PASO 4 EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS Y TOMA DE DECISIONES DE

INVERSIÓN.

PRESENTADO POR:
Raúl Alejandro Mora Jiménez
Cod.1.016.003.687

PRESENTADO A:
SARA LILIANA MARTINEZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

BOGOTÁ
NOVIEMBRE
2020
Introducción

El siguiente trabajo es presentado como un método de enseñanza para afianzar

conocimientos, conceptos y la utilización de recursos suministrados como herramienta

para la toma de decisiones empresariales efectivas.

A través del estudio del caso pondremos en práctica de un entorno real situaciones a las cuales

no podemos enfrentar con el fin de analizar, dar soluciones y tomar de decisiones dentro de una

organización.
 Desarrollo de Actividad Colaborativa

Deben tomar como base alguno de los trabajos individuales presentados. Asuman que

al finalizar el año 3 se requiere hacer una nueva inversión en equipo informático, para

lo cual, se plantean dos (2) alternativas.

Alternativa Inversión Vida Útil Gastos anuales de Valor de

(años) mantenimiento salvamento

A $110.000.000 5 $1.200.000 $5.650.000

B $110.000.000 6 $1.300.000 $6.100.000

1. Consideren que, al hacer la inversión, se espera que los costos unitarios a partir

del año 4 sean del 70% del precio de venta. Con base en lo anterior, realicen el

análisis correspondiente, en torno a los siguientes interrogantes.

1.1. ¿Cuál alternativa de inversión en equipo informático es mejor?

Como no se saben cuáles serán los ingresos a los cuales nos va a permitir acceder la

inversión lo valoramos como alternativas de costo; a partir de esto, verificando que

son mutuamente excluyentes y evidenciando que sus vidas útiles son diferentes; se

considera que la mejor opción en equipo informático es la alternativa B pues el

COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE es inferior a la alternativa A.

1.2. ¿El efecto de la nueva inversión sobre los flujos de caja

proyectados influiría en la decisión de inversión? Justifiquen

su respuesta.

Al cabo de tres años se plantea la inversión de $110.000.000 en activos fijos del cual

también debemos asumir unos gatos anuales de mantenimiento por $1.300.000, estos

activos se esperan poder liquidarlos al cabo de 2 años por valor de $75.366.667 .Dadas

las condiciones y con la nueva inversión se evidencia un decrecimiento en la capacidad

de agregar valor económico al proyecto porque partimos de $ $ 133.285.250 a $

 3.057.310 eso significa que la capacidad que tiene el proyecto de generar valor

económico se reduce con la inversión que se piensa realizar a partir del tercer año.

2. Asuman que el nuevo establecimiento comercial se podría abrir en el sector del

Poblado, en la ciudad de Medellín. Con base en lo anterior, respondan las

siguientes preguntas, comparando la Nueva Alternativa [1] de inversión con la

del escenario esperado (mencionado en la parte individual).

Hoy + 1 año + 2 años + 3 años + 4 años + 5 años

- $95 $100 $65 $50 $300
$355

2.1. ¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, si los proyectos son

independientes y no hay restricciones presupuestarias?

Tomando como criterio de decisión el valor agregado0 que genere cada proyecto y

siendo independientes la mejor alternativa es Chía sin inversión en equipo

informático; sin embargo se podría invertir en Medellín si se tiene en cuenta que no se

encuentran restricciones presupuestarias por lo que se tiene suficiente capital para

invertir y ambos proyectos generan un Valor Presente Neto positivo.

2.2. ¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, en caso de que los

proyectos sean mutuamente excluyentes?

Si estos proyectos son mutuamente excluyentes podemos guiarnos por el Valor Presente

Neto; tomando como mejor alternativa Chía sin inversión en equipo informático la cual

nos genera un valor agregado de $ $133.285.250.

3. También existe la posibilidad de abrir una sucursal (Nueva Alternativa [2]) en el

sector de Imbanaco en la ciudad de Cali, de la que se estima pueda generar los

siguientes flujos de caja:

Hoy + 1 año + 2 años + 3 años + 4 años + 5 años

- $115 $95 $105 $70 $210
$270
No obstante, para evaluar la posibilidad de abrir más de dos (2) establecimientos

comerciales, deberá tenerse en cuenta las restricciones presupuestarias; pues no se cuenta

con los recursos suficientes. En ese sentido, ¿En cuáles de las tres (3) alternativas debería

invertir ElectroToy S.A.S., si como máximo se pueden destinar $710.000.000 para llevar a

cabo el plan de expansión?

Chía + Cali -$625.000.000 $226.786.163 1,319417131

Medellín + Chía -$710.000.000 $133.536.607 1,188079728
Cali + Medellín -$625.000.000 $93.752.270 1,132045451

Las alternativa chia+calí nos entregan un valor presente neto de $ 226.786.163 siendo la

mejor opción, los $85.000 de diferencia entre los $710.000.000 disponibles y los

$625.000.000 de inversión; se podrían orientar en la división de dividendos o invertirlo en

un proyecto que para este caso los $85.000.000 nos genera 0% de rentabilidad y nos genera

por cada peso de inversión el mismo pesos más 31 centavos adicionales.

La opción de Medellín y Chía no hay inconveniente porque se invierte 710 millones de

pesos y pues no hay ningún sobrante se agota todo el capital entonces esta combinación

que cuesta $710.000.000 nos genera un valor presente neto de $133.536.607por tanto el

índice de rentabilidad de esta combinación de alternativas es de 1 eso significa que por

cada peso en inversión el proyecto nos genera el mismo peso; finalmente en la

combinación Cali + Medellín resulta el mismo problema que la combinación de chia+cali

la cual genera un Valor Presente Neto de $93.752.270 pero quedaría un sobrante de 85

millones, se le podrían invertir al costo de oportunidad del 17.32% que se ha manejado y si

ese proyecto donde vamos a invertir esos $85.000.000 genera la misma rentabilidad que

estamos esperando pues entonces no ganamos ni perdemos y para este caso el valor

presente neto sería 0 y por cada peso en inversión el proyecto nos retorna el peso más 13

Centavos.
4. A partir de un análisis de sensibilidad, determinen cuál es la variable crítica que

puede afectar la decisión de inversión (utilizar Simulador – Sensibilidad &

Montecarlo). Con base en los resultados del análisis de sensibilidad, considere la

posibilidad de que se sufran desviaciones considerables respecto a los valores

pronosticados en la variable crítica.

¿Hasta qué punto puede aumentar o disminuir dicha variable sin que el proyecto

deje de generar valor?

Teniendo en cuenta que la variable critica para este caso es el Precio ,si el precio de venta

llega a $304.426,36 el proyecto no crea ni destruye valor pero si se reduce el proyecto

empieza a destruir valor el precio mínimo es de $304.426.36 si disminuye el proyecto

genera un VPN negativo.

¿Qué decisiones podrían tomarse para favorecer la gestión de dicha variable?

Con la necesidad de diferenciar ElectroToy de la competencia y poder favorecer la gestión

del Precio se sugiere implementar las siguientes estrategias:

 Descuentos por cantidad

Esta situación describe el descuento por cantidad, una táctica para estimular a los

clientes a comprar grandes cantidades.

 Precios estacionales

Estos son cambios de precios para estimular la demanda durante períodos específicos

del año.

Al lanzar promociones a corto plazo, se incentiva a las personas a que compren los

productos antes de que sea demasiado tarde.

 Combos
 Se trata de vender una combinación de productos a un precio inferior a la que enfrentan

los clientes si compran cada artículo por separado; esto puede aumentar la percepción

de valor a los ojos de los clientes en relación con el precio de venta.

Sin embargo, deben verificar que las ganancias que obtienen de los artículos con el

valor más alto deben compensar las pérdidas que reciben en el producto con el valor

más bajo.

5. Desarrollen una Simulación de Montecarlo con las variables PIB e ΔIPC (utilizar

Simulador – Sensibilidad & Montecarlo Teniendo en cuenta los resultados .

Cantidad Clases 11
Tamaño Clase $ 19.723.170
Frecuencia
Frecuencia Frecuencia Frecuencia
Clase Mínimo Máximo Marca Abs.
Absoluta Relativa Relativa Acu.
Acumulada
1 -$ 26.129.060 -$ 6.405.890 -$ 16.267.475 4 4 0,4% 0,4%
2 -$ 6.405.890 $ 13.317.280 $ 3.455.695 5 9 0,5% 0,9%
3 $ 13.317.280 $ 33.040.450 $ 23.178.865 44 53 4,4% 5,3%
4 $ 33.040.450 $ 52.763.620 $ 42.902.035 93 146 9,3% 14,6%
5 $ 52.763.620 $ 72.486.790 $ 62.625.205 204 350 20,4% 35,0%
6 $ 72.486.790 $ 92.209.960 $ 82.348.375 245 595 24,5% 59,5%
7 $ 92.209.960 $ 111.933.130 $ 102.071.545 201 796 20,1% 79,6%
8 $ 111.933.130 $ 131.656.300 $ 121.794.715 133 929 13,3% 92,9%
9 $ 131.656.300 $ 151.379.471 $ 141.517.885 43 972 4,3% 97,2%
10 $ 151.379.471 $ 171.102.641 $ 161.241.056 21 993 2,1% 99,3%
11 $ 171.102.641 $ 190.825.812 $ 180.964.226 7 1000 0,7% 100,0%
1000 100,0%
P (VPN <0) 0,50%

¿Cuál es la probabilidad de que el proyecto no genere valor (VPN<0)?

La probabilidad de que el proyecto genere un valor (VPN<0) es del 0,50%.

¿Bajo tales condiciones, recomiendan realizar el proyecto?

Si, se recomienda realizar el proyecto dado que solo 4 posibilidades de las 1.000 nos

indica un rango inferior a 0; teniendo en cuenta esto porque apena 4 posibilidades

menor a 0.
Conclusión

El desarrollo de esta actividad nos permitió afianzar conocimientos sobre conceptos

asociados a VPN,TIR, Costo Anual Equivalente y demás indicadores; conceptos que

son claves para el desarrollo de habilidades profesionales e incluso competencias

analíticas como individuos de una economía.

El análisis de caso es una herramienta de aprendizaje práctico que nos enseña a ser

propositivos y nos enfrenta a una realidad en la que debemos tomar decisiones.

Bibliografía

 Meza, J. (2013). Capitulo 6. Construcción de flujos de caja del proyecto En

Evaluación financiera de proyectos (pp.233-339). Bogotá, Colombia: Ecoe

Ediciones Recuperado de: https://elibro-

net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69258?page=237

 Rojas, J. (2020). Videotutorial parte colaborativa paso 4 [Archivo de Vídeo].

Recuperado de: https://youtu.be/e2dEoVOv85c