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01 PARCIAL
NOTA: Deberan realizarlo en parejas y cargarlo a la carpeta one drive que se les compartio al
correo electronico institucional, a mas tardar 10 PM del dia martes 18 agosto
1. se sabe que la compañía debe pagar 150.000.000 en 5 años, a una tasa interes mensual del 3%
simple. Cual es el valor presente de la obligacion? Realice el flujo de caja
2. una empresa deposita 200.000.000 en una cuenta ahorros, al cabo de 7 años retira 265.300.000.
determine la tasa de interes anual simple y el interes. Dibuje las entradas y salidas
3. PEDRO tiene 30.000.000 y quiere ganarse 10.000.000, le presto la plata a su NOVIA a una tasa
mensual simple del 10%. Cuantos meses y dias debe esperar juan para lograrlo?. Dibuje flujo caja y
calule los periodos
4.Calcular el interes comercial y el real de una inversion de 6.500.000 a una tasa de interes 22%
anual simple, durante 73 dias
5. ¿el valor de 5.000.000 de pesos HOY, sera equivalente a 6.750.000, teniendo en cuenta un
periodo de 10 meses y una tasa de interes de 2,5%? SI o NO, desarrolle el ejercicio para responder
INTERES SIMPLE
Calcular el valor de los intereses que produce un capital de 2.000.000, durante 8 meses a una tasa de
interes del 3,5% mensual simple
K 2,000,000 I= K * i * n
i 3.50% INTERES = CAPITAL X TASA INTERES X UN. PERIODOS
n 8
pedro tiene un capital, de $3000.000. invierte el 60% de ese capital a una tasa del 35% anual simple y el
restante al 3% mensual simple. Calcular el valor de los intereses simples
K 3,000,000 i
60% 1,800,000 35% 52,500 mensual simple 2.9% 52,500.0
40% 1,200,000 3% 36,000 mensual simple
88,500 interes total recibido
I= K * i * n 36,000
pedro presto 5.000.000 y recibio 300.000 de interes simple . Cual fue la tasa mensual de interes ?
K 5,000,000
I 300,000 i= I/P entonces PEDRO
i ? va 23,000,000
vf 23,500,000
i 6.0% mensual
300,000 I 500,000
i 2.17%
cual sera el valor de los intereses devengados, si deposito 32.500.000, durante 8 meses a una tasa de
interes simple del 3,4% mensual
P 32,500,000
i 3.40%
n 8
I mensual 1,105,000
I a 8 meses 8,840,000 8,840,000 884,000
me prestaron 6.000.000 a una tasa de interes simple del 4,5% mensual simple, para cancelarla a 12
meses. El valor de la cuota es constante. Cuanto tengo que pagar al finalizar el periodo?
deuda 6,000,000
interes 3,240,000
i 54.0%
¡ 0.54
5,000,000 7%
mes 1 350,000
mes 2 350,000
mes 3 350,000
mes 4 350,000
mes 5 5,350,000
TOTAL 6,750,000
interes 1,750,000
I= K * i * n 1,750,000
500,000
ta fija = K DEUDA / n numero periodos
don pedro, hoy invierte 5 millones, en un banco y el 11 diciembre recibe 6.340.000, cual fue los intereses y la tasa?
VA $5,000,000 VF $ 6,340,000
VF $ 6,340,000 11-Dec-20
I $1,340,000 entradas de recursos
i 26.8%
salidas recursos
11-Aug-20
V.A $5,000,000
entrada recursos
11-Aug-20
$5,000,000
TODO ESTE TIEMPO 4 MESES
0 1 2 3 4 5 6 7
$ 6,340,000
11-Dec-20
salida de recursos
juan compra una casa por 70.000.000 y se compromete a pagarla de la siguiente forma: cuota inicial del 40% y el saldo en cuotas
iguales en los meses 3, 6 y 9. construir el flujo de caja.
inversion
$70,000,000
0 3 6 9
cuota ini 14,000,000 14,000,000 14,000,000 70,000,000
$28,000,000
saldo $42,000,000
valor cuota 14,000,000
inversion neta
$42,000,000
0 3 6 9
14,000,000 14,000,000 14,000,000
VA $70,000,000
cuota inicial 40% 28,000,000
saldo 42,000,000
cuotas trim 14,000,000
EJERCICIO PRACTICO 1: el banco le concede al señor juan un credito de vivienda por 80.000.000 con plazo de 1 año. La
tasa de interes trimestral simple es del 8,5%. El banco le exige al señor la restitucion del capital a final del año.
CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA para el señor juan
EJERCICIO PRACTICO 2: considerando el ejercicio anterior, perso suponiendo que el banco exige el pago de 4 cuotas
trimestrales iguales ademas del pago de los intereses. GRAFIQUE EL FLUJO DE CAJA
INTERES COMERCIAL REAL
Calcular el interes comercial y el real de una inversion de 2.500.000 a una tasa de interes 26% anual simple, durante 55 dias
REAL
VA 2,500,000
i anual 0.2600
i diaria 0.00071233
n dias 55
I 97,945
EJERCICIO PRACTICO 3: calcular el interes comercial y real de un prestamo de 4.000.000, a una tasa semestral
simple del 15%, durante 28 dias
EJERCICIO PRACTICO 1: el banco le concede al señor juan un credito de vivienda por 80.000.000 con plazo de 1 año. La
tasa de interes trimestral simple es del 8,5%. El banco le exige al señor la restitucion del capital a final del año.
CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA para el señor juan
i 8.50% 1 6,800,000
I 27,200,000 2 6,800,000
3 6,800,000
4 6,800,000
27,200,000
80,000,000
0 1 2
6,800,000 6,800,000
EJERCICIO PRACTICO 2: considerando el ejercicio anterior, perso suponiendo que el banco exige el pago de 4 cuotas
trimestrales iguales ademas del pago de los intereses. GRAFIQUE EL FLUJO DE CAJA
k 80,000,000
n 4 80,000,000
i 8.50%
I 27,200,000
cuota 20,000,000
I mensual 6,800,000 0 1
26,800,000
EJERCICIO PRACTICO 3: calcular el interes comercial y real de un prestamo de 4.000.000, a una tasa
semestral simple del 15%, durante 28 dias
K 4,000,000
i semestral 15%
n en dias 28
i diariaria comercial 0.000833333333333
i diaria real 0.000828729
I comercial 93,333
I real 92,818
cual sera el valor a cancelar de un credito, donde hoy nos prestan 34.000.000 y hay que pagarlo en 15 años a una tasa d
interes del 23% simple anual. Dibuje el flujo de caja y determine el valor futuro y los intereses
se sabe que la empresa debe pagar 100.000.000 en 8 años, a una tasa interes anual del 28% simple. Cual es el valor
presente de la obligacion? Realice el flujo de caja
tiempo interes
VF 100,000,000 0
i 28% 1 8,641,975
n 8 2 8,641,975
VA 30,864,198 3 8,641,975
4 8,641,975
5 8,641,975
6 8,641,975
7 8,641,975
8 8,641,975
69,135,802
una empresa deposita 500.000.000 en una cuenta ahorros, al cabo de 5 años retira 560.000.000. determine la tasa de
interes anual simple y el interes. Dibuje las entradas y salidas
tiempo interes
VA 500,000,000 0
n 5 1 12,000,000
VF 560,000,000 2 12,000,000
i 0.024 3 12,000,000
4 12,000,000
5 12,000,000
60,000,000
juan tiene 3.000.000 y quiere ganarse 5.000.000, le presto la plata a su tia a una tasa mensual simple del 7%. Cuantos
meses debe esperar juan para lograrlo?. Dibuje flujo caja y calule los periodos
CAPITAL SALDO
80,000,000
0 80,000,000
0 80,000,000
0 80,000,000
80,000,000 -
80,000,000
3 4
6,800,000 86,800,000
2 3 4
26,800,000 26,800,000 ###
93 3 meses 31
28 febrero
60 2 meses 30
181
capital
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
34,000,000
151,300,000
capital
30,864,198
0
0
0
0
0
0
0
30,864,198
100,000,000
capital
500,000,000
500,000,000
560,000,000
inversion
3,000,000
3,210,000
3,420,000
3,630,000
3,840,000
4,050,000
4,260,000
4,470,000
4,680,000
4,890,000
5,000,000
VALOR FUTURO Y PRESENTE SIMPLE
Cual sera el valor a cancelar de un credito de 5.000.000 recibidos hoy, en 10 meses a una tasa del 3,5% m
5,000,000
EQUIVALENCIA
0 1 ………….. 4 ……….
n= 10 meses
i= 3,5%
P=
P=
el señor carlos tiene que cancelar 7.500.000 dentro de 5 meses, si la tasa de interes es del 3,2% mensual s
Determine el valor inicial de la obligacion
F 7,500,000
n 5
i 3.20%
P 6,465,517 es equivalente a 7.500.000 en 5 meses a una tasa de 3,2%
I 1,034,483
i= interes
n= numero periodos
f= valor futuro
p= valor presente
n 8
F 2,450,000
P 2,000,000
I 450,000
i 0.028125 mensual periodo tasa
0 2.81%
1
abreviado ### 2
3
4
5
6
7
8
interes
Cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de 15.000.000 se convierta en 24.600.000 si
la operación financiera se realiza al 5% interes mensual simple
cual sera el valor a cancelar de un credito, donde hoy nos prestan 34.000.000 y hay que pagarlo en 15 año
tasa de interes del 23% simple anual. Dibuje el flujo de caja y determine el valor futuro y los interese
se sabe que la empresa debe pagar 100.000.000 en 8 años, a una tasa interes anual del 28% simple. Cual es
presente de la obligacion? Realice el flujo de caja
una empresa deposita 500.000.000 en una cuenta ahorros, al cabo de 5 años retira 560.000.000. determine
de interes anual simple y el interes. Dibuje las entradas y salidas
juan tiene 3.000.000 y quiere ganarse 5.000.000, le presto la plata a su tia a una tasa mensual simple de
Cuantos meses debe esperar juan para lograrlo?. Dibuje flujo caja y calule los periodos
NTE SIMPLE
8 10 meses
? 6,750,000
saldo
5,000,000
5,175,000.00
5,350,000.00
5,525,000.00
5,700,000.00
5,875,000.00
6,050,000.00
6,225,000.00
6,400,000.00
6,575,000.00
6,750,000.00
asa de interes es del 3,2% mensual simple.
igacion
saldo
6,465,517
6,672,413.79
6,879,310.34
7,086,206.90
7,293,103.45
7,500,000.00
00 y despues de 8 meses
interes saldo
2,000,000
56,250.00 2,056,250.00
56,250.00 2,112,500.00
56,250.00 2,168,750.00
56,250.00 2,225,000.00
56,250.00 2,281,250.00
56,250.00 2,337,500.00
56,250.00 2,393,750.00
56,250.00 2,450,000.00
450,000.00
convierta en 24.600.000 si
al simple
interes saldo
15,000,000
750,000.00 15,750,000.00
750,000.00 16,500,000.00
750,000.00 17,250,000.00
750,000.00 18,000,000.00
750,000.00 18,750,000.00
750,000.00 19,500,000.00
750,000.00 20,250,000.00
750,000.00 21,000,000.00
750,000.00 21,750,000.00
750,000.00 22,500,000.00
750,000.00 23,250,000.00
750,000.00 24,000,000.00
600,000.00 24,600,000.00
9,600,000.00
VALOR FUTURO
F= P *(1 + i) ^n
P (valor actual ) es equivalente en el tiempo de F dentro de n periodos a una tasa i por periodo
el capital inicial cambia en cada periodo por que los intereses que se causan se capitalizan, osea se conviert
la tasa de interes siempre se aplica sobre un capital diferente
los intereses periodicos siempre seran mayores
se invierte 1.000.000 durante 6 meses en una corporacion, que reconoce una tasa de interes del 4% me
6 mes?
compuesto
PERIODO INTERES SALDO
0 4% 1,000,000
1 40,000 1,040,000
2 41,600 1,081,600
3 43,264 1,124,864
4 44,995 1,169,859
5 46,794 1,216,653
6 48,666 1,265,319
el señor JUAN se gana un sueldo mensual de 2.000.000, espera recibir incremento salarial anual del 2
P 2,000,000 PERIODO
n 5 0
i 25% 1
F 6,103,516 6,103,516 2
EXCEL $6,103,515.63 3
excel $6,103,515.63 4
5
blanca desea invertir 3.000.000 durante 7 meses, la tasa de interes inicial que le reconocen es del 1,5%
aumente 0,3% ¿Cuánto recibira al final de los 7 mese
P 5,000,000 PERIODO
1 i= 1.20% 0
2 i= 1.5% 1
3 i= 1.7% 2
4 i= 2.0% 3
5 i= 2.2% 4
6 i= 2.5% 5
7 i= 2.7% 6
8 3.0%
9 3.2%
10 3.5%
11 3.7%
12 4.0%
F EXCEL 5,723,268 7
5,723,268
Las ventas de una estacion de gasolina en los ultimos 2 años aumentaron asi: para el primer año un 12%
años por 60.000.000 ¿ a cuanto ascienden las venta h
P 60,000,000 67,200,000
1i 12%
2i 15% 77,280,000
F EXCEL 77,280,000
77,280,000 PERIODO
0
1
2
VA VALOR ACTUAL
VP VALOR PRESENTE
PROCEDIMIENTO PARA DESCONTAR UNA DEUDA
P=
El señor pedro necesita disponer de 2.300.000 dentro de 6 meses para el pago de la matricula de la universidad en uni
le ofrece el 3,5%mensual ¿Cuánto debera depositar hoy para lograr su objetivo?
F 2,300,000 N I
N 6 0 3.50%
i 3.50% 1 $65,486.80
P 1,871,051 2 $67,778.84
3 $70,151.10
EXCEL FORM $1,871,051.48 4 $72,606.39
5 $75,147.61
$1,871,051.48 6 $77,777.78
un inversionista decide recibir despues de 3 años por la venta de una propiedad el valor de 150 millones. Recibe dos
ofrecen pagarle hoy un valor equivalente, calculado asi: pedro con una tasa del 2% mensual y juan con una tasa del 3%
debe ofertar y por que?
PEDRO JUAN
F 150,000,000 F 150,000,000
n 36 n 36
i 2% i 3%
P EXCEL $73,533,472.55 P EXCEL $51,754,863.76
P 73,533,473 P 51,754,864
un padre de familia necesita tener disponibles 3.000.000 dentro de 6 meses, calcular el valor del deposito inicial si se es
de interes.
MES 1 2 3
TASA 0.50% 0.70% 0.30%
F 3,000,000
n 1 2 3
i 0.50% 0.70% 0.30%
FACTOR 100.50% 100.70% 100.30%
PRODUCTO FACTORES 1.0385948013 1.0385948
VALOR PRESENTE 2,888,518
TASA DE INTERES COMPUESTA
A un inversionista que tiene una tasa de oportunidad del 2% mensual le proponen invertir hoy 1.000.000 y recibir 1.200
aceptar el negocio?
P 1,000,000 periodo
F 1,200,000 0
n 6 1
i formula EXCEL 3.09% 2
3.09% 3
I 200,000 4
5
6
si se realiza una operación financiera con una tasa de interes del 5% mensual, ¿ cuanto tiempo debo esperar para qu
conviertan en 6.000.000?
F 6,000,000
P 3,000,000 periodo tasa
i 5% 0 5%
n excel form 14.2 1
14.2 2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
14.2
Cuanto tiempo se debe esperar para que una inversion se incremente en un 50% si la tasa de rendimiento es de
Notese que no se da valores para P ni F, pero se pueden asumir
P 100,000
F 150,000
i 4.14%
n excel 9.9952 meses
ECUACIONES DE VALOR
una ecuacion de valor es una IGUALDAD que se establece entre ingresos y egresos de una operación financiera, tod
consideremos por ejemplo, que hoy se adquiere un activo P para cancelarlo por medio de un pago en el mes 6 por valo
valor de 500 mil.
cuando vale P?
SERA IGUAL 500 + 500 ?
PRINCIPIO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
FECHAS DIFERENTES
SE RESUELVE CON UNA ECUACION QUE IGUALE LOS PAGOS ( 500 mes 6 con el valor activo, 500 mes 12 con el valor del a
considere ahora que el deudor no dispone de 838 mil para comprar de contado el activo, y lo adquiere a credito A UNA
DEL 2% MENSUAL en 1 solo pago dentro de 2 años
hooy $838,232.28
en 24 meses cuanto vale? El mismo valor?
F 1,348,244
F EXCEL $1,348,244.02 $1,348,244.02
CONCLUSIONES
PARA ADQUIRIR EL ACTIVO P HAY 3 ALTERNATIVAS DE PAGO EQUIVALENTES
1. de contado en 838.232
2. en dos pagos de 500.000, uno en el mes 6 y otro en el mes 12 1,000,000
3. en un solo pago en el mes 24 por 1.348.244
AMORTIZACION FINANCIERA
Proceso por el cual se cancela una deuda junto con los intereses a lo largo del tiempo y una serie de pagos, LATIN MOR
cual se MATA UNA DEUDA. Amortizar una deuda es pagarla con sus intereses
me prestaron 2 millones de pesos a una tasa de interes del 4,6% mensual en un plazo de 24 meses, para pagar en cuotas
CUOTA
i 4.60% N0-PER
n 24 0
P 2,000,000 1
CUOTA EXCEL $139,354.39 2
$139,354.39 3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
CONVERSION DE TASAS
EFECTIVA ANUAL A TASA EFECTIVA MENSUAL
1. CONVERSION TASA
reconoce una tasa de interes del 4% mensual. ¿ cuanto dinero se tiene acumulado al final del
6 mes?
interes simple
PERIODO INTERES SALDO
0 4% 1,000,000
1 40,000
$1,265,319.02 2 40,000
F= 1,265,319 3 40,000
4 40,000
5 40,000
F 1,265,319 6 40,000 1,000,000
f $1,265,319.02 240,000 1,240,000
FORMULA EXCEL $1,265,319.02
$1,265,319.02
ra recibir incremento salarial anual del 25%. ¿Cuánto quedara ganando despues de 5 años?
ES CONSTANTE.
mentaron asi: para el primer año un 12% y en el 2 año un 15%. Si se tuvieron ventas de hace 2
00.000 ¿ a cuanto ascienden las venta hoy?
NTERES COMPUESTO
TASA i COMPUESTA
de la matricula de la universidad en uniminuto, si la cooperativa
sitar hoy para lograr su objetivo?
SALDO
$1,871,051.48 VA
$1,936,538.28
$2,004,317.12
$2,074,468.22
$2,147,074.61
$2,222,222.22
$2,300,000.00
SA VARIABLE
4 5 6
0.60% 0.80% 0.90%
4 5 6
0.60% 0.80% 0.90%
100.60% 100.80% 100.90%
OMPUESTA
nen invertir hoy 1.000.000 y recibir 1.200.000 en 6 meses. ¿ debe
o?
PONE A SU DINERO
NEGOCIACION n
interes saldo
3,000,000
150,000 3,150,000
157,500 3,307,500
165,375 3,472,875
173,644 3,646,519
182,326 3,828,845
191,442 4,020,287
201,014 4,221,301
211,065 4,432,366
221,618 4,653,985
232,699 4,886,684
244,334 5,131,018
256,551 5,387,569
269,378 5,656,947
282,847 5,939,795
60,205 6,000,000
ES DE VALOR
egresos de una operación financiera, todos ellos ubicados en una misma fecha
r medio de un pago en el mes 6 por valor de 500 mil y otro pago en el mes 12 por
e 500 mil.
alor activo, 500 mes 12 con el valor del activo)
NANCIERA
plazo de 24 meses, para pagar en cuotas periodicas. determine la tabla amortizacion (cuota fija y cuota variable)
CUOTA FIJA
CUOTA INTERES ABONO K SALDO N0-PER
2,000,000 0
$139,354.39 92,000 $47,354.39 $1,952,645.61 1
$139,354.39 $89,821.70 $49,532.69 $1,903,112.93 2
$139,354.39 $87,543.19 $51,811.19 $1,851,301.73 3
$139,354.39 $85,159.88 $54,194.51 $1,797,107.23 4
$139,354.39 $82,666.93 $56,687.45 $1,740,419.77 5
$139,354.39 $80,059.31 $59,295.08 $1,681,124.69 6
$139,354.39 $77,331.74 $62,022.65 $1,619,102.04 7
$139,354.39 $74,478.69 $64,875.69 $1,554,226.35 8
$139,354.39 $71,494.41 $67,859.97 $1,486,366.38 9
$139,354.39 $68,372.85 $70,981.53 $1,415,384.84 10
$139,354.39 $65,107.70 $74,246.68 $1,341,138.16 11
$139,354.39 $61,692.36 $77,662.03 $1,263,476.13 12
$139,354.39 $58,119.90 $81,234.48 $1,182,241.64 13
$139,354.39 $54,383.12 $84,971.27 $1,097,270.37 14
$139,354.39 $50,474.44 $88,879.95 $1,008,390.42 15
$139,354.39 $46,385.96 $92,968.43 $915,422.00 16
$139,354.39 $42,109.41 $97,244.97 $818,177.02 17
$139,354.39 $37,636.14 $101,718.24 $716,458.78 18
$139,354.39 $32,957.10 $106,397.28 $610,061.50 19
$139,354.39 $28,062.83 $111,291.56 $498,769.94 20
$139,354.39 $22,943.42 $116,410.97 $382,358.97 21
$139,354.39 $17,588.51 $121,765.87 $260,593.10 22
$139,354.39 $11,987.28 $127,367.10 $133,225.99 23
$139,354.39 $6,128.40 $133,225.99 $0.00 24
1,344,505 $2,000,000.00
NVERSION DE TASAS
erta una tasa efectiva anual TEA del 23% en tasa efectiva mensual, diaria, bimensual, trimestral
LINEA TIEMPO N
interes saldo
1,000,000
20,000.0 1,020,000.0
31,470.4 1,051,470.4
32,441.4 1,083,911.7
33,442.3 1,117,354.0
34,474.1 1,151,828.1
35,537.7 1,187,365.8
y cuota variable)
CUOTA VARIABLE
CUOTA INTERES ABONO K SALDO
2,000,000
$175,333.33 92,000 $83,333.33 $1,916,666.67
$171,500.00 88,167 $83,333.33 $1,833,333.33
$167,666.67 84,333 $83,333.33 $1,750,000.00
$163,833.33 80,500 $83,333.33 $1,666,666.67
$160,000.00 76,667 $83,333.33 $1,583,333.33
$156,166.67 72,833 $83,333.33 $1,500,000.00
$152,333.33 69,000 $83,333.33 $1,416,666.67
$148,500.00 65,167 $83,333.33 $1,333,333.33
$144,666.67 61,333 $83,333.33 $1,250,000.00
$140,833.33 57,500 $83,333.33 $1,166,666.67
$137,000.00 53,667 $83,333.33 $1,083,333.33
$133,166.67 49,833 $83,333.33 $1,000,000.00
$129,333.33 46,000 $83,333.33 $916,666.67
$125,500.00 42,167 $83,333.33 $833,333.33
$121,666.67 38,333 $83,333.33 $750,000.00
$117,833.33 34,500 $83,333.33 $666,666.67
$114,000.00 30,667 $83,333.33 $583,333.33
$110,166.67 26,833 $83,333.33 $500,000.00
$106,333.33 23,000 $83,333.33 $416,666.67
$102,500.00 19,167 $83,333.33 $333,333.33
$98,666.67 15,333 $83,333.33 $250,000.00
$94,833.33 11,500 $83,333.33 $166,666.67
$91,000.00 7,667 $83,333.33 $83,333.33
$87,166.67 3,833 $83,333.33 $0.00
1,150,000 $2,000,000.00
VF ?
5,723,268
7
RESPONDA EL TALLER Y Y CARGUELO AL AULA VIRTUAL
1. realice la tabla de amortizacion con cuota fija y cuota variable para cada uno de los ejercicios que se detallan a continuacion
ejemplo 1:
CUOTA FIJA
N0-PER CUOTA INTERES ABONO K
TEM 0.0117 0
periodos 20 1 $3,100,732.81 644,320.4306 $2,456,412.4
capital 55,000,000 2 $3,100,732.81 615,543.7636 $2,485,189.0
cuota? $3,100,732.81 3 $3,100,732.81 586,429.9804 $2,514,302.8
4 $3,100,732.81 556,975.1316 $2,543,757.7
5 $3,100,732.81 527,175.2217 $2,573,557.6
6 $3,100,732.81 497,026.2084 $2,603,706.6
7 $3,100,732.81 466,524.0018 $2,634,208.8
8 $3,100,732.81 435,664.4645 $2,665,068.3
9 $3,100,732.81 404,443.4102 $2,696,289.4
10 $3,100,732.81 372,856.6039 $2,727,876.2
11 $3,100,732.81 340,899.7607 $2,759,833.1
12 $3,100,732.81 308,568.5458 $2,792,164.3
13 $3,100,732.81 275,858.5734 $2,824,874.2
14 $3,100,732.81 242,765.4064 $2,857,967.4
15 $3,100,732.81 209,284.5557 $2,891,448.3
16 $3,100,732.81 175,411.4796 $2,925,321.3
17 $3,100,732.81 141,141.5833 $2,959,591.2
18 $3,100,732.81 106,470.2179 $2,994,262.6
19 $3,100,732.81 71,392.6804 $3,029,340.1
20 $3,100,732.81 35,904.2124 $3,064,828.6
7,014,656 55,000,000
CUOTA VARIABLE
SALDO N0-PER CUOTA INTERES ABONO K SALDO
55,000,000 0 55,000,000
$52,543,587.6 1 $3,394,320.43 644,320.4306 $2,750,000.0 $52,250,000.0
$50,058,398.6 2 $3,362,104.41 612,104.4091 $2,750,000.0 $49,500,000.0
$47,544,095.7 3 $3,329,888.39 579,888.3875 $2,750,000.0 $46,750,000.0
$45,000,338.1 4 $3,297,672.37 547,672.3660 $2,750,000.0 $44,000,000.0
$42,426,780.5 5 $3,265,456.34 515,456.3445 $2,750,000.0 $41,250,000.0
$39,823,073.9 6 $3,233,240.32 483,240.3229 $2,750,000.0 $38,500,000.0
$37,188,865.1 7 $3,201,024.30 451,024.3014 $2,750,000.0 $35,750,000.0
$34,523,796.7 8 $3,168,808.28 418,808.2799 $2,750,000.0 $33,000,000.0
$31,827,507.3 9 $3,136,592.26 386,592.2584 $2,750,000.0 $30,250,000.0
$29,099,631.1 10 $3,104,376.24 354,376.2368 $2,750,000.0 $27,500,000.0
$26,339,798.0 11 $3,072,160.22 322,160.2153 $2,750,000.0 $24,750,000.0
$23,547,633.8 12 $3,039,944.19 289,944.1938 $2,750,000.0 $22,000,000.0
$20,722,759.5 13 $3,007,728.17 257,728.1722 $2,750,000.0 $19,250,000.0
$17,864,792.1 14 $2,975,512.15 225,512.1507 $2,750,000.0 $16,500,000.0
$14,973,343.9 15 $2,943,296.13 193,296.1292 $2,750,000.0 $13,750,000.0
$12,048,022.6 16 $2,911,080.11 161,080.1076 $2,750,000.0 $11,000,000.0
$9,088,431.3 17 $2,878,864.09 128,864.0861 $2,750,000.0 $8,250,000.0
$6,094,168.7 18 $2,846,648.06 96,648.0646 $2,750,000.0 $5,500,000.0
$3,064,828.6 19 $2,814,432.04 64,432.0431 $2,750,000.0 $2,750,000.0
$0.0 20 $2,782,216.02 32,216.0215 $2,750,000.0 $0.0
6,765,365 55,000,000
TASA DE INTERES
TASA NOMINAL expresa anualmente que parte de ella sera cobrada periodicam
Ejemplos: 28% anual BV, 30% anual MV, 24% anual TV, 23% MA
3 PARTES:
VALOR ANUAL TASA
PERIODO LIQU INTERES
MODALIDAD DE LIQU INTER (vencidos o anticipados)
EJEMPLO INTERPRETACION:
A juan le aprueban un credito por 10 millones a una tasa de interes del 20% anual TV.
significa que le van a liquidar en el año: 20/ 4 periodos 5.0% trimestral (tasa periodica
20% anual (tasa nominal)
tasa nominal: es simplemente una tasa de referencia, para calcular la tasa periodica
mide el costo efectivo de un credito o rentabilidad efectiva para un periodo anual, estamos frente a interes c
son las utilizadas por el sistema financiero, para algunas operaciones financieras como CDT, cr
la que se aplica para un periodo determinado menor a 1 año. Ejemplos 2% mensual, 1% diaria, 4% trimestral
EJEMPLO: se deposita 1.000.000 en el dia de hoy en una entidad que reconoce una tasa de interes del 3%
tendra acumulado despues de 12 meses, si los interes no se retiran?
P 1,000,000
n 12
i mensual 3% periodica
F ?
F? $1,425,760.89
TE tasa efectiva
j tasa periodica
n periodos
IMENSUAL, ETC
el objetivo de los IBF son medir la conveniencia de un inversion a la luz del concepto de creacion de valor. Tambien perm
establecer el ordenamiento preferencial entre los mismos.
VPN
P 100
V 120
I 20 problema: ¿es la rentabilidad buena o mala para el inversionista ?
i 20%
el flujo de ingresos y egresos no determina si la inversion es rentable o no, se debe contar con la tasa de oportunidad
ingresos 1630
egreso 1000 TASA OPORTUNIDAD 0%
Utilidad 630
rentab 38.7% viable para ambos inversionistas
VPNI 1,028
VPNE 1000
VPN 28.16
VPNI 851.21
VPNE 1000
VPN -148.79
SOLUCION EXCEL
PERIODO VALORES
funcion VNA 0 1000
ingresos signo + 1 350
egresos inversion signo - 2 380
se debe construir flujo caja ingresos- egresos 3 400
4 500
ejemplo 2: el señor ROSS invierte hoy 3.500.000 y al final del año recibe 4.200.000, si su tasa de oportunidad es del 2,5%
¿hizo buen negocio?
P 3,500,000
F 4,200,000
I 700,000
n 12 1.53% TASA OPORTUNIDAD
i ? 1.53% mensual versus 2,5% mensual
ejemplo 3: a un inversionista le proponen invertir 10.000.000 y le aseguran que en los proximos 5 años recibira 3.000.
año, si su tasa de oportunidad es del 20% anual ¿ le conviene aceptar el negocio?
VPE - 10,000,000
VPI5 1,205,633
VPI4 1,446,759 15,000,000 en 5 años TO 20%
VPI3 1,736,111 8,971,836 hoy
VPI2 2,083,333
VPI1 2,500,000
TOTAL 8,971,836
VNP - 1,028,164
ejemplo 4: PEDRO, compra un camion de carga hoy por 30 millones, para arrendarselo a una empresa de transporte d
año por 800 mil mensuales, si al final el periodo le proponen comprarle el camion por 25 millones y su tasa de oportuni
3% mensual ¿ debe aceptar el negocio?
es practico suponer que durante la vida util de una inversion se presentan ingresos y egresos en periodos menores al año
no se presentan con la misma periodicidad
en este caso el VPN recibe el nombre de VPN.NO.PER
Ejemplo 1: se hizo una inversion por $500.000 el 11 febrero de 1953 y se recibieron los siguientes beneficios
si la tasa de oportunidad del inversionista fue del 18% anual, fue acertada la inversion?
VPE 500,000
VPI 884,464
VPN 384,464
ejemplo 2: el dia 11 de febrero de 1953 juan david compro una maquina recolectora de algodón, por 35.000.000. se le
hicieron reparaciones para ponerla a funcionar el dia 24 abril de 1953 por 1.500.000. se recibieron los siguientes
beneficios de la maquina
FECHA valores
11/2/1953 ###
24/4/1953 - 1,500,000
12/6/1953 2,300,000
30/8/1953 4,500,000
25/10/1953 6,000,000
20/11/1953 4,800,000
30/12/1953 ###
el dia 30 de diciembre de 1953 se vendio la maquina por 25.000.000. si la tasa de oportunidad de juan es del 14% anual, fu
la TIR es la tasa interna de retorno que iguala el valor presente de los ingresos con el valor presente de los egresos. Es de
CALCULO EXCEL
ejemplo 1: se invirten 200.000 y despues de 1 año se reciben 220.000. Calcular la TIR
periodo valores
0- 200,000
1 220,000
TIR 10%
ejemplo 2: el señor perez invierte 200.000 y recibe al final del primer año 110.000 y al final de 2 año 110.000 calcular la T
PERIODO VALORES
0- 200,000
1 110,000
2 110,000
TIR 6.6%
ejemplo 3: El señor pedro compro a la empresa XXX, un lote de terreno por valor de 20.000.000 y se comprometio a pagar
periodos valores
0 15,000,000
1 0
2 0
3 0
4- 3,500,000
5 0
6- 5,500,000
7 0
8 -
9 0
10 -
11 0
12 - 10,000,000
1. cuando la TIR es mayor que la tasa de oportunidad el proyecto se debe aceptar, se tiene un rendimiento superior a lo
2. cuando la TIR es igual a la tasa de oportunidad es indiferente aceptar el proyecto
3. cuando la TIR es menor que la tasa de oportunidad, el proyecto se debe rechazar, el inversionista gana menos de lo que
VALOR (ACUMULACION CAPITAL)
SC CC
OBF S.A BANCOLOMBIA SA
LTDA
10 10000000 100,000,000 COLECTIVAS
40 10000000 400,000,000 EN SIMPLES
50 500,000,000 EN CO X ACCION
SAS
20%
expectativa
TO del 18% ?
VPN VPE
VPI
VPN vpi - vpe
tasa de oportunidad
PERIODO VALORES
0 1000
1 350
2 380
3 400
4 500
0 1
4,200,000
BUENO O MALO
- 4,502,300
n, por 35.000.000. se le
bieron los siguientes
ente de los egresos. Es decir, matematicamente es la tasa que hace el VPN igual a cero 0.
2 año 110.000 calcular la TIR
1. A cuatro inversionistas en forma independiente se les plantea la posibilidad de emprender un proyecto de inversión, que requiere de u
flujos netos de efectivo, al final de cada año tal y como lo muestra el flujo de caja. ¿Qué decisión debe tomar el inversionista cada inve
2. A un inversionista le proponen invertir 60.000.000 y le aseguran que en los próximos 10 años recibirá 8.500.000 cada año, si su tasa
negocio?
3. La entidad PRACTICA SAS, compra una máquina de carga hoy por 45.000.000 millones, para ponerla a producir durante 12 años, le
proponen comprarle la maquina por 10.000.000 millones y su tasa de oportunidad es del 15% anual ¿ debe aceptar el negocio?
- 24,700,824
4. El día 20 de enero de 2019 ROSS compro una maquina productora de cacao, por 75.000.000. se le hicieron adecuaciones para poner
recibieron los siguientes beneficios de la maquina:
El día 25 de diciembre de 2019 se vende la maquina por 30.000.000. Si la tasa de oportunidad de ROSS es del 18% anual, fue acerta
á 8.500.000 cada año, si su tasa de oportunidad es del 17% anual ¿le conviene aceptar el
cieron adecuaciones para ponerla a funcionar el día 18 marzo de 2019 por 5.000.000. se
15.00%
PERIODO FECHA
MPRA MAQUINA 4/4/2018 - 93,000,000.00 - 93,000,000.00
CUACIONES 6/23/2018 - 15,000,000.00 - 14,547,475.11
RIODO 88 DÍAS 23/7/2018 35,000,000.00 33,556,414.05
RIODO 212 DÍAS 15/8/2018 44,000,000.00 41,815,315.82
RIODO 253 DÍAS 30/9/2018 23,800,000.00 22,223,377.88
RIODO 258 DÍAS 15/10/2018 1,300,000.00 1,206,929.87
RIODO 304 DÍAS 21/11/2018 8,000,000.00 7,322,775.80
RIODO 331 DÍAS 27/12/2018 12,200,000.00 7,904,321.18
TA MAQUINA 31/12/2018 21,000,000.00 13,799,240.70
20,280,900.18
onistaA TO 15% anual 18.00%
120,000,000.00 - 120,000,000.00
30,000,000.00 25,423,728.81 - 29,851,596.75
43,000,000.00 30,881,930.48
10,000,000.00 6,086,308.73
25,000,000.00 12,894,721.88
34,000,000.00 14,861,713.35
- 29,851,596.75