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Universidad Sergio Arboleda

Macroeconomía 2

Segundo Parcial – Parte I (Práctica)

A continuación, encontrará dos puntos en los que deberá responder detalladamente todo lo que
se le pregunta. Recuerde enviar los códigos con los que trabajo al final del parcial a modo de
anexo. Para cada punto usted debe elegir el número de períodos que considere pertinentes a
simular, responda sus preguntas a manera de informe.

1. (Valor: 4) Partiendo del modelo de consumo inter temporal y generalizando para todos los
períodos de tiempo obtenemos que el ahorro se comporta de la siguiente manera:

𝑆𝑆𝑡𝑡 = 𝑌𝑌𝑡𝑡 − 𝐶𝐶𝑡𝑡


Algo similar ocurre con el consumo, que ahora se comporta de modo que todo consumo futuro, en
cualquier momento t, dependerá de los ahorros pasados acumulados que rindieron intereses a la
tasa vigente sumado a los ingresos de los que el consumidor dispone en el período t y sobre los que
decidirá consumir alguna fracción dependiendo de su propensión marginal a consumir.

Adicionalmente, el consumo puede variar debido a incrementos y disminuciones causadas por


choques aleatorios de la confianza del consumidor.

Los préstamos realizados en la economía se destinaron exclusivamente para bienes de consumo,


por lo cual nadie ahorra para incrementar su capacidad de producción futura pero sí su consumo
futuro proveniente de distintos préstamos realizados a consumidores locales y extranjeros.

Suponga que se consigue agregar la dinámica del consumo a través del tiempo, vinculando lo dicho
anteriormente, a través de la siguiente ecuación:

𝐶𝐶𝑡𝑡+1 = (1 + 𝑟𝑟𝑡𝑡 ) ∗ 𝑆𝑆𝑡𝑡 + 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 ∗ 𝑌𝑌𝑡𝑡+1 + 𝑠𝑠ℎ𝑡𝑡


Donde 𝑟𝑟𝑡𝑡 es la tasa de interés real, prop es la propensión marginal al consumo y 𝑠𝑠ℎ𝑡𝑡 es una variable
aleatoria que sigue un proceso estocástico de tipo AR (1) el cual indica las variaciones en la confianza
del consumidor y tiene una persistencia 𝛾𝛾𝑐𝑐 . Suponga que el parámetro prop=0.6

Incluya estas relaciones mencionadas en el modelo dinámico visto en clase considerando que las
perturbaciones de oferta y demanda siguen ambas un proceso estocástico con
∅𝜀𝜀 = 0.7 y ∅𝑣𝑣 = 0.974, con la diferencia de que el proceso estocástico de la perturbación de la
demanda incluye las variaciones en la confianza del consumidor (incluye a sh).

a. Resuelva, dependiendo de los valores asignados a su grupo, el equilibrio particular del


sistema dinámico (el modelo) en ausencia de perturbaciones con estas nuevas relaciones
de consumo. Halle los valores de todas las variables y muestre el procedimiento de solución
paso a paso. Puede guiarse de las salidas que Dynare y Matlab® le ofrecen para comprobar
que sus respuestas sean correctas.
b. El siguiente cuadro muestra las respuestas de las familias a una de las preguntas realizadas
por el DANE para medir la confianza del consumidor (básese en el para realizar
suposiciones sobre este indicador).

La caída en la confianza del consumidor se explica por los posibles rezagos que podría dejar la
pandemia en los años venideros.

Simule el choque proveniente de este cambio en la confianza de los consumidores a través de


Dynare. Muestre las salidas que el programa le ofrece y analícelas basándose en la teoría económica
que fundamenta estos cambios. Sea claro explicando la duración del choque y las maneras en que
las variables se afectan entre ellas.

c. ¿Cómo cambiaría su respuesta si la propensión marginal al consumo, en lugar de ser del 60%,
fuera del 98%?

2. Suponga que el banco tiene previsión perfecta, por lo reconoce inmediatamente y de forma
perfecta un choque y se adelanta a este cada vez que ocurre en la economía. Tome los parámetros
utilizados en el punto 1 que considere necesarios, no incluya el consumo para este caso.

Responda considerando que las perturbaciones de oferta y demanda siguen ambas un proceso
estocástico.

a. Utilice esta información para analizar un choque de oferta y otro de demanda. ¿Qué resultados
obtiene? Muestre y analice las salidas basándose en la teoría económica.

b. Si es que hay alguna diferencia, explique en qué se diferencia el choque de demanda del choque
de oferta bajo esta suposición.

c. ¿Podría darse el caso, en alguno de los dos choques, de que el banco central deba modificar su
regla de política para abordar estos escenarios?
BONO: Este ejercicio NO es obligatorio. Su correcta solución supone un incremento de 0.3 sobre la
nota de esta parte del parcial.

Suponga que el problema del consumidor se define como:

Max. 𝑈𝑈(𝑐𝑐, 𝑙𝑙) = ln(𝑐𝑐) + 2ln (𝑙𝑙)

s.a.

𝑝𝑝𝑝𝑝 + (1 − 𝑡𝑡)𝑤𝑤𝑤𝑤 = (1 − 𝑡𝑡)𝑤𝑤

1. Encuentre la condición de optimalidad de ocio consumo para el consumidor


representativo.

2. Encuentre los valores óptimos de consumo, ocio y trabajo. Deje el consumo expresado en
términos del salario y los impuestos.

Ahora suponga que el salario es de $2 unidades monetarias, los impuestos son del 20% de la
renta y el nivel de precios para los bienes de consumo se encuentra normalizado a 1.

3. Con base en los datos dados en el punto anterior, grafique la recta presupuestaria y la
función de utilidad e identifique los niveles óptimos de consumo y ocio para el consumidor
para este caso particular.

4. Qué ocurre si el salario del consumidor se incrementa en $1 unidad monetaria.


Tabla de Asignaciones por grupo:

Nota: Una tasa de, por ejemplo 2%, significa que en Dynare se debe escribir como 0.02.

Para 𝜑𝜑 (sensibilidad de la inflación a la brecha de producto) todos los grupos deberán suponer un
valor de 0.25, mientras que para ∝ (sensibilidad de la demanda de bienes y servicios a la variación
de la tasa de interés) todos los grupos deberán suponer un valor de 1.

Grupo 𝛾𝛾𝑛𝑛 𝑌𝑌�𝑡𝑡 𝜌𝜌 𝜋𝜋𝑡𝑡 ∗ Varianza 𝜃𝜃𝜋𝜋 𝜃𝜃𝑌𝑌


procesos
𝜀𝜀𝑡𝑡 y 𝑣𝑣𝑡𝑡
1 0.2 200 0.6% 1.5% 2 0.5 0.5
2 0.28 540 3.7% 2.5% 2 0.8 0.1
3 0.33 125 1.2% 2% 2 0.4 0.7
4 0.41 410 2.5% 1.5% 2 0.2 0.9
5 0.48 908 4% 3% 2 0.7 0.3
6 0.56 194 2.8% 6% 2 0.6 0.4
7 0.62 305 2.6% 1.5% 2 0.9 0.2
8 0.984 516 3.1% 2.5% 2 0.5 0.8
9 0.74 807 2.2% 7% 4 0.1 0.6
10 0.79 214 1.6% 3.5% 4 0.54 0.3
11 0.85 325 5% 8% 4 0.66 0.5
12 0.89 411 4.5% 5.5% 4 0.72 0.4
13 0.92 121 0.8% 2.7% 4 0.41 0.52
14 0.97 166 3% 3% 4 0.36 0.64
15 0.78 300 5.5% 4% 4 0.8 0.3

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