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ASPECTOS FINANCIEROS
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio, nos permite determinar un margen de utilidad, mediante el cual
la empresa se maneja, es una herramienta para la Gerencia, generalmente se lo utiliza
para fijar un precio de venta al público, cabe aclarar que se puede determinar en base:
Se debe determinar los costos fijos, los costo variables y las ventas totales, en este
caso se fija el Punto de Equilibrio. Se lo realiza donde la inflación es cero. Para el
cálculo existen dos formulas:
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F I N A N C I E R O
Ejercicio Práctico:
Se pide:
Nota: Este ejercicio servirá de plantilla, para todos los ejemplos referentes al Punto de
Equilibrio.
DESARROLLO:
VENTAS = $ 17.000
PUNTO DE 4.000
EQUILIBRIO = =
7.550
1- 8.000
17.000
Margen de Contribución
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F I N A N C I E R O
MARGEN DE 8.000
CONTRIBUCION = = 47%
17.000
La Utilidad Bruta se la obtiene de las Ventas del mes, restando los costos variables.
MARGEN DE 9.000
UTILID. BRUTA = = 53%
17.000
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F I N A N C I E R O
MENOS:
MARGEN DE COSTO $ 3.550
(47% X 7.550)
UTILIDAD FINAL $ 0
2. Con Inflación
DESARROLLO:
VENTAS = $ 17.000
PUNTO DE 4.000
EQUILIBRIO = X 1,30
= 982
1- 8.000
17.000
Interpretamos, que la empresa debe vender $ 982, o lo que es lo
mismo determinar un P.V.P, de $ 982, claro esta que no existe
utilidad ni perdida, y se considera un 30% de inflación.
MENOS:
MARGEN DE COSTO $ 4.620
(47% X 9.820)
UTILIDAD FINAL $ 0
DESARROLLO:
VENTAS = $ 17.000
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F I N A N C I E R O
1- COSTOS VARIABLES
VENTAS
MENOS:
MARGEN DE COSTO $ 6.920
(47% X 14.720)
+ 30% INFLACIÓN
( $ 2.000 X 30%) $ 600
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F I N A N C I E R O
INDICADORES FINANCIEROS
Con esta edición, culminamos el estudio del análisis financiero, no sin antes agradecer
a todos nuestros clientes, por la gran acogida de este tema, estamos seguros de haber
satisfecho sus expectativas.
INDICADORES DE RENDIMIENTO
Este índice es conocido también como índice de rentabilidad, mismo que nos permite
conocer el correcto manejo de los costos y gastos, en otras palabras que tan buenos
administradores somos y cuanta utilidad generamos producto de las ventas. No cabe
duda que para el inversionista, lo mas interesante es ver la rapidez con que retorno la
inversión.
Permite determinar, la utilidad bruta que genero la empresa, siendo igual a las Ventas
Netas menos el Costo de Ventas.
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F I N A N C I E R O
Permite determinar, la utilidad operacional, recuerde que esta es igual a las Ventas
Netas menos el Costo de Ventas y los Gastos Operacionales (Gastos Administrativos
y Gastos de Comercialización).
$ 2.650
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F I N A N C I E R O
Este margen define una utilidad neta, en la que influyeron los costos de ventas, gastos
operacionales, otros ingresos y egresos no operacionales, inclusive las provisiones
legales, entre estas el Impuesto a la Renta.
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F I N A N C I E R O
Esta razón, determina el porcentaje de utilidad que generan los activos totales brutos.
Algo que se debe tomar en cuenta es la revalorización de los activos, capaz que el
valor tomado de estos activos, sea mas eficaz.
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F I N A N C I E R O
INFLACIÓN
Clasificación:
- Inflación mesurada
- Inflación Monetaria. - Inflación temporal
- Inflación alta
- Inflación de Costos - Inflación sostenida.
- Inflación muy alta
- Inflación híbrida. - Inflación crónica.
- Inflación altísima.
INFLACIÓN MONETARIA
INFLACION DE COSTOS
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F I N A N C I E R O
Importante:
a) Es el principal elemento que afecta la paridad cambiaria, claro que hoy en día se
trabaja con el dólar, sin embargo existe una devaluación monetaria, en baja
escala.
INFLACIÓN MESURADA
INFLACIÓN ALTA
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F I N A N C I E R O
INFLACIÓN ALTÍSIMA
INFLACIÓN TEMPORAL
INFLACIÓN SOSTENIDA
INFLACIÓN CRÓNICA
INFLACION CONTROLADA
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F I N A N C I E R O
“ Cuando el aumento general y sostenido en el nivel de precios, se sale por completo de control, es
decir, donde hay posibilidades de emitir billetes por parte del Estado, y donde hay posibilidad de
gastarlos a una velocidad mayor al de su pérdida de valor”
Por Ejemplo: En Alemania en los años 1922 y 1923, donde los NIVELES DE PRECIOS se
dispersaron 3670 marcos de enero de 1922 a 126.160.000.000.000,00 marcos en diciembre de 1.923,
así mismo, la tasa de inflación del año 1.923 fue de 85.000.000.000 por ciento.
Otro ejemplo y más palpable es el Ecuador, cuando estuvo a punto de llegar a una inflación del 50%
anual en 1999 y finalizada al año 2000 con una inflación promedio del 200%.
EFECTOS DE
DESTRUCCIÓN DISMINUYE LA
ECONÓMICA DE LA
LA DISTRIBUCIÓN DE LA
CLASE MEDIA INFLACIÓN RIQUEZA.
DISMINUCIÓN DEL
AUMENTA LA POBREZA.
AHORRO INTERNO
DISMINUYE EL EMPLEO
AUMENTO DEL
AHORRO INTERNO
HACIA EL EXTERIOR
AUMENTA EL DESEMPLEO
DISMINUYE LA
PRODUCTIVIDAD
AUMENTA EL
DESEQUILIBRIO ENTRE LA
OFERTA Y LA DEMANDA
DISMINUYE LA
COMPETITIVIDAD
EXTERNA.
AUMENTA LA ECONOMÍA
SUBTERRÁNEA.
DISMINUYE LA
PLANEACIÓN
FINANCIERA.
DISMINUYE LA CONFIANZA
EN LA MONEDA DEL PAÍS.
DISMINUYE LA
INVERSIÓN INTERNA.
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F I N A N C I E R O
ASPECTOS CONTABLES
LA EMPRESA
Concepto de empresa
Empresa es la persona natural o jurídica, que se establece en determinado lugar para
realizar actividades relacionadas, con la producción o comercialización de bienes o
servicios, con el objetivo de obtener utilidades y maximizar sus ganancias.
Clases de empresas
Las empresas pueden clasificarse considerando varios puntos de vista, entre los
principales podemos destacar :
Por la Actividad
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Mixto.- Son aquellas empresas cuyo capital pertenece tanto al sector privado como al
público. Aparecen cuando el Estado interviene en empresas particulares para controlar
el exceso de ganancias.
Ejemplos : Colegios Fiscomisionales
Por su tamaño
Grandes
Medianas
Pequeñas
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Aportes de Capital
Estructura administrativo
Activos fijos
Volumen de Venta
Individuales .- aquellas cuyo capital es aportado por una sola persona natural.
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F I N A N C I E R O
Los Estados Financieros, son utilizados por distintos usuarios entre estos
tenemos:
Inversionistas
Empleados
Prestamistas
Proveedores y otros acreedores comerciales.
Clientes
Gobierno y agencias gubernamentales
Público en general.
CUENTA CONTABLE
Concepto.-
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Cuentas de Activo
Activo.- Es el conjunto de bienes, valores, servicios o derechos de propiedad de una
empresa. De acuerdo a su liquidez se clasifica en:
ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO ACTIVO DIFERIDO
TANGIBLES
DISPONIBLE
DEPRECIABLES
EXIGIBLE NO DEPRECIABLES
REALIZABLE INTANGIBLES
Mercaderías o AMORTIZABLES
Inventarios
Patentes
Derechos de Llave
Cuentas de Pasivo
Pasivos.- Es el conjunto de deudas u obligaciones que tiene una empresa con terceras
personas o acreedores, naturales o jurídicos.
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Cuentas de Patrimonio
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Cuentas de Ingresos
Ingresos
Cuentas de Gasto
Gastos.- Son todos los desembolsos necesarios y efectivos de bienes y/o servicios que
la empresa debe realizar para su funcionamiento. Estos desembolsos no son
recuperables así:
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Cuentas de Costos
Es el valor que cuesta adquirir o producir un bien o servicio. Los costos son valores
que se recuperan a través del precio de venta incluida el porcentaje de utilidad.
Las cuentas de costos en las industrias manejan su mano de obra directa e indirecta,
materia prima directa e indirecta, costos indirectos o de fabricación.
Ca p i t a l m í n im o p a r a s oc i e d a d e s a n ó n i m as y c o m p a ñ í as l im i t a d as
Ampliar hasta el 31 de diciembre del año 2001, el plazo concedido a las compañías
nacionales anónimas y de economía mixta, así como a las compañías nacionales de
responsabilidad limitada que en la actualidad cuenten con capitales sociales de
importes inferiores a los mínimos señalados, que a continuación se detallan:
COMPAÑÍAS ANONIMAS Y
DE ECONOMIA MIXTA 800,00 USD.
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ASPECTOS TRIBUTARIOS
Base Imponible
Aunque no existe un reglamento a la ley 41, del R.O. 325, se entiende, que la base
imponible, para los servicios de telecomunicaciones y radioelectrónicos, es la suma de
todos los consumos, que tiene el cliente en la planilla, sin considerar el impuesto al
I.V.A., y algún rubro que por naturaleza de la empresa prestadora del servicio, no
amerita el I.C.E.
Hecho Generador
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SUJETO PASIVO
Exenciones
Estarán exentos del Impuesto a los Consumos Especiales ICE, el alcohol que se
destine a la producción farmacéutica y el alcohol y aguardiente que se destinen a la
producción de bebidas alcohólicas.
Los bienes y servicios gravados con el ICE, tendrán la obligación de hacer constar en
las facturas de venta, por separado, el valor total de las ventas y el Impuesto a los
Consumos Especiales.
Los sujetos pasivos del ICE, deberán obtener del SRI, una patente de funcionamiento.
Se faculta a la Función Ejecutiva para que establezca sellos de control que deba fijarse
a cada unidad de producto afectado por el ICE o cualquier otro mecanismo de control
de las cantidades fabricadas o importadas por los sujetos pasivos de este impuesto.
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1. Cigarrillos:
Rubio 75%
Negro 18%
2. Cerveza 30%
5. Servicio de telecomunicaciones
y radioelectrónicos 15%
GRUPO II
Es claro precisar, que las planillas telefónicas desde el mes de junio, han gravado el
15% del Impuesto a los Consumos Especiales, razón por la cual, considere este valor
en su flujo de efectivo mensual, ya que es representativo, además recuerde que este
impuesto se grava al consumo total de su planilla.
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ASPECTOS DE ACTUALIDAD
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ETAPAS
ORIGEN ILICITO
DISFRAZAR O DISIMULAR.
DECANTACIÓN ELIMINAR RASTROS Y CORTAR CADENA DE
EVIDENCIAS
Simular Licitud
(OBJETIVO)
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SECTORES
UTILIZADOS
ORIGEN - CONSECUENCIAS
NARCOTRÁFICO SECUESTRO
EXTORSIVO
LAVADO DE TRÁFICO DE
TERRORISMO
DINERO ARMAS
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ASPECTOS ADMINISTRATIVOS
G ERENC I A PO R E XCE PC IÓ N
Definiciones.-
Este sistema de Gerencia por excepciones ha sido muy utilizado en el área de las
fuerzas armadas, sin embargo con el pasar de los años, hoy en día, varias empresas de
distinto índole, operan bajo este sistema, sin lugar a duda el mantener informado a la
Gerencia a través de informes generales de todo lo que sucede en una empresa es parte
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del éxito, y por supuesto que la Gerencia, optimiza su tiempo en áreas de veraz
importancia.
CICLO DE IMPLANTACIÓN
PLANEACIÓN ACCIÓN
MEDICIÓN OBSERVACIÓN
PROYECCIÓN COMPARACIÓN
SELECCIÓN TOMA DE DECISIONES
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NOTINFORMATIVOS
Resuelve:
Declarar inconstitucional el RO.325, página No.2, razón por la cual, se realizan los
siguientes cambios en el ámbito tributario.
El Impuesto al Valor Agregado, vuelve a fijarse al 12% del IVA, razón por la cual
bajan dos puntos.
Las transferencias e importaciones con tarifa 0%, una vez modificado por el tribunal
constitucional quedan de la siguiente manera, en determinados bienes:
Tractores de llantas de hasta 200 hp incluyendo los tipo canguro y los que se utiliza en
el cultivo del arroz; arados, rastras, surcadores y vertedores; cosechadoras,
sembradoras, cortadoras de pasto, bombas de fumigación potables, aspersores y
rociadores para equipos de riego.”
Las muestras sin valor comercial y los pequeños paquetes postales que ingresen al
país, cuyo valor no exceda de $ 500, y se hayan cumplido con todos los requisitos y
formalidades previstos en la Ley Orgánica de Aduanas y su reglamento, se gravan con
tarifa 12% IVA, a partir del 1 de septiembre.
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Las importaciones de bienes que realizaren las entidades y organismos del sector
público estarán gravadas con tarifa 12% IVA, desde el 1 de septiembre.
“ En ningún caso la pensión mensual de jubilación patronal será mayor que el salario
básico unificado medio del último año, ni inferior a treinta dólares americanos ($30),
mensuales, si solamente tiene derecho a la jubilación del empleador, y de veinte
dólares americanos ($20) mensuales, si es beneficiario de doble jubilación.
Exceptúase de esta disposición, a los Municipios y Consejos Provinciales del país que
conforman el régimen seccional autónomo, quienes regularán mediante la expedición
de las ordenanzas correspondientes la jubilación patronal para estos aplicable.
“ Que por múltiples situaciones, algunos sujetos pasivos del impuesto al valor
agregado I.V.A., estuvieron imposibilitados de incluir en sus declaraciones
correspondiente al mes de mayo del 2001, todas las compras realizadas con tarifa 12%
I.V.A.
Resuelve:
“ Autorizar a los sujetos pasivos del I.V.A. para que en las declaraciones
correspondientes a los meses de julio, agosto y septiembre del año 2001, que sean
presentadas oportunamente, incluyan si fuere del caso, compras sustentadas en
comprobantes de venta emitidos hasta el 31 de mayo del 2001 con tarifa 12% de
I.V.A.
RE C UE R DE Q UE DE S DE S E P T IE MB RE , S US A P O RT E S A L I. E . S. S .
S O N A T RA V É S DE DIS K K E T T E
Todos los empleadores del CANTÓN QUITO, deberán tomar en cuenta que a partir
del mes de septiembre del presente año, las presentaciones de las planillas de aportes y
fondos de reserva, se lo elaborará a través de un programa informático, siempre y
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cuando la empresa tenga mas de 20 empleados y opcional para las que registran
nóminas menores. Actualmente ya están entregando el software en un horario de 8:00
a.m. a 14:00 p.m., para lo cual no olvide llevar 2 diskettes de 3 ½ , usted puede
trasladarse a las siguientes direcciones:
FORMULARIO 01-A
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FORMULARIO 01-B
Estos dos formularios, regirán a partir del 10 de septiembre del presente año.
T ABL A DE I MP U E S T O A LA R E NT A P AR A E L AÑ O 2 0 0 1
P E RS O N AS N AT UR ALE S Y S UCE S I O NE S IND IV IS AS
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T AS A D E INT E RE S P O R MO R A
PARA EL PAGO IMPUESTOS FISCALES AÑO 2001
INTERES DE MORA
PERIODO DE VIGENCIA
(TAR x 1,1)
MESES DESDE HASTA ANUAL MENSUAL
3 01-ENE-01 31-MAR-01 15,972 % 1,331 %
3 01-ABRIL-01 30-JUNIO-01 16,356 % 1,363 %
3 01-JULIO-01 30-SEPT-01 17,616 % 1,468 %
Continuamos con la colección del glosario, recuerde que los términos con A, B, C,
usted lo puede encontrar en la Revista No.4, adquiérala.
D
Débito
El lado izquierdo de una cuenta T.
Depósitos Centralizados de Compensación y Liquidación de Valores
Son compañías anónimas autorizadas y controladas por la Superintendencia de
Compañías para recibir en depósito valores inscritos en el Registro del
Mercado de Valores, encargarse de su custodia y conservación y brindar los
servicios de liquidación y registro de transferencias de los mismos y operar
como cámara de compensación de valores.
Depreciación
La expiración de la capacidad generadora de utilidades de un activo fijo.
Depreciación Acumulada
La cantidad total de depreciación que ha acumulado un activo o grupo de
activos durante todo el periodo en que hemos estado en posesión de ellos.
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Descuento Bancario
La cantidad de interés que un banco deduce al prestar dinero.
Descuento Comercial
El descuento que puede deducirse del precio de lista o de catálogo con el fin
de determinar el precio de factura de los artículos.
Descuento por Pronto Pago
El descuento de deducción sobre el precio de factura de los bienes, si el pago
se efectúa dentro de un periodo especifico.
Descuento sobre Ventas
Los descuentos que se otorgan en las ventas de mercancías.
Descuentos sobre compras
Los descuentos aprovechables sobre la mercancía comprada para revenderse.
Deudor
Una persona o empresa que tiene adeudos con nosotros.
Diario
El libro de primer registro en el cual se asientan las transacciones por primera
vez y con base en el cual las transacciones son pasadas a las cuentas del libro
mayor.
Diario de Caja Combinado
El libro diario tabular en el que se pueden registrar todas las transacciones del
negocio.
Diario Especial
El diario tabular que se utiliza para registrar cierto tipo de transacciones
similares.
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Diario General
El libro de primer registro, para asentar cualquier tipo de transacción.
Diario Tabular
El diario que contiene columnas para registrar datos específicos acerca de
cada transacción, de un conjunto de transacciones similares.
Documentación Mercantil
Las notas de venta, las facturas, los cheques o cualquier documento que
constituye una evidencia de que se ha realizado una transacción comercial.
DOW JONES
Índice de los principales valores industriales de la Bolsa de New York.
E
Ecuación Contable
La expresión, en términos monetarios, de la equivalencia entre los activos y
las participaciones que se tienen sobre dichos activos de una empresa,
generalmente representada por... activos = pasivos + capital contable
Estado de Resultados
Es un estado financiero que muestra los ingresos obtenidos en un negocio, los
gastos que originaron la obtención de esos ingresos y la resultante utilidad o
pérdida neta.
ECU-INDEX
Es un índice que refleja el desenvolvimiento accionario del Mercado Bursátil
Ecuatoriano en su conjunto. Se expresa en sucres, dólares y por sectores
económicos.
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Emisores de Valores
Son aquellos que acuden al Mercado de Valores demandando recursos, para lo
cual emiten valores representativos de deuda o de participación, que son
adquiridos por los inversionistas.
Pueden ser emisores de valores aquellas personas jurídicas de los sectores
mercantil y financiero así como las Entidades Públicas que, de acuerdo a sus
leyes específicas, deciden financiar sus proyectos con recursos existentes en
el Mercado de Valores, con el propósito de conformar nuevas unidades
productivas o, en el caso de empresas existentes, sustituir pasivos,
incrementar los capitales sociales o de trabajo, etc., para lo cual deben cumplir
con los requisitos determinados en la Ley de Mercado de Valores y más
disposiciones correspondientes.
Empresas Vinculadas
Para efectos de la Ley de Mercado de Valores se considera al conjunto de
entidades que, aunque jurídicamente independientes, presentan vínculos de tal
naturaleza en su propiedad, administración, responsabilidad crediticia o
resultados que hacen presumir que la actuación económica y financiera de
estas empresas está guiada por los intereses comunes, o que existen riesgos
financieros comunes en los créditos que se les otorgan o respecto de los
valores que emitan.
Encargo Fiduciario
Se denomina así al contrato escrito y expreso por el cual una persona, llamada
constituyente, instruye a otra, llamada fiduciario, para que de manera
irrevocable, con carácter temporal y por cuenta de aquel, cumpla diversas
finalidades, tales como de gestión, inversión, tenencia o guarda, enajenación,
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F
Factura
El documento que detalla los artículos vendidos, así como los precios, el
nombre del cliente y los términos de venta.
Faltantes y Sobrantes de Caja
La cuenta en que se registran tanto los sobrantes como los faltantes de
efectivo, derivados de la función de dar cambio.
FASB
Financial Accounting Standars Board, comité sobre normas de contabilidad
financiera; organismo con autoridad para emitir normas que rijan la práctica
contable en los E.U.
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Fideicomiso Mercantil
Por el contrato de Fideicomiso Mercantil una o más personas llamadas
constituyentes o fideicomitentes transfieren, de manera temporal e irrevocable,
la propiedad de bienes muebles o inmuebles corporales o incorporales, que
existen o se espera que existan, a un patrimonio autónomo,
dotado de personalidad jurídica, para que la sociedad Administradora de
fondos y Fideicomisos, que es su fiduciaria y en tal calidad su representante
legal, cumpla con las finalidades específicas instituidas en el contrato de
constitución, bien sea en favor del propio constituyente o de un tercero
llamado beneficiario.
Fideicomiso Mercantil = Patrimonio Autónomo
Es el conjunto de derechos y obligaciones afectados a una finalidad y que se
constituye como efecto jurídico del respectivo contrato, también se denomina
Fideicomiso Mercantil; así, cada Fideicomiso Mercantil tendrá una
denominación peculiar señalada por el constituyente en el contrato a efectos
de distinguirlo de otros que mantenga el fiduciario con ocasión de su
actividad.
Cada patrimonio autónomo (Fideicomiso Mercantil) está dotado de
personalidad jurídica, siendo el fiduciario su representante legal.
Fondos de Inversión
Fondo de Inversión es el patrimonio común, integrado por aportes de varios
inversionistas, personas naturales o jurídicas y las asociaciones de empleados
legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás
activos que la Ley de Mercado de Valores permite, correspondiendo la gestión
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G
Garantía de Ejecución
Las Bolsas de Valores exigirán a sus miembros una garantía, que tendrá por
objeto asegurar el cumplimiento de las obligaciones de las Casas de Valores
frente a sus comitentes y a la respectiva Bolsa, derivadas exclusivamente de
operaciones bursátiles.
Gasto
Bienes o servicios consumidos en la operación de una empresa.
Gastos de Protesto
Cantidad que se carga por razón de la preparación y expedición del aviso de
protesto.
Gasto por Depreciación
El gasto que resulta de la expiración de la capacidad generadora de utilidades
de un activo fijo.
Gastos Acumulados
El gasto en que se ha incurrido durante un periodo contable, pero que no se ha
liquidado ni registrado, debido a que el plazo de pago aún no vence.
Gastos de Venta
Son los relacionados con la preparación y almacenamiento de los artículos
para la venta, la promoción de ventas, los gastos en que se incurre al realizar
las ventas y, si no se tiene un departamento de reparto, también los gastos por
este concepto.
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