Actividad 8 unidad 8 Documento de analisis sobre los estados financieros y calculo de apalancamiento operativo, financiero y total
Presenta Karen Yulie Mina Bonilla ID 662021 Maira Teresa Albornos ID 000680695 Brayan Miranda ID 000675809 Wilson Sebastian Candelo Rivas ID 000711642
Tutor Paola Andrea Valencia Nrc. 12952
Buenaventura Septiembre, 2020
1. Analicen los estados financieros de la empresa Mercados y Bolsa y argumenten el tipo de apalancamiento (operativo, financiero o total ) que requiere
La compañía Mercados y Bolsa es una Sociedad Comisionista de la Bolsa Mercantil de Colombia BMC, que tiene como objeto social la celebracion y desarrollo de contratos comerciales de comisión y corretaje a traves de cualquier bolsa de bienes productos y servicios agropecuarios, agroindustriales y otros commodities. Por lo tanto el apalancamiento que esta requiere es Financiero ya que a traves de esta forma de apalancarse la empresa puede obtener credito a una tasa inferior al costo de oportunidad, con el proposito de utilizar dicha financiacion en un activo que genere mejor rendimiento. Es decir que el rendimiento de la inversion que la empresa haga ya sea en la bolsa o en otros negocios debera ser siempresa mayor al costo que ocacione la financiacion.
2. Calculen el apalancamiento operativo, financiero o total que requiere la empresa Mercados y Bolsa
Nota: el apalancamiento que esta empresa requiere es el Financiero, pero también se calcularon el Operativo y el total con datos provisionales
Apalancamiento financiero Grado de apalancamiento financiero
% Utilidad o ingreso por accion UPA
GAF= UAII % Utilidad antes de intereses e imp
Calculo Utilidad o ingreso por accion UPA
2017 2016 Utilidad neta 325.912 250.031 UPA = N° de acciones en circulacion 13684 13684 Total UPA 23,82 18,27
Calculo % 23,82 UPA = 18,27 -1 x 100 30,35
Calculo porcentual Utilidad antes de intereses e impuestos UAII
Calculo % 417.831 UAII 294.649 -1 x 100 41,81
30,35 GAF= 41,81 0,73 2017 2016 Apalancamiento operativo Utilidad operacional 417.831 294.649 Grado de apalancamiento operativo Cantidad de produccion 2000 1000
% Ingresos operacional IO GAO = % Nivel de produccion NP
Calculo porcentual del ingreso (utilidad) operacional
% IO = 417.831 294.649 -1 x 100 41,81
Calculo porcentual del nivel (cantidad) de produccion - servicios u asesorias prestadas por la empresas
2000 % NP 1000 -1 x 100 100
GAO =
% Ingresos 41,81 0,42 operacional 100 % Nivel de produccion
Apalancamiento total Grado de apalancamiento combinado o total
Cambio % de la utilidad por accion UPA
GAC = Cambio % de la cantidad o nivel de produccion Q o NP
% UPA = Lo tomamos del apalancamiento 30,35
% NP = financiero Lo tomamos del 100 apalancamiento operativo
30,35 GAC = 100 0,30
3. Identifique las oportunidades de apalancamiento que tiene la compañía teniendo en cuenta
los resultados de los estados financieros
Si se aumenta el valor de los intereses tiende generalmente a incrementar el nivel de deuda de la empresa pero tambien se incrementan las oportunidades de generación de utilidades de la empresa a traves de nuevas inversiones y la utilización de fuente de dinero de bajo costo (como lo es la deuda frente al capital propio), pero también se incrementa el riesgo financiero, debido a la dificultad de cumplir con los pagos financieros en caso de decrecimientos temporales o permanentes de la demanda. Ya que para mantener permanentemente el GAF en un nivel alto la respuesta involucra no sólo la consideración de la rentabilidad (en este sentido la respuesta sería positiva) sino también del riesgo financiero (en este sentido la respuesta sería negativa). 4. Relacionen los aspectos importantes que lograron identificar al momento de calcular el apalancamiento
Podemos evidenciar que al calcular el apalancamiento financiero a través del GAF nos permite medir el efecto de un cambio en una variable sobre otra variable, es el porcentaje de cambio en las utilidades por acción, como consecuencia de un cambio porcentual en las utilidades antes de impuestos e intereses. Cuando se calcula el UPA se obtiene la cantidad de dinero que recibirá la empresa por cada acción ordinaria puesta en el mercado en el 2016 $ 18,27 y 2017 $ 23.82, para nuestro caso el GAF arrojo como resultado 0,73% lo quiere decir que es el grado de apalancamiento de la empresa por el uso de financiación de sus acciones lo que implica un bajo nivel de apalancamiento y por consiguiente poco riesgo de crédito
Conclusion
en base a los diferentes recursos consultados en especial el libro analisis financiero. Enfoque y proyecciones se logra evidenciar que el apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y pérdidas de una inversión que consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva o negativamente ya que un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca también se pueden aumentar considerablemente las pérdidas. Por lo tanto que una empresa presente valores altos o bajos en cada uno de los apalancamientos es un tema de discusión racional que debe ser analisada y tomar las desiciones correctas más allá de la simple discusión cualitativa sobre el mayor o menor riesgo que ello pudiere significar. Bibliografia
(s.f.). Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento.html
Toro, D. B. (2015). Obtenido de https://www-ebooks7-24- com.ezproxy.uniminuto.edu/stage.aspx?il=&pg=&ed= Vera, G. B. (2002). Obtenido de http://www.scielo.org.co/scielo.php? script=sci_arttext&pid=S0123- 59232002000100004
