares sobre la totalidad o
una parte de los créditos hipotecarios constituidos a favor de la entidad emisora. Es la
obligación al portador, no reivindicable, emitida por un Banco Hipotecario o por una
sección hipotecaria de otra clase de Bancos, garantizada con el capital y reservas del
banco o sección y con el conjunto de sus préstamos hipotecarios de amortización gradual.

CARACTERISTICAS.

*Sanción penal a quién falsifique Cédulas

*Se consideran en circulación las que estuvieren en poder del Público y las que no hayan
sido redimidas y canceladas aún cuando se encuentren en poder del Banco

*Los intereses se pagan a los tenedores de Cédulas al portador

No son reivindicables

*Se redimen y amortizan dentro del plazo fijado para el pago de los préstamos a que
corresponden

*Garantizadas por el capital y reserva del Banco y con el conjunto de sus préstamos
hipotecarios de amortización gradual.

*Los préstamos que garantice la emisión están asegurados con Primera Hipoteca y no
excederán del 50% del valor del inmueble gravado

*Las vencidas o solicitadas para el pago dejan de ganar intereses desde la fecha en que
se verifican los hechos anteriores

*No pagan interés fijo

*Se pueden emitir duplicadas

*Se emiten por Escritura Pública de la Sociedad emisora. Si son Cédulas de Garantía
General, en la Escritura se hará constar el monto de los créditos hipotecarios que le sirven
de garantía. Si son de garantía específica, se hará constar el crédito que le sirve de
garantía
ELEMENTOS.

A. Librador. Librado: acreedor hipotecario, generalmente es una institución bancaria.

B. Beneficiario: tenedor del título, inversionista.

C. Es Un Titulo Lineal porque solo participan el librador/librado y el beneficiario

D. Pero existe una tercera persona que es El Agente Financiero. Existe cuando el
acreedor hipotecario es un banco o una financiera. Es un apoderado del acreedor
hipotecario que se encarga del pago de la cedula hipotecaria.

FUNCION ECONOMICA.

En los últimos meses debido a la persistencia de la crisis económica, muchos deudores


no han podido hacer frente a las letras de su hipoteca y se han visto obligados a
refinanciar sus préstamos (a alargar los plazos de pago o a negociar periodos de
carencia) o incluso, en última instancia, a dar su vivienda al banco. Sin embargo, debido a
que el valor por el que se ejecuta el piso suele ser menor que el valor de la deuda (con el
límite por ley del 60% del valor de tasación), unido a la caída de los precios de las
viviendas, hace que, en la mayoría de los casos, su valor no sea suficiente para cubrir la
deuda y que, por tanto, después de entregar la vivienda aún se deba dinero a la entidad
financiera.

Desde diferentes sectores sociales, se ha reivindicado la aceptación de la dación de la


vivienda como pago de la deuda contraída con la entidad financiera. La dación en pago no
es actualmente obligatoria y, por tanto, sólo se produce por acuerdos entre el deudor y la
propia entidad. La implicación directa de la aplicación de esta medida sería que si el valor
de adjudicación de la vivienda es menor que el importe del crédito que se otorgó, se
condonaría la diferencia, asumiendo el banco la pérdida.

No obstante, más allá del debate sobre la necesidad social de instaurar o no la dación en
pago, existe un problema económico no despreciable que habría que solucionar antes de
poder aplicarla. En los últimos años los bancos han podido cobrar menos por las
hipotecas gracias a otro producto financiero conocido como “cédula hipotecaria”. Las
cédulas hipotecarias son bonos que emite (vende) una entidad financiera, sobre los que
debe pagar unos intereses y devolver el importe del bono en el plazo fijado a su
comprador (normalmente en torno a unos cinco años). La particularidad de las cédulas
hipotecarias está en que todos los préstamos hipotecarios de la entidad actúan como
garantía. Es decir, si la entidad no pagara su deuda, el comprador del bono tendría
derecho a recibir el pago de las letras de los créditos hipotecarios de la entidad hasta
recuperar su inversión. Esta protección hace de las cédulas un producto financiero muy
solicitado, dado que su riesgo es muy bajo.
REQUISITOS.

En principio podría decirse que la Cédula Hipotecaria es un instrumento idóneo para


financiar actividades relacionadas a la construcción en general. Sin embargo, la eficacia
de su implementación depende de los siguientes requisitos:

I. Entorno macroeconómico: Por la larga maduración requerida, la operación es muy


sensible a los cambios macroeconómicos bruscos; v.g. inestabilidad monetaria y
cambiaria, desempleo masivo, etc. No hay crédito de largo plazo sin estabilidad
macroeconómica y falta de predictibilidad de las políticas económicas.

II. Seguridad jurídica de los acreedores: Es un requisito esencial que involucra diversos
aspectos, entre los cuales, resaltan: a) Certidumbre sobre el bien hipotecado que implica
un sistema de información, registro y catastro eficiente, tasación transparente, etc.; b)
Procedimiento ágil de ejecución de hipotecas en caso de falencia del deudor. Juicios
largos y costosos, inhiben el crédito y en especial el hipotecario; c) Mecanismo de
enajenación de activos que minimice costos y daños y; d) Mecanismos baratos para cubrir
ciertas contingencias; v.g. catástrofe, muerte del deudor, desempleo temporal del deudor,
etc.

III. Existencia de mecanismos para dar liquidez: Aún cuando puedan contarse con
recursos de largo plazo, como los fondos provisionales, siempre es necesario dar liquidez
(venta rápida a bajo costo) a los Títulos-Valores. Ello es posible por medio de un mercado
secundario activo (que no existe) o por medio de una entidad estatal que compre
temporalmente dichos instrumentos.

IV. Costos de transacción bajos: Muchas veces por volver más seguras ciertas
operaciones, especialmente crediticias, se imponen regulaciones y procedimientos muy
onerosos. Por tanto, la clave está en construir esquemas jurídicamente seguros para las
partes y de gran eficiencia, medidos por su agilidad y bajos costos. Aquí resaltan: las
autorizaciones necesarias, escrituras públicas, registros, tasaciones, tasas judiciales,
aranceles, tasa de interés, etc. Para este efecto, será conveniente una profunda revisión
de nuestro sistema de registros públicos, tanto el marco jurídico como su diseño
institucional y tecnológico.

V. Cultura bursátil: Es ideal que el deudor hipotecario tenga confianza en el esquema,


pero en su defecto como ocurre en Paraguay, es fundamental que los potenciales
inversionistas institucionales (entidades previsionales) y las entidades emisoras estén
familiarizados con operaciones bursátiles. De no darse este requisito.
EJEMPLO
EL VALE:

Un vale es un documento comercial, para pagar un producto, ya sea bien o servicio.


Puede representar el pago total o parcial (descuento inmediato en el momento de la
compra por la cantidad que aparece en el vale). Lo más habitual es que los
establecimientos comerciales proporcionen vales a sus clientes para fidelizarlos.

También sirve para darse a conocer a clientes nuevos, ofreciéndoles un artículo más
barato o gratuito. En otros casos forma parte del proceso de devolución, el comercio
extiende un vale que permite cambiar un producto adquirido por otro en un tiempo futuro.

Por último, el vocablo vale se utiliza para movimientos internos de una oficina o empresa.
Cuando un empleado toma dinero para comprar algún material o artículos que no haya en
existencia en la empresa, o porque desea un adelanto sobre su salario, se llena un vale
de caja. Este vale contiene:

Fecha

Cantidad (en número y letra)

Especificación clara sobre el concepto

Rúbrica de autorización

Firma de la persona que recibe el dinero

CARACTERISTICAS.

Vale del fabricante: Es un medio de promoción muy apropiado para introducir nuevos
productos en el mercado. Los consumidores están más dispuestos a probar una novedad
si el precio que deben pagar es menor que el recomendado. En este tipo de promoción se
implican también las tiendas ya que admiten el descuento propuesto por el fabricante
cuando un cliente redime un vale. A lo largo de la campaña de promoción, la tienda va
recuperando ese dinero más una gratificación por su colaboración.

Vale del distribuidor: Es un medio de promoción que beneficia a compradores que ya


consumían el producto. El minorista los emite para mantener a esos clientes y conseguir
que aumente o el gasto por compra o el gasto por cliente (incrementando el número de
veces que acude al establecimiento).

Estos vales pueden estar formulados de diversas formas:

15 % descuento en la compra de XXX cantidad del artículo YYY hasta el día ZZZ.

20 % de descuento en XXX, si compra 2 ó más unidades hasta el día ZZZ.

9,99 € de descuento en la compra de XXX hasta el día ZZZ.


Vale de despensa: Es una prestación dada a los trabajadores por parte de la empresa
que son intercambiables en tiendas de autoservicio por bienes de consumo.

REQUISITOS.

*El vale que emite la máquina registradora debe ser entregado al cliente.

*El uso de máquinas registradoras debe estar autorizado previamente por el SII.

*Cuando la máquina registradora esté temporalmente fuera de uso, deben emitirse


boletas manuscritas, debidamente timbradas por el SII, para cuya eventualidad deben
mantenerse un stock de este tipo de talonarios de boletas.

*Los rollos que usan las máquinas registradoras no deben ser timbrados, de acuerdo con
lo dispuesto en Resolución Exenta Nº 4947, de 1998 y publicada en Diario Oficial el 25 de
agosto de 1998. En su reemplazo, deberá presentarse el Formulario 3230 de Timbraje en
la respectiva Dirección Regional, o después de la primera autorización de rollos, en el sitio
Web del SII, específicamente en el menú Situación Tributaria, opción Solicitud de
Timbraje de Rollos.

*Estos rollos deberán numerarse del 1 al infinito en el establecimiento o la casa matriz.

*Las cintas de detalle o rollos hacen las veces de duplicado de los vales emitidos.

*Al iniciar la jornada diaria, debe emitirse un ticket, sin valor, con la fecha de la emisión,
que debe conservarse para ser agregado a la cinta de detalle correspondiente al día de su
emisión.

*Debe colocarse en la máquina registradora la etiqueta autoadhesiva, proporcionando por


el SII.

VENCIMIENTO.

El artículo 125 del Decreto Ley 14.701 autoriza que se extiendan a la vista, a cierto plazo
desde su fecha y a fecha fija: "Los vales, pagarés y conformes pueden ser extendidos a la
vista, a cierto plazo desde su fecha y a fecha fija. Pueden asimismo, tener vencimientos
sucesivos y en tal caso, podrá pactarse, expresamente, que el no pago de una o varias
cuotas haga exigible el documento".

Según surge de lo que se acaba de transcribir, el artículo 125 incluye una mención,
relativa al pacto del pago en cuotas. Se autoriza que se pacte vencimientos sucesivos y
para tal caso, también, se autoriza que se pacte que la falta de pago de una o más cuotas
sucesivas hará exigible el pago de toda la suma adeudada. La solución legal recoge una
fórmula utilizada en la práctica.

No corresponde su emisión a cierto plazo desde la vista, puesto que, a diferencia de las
letras, los vales no se deben presentar para la aceptación de ningún girado.
EJEMPLO:
BONOS BANCARIOS.

Bonos Bancarios a largo plazo para otorgar financiamiento de proyectos industriales y por
los cuales el Gobierno Federal se compromete a través de Nacional Financiera, para
liquidar una suma de dinero a su vencimiento.

Ante estas condiciones, Nacional financiera emitió los BONDIS a un plazo de 10 años,
como un instrumento idóneo para financiar los programas de desarrollo industrial del país.

Para emitir este instrumento se buscaron las siguientes:

CARACTERISTICAS.

Encontrar el equilibrio entre el costo y plazo de los recursos que captaría Nacional
Financiera y el rendimiento esperado de sus inversiones en programas de desarrollo del
país.

Que los títulos se redimieran siguiendo el método de "pagos al valor presente", a fin de
ofrecer a los ahorradores una renta creciente similar al flujo de recursos que se obtiene al
financiar las inversiones.

Que su rendimiento estuviera ligado a la tasa de CETES a 28 días y al BONDE de un año.

Para entender su funcionamiento, puede decirse que es un instrumento con 130 cupones,
pagaderos cada 28 días. En cada uno de los 130 períodos vence uno de los cupones y
los aún vigentes capitalizan sus rendimientos al final de cada período, hasta la fecha de
su redención.

Así el valor nominal varía en cada período y se calcula como la sumatoria de los cupones
aún vigentes y sus rendimientos capitalizados.

La tasa de interés es igual al 100.5% de la tasa de CETES a 28 días y se aplica al valor


nominal actualizado.

Adicionalmente se paga un premio al principio de cada año (cada 13 períodos) sobre el


valor nominal actualizado, que es igual al promedio ponderado de las tasas de descuento
de los BONDES a un año, determinado en las subastas de las últimas cuatro semanas
anteriores al pago del premio multiplicado por el factor 100.5%.

Los BONDIS se colocan mediante subasta para que el precio sea determinado por la
relación oferta-demanda.

De esta manera el mismo mercado determina el rendimiento a obtener por la colocación


de sus recursos a largo plazo. El premio correspondiente a los primeros 13 períodos
queda incluido dentro del descuento en la subasta.
ELEMENTOS.

Elementos que definen un Bono. En las condiciones de emisión de cada Bono se definen
determinados conceptos, que van a caracterizarlo. Éstos son:

Fecha de emisión: Fecha a partir de la cual comienza a regir el plazo para los pagos de
renta y amortización.

Moneda de emisión: Quetzales o Dólares.

Valor Nominal: Es el valor por el que se emite cada Bono y sobre el cual van a ser
calculados los intereses.

Plazo y Vencimiento: El plazo indica la expectativa de vida de un Bono. Decimos


"expectativa" porque existe la posibilidad de que se realice un rescate anticipado de
bonos, es decir que el emisor salde su deuda antes del vencimiento estipulado. El
vencimiento es la fecha en la que los bonos serán rescatados o amortizados totalmente.

Renta y amortización: Los pagos periódicos que se reciben por la inversión en bonos se
denominan cupones.

El cupón puede incluir la amortización (devolución) del capital y el pago de renta


(intereses), o sólo renta, en cuyo caso la amortización del capital total se realiza al
vencimiento (bullet). Los intereses pueden ser a tasa fija (por ejemplo: x%), variable (por
ejemplo: libor) o una combinación de ambas (libor más un x%), Los intereses se calculan
aplicando la tasa sobre el valor nominal.

Garantías: Las garantías son el respaldo para el repago de los Bonos. Varían de un Bono
a otro y pueden consistir en otros Bonos (por ejemplo: para los Bonos Brady, la garantía
la constituyen los bonos cupón cero del Tesoro Americano) o en recursos de
coparticipación de impuestos (para Bonos provinciales o municipales). En el caso de las
Obligaciones Negociables, la garantía se establece sobre activos físicos.

Intereses: La tasa de interés de cada emisión la determina libremente la entidad emisora,


o de acuerdo con las normas específicas que regulan su emisión.

Las variables que se deben considerar en la determinación de bonos:

Su maduración,

Contratos,

Pago de los intereses,

Calidad del crédito,

La tasa de interés,

Precio, yield, tasas tributarias e impuestos, etc.


Todos estos puntos ayudan a un inversionista a determinar el tipo de bono que puede
colmar sus expectativas y el grado de inversión que se desea obtener de acuerdo con los
objetivos buscados.

REQUISITOS.

Generalmente es ordinaria directa, en cupones que comprenden capital e intereses,


insertos en el mismo documento, con vencimiento iguales y sucesivos, salvo el último
cupón que puede ser diferente. En el caso de los bonos convertibles en acciones, lo usual
es que la amortización sea en una sola cuota al vencimiento

Amortización de un Bono:

Corresponde a la cancelación total (única vez al vencimiento) o parcial de la deuda

VENCIMIENTO.

Cada bono tiene una vida determinada. La fecha de vencimiento indica, cuando el bono
debe ser reintegrado, es decir cuando el emisor debe reponer el crédito por completo.
Distinguiremos entre varios tipos de bonos, a corto plazo (hasta cuatro años), a medio
plazo (entre cuatro y ocho años) y a largo plazo (más de ocho años).

ACEPTACION.

Instrumento financiero normalmente letra de cambio aceptada por un banco. Al aceptar la


letra, el banco asume el compromiso de pago al vencimiento, conforme las condiciones
establecidas.
EJEMPLO.

CERTIFICADO FIDUCIARIO.

Siendo el certificado fiduciario un título de crédito, otorga derechos a su titular en


cualquiera de las formas siguientes:

A una parte alícuota de lo que produzcan los bienes fideicometidos. En este caso, el
tenedor del título es un fideicomisario partícipe, con derechos de acreedor. A una parte
alícuota de los derechos de propiedad sobre los bienes fideicometidos o sobre el precio
que se obtenga de su venta. En este caso el certificado representa un derecho de
copropiedad o una acreedora sobre parte del precio que se obtuviera al venderlos ya una
parte determinada del bien inmueble fideicometido, en cuyo caso el certificado representa
un derecho de propiedad inmueble.

Estos certificados pueden ser creados a la orden, al portador o ser nominados, pero si el
bien es inmueble e obligatoria la modalidad nominativa.

CARACTERISTICAS.

Certificados fiduciarios. Sólo pueden emitirse certificados fiduciarios como consecuencia


de fideicomisos establecidos con esa finalidad.

El procedimiento que establece la ley para la emisión de bonos bancarios, deberá


seguirse para la creación de certificados fiduciarios.
Los certificados fiduciarios tendrán el carácter de títulos de crédito y atribuirán a sus
titulares alguno o algunos de los siguientes derechos:

1o. A una parte alícuota de los productos de los bienes fideicometidos.

2o. A una parte alícuota del derecho de propiedad sobre dichos bienes, o sobre el precio
que se obtenga en la venta de los mismos.

3o. Al derecho de propiedad sobre una parte determinada del bien inmueble
fideicometido.

Cuando el bien fideicometido sea un inmueble, los certificados fiduciarios serán


nominativos.

REQUISITOS.

Los certificados fiduciarios deben contener, además de los requisitos generales


establecidos para los títulos de crédito, los siguientes:

1 La mención de ser: certificado o fiduciario.

2 Los datos que identifiquen la escritura de constitución del fideicomiso y la creación


de los propios certificados.

3 La descripción de los bienes fideicometidos.

4 El avalúo de los bienes, si los certificados tuvieren valor nominal.

5 Las facultades del fiduciario.

6 Los derechos de los tenedores con circunstanciada expresión de las condiciones


de su ejercicio.

7 La firma del fiduciario y la del representante de la autoridad administrativa que


intervenga en la creación de los títulos. Artículo 613. Contenido.
EJEMPLO:

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD DEBENTURES:

Son títulos de crédito que surgen de la declaración unilateral de voluntad de una sociedad
anónima que incorporan una parte alícuota de un crédito colectivo cuyo sujeto pasivo-
deudor es la sociedad creadora. Estos títulos son llamados también “obligación, bono o
debentures”, y nacen de la necesidad que tiene una sociedad anónima de poseer más
fondos de inversión, pero no se tiene el propósito de aumentar el capital social; o sea, la
sociedad crea debentures para obtener capital de trabajo que lo proporcionan quienes
adquieren los títulos. Artículo 544 del Código de Comercio de Guatemala

Obligaciones. Las obligaciones son títulos de crédito que incorporan una parte alícuota de
un crédito colectivo constituido a cargo de una sociedad anónima. Serán consideradas
bienes muebles, aun cuando estén garantizadas con derechos reales sobre inmuebles.
CARACTERISTICAS.

Pueden crearse en forma nominativa la orden o al portador aun cuando impliquen pagar
dinero.

a) la denominación no podrá ser social o debenture.

b) nombre objeto y domicilio de la sociedad creadora.

c) monto del capital autorizado.

d) interés que se pagara.

e) garantías especiales para respaldar los títulos y datos del registro que corresponda

.f) Formas que se amortizaran los títulos.

g) número de escritura, nombre del notario autorizante.

h) firma de las personas designadas,

REQUISITOS.

Además de los requisitos generales que estatuye el artículo 386 del Decreto 2-70 del
Congreso de la República de Guatemala los requisitos específicos de los debentures son
los que establece el artículo 548 del mismo cuerpo legal, los cuales son los siguientes:

* La denominación de la obligación social o debenture;

* El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora;

* El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo, así como el de su activo y
pasivo, según el resultado de la auditoría que deberá practicarse, precisamente para
proceder a la creación

ELEMENTOS.

La creación de los obligaciones de sociedades debentures, está enlazada directamente a


la presencia de las sociedades mercantiles, en virtud de que el sujeto creador de los
debentures sólo puede ser una sociedad mercantil, con la especialidad en nuestra
legislación de que dicho librador tiene que ser una sociedad anónima, a diferencia de
otras legislaciones en las que pueden ser creados por cualquier sociedad, aunque no sea
anónima.

Tal y como se vio en el capítulo II de la presente investigación, una sociedad anónima


tiene su capital social y su capital contable para realizar sus actividades comerciales. Es
posible que la sociedad anónima, en un momento dado se llegara a encontrar ante la
necesidad de poseer más fondos de inversión, sin el propósito de aumentar el capital
social. Una de las soluciones más viables es avocarse a una institución financiera y
obtener un préstamo, pero si la suma requerida es considerable, es muy probable que no
encuentre quién se la proporcione; es en este momento cuando surge la posibilidad de
crear los títulos denominados debentures

ACCIONES CAMBIARIAS

Dícese cambiaría la acción que asiste al tenedor legítimo de la letra de cambio, del
cheque o del pagaré para cobrar su importe, intereses y ciertos gastos, de los obligados
según el título.

En la letra de cambio y el pagaré la acción puede ser directa o de regreso. Es directa la


que se dirige contra el librado aceptante de la letra y el firmante del pagaré y sus
respectivos avalistas. Es de regreso la que se dirige contra los demás obligados
cambiarios. En el cheque no se da más que la acción de regreso. La acción directa se
puede ejercitar en cualquier momento dentro de los tres años siguientes al vencimiento
del título, sin necesidad de ningún otro requisito. La acción de regreso puede ejercitarse
antes del vencimiento o después. El regreso anterior al vencimiento procede cuando: a)
se hubiere denegado total o parcialmente la aceptación; b) el librado (aceptante o no) se
encuentre en suspensión de pagos, quiebra o concurso, o hubiere resultado infructuoso el
embargo de bienes; c) en una letra que tenga prohibida la presentación a la aceptación, si
el librador se encuentre en alguna de las situaciones antes descritas para el librado. Pero
en todos estos casos, el juez podrá acordar un plazo para el pago, nunca superior al que
resta para el vencimiento de la letra. Si por virtud de esta acción el pago se anticipare, se
efectuará con descuente correspondiente. La acción de regreso se encuentra en todo
caso sometida a perjuicio o decadencia si el tenedor no levanta las cargas que le vienen
impuestas para conservar el derecho de regreso. Estas cargas se resumen
fundamentalmente en presentación oportuna de la letra a la aceptación al pago y el
levantamiento de protesto o declaración equivalente del librado en la propia letra. Pero ha
de tenerse en cuenta que estas cargas no se dan siempre de un mismo modo, pues
dependen del modo en que se haya dispuesto acerca de la presentación a la aceptación,
de la prohibición de protesto o de señalamiento de un plazo para aquella presentación.

La solidaridad de todos los suscriptores cambiarios hace posible la acción cambiaria


directa y de regreso se dirija contra todos ellos conjuntamente. Una y otra acción son
ejecutivas sin que el protesto o la declaración equivalente sea necesariamente
presupuesto de dicho carácter de la acción, en razón de las modalidades antes
mencionadas también puede seguirse la vía ordinaria.

CARACTERISTICAS.
Las acciones cambiarias son las que se amparan en la existencia de los títulos valores, en
tal sentido se debe presentar el mismo para hacer valer las mismas, por lo cual es claro
que la acción cambiaria es diferente a la acción causal, es decir, si un crédito ha sido
garantizado con una letra de cambio, la acción cambiaria es la que tiene como amparo el
título valor y no el crédito, es decir, se desvinculan la causa con el título valor. En tal
sentido en estas acciones no deben probarse los negocios que han originado los títulos
valores. A esta relación algunos conocen como causal abstracta, y toman como ejemplo
el caso de la inscripción o traslación de dominio de bienes registrados respecto de su
causa, que puede ser una compraventa, donación, permuta, remate, adjudicación, entre
otras. Las acciones cambiarias son tres que son las siguientes: la acción directa, la acción
de regreso y la acción de ulterior regreso.

VENCIMIENTO.

En caso de falta de pago o pago parcial. Cuando llega el vencimiento de la obligación, el


obligado puede negarse a pagar o pagar parcialmente. En este caso se ejecuta el título
mediante la acción cambiaria, y Cuando el librado o el aceptante fueren declarados en
estado de quiebra, de liquidación judicial, de suspensión de pagos, de concurso o de otras
situaciones equivalentes. En estos casos hay una presunción de que los obligados
cambiarios pueden no cumplir con el deber a que se refiere el título, y en tales casos la
ley confiere el derecho a accionar cambiariamente.

ACEPTACION

En caso de falta de aceptación o de aceptación parcial. Cuando un título de crédito que


necesite aceptación, no es aceptado o lo es parcialmente, surge el derecho a la acción
cambiaria, para que la persona que resulte ser el sujeto pasivo, responda de la obligación

EJEMPLO:
BIBLIOGRAFIAS.

http://rincon del vago.com

http://es.wikipedia.org/wiki/Letra_de_cambio#Caracter.C3.ADsticas

http://es.wikipedia.org/wiki/Pagar%C3%A9

http://ar.vlex.com/tags/pagare-funcion-economica-175642
http://elpagare.com.mx/tag/vencimiento-pagare

https://es.answers.yahoo.com/question/index?qid=20080421180345AAmJKP0

http://www.gerencie.com/que-son-los-cheques-especiales.html

http://www.abanfin.com/?tit=cheque-bancario-protesto-cruzado-para-abonar-en-
cta&name=Manuales&fid=eh0caae#m7

http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/bancos/cuenta-de-
cheques/538-cheque-certificado

http://www.derechocomercial.edu.uy/ClaseCh03.htm

http://www.unla.mx/iusunla6/actualidad/CHEQUE%20DE%20CAJA.HTM

http://es.wikipedia.org/wiki/Cheque#Caracter.C3.ADsticas

http://www.edufinet.com/edufinext/index.php/medios-de-pago/192-elementos-que-
contiene-un-cheque

http://www.camaracaceres.es/guia/guia-14.html

http://www.edufinet.com/index.php?option=com_content&task=view&id=1107&Itemid=273

http://www.bcu.gub.uy/Usuario-Financiero/Paginas/Cheques_Plazo.aspx

http://www.ehowenespanol.com/aceptar-cheques-como_365543/

http://es.scribd.com/doc/56301035/CERTIFICADO-DE-DEPOSITO-Y-BONO-DE-PRENDA

http://www.gacetafinanciera.com/CDT.pdf

http://z158011.com/titulo%20sin%20libro%20pdf/derecho%20mercantil/Unidad_19.pdf

http://www.buenastareas.com/ensayos/Elementos-Personales-Del-Certificado-De-
Deposito/6054238.html

http://www.gerencie.com/carta-de-porte-y-conocimiento-de-embarque.html

http://www.buenastareas.com/ensayos/Requisitos-De-La-Carta-De-Porte/7524568.htm

COLEGIO PRIVADO SANTA LUCIA


NOMBRE: DANIEL DE LEON MENDEZ

GRADO: 6TO PAE

CLAVE: 5

CATEDRA; DERECHO

CATEDRATICO: JUAN DIEGO TEVALAN

CICLO ESCOLAR: 2014


INTRODUCCION:
El presente trabajo que se le presenta a continuación trata sobre los tipos de créditos sus
formas de inscripción vales y requisitos para que se pueda realizar cheques
características sobre las letras de cambio y otros temas que se derivan de los títulos de
créditos pagares y vales de caja.
INDICE :
INTRODUCCION……………………………………….. (1)

CONTENIDO…………………………………………..(2 AL 50)

COMENTARIO PERSONAL…………………………. (51)

BIBLIOGRAFIA……………………………………….. (52)
COMENTARIO PERSONAL:
Este tema de los títulos de créditos es importante para saber un poco sobre las letras de
cambio suscripciones y pagares vales de cheques de cambio que en nuestra actualidad
nos es muy útil para poder saber un poco sobre los certificados sobre los cheques los
cuales nos sirven como elementos personales esenciales para poder hacer pagos de
letras de cambio y las facturas cambiarias son un título de crédito que incorpora la
obligación de pagar una suma cierta de dinero dentro de un plazo determinado.

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