Modelos y mercados de derivados

PRACTICA DIRIGIDA 7
Ciclo 2020-01

1. Pricing FRAs

Pregunta 1:

¿Qué es la tasa libor?

Pregunta 2:

Calcular el precio de un FRA 1x4. La LIBOR a 30 días es 4% y la LIBOR a 120 días es 5%.

Pregunta 3:

Dado un 1x4 FRA, asumir un principal nocional de $ 1,000,000.00 y que, en la expiración del
contrato, la tasa a 90 días se ha incrementado a 6%, que está por encima de la tasa del
contrato de … (tasa calculada de la Pregunta 2). Calcular el valor del FRA en la fecha de
vencimiento, que es igual al pago en la liquidación.

2. Swaps

Pregunta 4:

Compañías “A” y “B” han recibido las ofertas de las siguientes tasas anuales para un préstamo
de 5 años por $20MM.
Tasa Fija Tasa Flotante
Compañía A 12.0% LIBOR + 0.1%
Compañía B 13.4% LIBOR + 0.6%

Compañía A requiere un préstamo a tasa flotante; compañía B requiere un préstamo a tasa fija.
Diseñe un swap que le generará una ganancia al banco, actúa como intermediario, una tasa de
0.1% anual y que le parecerá igualmente atractivo para ambas compañías.

Pregunta 5:

Calcular la tasa fija en un swap con pagos trimestrales.

La tasa spot LIBOR anualizado es LIBOR anualizado tasas spot:

R90day = 0.030

R180day = 0.035

R270day = 0.040

R360day = 0.045

Swap - 1año con pagos trimestrales y un monto principal de $ 5,000,000.00.

Calcule:

 La tasa fija en términos porcentuales

 Pagos fijos trimestrales en $