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Flujo de Efectivo y Planificación Financiera

Presentado Por:
Laura Camila Barrera Anaya Cod. 11181112

Proyecto de Investigación Grupo 21


Profesora: Alba Lucy Garzón Vanegas

Universidad De La Salle
Facultad De Ciencias Administrativas Y Contables
Administración De Empresas
2020-II
Tabla de contenido

Planificación Financiera..................................................................................................................3

Planes financieros a corto plazo (operativos)..................................................................................3

Planes financieros a largo plazo (estratégicos)................................................................................3

Análisis de flujo de efectivo de la empresa.....................................................................................4

Objetivos del flujo de efectivo.........................................................................................................4

Estructura básica que sigue el flujo de efectivo...............................................................................5

Actividades de financiación.............................................................................................................5

Actividades de inversión..................................................................................................................5

Depreciación....................................................................................................................................6

Vida depreciable de un activo..........................................................................................................6

Clasificación de entradas y salidas de dinero..................................................................................7

Flujo de efectivo operativo (FEO)...................................................................................................7

Utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT)................................................................7

Flujo de efectivo libre (FEL)...........................................................................................................7


Planificación Financiera

Se centra en el efectivo y las utilidades de la empresa, los cuales son elementos claves

para lograr el éxito financiero continuo e incluso la supervivencia de la misma, los estados

financieros que resultan del proceso de planeación financiera a corto plazo es decir operativo son

el presupuesto de efectivo, los restos de resultado proforma y el balance general.

Planes financieros a corto plazo (operativos)

Se establecen en periodo de tiempo de uno a dos años que se inician con el pronóstico de

ventas y es a partir de este que se desarrollan los planes de producción teniendo en cuenta las

materias primas como por ejemplo la disponibilidad de algún material, mano de obra, gastos

generales, operativos o de financiamiento.

Planes financieros a largo plazo (estratégicos)

Son las acciones destinadas dentro de un periodo de dos a días años donde se generen

estrategias anticipadas de producción y marketing llevando estas metas estratégicas de la

empresa y considerando los desembolsos propuestos en activos fijos.


Análisis de flujo de efectivo de la empresa

Es la variación de entrada o salida de efectivo en un periodo determinado, el flujo de

efectivo es vital para la empresa tanto en la administración de sus finanzas diarias como en la

toma de decisiones estratégicas.

Los flujos de efectivo ayudan a planear mejor los requerimientos de los fondos, evaluar

procedencia y utilización de fondos, pronosticar posibles situaciones de riesgo.

Objetivos del flujo de efectivo

 Capacidades de la empresa: capacidad que tiene la empresa para generar recursos

 Diferencias entre resultado contable y financiero:

 Capacidades para cumplir con las obligaciones de la empresa


 Planeación estratégica

Estructura básica que sigue el flujo de efectivo

Actividades de Operación

 Cobro a clientes

 Pago a proveedores

 Pago a trabajadores

 Pago de impuestos

Actividades de financiación

 Cobros por emisión de acciones

 Cobros por prestamos obtenidos

 Cobros por emisión de bonos

 Cobros por reducción de capital

Actividades de inversión

 Pago de adquisiciones (propiedades de planta, equipos)

 Pago de adquisición de intangibles

 Pago de adquisiciones de acciones

 Pago de adquisiciones bonos a terceros

 Préstamos a terceros
Depreciación

Es un factor importante debido a que afecta el flujo de efectivo de la empresa, este cobro

sistemático a través del tiempo está autorizado con el propósito de información fiscal o

financiera sobre una parte de los costos de los activos fijos.

La depreciación con propósitos fiscales se determina mediante el sistema modificado de

recuperación acelerada de costos denominado MACRS.

Vida depreciable de un activo

El tiempo en que se deprecia un activo afecta de manera significativa al patrón de los

flujos de efectivo. Cuanto más corta es la vida depreciable más rápido se recibirá el flujo de

efectivo creado por la amortización de la depreciación.

Primeras cuatros clases de propiedad bajo Macrs


Clase de propiedad
(Periodo de Definición
recuperación)
3 años Equipos de investigación y herramientas especiales
5 años Computadoras, máquinas de escribir, copiadoras, equipo de
duplicación, automóviles, camiones de servicio ligero, equipo
tecnológico calificado y activos similares
7 años Muebles de oficina, accesorios, casi cualquier equipo de
manufactura, vías férreas y estructuras agrícolas y hortícolas de
un solo uso
10 años Equipo usado en la refinería de petróleo o en la manufactura de
productos de tabaco y ciertos productos alimenticios

Tanto el efectivo como los valores negociables representan una reserva de liquidez que

aumenta con las entradas de efectivo y disminuye con las salidas de efectivo.
Clasificación de entradas y salidas de dinero.

Entradas y salidas de efectivo


Entradas (fuentes) Salidas (usos)
Disminución de cualquier activo Aumento de cualquier activo
Aumento de cualquier pasivo Disminución de cualquier pasivo
Utilidad neta después de impuestos Pérdida neta
Depreciación y otros gastos no en
efectivo Dividendos pagados
Venta de acciones Readquisición o retiro de acciones

Flujo de efectivo operativo (FEO)

Flujo de efectivo que una empresa genera en sus operaciones normales; se calcula al

sumar la utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT) más la depreciación.

Utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT)

Ganancias de una empresa antes de intereses y después de impuestos, EBIT x (1 - I).

NOPAT = EBIT x (1-I)

FEO= NOPAT + Depreciación

FEO = [EBIT x (1-I)] + Depreciación

Flujo de efectivo libre (FEL)

Monto del flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas (acreedores y

propietarios) después de que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado

sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos.

FEL = FEO - Inversión en activos fijos netos (IAFN) - Inversión en activos corrientes

netos (IACN)
La inversión en activos fijos netos (IAFN) se calcula como se muestra a continuación:

IAFN = Cambio en los activos fijos netos + Depreciación

IACN = Cambio en los activos corrientes - Cambio en (cuentas por pagar + deudas

acumuladas)

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