Guía 25-Ficha2074276-2-Esteban Mestizo

PREGUNTAS GUIA 25
3.1 ¿Es necesario realizar análisis financiero con la información de la empresa, por qué? Sustente
su respuesta.

R/ Muy necesario a decir verdad, ya que con ese análisis nos mostrara cual es la situación
financiera de la empresa, para luego de saber tomas la decisiones que resulten benéficas para la
empresa a futuro

¿Qué papel cumple el gerente de la compañía dentro del análisis financiero y toma de decisiones
de la empresa? Sustente su respuesta.

R/ Se encarga de planificar, analizar y evaluar la información registrada de la empresa para una

mejor toma de decisiones. De todas estas acciones dependen los objetivos futuros, la estrategia de
pagos, así como los cobros e inversiones que generen el crecimiento y una mayor rentabilidad del
negocio.

3.2 En su entorno laboral y educativo seguramente ha escuchado el tema “análisis financiero”:

Responda las siguientes preguntas y sustente sus respuestas.

• De acuerdo a lo que ha escuchado y sabe; ¿qué entiende por análisis financiero?

R/ es algo que nos ayuda bastante a saber mas a profundidad el estado de nuestra empresa en el
ámbito financiero, luego de realizar el análisis se toma ciertas decisiones que logren beneficiar ala
empresa luego de ejecutarlas

• ¿Conoce formas de aplicar el análisis financiero? Si conoce alguno enuncie 1 ejemplo

R/ conozco dos formas o métodos que serian:

Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General
y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros

homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones
o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la
empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser
cambios significativos en la marcha.

• De acuerdo con su conocimiento ¿qué importancia tiene el análisis financiero en la toma

decisiones?
R/ tiene una gran importancia ya que al tomar una decisión debido a ese análisis nos beneficiaria
bastante para el futuro de la empresa

3.3.1 Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada del libro Análisis Financiero.
Héctor Ortiz Anaya y otros textos de consulta que se encuentre a su alcance, indague acerca de
los siguientes interrogantes y desarróllelos por medio de cuadro sinoptico

¿Qué es análisis financiero?
¿Cuáles son los 5 aspectos del
análisis?
¿Cuál es el objetivo básico
financiero?
¿Cuál es el alcance y las
limitaciones del análisis
financiero?
¿Porque es importante para el
analista conocer las
características del entorno?
¿Cuáles son las principales
herramientas utilizadas para el
El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como estudios de ratios
financieros, indicadores y otros) que permiten analizar la información contable de la empresa para
obtener una visión objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en
el futuro.
Los principales aspectos del análisis financiero serian:
- Se basa en revisar, estudiar y analizar la información contenida en el Balance general y el Estado
de Resultados de la empresa.
- Para realizar un correcto análisis se debe seleccionar los Estados de un momento determinado.
- El análisis se realiza para conocer como viene desempeñándose la organización y hacia dónde se
dirige la misma, en términos financieros.
- Para uso interno, le permite conocer a los directivos cómo evolucionan sus objetivos, metas y
corregir los errores
- Para uso externo, le permite a las entidades financieras conocer la estabilidad de la empresa al
momento de otorgar apalancamiento financiero.
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los agentes
económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las decisiones más acertadas.
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se encuentre el
agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir a los agentes en dos
grupos:
Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de mejorar la
gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar oportunidades. Un buen
análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y gestionar.
Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la situación actual de la
empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo, para un inversor es un importante
conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la pena invertir en ella. Otros agentes
externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores, reguladores, autoridades
fiscales, etc.
En pocas palabras, el alcance que le podemos dar al análisis de los estados financieros, estará en
función de las necesidades de información que se busque satisfacer, dentro de las limitaciones que
son inherentes tanto a la información utilizada para el análisis como a las de las herramientas
empleadas.
Una vez conocida las características del contorno es posible realizar un mejor análisis.
Principalmente porque se sabe dónde se debe buscar los diferentes sitios que nos permitirá
obtener mejores resultados dependiendo el estudio que estemos realizando. Si el analista no
conoce el contorno es posible que este lleve y consiga muestras de sitios que no brindará
resultados eficientes.
Las herramientas para un diagnóstico de la situación financiera son:
3.3.2 Teniendo en cuenta la bibliografía sugerida, web y demás libros de consulta disponibles en la biblioteca sobre el tema de análisis
financiero y razones e indicadores financieros, consulte acerca de los siguientes ítems y complete la siguiente tabla.
Clase de Razón Definición de la Razón
Financiera Financiera
Indicadores de La liquidez de la
liquidez organización se juzga por su
capacidad para pagar la
deuda a corto plazo.
Palabras adquiridas al
vencimiento. No solo se
refieren a finanzas El
número total de empresas,
pero tiene la capacidad de
cobrar ciertos activos y
pasivos corrientes
Indicador Formula Interpretación
Expresar las capacidades de
la empresa Cumplir con sus
obligaciones De finanzas,
deudas o pasivos término
corto. Dividiendo los activos
Activo corriente
Razón Corriente corrientes Entre los pasivos
Pasivo Corriente
corrientes, sabremos Cuantos
activos líquidos tendremos
Asumir o respaldar estas
deudas Necesidades a corto
plazo.
Prueba ácida Activo corriente −Inventarios Muestre las capacidades de la
Pasivo corriente empresa Cancelar sus
obligaciones actuales, Pero
no ventas Su stock, que
básicamente Con un saldo de
caja, De sus cuentas por
cobrar Tu inversión temporal
y algunos Otro activo que es
fácil de liquidar Además del
inventario, puede haber otras

Capital neto de
Indicadores de Establecen la relación entre
eficiencia los costos de los insumos y
los productos del proceso;
determinan la productividad
de los recursos de gestión
para obtener los resultados
del proceso y la realización
Inventarios en
de las metas. Los
indicadores de eficiencia
miden el nivel de ejecución
de un proceso, se enfocan
en cómo se hacen las cosas
y miden el desempeño de
los recursos utilizados por el
situaciones.
Muestra el valor que le
quedaría a la
empresa, después de haber
pagado
Activo corriente−Pasivo corriente sus pasivos de corto plazo,
trabajo
permitiendo
a la Gerencia tomar
decisiones de
Inversión temporal.
Presenta las veces que los
Rotación de Costo de mercancias vendidas costos en inventarios se
inventarios Inventario promedio convierten en efectivo o se
colocan a crédito.
Mide el número de días de
inventarios disponibles para
Inventario promedio∗365 la venta. A menor número de
existencias Costo de mercancias vendidas días, mayor eficiencia en la
administración de los
inventarios.
Rotación de Ventasa crédito Mide el número de veces que
cartera Vuentas por cobrar promedio las cuentas por cobrar giran
en promedio, durante un
 periodo de tiempo.

Periodos de Cuentas por cobrar promedio∗365 Mide la frecuencia con que se

cobro Ventas a crédito recauda la cartera.

Es un indicador de
productividad. Mide cuántos
Rotación de Ventasnetas
pesos se generan por la
activos Activo total
inversión total de pesos para
proceso. Están relacionados
cada activo.
con la productividad.
Muestra la cantidad de pagos
realizados a los proveedores
Rotación de Compras del periodo
en un año fiscal. La alta tasa
proveedores Proveedores promedio
de rotación aprovecha al
máximo el efectivo restante.

Indicadores de Miden el grado de Por cada peso vendido,

eficacia consecución de las metas Margen bruto Utilidad bruta cuánto se genera para cubrir
definidas en el modelo de utilidad Ventasnetas∗100 los gastos operacionales y no
operativo. Los indicadores operacionales.
de eficacia miden el logro
Rentabilidad Utilidad neta Esta es la relación entre los
de los resultados
sobre ventas Ventasnetas∗100 ingresos no operativos, los
recomendados. Nos dice si
gastos y las ganancias
se ha hecho lo que se debe
después de impuestos, que
hacer, el aspecto correcto
pueden aumentar o disminuir
del proceso. Por ello, los
la capacidad de generar
indicadores de eficiencia se
ganancias por ventas.
enfocan en las medidas que

se deben tomar, por lo que
al establecer indicadores de
eficiencia es necesario
comprender y definir
operativamente los
requerimientos del cliente
para el proceso para
comparar el contenido que
brinda el proceso con sus
expectativas.
Indicadores de Es una herramienta para
desempeño medir las principales
variables relacionadas con
el logro de metas Y a su vez
Medir la rentabilidad de los
activos de la empresa y
Rentabilidad Utilidad bruta
establecer una relación entre
sobre activos Activo total
el beneficio neto y los activos
totales de la empresa.
Refleja el desempeño de las
contribuciones y el superávit
Rentabilidad acumulado, que debe
Utilidad neta
sobre el compararse con la
Patrimonio
patrimonio probabilidad de que cada
accionista evalúe sus
necesidades de inversión.
Conozca la eficiencia de la
gestión administrativa y
proporcione a los empleados
Utilidad por Utilidad neta herramientas de toma de
acción Numero de acciones en articulación decisiones para incrementar
la participación o
implementar otra medida de
participación.
Índice de Ventas de laempresa Refleja la participación de la
participación en Vewntas totales del sector∗100 empresa en la satisfacción de
el mercado necesidades específicas de
productos.

constituyen la expresión
cuantitativa y / o cualitativa
del objetivo a alcanzar Hay
un conjunto específico de
objetivos.
La productividad está
relacionada con el aumento
Indicadores de de la producción de todos
productividad en la empresa y la gestión
racional de la eficiencia y la
eficacia.
Debe ser coherente con el
Índice de
Ventas del año corriente crecimiento de los activos y el
crecimiento en
Ventasdel año anterior∗100 crecimiento de la cantidad y
ventas
el precio.
Este indicador muestra que
entre las empresas
Índice de industriales, el porcentaje de
desarrollo de Cantidad de productos año corriente nuevos productos puestos en
nuevos Cantidad de productos año anterior −1 el mercado debido a su
productos política de diversificación y
política de investigación y
desarrollo.
Índice de Mide la imagen de la empresa
Cantidad de clientes año corriente
deserción de ante los clientes.
Cantidad de clientes año anterior −1
clientes
Este es un método de
integración de indicadores de
rentabilidad con otra
Índice Dupont; actividad para determinar si
índice de el retorno de la inversión
crecimiento en proviene del uso eficiente de
ventas recursos para generar
ingresos por ventas o del
margen de utilidad neta
generado por dichas ventas.
 Por cada peso invertido en
activos, cuánto está
Pasivo total conterceros
Endeudamiento financiado por terceros y qué
Activo total
garantía está presentando la
empresa a los acreedores.

Mide el grado de compromiso

Están diseñados para medir
de los activos de los
el alcance y la forma de
asociados en relación con los
participación de los Pasivo total conterceros
Autonomía acreedores y el grado de
acreedores en el Patrimonio
riesgo de cada parte que
financiamiento. De la
proporciona fondos para
Indicadores de empresa. Del mismo modo,
actividades comerciales.
endeudamiento debe determinar dichos
riesgos. Acreedor, riesgo del Se puede explicar de la
propietario y cierto grado siguiente manera: en cierta
de conveniencia o medida, la deuda se
inconveniencia del acreedor concentra en el pasivo
Índice de
La deuda con la empresa. circulante y el resultado es
desarrollo de Pasivo corriente
mayor a uno (1), entonces se
nuevo Pasivo total conterceros
deteriora la liquidez; y si la
productos
concentración de la deuda es
menor a uno (1), el nivel de
solvencia y gestión es mayor.
La deuda es a largo plazo.

Indicadores de El diagnóstico financiero es EVA Utilidad antes de impuestos- Se puede decir que una
diagnóstico un conjunto de indicadores, (Activos*Costo de capital) empresa puede crear valor
financiero a diferencia de los solo cuando la tasa de
indicadores de análisis rendimiento del capital es
financiero, no solo se mayor que el costo de
establece a partir de la oportunidad o la tasa de
cuenta del balance, sino que rendimiento que los
también se establece a accionistas pueden obtener
partir de la cuenta de en otro negocio con riesgos
resultados, el flujo de caja y similares. De lo contrario, si la
otras fuentes de valoración empresa puede pagar los
externas mercado. Esto costos de producción o
lleva a sus conclusiones y ventas, los gastos operativos
análisis para medir el y los costos de capital, y tiene
comportamiento de la un valor residual, entonces la
organización en términos de empresa tendrá EVA o creará
rentabilidad y eficiencia de valor.
recursos de una manera
También se considera un
más dinámica (en lugar de
excedente de ingresos en
estática).
Contribución Ingresos operacionales-Costos y gastos relación con los costos
marginal variables variables, que deben cubrir
los costos fijos y las
ganancias.
3.3.3 De manera individual y desescolarizada, elabore con sus palabras un glosario en un cuadernillo que contenga los siguientes términos:

1. IPC: Índice de precios al consumo este es un indicador que mide los cambios en el precio de un paquete de bienes y servicios en una
ubicación específica dentro de un período de tiempo específico.

Este índice se utiliza para medir el impacto de los cambios de precios en el aumento del costo de vida. Para ello, selecciona productos específicos
similares al consumo de los hogares, como determinados abarrotes, calzado y textiles, combustibles, transporte, servicios ..., y realiza un
seguimiento de precios y anuales en horarios específicos designados (normalmente una vez cada trimestre).

2. PIB: El producto interno bruto, también llamado producto interno bruto o producto interno bruto, es una cantidad macroeconómica que
representa el valor monetario de la producción de materias primas.

3. PNB: El producto interno bruto, también llamado producto interno bruto o producto interno bruto, es una cantidad macroeconómica
que representa el valor monetario de la producción de materias primas.

4. Inflación: Es un aumento general y continuo de los precios de los bienes y servicios existentes en el mercado durante un período de
tiempo (generalmente un año).

5. Tasa De Cambio: Es la razón o razón de una moneda a otra, es un indicador de cuántas unidades de moneda se necesitan para obtener
otra moneda.

6. Ahorro: Es el acto de separar parte de los ingresos obtenidos por un particular o empresa para ahorrar para uso futuro, ya sean gastos
previstos o imprevistos, emergencias económicas o posibles inversiones.

7. Agregados económicos: Se refiere a la suma de un gran número de acciones y decisiones individuales que toman las personas, las
empresas, los consumidores, los productores, los trabajadores y el Estado que constituyen la vida económica del país.

8. Población económica: Es el número de personas que se incorporan al mercado laboral. La población activa de un país está formada por
residentes de todas las edades laborales que realizan un trabajo remunerado o buscan trabajo.

9. Balanza Comercial: es un registro de importaciones y exportaciones de un país en determinado período.

10. Banco central: Esta institución actúa como la autoridad monetaria en la mayoría de los países y, por lo tanto, generalmente es
responsable de emitir moneda de curso legal, y generalmente es responsable de diseñar e implementar la política monetaria del país al que
pertenece.

11. Política económica: Lo mejor es utilizarlo en plural, porque suele referirse a diferentes estrategias de intervención o medidas tomadas

12. Política fiscal: Es una rama de la política económica que asigna el presupuesto nacional y sus componentes, el gasto público y la
tributación como variables de control para asegurar

13. Política monetaria: Es una rama de la política económica que utiliza la cantidad de dinero como variable para controlar y mantener la
estabilidad económica.

14. Deflactación: Es un índice que se utiliza para resolver problemas económicos asociados con la sobreestimación de la escala de
determinadas economías.

15. Indexación: Es una tecnología que ajusta los pagos de ingresos a través de un índice de precios para mantener el poder adquisitivo del
público después de la inflación, y cancelar la indexación es cancelar la indexación.