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ANÁLISIS CON BASE EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL 2019

EMPRESA TENNIS S.A

Rojas Navarro Francisco Alejandro


Vargas Quesada Maria Fernanda
Villamarn González María Kamila

Villarreal Ramos Roman Leonardo

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano


Facultad de Negocios, Gestión y Sostenibilidad
Administracion de empresas
Bogotá, D. C.
2020
Mision Visión

Alegrar e inspirar a las personas para que Ampliar los canales de distribución de la
sigan adelante en la vida y convertirse en marca convirtiéndose en la empresa
un medio y referente de moda para colombiana más grande del sector textil-
expresar personalidad, estilo y actitud. confección-distribución.
Un poco de nosotros

Tennis S.A es una compañía con más de 40 años de experiencia en el mercado


nacional e internacional con sede en Medellín, Colombia. Cuenta con más de 100
puntos de venta propios y franquiciados las cuales recrean una filosofía y un estilo de
vida joven que evoca originalidad en moda, su innovación es constante, por eso
ofrecemos prendas de vestir que están a la vanguardia en diseño y en procesos de
producción. Se enfoca en un segmento joven, urbano, fresco y dinámico, produciendo
prendas con mucho estilo para hombres, mujeres y niños.
La moda y la vanguardia son el fundamento de su portafolio, por tal razón entregan cada
mes una colección en la que sus clientes encuentran diferentes posibilidades de
vestuario que van desde moda y básicos, hasta complementos para verse y sentirse
bien en todo momento. El algodón y el índigo son protagonistas en la confeccion de sus
prendas, el diseñor de sus prendas se llevan a cabo mediante procesos innovadores en
su exterior, interior, en sus texturas y acabados.
Tennis S.A. En Reorganizacion (Colom
Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv.


Fecha final del período 2019-12-31
Unidades Millones COP

Estado de Resultados 2019


Total Ingreso Operativo 165,976
      Ingresos netos por ventas 164,939
      Costo de mercancías vendidas -86,566
Utilidad bruta 78,373
      Gastos de venta y distribución -58,683
      Gastos administrativos -11,917
      Otros resultados operativos netos -1,308
            Otros ingresos operativos 1,038
            Otros gastos operativos -2,346
Ganancia operativa (EBIT) 6,465
EBITDA 14,215
Resultado financiero -7,635
      Ingresos financieros 3,966
      Gastos financieros -11,601
Ganancias antes de impuestos -1,170
Impuesto a la renta -3,171
Ganancias después de impuestos -4,340
Ganancia (Pérdida) Neta -4,340

Balance General 2019


Activos Totales 431,084
      Activos no corrientes 309,482
            Propiedad, planta y equipo 207,905
            Activos intangibles y valor llave 70,016
                  Valor llave 075
                  Otros activos intangibles 69,941
            Activos financieros a largo plazo 22,407
                  Inversiones en subsidiarias 000
                  Otros activos financieros no corrientes 22,407
            Activos diferidos 5,455
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 5,455
            Otros activos no corrientes 3,700
      Activos Corrientes 121,602
            Inventarios 55,862
            Comerciales y otras cuentas a cobrar 58,255
                  Cuentas comerciales por cobrar 54,366
                  Créditos de impuestos 3,889
            Efectivo o Equivalentes 6,262
            Otros Activos Corrientes 1,223
Total de patrimonio y pasivos 431,084
      Total de patrimonio 149,260
            Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 149,260
                  Capital Suscrito 2,861
                  Prima de emisión 2,976
                  Otras reservas 1,734
                  Resultados acumulados -1,497
                  Otros componentes del patrimonio 143,185
      Pasivos Totales 281,824
            Pasivos no corrientes 125,167
                  Créditos y préstamos no corrientes 114,339
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 9,623
                  Otros pasivos no corrientes 1,205
            Pasivos Corrientes 156,657
                  Créditos y préstamos corrientes 66,336
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 71,374
                        Cuentas Comerciales por pagar 71,374
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 000
                  Otros pasivos corrientes 3,193
                  Pasivos corrientes por impuesto a la renta 15,755

Estado de Flujo de Efectivo 2019


Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 8,312
      Utilidad Neta -4,340
      Efectivo generado por las operaciones 8,318
            Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y equipo 7,750
            Ajustes por: otros ajustes 568
            Cambios en: Inventarios -1,514
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -10,009
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 15,858
            Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 000
      Otro flujo de efectivo de actividades operativas 000
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión -1,890
      Producto de venta de propiedades, planta y equipo 000
      Compra de propiedades, planta y equipo -1,890
      Otros flujos de efectivo de actividades inversión 000
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación -3,240
      Ingresos provenientes de préstamos 000
      Reembolso de préstamos -3,240
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 3,182
Efectivo al inicio del período 3,080
Efectivo al final del período 6,262
CAPEX -1,890

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv.


Fecha inicial del periodo de reporte 2019-01-01
Fecha final del período 2019-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles
Auditado Auditado
Fuente Supersociedades -NIIF

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EMIS
14 New Street
London, EC2M 4HE, United Kingdom
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S.A. En Reorganizacion (Colombia)

Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv.


2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
Millones COP Millones COP Millones COP Millones COP

2018 2017 2016 2015


|144419,68 163736,83| 163,891 143,992
141,339 155,901 162,855 142,842
-70,357 -79,486 -79,702 -70,497
70,982 76,415 83,152 72,345
-54,991 000 000 000
-10,819 -8,811 -13,882 -8,275
-892 -48,228 -58,145 -46,200
3,081 7,836 1,036 1,150
-3,973 -56,064 -59,181 -47,350
4,280 19,376 11,125 17,870
7,822 22,352 14,108 19,843
-20,051 -19,559 -12,349 -14,653
3,478 327 11,111 16,120
-23,529 -19,886 -23,459 -30,773
-15,771 -183 -1,224 3,217
3,806 -811 -772 -1,801
-11,965 -994 -1,995 1,415
-11,965 -994 -1,995 1,415

2018 2017 2016 2015


278,922 255,460 257,690 237,220
166,543 168,697 158,789 140,239
136,051 133,060 125,692 103,398
097 085 3,775 000
075 075 075 000
022 010 3,700 000
22,407 22,407 22,407 26,107
000 000 000 3,700
22,407 22,407 22,407 22,407
4,289 9,446 6,915 10,734
4,289 9,446 6,915 10,734
3,700 3,700 000 000
112,379 86,763 98,901 96,981
54,349 49,765 59,433 48,624
53,474 31,308 31,058 30,596
49,799 25,464 28,824 29,942
3,676 5,845 2,235 654
3,080 4,469 7,423 17,624
1,476 1,220 987 136
278,922 255,460 257,690 237,220
75,860 94,334 80,006 80,419
75,860 94,334 80,006 80,419
2,861 2,861 2,861 2,861
2,976 2,976 2,976 2,976
1,734 1,734 1,734 1,734
2,843 19,646 20,556 22,501
65,446 67,117 51,879 50,347
203,062 161,126 177,684 156,801
53,540 75,387 65,138 71,533
45,651 64,801 41,922 49,629
7,889 10,586 23,216 21,904
000 000 000 000
149,521 85,738 112,546 85,267
69,576 49,393 88,618 61,095
59,028 18,555 17,971 13,798
59,028 18,555 17,971 13,798
000 000 000 6,500
4,227 13,034 2,209 2,330
16,690 4,757 3,747 1,544

2018 2017 2016 2015


4,365 23,584 -4,879 -14,389
-11,965 -994 -1,995 1,415
-264 2,976 2,983 -837
3,542 2,976 2,983 1,973
-3,806 000 000 -9,310
-4,583 9,667 -10,808 -9,471
-22,166 -483 -1,313 -3,498
43,600 12,418 6,255 -1,997
000 000 000 6,500
-256 000 000 000
-6,788 25,223 -9,847 -5,639
3,124 25,736 000 1,282
-9,932 -513 -9,847 -6,921
019 000 000 000
1,033 -51,761 4,525 30,784
20,183 000 4,525 30,784
-19,150 -51,761 000 000
-1,389 -2,954 -10,201 10,755
4,469 7,423 17,624 6,869
3,080 4,469 7,423 17,624
-9,932 -513 -9,847 -6,921

Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv.


2018-01-01 2017-01-01 2016-01-01 2015-01-01
2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
COP Miles COP Miles COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado Auditado
Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF
Liquidez
Detalle 2019
Capital de trabajo 121,602 112,379 86,763
Capital de trabajo neto (35,055) (37,143) 1,025
Ratio corriente 0.78 0.75 1.01
Prueba acida 0.42 0.39 0.43
Relevancia Activo Corriente 28.21% 40.29% 33.96%

Actividad
Detalle 2019
Rotacion c x c 3 3 6
Periodo promedio de cobro 119 127 59
Rotacion de inventario 2 1 2
Periodo de rotacion de inventarios 232 278 225
Rotacion de cuentas por pagar 1 1 4
Periodo promedio de pago 297 302 84
Ciclo operativo 351 405 284
Ciclo de conversion de efectivo 54 103 200
Rotacion de activos fijos 1 1 1
Rotacion de activos totales 0 1 1
Caja y Bancos / Ventas 0.04 0.02 0.03

Endeudamiento
Detalle 2019
Grado de endeudamiento 65.38% 72.80% 63.07%
Endeudamiento sobre patrimonio 1.89 2.68 1.71
Grado de propiedad 0.35 0.27 0.37

Rentabilidad
Detalle 2019
Margen bruto 47.52% 50.22% 49.02%
Margen neto -4.63% -14.19% -12.55%
ROA 1.88 1.18 1.08
ROE (2.67) (7.01) (6.84)
98,901 96,981
(13,645) 11,713
0.88 1.14
0.35 0.57
38.38% 40.88%

6 5
64 75
1 1
268 248
4 3
81 104
332 324
251 220
1 1
1 1
0.05 0.12

68.95% 66.10%
2.22 1.95
0.31 0.34

51.06% 50.65%
-7.58% -10.26%
0.98 0.98
(4.32) (5.12)
Costo promedio ponderado de capital-
Empresa Tennis S.A.
COSTO DE DEUDA
Monto de crédito $ 114,339,000
Tasa de interes 16%
Tasa de impuestos 28%
Kd (costo de deuda) 12%
COSTO DE PATRIMONIO
Valor del patromonio $ 149,260,000
Tasa libre de riesgo rf 9.64%
Tasa de mercado rm 31.22%
Beta 0.83
EMBI 2.35%
Kd (costo del patrimonio) 29.90%

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