(Ci

2019
31 de diciembre 2019
INVENTARIOS Activos $ 27,341
Efectivo y equivalentes de efectivo
Instrumentos financieros a valor
razonable con cambios en resultados
Títulos de deuda $ 1,149,747
Instrumentos de patrimonio $ 65,051
Instrumentos financieros activos
derivados de negociación $ 35,128
Total instrumentos financieros a valor
razonable con cambios en resultados $ 1,249,926
Instrumentos de patrimonio a valor
razonable con cambios en otros
resultados integrales $ 3,046
Total instrumentos financieros a valor
razonable con cambios en otros
resultados integrales $ 3,046
Total instrumentos financieros a valor
razonable $ 1,252,972
Instrumentos financieros a costo
amortizado
Operaciones del mercado monetario
(activas) $ 551,095
Operaciones de contado activo $ 29,661
Cuentas por cobrar, neto $ 12,249
Total instrumentos financieros a costo
amortizado $ 593,005
Inversión en asociadas $ 1,918
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 1,875,236
Equipos de uso propio $ 3,915
Derechos de uso $ 6,976
Activos intangibles $ 9,459
Activos por impuesto de renta
Impuesto diferido activo, neto $ 6,436
Otros activos $ 13,276
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 40,062
Total activos $ 1,915,298
Pasivos y patrimonio
Pasivos financieros a valor razonable
Instrumentos financieros por
operaciones en corto $ 196,401
Instrumentos financieros pasivos
derivados de negociación $ 48,193
Total pasivos financioers a valor
razonable $ 444,594

Pasivos financieros a costo amortizado

Obligaciones financieras $ 60,699
Operaciones de mercado monetario
(pasivas) $ 1,188,069
Operaciones de contado pasivo $ 32,262
Cuentas por pagar $ 6,390
Total pasivos financieros a valor
razonable $ 1,287,420
Total pasivos financieros a costo
amortizado
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 1,732,014
Provisiones
Para contingencias legales $ -
Total provisiones $ -
Pasivo por impuesto sobre la renta
Impuesto diferido pasivo, neto $ -
Beneficios a empleados $ 32,236
Pasivo por arrendamiento $ 8,158
Otros pasivos $ 5,267
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 45,661
Total pasivos $ 1,777,675
Patrimonio
Intereses controlantes
Capital suscrito y pagado $ 60,402
Prima en colocación de acciones $ 3,712
Reservas $ 46,950
Utilidades o pérdidas $ 23,447
Otros resultados integrales $ 3,112
Total patrimonio de los accionistas $ 137,623
Total pasivos y patrimonio $ 1,915,298

COMPROBACIÓN
Año 2019
Activos $ 1,915,298
Pasivos $ 1,777,675
Patrimonio $ 137,623

Patrimonio + Pasivos $ 1,915,298

Activos $ 1,915,298
 Fuentes/Usos
Activos Año 1 - Año 2
Pasivos + Patrimonio Año 2 - Año 1
 Estado de la situación financiera
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en millones de pesos colombianos)

2019 2018
Análisis vertical 31 de diciembre 2018 Análisis vertical Análisis horizontal Variaciones
$ 21,408

60% $ 1,223,580 64% -6% $ 73,833

3% $ 46,136 2% 41% -$ 18,915

2% $ 28,603 1% 23% -$ 6,525

65% $ 1,298,319 68% -4% $ 48,393

0% $ 2,951 0% 3% -$ 95

0% $ 2,951 0% 3% -$ 95

65% $ 1,301,270 68% -4% $ 48,298

29% $ 432,629 23% 27% -$ 118,466

2% $ 16,945 1% 75% -$ 12,716
1% $ 15,327 1% -20% $ 3,078

31% $ 464,901 24% 28% -$ 128,104

0% $ 1,335 0% 44% -$ 583
$ 1,788,914
0% $ 4,282 0% -9% $ 367
0% $ - 0% 0% -$ 6,976
0% $ 9,233 0% 2% -$ 226

0% $ - 0% 0% -$ 6,436
1% $ 27,675 1% -52% $ 14,399
$ 41,190
100% $ 1,830,104 96% 5% -$ 85,194

11% $ 259,160 15% -24% -$ 62,759

 3% $ 38,575 2% 25% $ 9,618

25% $ 297,735 17% 49% $ 140,701

3% $ 33,478 2% 81% $ 27,221

67% $ 1,314,139 74% -10% -$ 126,070

2% $ 18,891 1% 71% $ 13,371
0% $ 4,133 0% 55% $ 2,257

72% $ 1,370,641 77% -6%

$ 1,668,376

0% $ 320 0% -100% -$ 320

0% $ 320 0% -100% -$ 320

0% $ 883 0% -100% -$ 883

2% $ 24,812 1% 30% $ 7,424
0% $ - 0% 0% $ 8,158
0% $ 8,412 0% -37% -$ 3,145
$ 34,427
100% $ 1,702,803 96% 4% $ 74,872

44% $ 60,402 44% 0% $ -

3% $ 3,712 3% 0% $ -
34% $ 33,514 24% 40% $ 13,436
17% $ 27,239 20% -14% -$ 3,792
2% $ 2,434 2% 28% $ 678
100% $ 127,301 92% 8% $ 10,322
$ 1,830,104 5% $ 85,194
$ -
COMPROBACIÓN

Año 2018
$ 1,830,104 105%
$ 1,702,803 104%
$ 127,301 108%

$ 1,830,104 105%
$ 1,830,104 105%
Año 2018 - Año 2019
Año 2019 - Año 2018
 ELIECER DAVID OCHOA OLIVERO
MARIA FERNANDA SÁNCHEZ GARZÓN

Fuentes Usos
24374.5

$ 73,833
-$ 18,915.00

-$ 6,525.00

$ 48,393

-$ 95.00

-$ 95.00

$ 48,298

-$ 118,466.00
-$ 12,716.00
$ 3,078 13788

-$ 128,104.00
-$ 583.00

$ 367
-$ 6,976.00
-$ 226.00

-$ 6,436.00
$ 14,399

-$ 85,194.00 1872701

-$ 62,759.00
 $ 9,618

$ 140,701

$ 27,221

-$ 126,070.00
$ 13,371
$ 2,257 5261.5

-$ 320.00
-$ 320.00

-$ 883.00
$ 7,424
$ 8,158
-$ 3,145.00

$ 74,872

$ 13,436
-$ 3,792.00
$ 678
$ 10,322
$ 85,194
$ 581,620 -$ 581,620
COMPROBACIÓN
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razón corriente: ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS CORRIEN
Prueba ácida: (ACTIVOS CORRIENTE-INVENTARIOS) / PA

Capital de trabajo: ACTIVOS CORRIENTES - PASIVOS CORRIEN

NDI: (PASIVOS CORRIENTES - BANCOS - CARTER

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento: PASIVO TOTAL CON TERCEROS / ACTIVO

Autonomía: PASIVO TOTAL CON TERCEROS / PATRIM

DNP: PASIVOS CORRIENTE / PASIVO TOTAL CO

INDICADORES DE ACTIVIDAD: VECES

Rotación de cartera: VENTAS A CRÉDITO / PROMEDIO CUENTA

Rotación de inventario: COSTO DE VENTAS / PROMEDIO DE INVE
Rotación cuentas por pagar: COMPRAS A CRÉDITO / PROMEDIO CXP

Rotación capital de trabajo: VENTAS / CAPITAL

Rotación activos totales: VENTAS / PROMEDIO TOTAL ACTIVOS

CCE RI
RCXC
RCXP
 2019 2018

$ 1.083 $ 1.072 1%
$ 1.06691 $ 1.05942 1%

$ 143,222 $ 120,538 $ 22,684.00

-424% -463% 39%
0%

0%

$ 0.928 $ 0.930 0%

$ 13 $ 13 -46%

$ 0.974 $ 0.980 -1%

2019

DIAS VECES DÍAS

CUENTAS POR COBRAR * 360 / VENTAS 0.888381201044386 7.14624418813821

INVENTARIO * 360 / COSTO DE VENTAS 0.548400992840879 736.347722001945
CXP * 360 / VENTAS 1.21448256200703 3.72801864333441

10.215837223933 9.40250322836992
0.329501078922903 0.303267846815909

2019 2018
736.347722001945 594.299814929056
7.14624418813821 9.71549310654482
-3.72801864333441 -2.6198299086155
739.765947546749 601.395478126985
 2018

VECES DÍAS

1.11161879895561 9.71549310654482
0.532031426285667 594.299814929056
0.785517437992968 2.6198299086155
 Estado de Resultados
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras en millones de pesos colombianos)

Año 2019
31 de diciembre 2019 Análisis Vertical
Ingresos operacionales
Ingresos financieros y valoración de inversiones $ 617,057.00 84%
Beneficios a empleados $ 108,597.00 15%
Servicios $ 4,081.00 1%
Dividendos y participaciones $ 3,176.00 0%
Arrendamientos $ 29.00 0%
Total ingresos $ 732,940.00 100%

Gastos operacionales
Gastos financieros y valoración de inversiones $ 546,607.00 77%
Beneficios a empleados $ 95,237.00 13%
Otros gastos administrativos $ 42,543.00 6%
Servicios de intermediación $ 13,367.00 2%
Depreciación a derecho de uso $ 3,440.00 0%
Arrendamientos operativos $ 2,054.00 0%
Amortización de activos intangibles $ 2,111.00 0%
Depreciación $ 1,376.00 0%
Gastos intereses arrendamiento $ 604.00 0%
Deterioro de cuentas por cobrar $ 418.00 0%
Total gastos $ 707,757.00 100%

Otros ingresos y gastos $ 2,402.00 87%

ingresos por recuperación de deterioro $ 361.00 13%
$ 2,763.00 100%

Utilidad antes de impuesto a las ganancias $ 27,946.00

Impuesto a las ganancias $ 5,552.00
Utilidad neta del año $ 22,394.00 62623%
Utilidad neta por acción $ 35.76

Número de acciones suscritas y pagadas comunes y

preferenciales $ 626,255,450.00
sultados
de 2019 y 2018
esos colombianos)

Año 2018 Año 2018 y Año 2019

31 de diciembre 2018 Análisis Vertical Análisis Horizontal 202
Trimestre 1
$ 567,930.00 85% $ 8.65 $ 635,569
$ 98,225.00 15% $ 10.56 $ 111,855
$ 2,946.00 0% $ 38.53 $ 4,203
$ 987.00 0% $ 221.78 $ 3,271
$ 29.00 0% $ - $ 30
$ 670,117.00 100% $ 9.37 $ 754,928

$ 509,658.00 78% $ 7.25 $ 563,005

$ 86,652.00 13% $ 9.91 $ 98,094
$ 37,251.00 6% $ 14.21 $ 43,819
$ 12,968.00 2% $ 3.08 $ 13,768
$ - 0% $ - $ 3,543
$ 4,046.00 1% -$ 49.23 $ 2,116
$ 1,958.00 0% $ 7.81 $ 2,174
$ 1,002.00 0% $ 37.33 $ 1,417
$ - 0% $ - $ 622
$ 396.00 0% $ 5.56 $ 431
$ 653,931.00 100% $ 8.23 $ 728,990
$ -
$ 2,090.00 68% $ 14.93 $ 2,474
$ 973.00 32% -$ 62.90 $ 372
$ 3,063.00 100% -$ 9.79 $ 2,846
$ -
$ 19,249.00 $ 45.18 $ 28,784
$ 5,813.00 -$ 4.49 $ 5,719
$ 13,436.00 62639% $ 66.67 $ 23,066
$ 21.45 $ 66.71 $ 37
$ -

$ 626,255,450.00 $ - $ 645,043,114
 2020 12%
Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
$ 654,636 $ 674,275 $ 694,503 $ 2,658,982
$ 115,211 $ 118,667 $ 122,227 $ 467,959
$ 4,330 $ 4,459 $ 4,593 $ 17,586
$ 3,369 $ 3,471 $ 3,575 $ 13,686
$ 31 $ 32 $ 33 $ 125
$ 777,576 $ 800,903 $ 824,930 $ 3,158,338
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 579,895 $ 597,292 $ 615,211 $ 2,355,404
$ 101,037 $ 104,068 $ 107,190 $ 410,389
$ 45,134 $ 46,488 $ 47,883 $ 183,324
$ 14,181 $ 14,606 $ 15,045 $ 57,600
$ 3,649 $ 3,759 $ 3,872 $ 14,823
$ 2,179 $ 2,244 $ 2,312 $ 8,851
$ 2,240 $ 2,307 $ 2,376 $ 9,097
$ 1,460 $ 1,504 $ 1,549 $ 5,929
$ 641 $ 660 $ 680 $ 2,603
$ 443 $ 457 $ 470 $ 1,801
$ 750,859 $ 773,385 $ 796,587 $ 3,049,821
$ - $ - $ - $ -
$ 2,548 $ 2,625 $ 2,703 $ 10,351
$ 383 $ 394 $ 406 $ 1,556
$ 2,931 $ 3,019 $ 3,110 $ 11,906
$ - $ - $ - $ -
$ 29,648 $ 30,537 $ 31,453 $ 120,423
$ 5,890 $ 6,067 $ 6,249 $ 23,924
$ 23,758 $ 24,471 $ 25,205 $ 96,499
$ 38 $ 39 $ 40 $ 154
$ - $ - $ - $ -

$ 664,394,407 $ 684,326,239 $ 704,856,026 $ 2,698,619,786

ROA UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVOS 1.2% 0.7%
ROE UTILIDAD NETA / TOTAL PATRIMONIO 16% 11%

EBTIDA 2019
$ 578,040.00 48170

2018
$ 531,867.00 44322.25

MARGEN EBITDA 2019 2018

79% 79%
UTILDAD BRUTA $ 111,802.00 $ 99,241.00
MARGEN BRUTO 18% 17%
MARGEN OPERACIONAL 5% 3%
MARGEN NETO 21% 14%