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TALLER NO.

01 PARCIAL

NOTA: Deberan realizarlo en parejas y cargarlo a la carpeta one drive que se les compartio al
correo electronico institucional, a mas tardar 10 PM del dia martes 18 agosto

1. se sabe que la compañía debe pagar 150.000.000 en 5 años, a una tasa interes mensual del 3%
simple. Cual es el valor presente de la obligacion? Realice el flujo de caja

2. una empresa deposita 200.000.000 en una cuenta ahorros, al cabo de 7 años retira 265.300.000.
determine la tasa de interes anual simple y el interes. Dibuje las entradas y salidas

3. PEDRO tiene 30.000.000 y quiere ganarse 10.000.000, le presto la plata a su NOVIA a una tasa
mensual simple del 10%. Cuantos meses y dias debe esperar juan para lograrlo?. Dibuje flujo caja y
calule los periodos

4.Calcular el interes comercial y el real de una inversion de 6.500.000 a una tasa de interes 22%
anual simple, durante 73 dias

5. ¿el valor de 5.000.000 de pesos HOY, sera equivalente a 6.750.000, teniendo en cuenta un
periodo de 10 meses y una tasa de interes de 2,5%? SI o NO, desarrolle el ejercicio para responder
INTERES SIMPLE

Calcular el valor de los intereses que produce un capital de 2.000.000, durante 8 meses a una tasa de
interes del 3,5% mensual simple

K 2,000,000 I= K * i * n
i 3.50% INTERES = CAPITAL X TASA INTERES X UN. PERIODOS
n 8

I 560,000 8 MESES DE INTERES

si fuera un solo mes


K 2000000 I= K * i * n
i 3.50%
n 1 interes mensn periodos interes total
70,000 8 560,000
I 70,000

pedro tiene un capital, de $3000.000. invierte el 60% de ese capital a una tasa del 35% anual simple y el
restante al 3% mensual simple. Calcular el valor de los intereses simples

K 3,000,000 i
60% 1,800,000 35% 52,500 mensual simple 2.9% 52,500.0
40% 1,200,000 3% 36,000 mensual simple
88,500 interes total recibido

I= K * i * n 36,000

pedro presto 5.000.000 y recibio 300.000 de interes simple . Cual fue la tasa mensual de interes ?

K 5,000,000
I 300,000 i= I/P entonces PEDRO

i ? va 23,000,000
vf 23,500,000
i 6.0% mensual
300,000 I 500,000
i 2.17%

cual sera el valor de los intereses devengados, si deposito 32.500.000, durante 8 meses a una tasa de
interes simple del 3,4% mensual

P 32,500,000
i 3.40%
n 8
I mensual 1,105,000
I a 8 meses 8,840,000 8,840,000 884,000

preste 3.400.000 y recibi 5.700.000 cual fue el interes y la tasa simple?

P 3,400,000 ingresos 5,700,000


F 5,700,000 inversion K 3,400,000
I 600,000 I utilidad 2,300,000
i I/P renta 67.6%
i 17.65% i 67.6%

me prestaron 6.000.000 a una tasa de interes simple del 4,5% mensual simple, para cancelarla a 12
meses. El valor de la cuota es constante. Cuanto tengo que pagar al finalizar el periodo?

periodo cuota fija interes abono k saldo deuda


0 6,000,000 cuota fija = K DEUDA / n num
1 500,000 270,000 500,000 5,500,000
2 500,000 270,000 500,000 5,000,000 500,000
3 500,000 270,000 500,000 4,500,000
4 500,000 270,000 500,000 4,000,000
5 500,000 270,000 500,000 3,500,000
6 500,000 270,000 500,000 3,000,000
7 500,000 270,000 500,000 2,500,000
8 500,000 270,000 500,000 2,000,000
9 500,000 270,000 500,000 1,500,000
10 500,000 270,000 500,000 1,000,000
11 500,000 270,000 500,000 500,000
12 500,000 270,000 500,000 -
6,000,000 3,240,000 6,000,000

deuda 6,000,000
interes 3,240,000
i 54.0%
¡ 0.54
5,000,000 7%
mes 1 350,000
mes 2 350,000
mes 3 350,000
mes 4 350,000
mes 5 5,350,000
TOTAL 6,750,000
interes 1,750,000
I= K * i * n 1,750,000

500,000
ta fija = K DEUDA / n numero periodos

cuota fija mensual


I FLUJOS DE INGRESOS / EGRESOS

don pedro, hoy invierte 5 millones, en un banco y el 11 diciembre recibe 6.340.000, cual fue los intereses y la tasa?

punto de vista don pedro

VA $5,000,000 VF $ 6,340,000
VF $ 6,340,000 11-Dec-20
I $1,340,000 entradas de recursos
i 26.8%

V.A o VP momento (0)


linea de tiempo n= periodos (meses, años, etc)

salidas recursos
11-Aug-20

V.A $5,000,000

punto de vista banco

entrada recursos
11-Aug-20
$5,000,000
TODO ESTE TIEMPO 4 MESES

0 1 2 3 4 5 6 7
$ 6,340,000
11-Dec-20
salida de recursos

juan compra una casa por 70.000.000 y se compromete a pagarla de la siguiente forma: cuota inicial del 40% y el saldo en cuotas
iguales en los meses 3, 6 y 9. construir el flujo de caja.

FLUJO DE CAJA BRUTO

inversion
$70,000,000

0 3 6 9
cuota ini 14,000,000 14,000,000 14,000,000 70,000,000
$28,000,000

saldo $42,000,000
valor cuota 14,000,000

FLUJO DE CAJA NETO

inversion neta
$42,000,000
0 3 6 9
14,000,000 14,000,000 14,000,000

VA $70,000,000
cuota inicial 40% 28,000,000
saldo 42,000,000
cuotas trim 14,000,000

EJERCICIO PRACTICO 1: el banco le concede al señor juan un credito de vivienda por 80.000.000 con plazo de 1 año. La
tasa de interes trimestral simple es del 8,5%. El banco le exige al señor la restitucion del capital a final del año.
CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA para el señor juan

EJERCICIO PRACTICO 2: considerando el ejercicio anterior, perso suponiendo que el banco exige el pago de 4 cuotas
trimestrales iguales ademas del pago de los intereses. GRAFIQUE EL FLUJO DE CAJA
INTERES COMERCIAL REAL

INTERES COMERCIAL TENIENDO EN CUENTA UN AÑO CON 360 DIAS


INTERES REAL TENIENDO EN CUENTA UN AÑO CON 365 DIAS

Calcular el interes comercial y el real de una inversion de 2.500.000 a una tasa de interes 26% anual simple, durante 55 dias

convertir tasa anual a tasa diaria, o el numero de dias a años


COMERCIAL
VA 2,500,000
i anual 0.2600
i diaria 0.00072222
n dias 55
I 99,306 interes comercial es mas alto que el real

REAL
VA 2,500,000
i anual 0.2600
i diaria 0.00071233
n dias 55
I 97,945

EJERCICIO PRACTICO 3: calcular el interes comercial y real de un prestamo de 4.000.000, a una tasa semestral
simple del 15%, durante 28 dias
EJERCICIO PRACTICO 1: el banco le concede al señor juan un credito de vivienda por 80.000.000 con plazo de 1 año. La
tasa de interes trimestral simple es del 8,5%. El banco le exige al señor la restitucion del capital a final del año.
CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA para el señor juan

k 80,000,000 PERIODO INTERES


n 4 0

i 8.50% 1 6,800,000
I 27,200,000 2 6,800,000
3 6,800,000
4 6,800,000
27,200,000

80,000,000

0 1 2
6,800,000 6,800,000

EJERCICIO PRACTICO 2: considerando el ejercicio anterior, perso suponiendo que el banco exige el pago de 4 cuotas
trimestrales iguales ademas del pago de los intereses. GRAFIQUE EL FLUJO DE CAJA

k 80,000,000
n 4 80,000,000
i 8.50%
I 27,200,000
cuota 20,000,000
I mensual 6,800,000 0 1
26,800,000

EJERCICIO PRACTICO 3: calcular el interes comercial y real de un prestamo de 4.000.000, a una tasa
semestral simple del 15%, durante 28 dias

K 4,000,000
i semestral 15%
n en dias 28
i diariaria comercial 0.000833333333333
i diaria real 0.000828729
I comercial 93,333
I real 92,818

cual sera el valor a cancelar de un credito, donde hoy nos prestan 34.000.000 y hay que pagarlo en 15 años a una tasa d
interes del 23% simple anual. Dibuje el flujo de caja y determine el valor futuro y los intereses

P 34,000,000 periodo interes


n 15 0
i 23% 1 7,820,000
FUTURO $151,300,000.00 2 7,820,000
INT 117,300,000 3 7,820,000
4 7,820,000
5 7,820,000
6 7,820,000
7 7,820,000
8 7,820,000
9 7,820,000
10 7,820,000
11 7,820,000
12 7,820,000
13 7,820,000
14 7,820,000
15 7,820,000
117,300,000

se sabe que la empresa debe pagar 100.000.000 en 8 años, a una tasa interes anual del 28% simple. Cual es el valor
presente de la obligacion? Realice el flujo de caja

tiempo interes
VF 100,000,000 0
i 28% 1 8,641,975
n 8 2 8,641,975
VA 30,864,198 3 8,641,975
4 8,641,975
5 8,641,975
6 8,641,975
7 8,641,975
8 8,641,975
69,135,802

una empresa deposita 500.000.000 en una cuenta ahorros, al cabo de 5 años retira 560.000.000. determine la tasa de
interes anual simple y el interes. Dibuje las entradas y salidas

tiempo interes
VA 500,000,000 0
n 5 1 12,000,000
VF 560,000,000 2 12,000,000
i 0.024 3 12,000,000
4 12,000,000
5 12,000,000
60,000,000

juan tiene 3.000.000 y quiere ganarse 5.000.000, le presto la plata a su tia a una tasa mensual simple del 7%. Cuantos
meses debe esperar juan para lograrlo?. Dibuje flujo caja y calule los periodos

VA 3,000,000 tiempo interes


VF 5,000,000 0
i mensual 7% 1 210,000
n 9.5 2 210,000
3 210,000
4 210,000
5 210,000
6 210,000
7 210,000
8 210,000
9 210,000
9.500 110,000
por 80.000.000 con plazo de 1 año. La
titucion del capital a final del año.
an

CAPITAL SALDO
80,000,000

0 80,000,000
0 80,000,000
0 80,000,000
80,000,000 -
80,000,000

3 4
6,800,000 86,800,000

ue el banco exige el pago de 4 cuotas


E EL FLUJO DE CAJA

2 3 4
26,800,000 26,800,000 ###

4.000.000, a una tasa

93 3 meses 31
28 febrero
60 2 meses 30
181

y que pagarlo en 15 años a una tasa de


alor futuro y los intereses

capital

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
34,000,000
151,300,000

nual del 28% simple. Cual es el valor


aja

capital
30,864,198
0
0
0
0
0
0
0
30,864,198
100,000,000

tira 560.000.000. determine la tasa de


y salidas

capital
500,000,000

500,000,000
560,000,000

tasa mensual simple del 7%. Cuantos


alule los periodos

inversion
3,000,000
3,210,000
3,420,000
3,630,000
3,840,000
4,050,000
4,260,000
4,470,000
4,680,000
4,890,000
5,000,000
VALOR FUTURO Y PRESENTE SIMPLE

tasa de interes y numero de periodos deben tener misma


sino se especifica la tasa interes, se entendera anual

F valor futuro VF valor futuro


P valor presente VA VALOR ACTUAL
n num periodos VP VALOR PRESENTE
i tasa interes K

Cual sera el valor a cancelar de un credito de 5.000.000 recibidos hoy, en 10 meses a una tasa del 3,5% m
5,000,000
EQUIVALENCIA

0 1 ………….. 4 ……….

n= 10 meses
i= 3,5%

P 5,000,000 175,000 x un mes


n 10 1,750,000 x 10 meses
i 3.5% SE ROMPE EQUIVALENCIA
F 6,750,000
I 1,750,000 periodo n tasa interes
0 3.50%
1 175,000.00
2 175,000.00
3 175,000.00
4 175,000.00
5 175,000.00
6 175,000.00
7 175,000.00
8 175,000.00
9 175,000.00
10 175,000.00
intereses 1,750,000.00

P=
P=

el señor carlos tiene que cancelar 7.500.000 dentro de 5 meses, si la tasa de interes es del 3,2% mensual s
Determine el valor inicial de la obligacion

F 7,500,000
n 5
i 3.20%
P 6,465,517 es equivalente a 7.500.000 en 5 meses a una tasa de 3,2%
I 1,034,483

periodo tasa interes


7,500,000 0 3.20%
1 206,896.55
2 206,896.55
3 206,896.55
4 206,896.55
5 206,896.55
1,034,482.76

CALCULO DE LA TASA DE INTERES SIMPLE

i= interes
n= numero periodos
f= valor futuro
p= valor presente

un inversionista deposita en el dia de hoy en una coporacion 2.000.000 y despues de 8 meses


retira 2.450000. calcular la tasa interes

n 8
F 2,450,000
P 2,000,000
I 450,000
i 0.028125 mensual periodo tasa
0 2.81%
1
abreviado ### 2
3
4
5
6
7
8
interes

CALCULO DEL TIEMPO NEGOCIACION

Cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de 15.000.000 se convierta en 24.600.000 si
la operación financiera se realiza al 5% interes mensual simple

F ### periodo tasa


P ### 0 5.00%
i 5% 1
n 12.80 meses 2
I 9,600,000 3
F ### 4
5
6
7
8
9
10
11
12
12.8

cual sera el valor a cancelar de un credito, donde hoy nos prestan 34.000.000 y hay que pagarlo en 15 año
tasa de interes del 23% simple anual. Dibuje el flujo de caja y determine el valor futuro y los interese

se sabe que la empresa debe pagar 100.000.000 en 8 años, a una tasa interes anual del 28% simple. Cual es
presente de la obligacion? Realice el flujo de caja

una empresa deposita 500.000.000 en una cuenta ahorros, al cabo de 5 años retira 560.000.000. determine
de interes anual simple y el interes. Dibuje las entradas y salidas
juan tiene 3.000.000 y quiere ganarse 5.000.000, le presto la plata a su tia a una tasa mensual simple de
Cuantos meses debe esperar juan para lograrlo?. Dibuje flujo caja y calule los periodos
NTE SIMPLE

mero de periodos deben tener misma equivalencia


asa interes, se entendera anual

OR ACTUAL n= dias i interes % 0.05


OR PRESENTE n= meses 5%
n= años

oy, en 10 meses a una tasa del 3,5% mensual simple?

8 10 meses

? 6,750,000

saldo
5,000,000
5,175,000.00
5,350,000.00
5,525,000.00
5,700,000.00
5,875,000.00
6,050,000.00
6,225,000.00
6,400,000.00
6,575,000.00
6,750,000.00
asa de interes es del 3,2% mensual simple.
igacion

meses a una tasa de 3,2%

saldo
6,465,517
6,672,413.79
6,879,310.34
7,086,206.90
7,293,103.45
7,500,000.00

00 y despues de 8 meses

interes saldo
2,000,000
56,250.00 2,056,250.00
56,250.00 2,112,500.00
56,250.00 2,168,750.00
56,250.00 2,225,000.00
56,250.00 2,281,250.00
56,250.00 2,337,500.00
56,250.00 2,393,750.00
56,250.00 2,450,000.00
450,000.00

convierta en 24.600.000 si
al simple

interes saldo
15,000,000
750,000.00 15,750,000.00
750,000.00 16,500,000.00
750,000.00 17,250,000.00
750,000.00 18,000,000.00
750,000.00 18,750,000.00
750,000.00 19,500,000.00
750,000.00 20,250,000.00
750,000.00 21,000,000.00
750,000.00 21,750,000.00
750,000.00 22,500,000.00
750,000.00 23,250,000.00
750,000.00 24,000,000.00
600,000.00 24,600,000.00
9,600,000.00

000.000 y hay que pagarlo en 15 años a una


termine el valor futuro y los intereses

nteres anual del 28% simple. Cual es el valor


ujo de caja

5 años retira 560.000.000. determine la tasa


s entradas y salidas
su tia a una tasa mensual simple del 7%.
flujo caja y calule los periodos
INTERES SOBRE INTERES O COMPUESTO

SE CAPITALIZAN LOS INTERESES

VALOR FUTURO

F= P *(1 + i) ^n
P (valor actual ) es equivalente en el tiempo de F dentro de n periodos a una tasa i por periodo

CARACTERISTICAS INTERES COMPUESTO

el capital inicial cambia en cada periodo por que los intereses que se causan se capitalizan, osea se conviert
la tasa de interes siempre se aplica sobre un capital diferente
los intereses periodicos siempre seran mayores

se invierte 1.000.000 durante 6 meses en una corporacion, que reconoce una tasa de interes del 4% me
6 mes?

compuesto
PERIODO INTERES SALDO
0 4% 1,000,000
1 40,000 1,040,000
2 41,600 1,081,600
3 43,264 1,124,864
4 44,995 1,169,859
5 46,794 1,216,653
6 48,666 1,265,319

los intereses se van capitalizando reinvirtuendo

el señor JUAN se gana un sueldo mensual de 2.000.000, espera recibir incremento salarial anual del 2

P 2,000,000 PERIODO
n 5 0
i 25% 1
F 6,103,516 6,103,516 2
EXCEL $6,103,515.63 3
excel $6,103,515.63 4
5
blanca desea invertir 3.000.000 durante 7 meses, la tasa de interes inicial que le reconocen es del 1,5%
aumente 0,3% ¿Cuánto recibira al final de los 7 mese

no se puede aplicar la anterior formula por que i tasa interes NO ES CONSTANTE.

P 5,000,000 PERIODO
1 i= 1.20% 0
2 i= 1.5% 1
3 i= 1.7% 2
4 i= 2.0% 3
5 i= 2.2% 4
6 i= 2.5% 5
7 i= 2.7% 6
8 3.0%
9 3.2%
10 3.5%
11 3.7%
12 4.0%

F EXCEL 5,723,268 7
5,723,268

Las ventas de una estacion de gasolina en los ultimos 2 años aumentaron asi: para el primer año un 12%
años por 60.000.000 ¿ a cuanto ascienden las venta h

P 60,000,000 67,200,000
1i 12%
2i 15% 77,280,000
F EXCEL 77,280,000
77,280,000 PERIODO
0
1
2

VALOR PRESENTE INTERES COMPUESTO

P=? EQUIVALENTE A UN VALOR F, UBICADA EN N PERIODOS Y A UNA TASA i COMPUESTA

VA VALOR ACTUAL
VP VALOR PRESENTE
PROCEDIMIENTO PARA DESCONTAR UNA DEUDA
P=

El señor pedro necesita disponer de 2.300.000 dentro de 6 meses para el pago de la matricula de la universidad en uni
le ofrece el 3,5%mensual ¿Cuánto debera depositar hoy para lograr su objetivo?

F 2,300,000 N I
N 6 0 3.50%
i 3.50% 1 $65,486.80
P 1,871,051 2 $67,778.84
3 $70,151.10
EXCEL FORM $1,871,051.48 4 $72,606.39
5 $75,147.61
$1,871,051.48 6 $77,777.78

un inversionista decide recibir despues de 3 años por la venta de una propiedad el valor de 150 millones. Recibe dos
ofrecen pagarle hoy un valor equivalente, calculado asi: pedro con una tasa del 2% mensual y juan con una tasa del 3%
debe ofertar y por que?

PEDRO JUAN
F 150,000,000 F 150,000,000
n 36 n 36
i 2% i 3%
P EXCEL $73,533,472.55 P EXCEL $51,754,863.76
P 73,533,473 P 51,754,864

VALOR PRESENTE CON TASA VARIABLE

un padre de familia necesita tener disponibles 3.000.000 dentro de 6 meses, calcular el valor del deposito inicial si se es
de interes.

MES 1 2 3
TASA 0.50% 0.70% 0.30%

F 3,000,000
n 1 2 3
i 0.50% 0.70% 0.30%
FACTOR 100.50% 100.70% 100.30%
PRODUCTO FACTORES 1.0385948013 1.0385948
VALOR PRESENTE 2,888,518
TASA DE INTERES COMPUESTA
A un inversionista que tiene una tasa de oportunidad del 2% mensual le proponen invertir hoy 1.000.000 y recibir 1.200
aceptar el negocio?

T.O TASA OPORTUNIDAD PRECIO QUE EL INVERSIONISTA LE PONE A SU DINERO

P 1,000,000 periodo
F 1,200,000 0
n 6 1
i formula EXCEL 3.09% 2
3.09% 3
I 200,000 4
5
6

CALCULO DEL TIEMPO NEGOCIACION n

CONOCIDOS EL VP, EL VF Y LA TASA: CALCULAR n

si se realiza una operación financiera con una tasa de interes del 5% mensual, ¿ cuanto tiempo debo esperar para qu
conviertan en 6.000.000?

F 6,000,000
P 3,000,000 periodo tasa
i 5% 0 5%
n excel form 14.2 1
14.2 2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
14.2

Cuanto tiempo se debe esperar para que una inversion se incremente en un 50% si la tasa de rendimiento es de
Notese que no se da valores para P ni F, pero se pueden asumir

P 100,000
F 150,000
i 4.14%
n excel 9.9952 meses

ECUACIONES DE VALOR

una ecuacion de valor es una IGUALDAD que se establece entre ingresos y egresos de una operación financiera, tod

consideremos por ejemplo, que hoy se adquiere un activo P para cancelarlo por medio de un pago en el mes 6 por valo
valor de 500 mil.

cuando vale P?
SERA IGUAL 500 + 500 ?
PRINCIPIO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
FECHAS DIFERENTES
SE RESUELVE CON UNA ECUACION QUE IGUALE LOS PAGOS ( 500 mes 6 con el valor activo, 500 mes 12 con el valor del a

SUPONGA QUE ENTRE ACREEDOR Y DEUDOR ACORDARON 2% INTERES MENSUAL

una misma cantidad dinero en


P1 443,986 mes 6 fechas diferentes es un valor
p2 394,247 mes 12 diferente
P= ACTIVO 838,232 Valor de contado del Activo

P1 FORM $443,985.69 443,986


P2 FORM $394,246.59 394,247
ACTIVO $838,232.28 838,232

considere ahora que el deudor no dispone de 838 mil para comprar de contado el activo, y lo adquiere a credito A UNA
DEL 2% MENSUAL en 1 solo pago dentro de 2 años

hooy $838,232.28
en 24 meses cuanto vale? El mismo valor?

F 1,348,244
F EXCEL $1,348,244.02 $1,348,244.02

CONCLUSIONES
PARA ADQUIRIR EL ACTIVO P HAY 3 ALTERNATIVAS DE PAGO EQUIVALENTES

1. de contado en 838.232
2. en dos pagos de 500.000, uno en el mes 6 y otro en el mes 12 1,000,000
3. en un solo pago en el mes 24 por 1.348.244

AMORTIZACION FINANCIERA

Proceso por el cual se cancela una deuda junto con los intereses a lo largo del tiempo y una serie de pagos, LATIN MOR
cual se MATA UNA DEUDA. Amortizar una deuda es pagarla con sus intereses

TABLAS AMORTIZACION ESTRUCTURA

N0-PER CUOTA INTERES ABONO K SALDO

me prestaron 2 millones de pesos a una tasa de interes del 4,6% mensual en un plazo de 24 meses, para pagar en cuotas
CUOTA
i 4.60% N0-PER
n 24 0
P 2,000,000 1
CUOTA EXCEL $139,354.39 2
$139,354.39 3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

CONVERSION DE TASAS
EFECTIVA ANUAL A TASA EFECTIVA MENSUAL

() convierta una tasa efectiva anual TEA del 23%

1. CONVERSION TASA

EFECTIVA MENSUAL A EFECTIVA DIARIA TEM 0.0174


TED 0.0006
TEB 0.0351
() TET 0.0531
ERES O COMPUESTO

dos a una tasa i por periodo

se causan se capitalizan, osea se convierten en capital

reconoce una tasa de interes del 4% mensual. ¿ cuanto dinero se tiene acumulado al final del
6 mes?

interes simple
PERIODO INTERES SALDO
0 4% 1,000,000
1 40,000
$1,265,319.02 2 40,000
F= 1,265,319 3 40,000
4 40,000
5 40,000
F 1,265,319 6 40,000 1,000,000
f $1,265,319.02 240,000 1,240,000
FORMULA EXCEL $1,265,319.02

$1,265,319.02

ra recibir incremento salarial anual del 25%. ¿Cuánto quedara ganando despues de 5 años?

AUMENTO SAL SUELDO


25% 2,000,000
500,000 2,500,000 2,500,000 4,500,000
625,000 3,125,000
781,250 3,906,250
976,563 4,882,813
1,220,703 6,103,516
eres inicial que le reconocen es del 1,5% mensual. Se espera que cada mes la tasa de interes
% ¿Cuánto recibira al final de los 7 meses?

ES CONSTANTE.

TASA INTERES INVERSION


0% 5,000,000
1.20% 60,000 5,060,000
1.45% 73,370 5,133,370 60,000
1.70% 87,267 5,220,637 0 1
1.95% 101,802 5,322,440
2.20% 117,094 5,439,533 3,000,000
2.45% 133,269 5,572,802 VA VP

2.70% 150,466 5,723,268

mentaron asi: para el primer año un 12% y en el 2 año un 15%. Si se tuvieron ventas de hace 2
00.000 ¿ a cuanto ascienden las venta hoy?

increm ventas INTERES ventas


0% 60,000,000
12.00% 7,200,000 67,200,000
15.00% 10,080,000 77,280,000

NTERES COMPUESTO

TASA i COMPUESTA
de la matricula de la universidad en uniminuto, si la cooperativa
sitar hoy para lograr su objetivo?

SALDO
$1,871,051.48 VA
$1,936,538.28
$2,004,317.12
$2,074,468.22
$2,147,074.61
$2,222,222.22
$2,300,000.00

ad el valor de 150 millones. Recibe dos ofertas: pedro y juan le


el 2% mensual y juan con una tasa del 3% mensual. ¿ que oferta
que?

SA VARIABLE

cular el valor del deposito inicial si se esperan las siguientes tasas

4 5 6
0.60% 0.80% 0.90%

4 5 6
0.60% 0.80% 0.90%
100.60% 100.80% 100.90%
OMPUESTA
nen invertir hoy 1.000.000 y recibir 1.200.000 en 6 meses. ¿ debe
o?

PONE A SU DINERO

tasa interes saldo periodo tasa


3.09% 1,000,000 0 2.00%
30,853.3 1,030,853.3 1
31,805.2 1,062,658.6 2
32,786.5 1,095,445.1 3
33,798.1 1,129,243.2 4
34,840.9 1,164,084.1 5
35,915.9 1,200,000.0 6

NEGOCIACION n

l, ¿ cuanto tiempo debo esperar para que 3.000.000 de hoy se


.000?

interes saldo
3,000,000
150,000 3,150,000
157,500 3,307,500
165,375 3,472,875
173,644 3,646,519
182,326 3,828,845
191,442 4,020,287
201,014 4,221,301
211,065 4,432,366
221,618 4,653,985
232,699 4,886,684
244,334 5,131,018
256,551 5,387,569
269,378 5,656,947
282,847 5,939,795
60,205 6,000,000

n un 50% si la tasa de rendimiento es del 4,14% mensual

periodos tasa interes saldo


0 4.14% 100,000
1 4,140.00 104,140.00
2 4,311.40 108,451.40
3 4,489.89 112,941.28
4 4,675.77 117,617.05
5 4,869.35 122,486.40
6 5,070.94 127,557.34
7 5,280.87 132,838.21
8 5,499.50 138,337.71
9 5,727.18 144,064.89
9.9952 5,964.29 150,029.18

ES DE VALOR

egresos de una operación financiera, todos ellos ubicados en una misma fecha

r medio de un pago en el mes 6 por valor de 500 mil y otro pago en el mes 12 por
e 500 mil.
alor activo, 500 mes 12 con el valor del activo)

o el activo, y lo adquiere a credito A UNA TASA


de 2 años

EQUIVALENCIA VALOR DEL DINERO EN TIEMPO

NANCIERA

tiempo y una serie de pagos, LATIN MORS muerte. Proceso en el


da es pagarla con sus intereses

plazo de 24 meses, para pagar en cuotas periodicas. determine la tabla amortizacion (cuota fija y cuota variable)
CUOTA FIJA
CUOTA INTERES ABONO K SALDO N0-PER
2,000,000 0
$139,354.39 92,000 $47,354.39 $1,952,645.61 1
$139,354.39 $89,821.70 $49,532.69 $1,903,112.93 2
$139,354.39 $87,543.19 $51,811.19 $1,851,301.73 3
$139,354.39 $85,159.88 $54,194.51 $1,797,107.23 4
$139,354.39 $82,666.93 $56,687.45 $1,740,419.77 5
$139,354.39 $80,059.31 $59,295.08 $1,681,124.69 6
$139,354.39 $77,331.74 $62,022.65 $1,619,102.04 7
$139,354.39 $74,478.69 $64,875.69 $1,554,226.35 8
$139,354.39 $71,494.41 $67,859.97 $1,486,366.38 9
$139,354.39 $68,372.85 $70,981.53 $1,415,384.84 10
$139,354.39 $65,107.70 $74,246.68 $1,341,138.16 11
$139,354.39 $61,692.36 $77,662.03 $1,263,476.13 12
$139,354.39 $58,119.90 $81,234.48 $1,182,241.64 13
$139,354.39 $54,383.12 $84,971.27 $1,097,270.37 14
$139,354.39 $50,474.44 $88,879.95 $1,008,390.42 15
$139,354.39 $46,385.96 $92,968.43 $915,422.00 16
$139,354.39 $42,109.41 $97,244.97 $818,177.02 17
$139,354.39 $37,636.14 $101,718.24 $716,458.78 18
$139,354.39 $32,957.10 $106,397.28 $610,061.50 19
$139,354.39 $28,062.83 $111,291.56 $498,769.94 20
$139,354.39 $22,943.42 $116,410.97 $382,358.97 21
$139,354.39 $17,588.51 $121,765.87 $260,593.10 22
$139,354.39 $11,987.28 $127,367.10 $133,225.99 23
$139,354.39 $6,128.40 $133,225.99 $0.00 24
1,344,505 $2,000,000.00

NVERSION DE TASAS

erta una tasa efectiva anual TEA del 23% en tasa efectiva mensual, diaria, bimensual, trimestral

TASA EFECTIVA MENSUAL


TASA EFECTIVA DIARIA
TASA EFECTIVA BIMENSUAL
TASA EFECTIVA TRIMESTRAL
INTERES / RENTABIDA / GANA i

73,370 87,267 101,802 117,094 133,269 5,150,466


2 3 4 5 6 7 6

LINEA TIEMPO N
interes saldo
1,000,000
20,000.0 1,020,000.0
31,470.4 1,051,470.4
32,441.4 1,083,911.7
33,442.3 1,117,354.0
34,474.1 1,151,828.1
35,537.7 1,187,365.8
y cuota variable)
CUOTA VARIABLE
CUOTA INTERES ABONO K SALDO
2,000,000
$175,333.33 92,000 $83,333.33 $1,916,666.67
$171,500.00 88,167 $83,333.33 $1,833,333.33
$167,666.67 84,333 $83,333.33 $1,750,000.00
$163,833.33 80,500 $83,333.33 $1,666,666.67
$160,000.00 76,667 $83,333.33 $1,583,333.33
$156,166.67 72,833 $83,333.33 $1,500,000.00
$152,333.33 69,000 $83,333.33 $1,416,666.67
$148,500.00 65,167 $83,333.33 $1,333,333.33
$144,666.67 61,333 $83,333.33 $1,250,000.00
$140,833.33 57,500 $83,333.33 $1,166,666.67
$137,000.00 53,667 $83,333.33 $1,083,333.33
$133,166.67 49,833 $83,333.33 $1,000,000.00
$129,333.33 46,000 $83,333.33 $916,666.67
$125,500.00 42,167 $83,333.33 $833,333.33
$121,666.67 38,333 $83,333.33 $750,000.00
$117,833.33 34,500 $83,333.33 $666,666.67
$114,000.00 30,667 $83,333.33 $583,333.33
$110,166.67 26,833 $83,333.33 $500,000.00
$106,333.33 23,000 $83,333.33 $416,666.67
$102,500.00 19,167 $83,333.33 $333,333.33
$98,666.67 15,333 $83,333.33 $250,000.00
$94,833.33 11,500 $83,333.33 $166,666.67
$91,000.00 7,667 $83,333.33 $83,333.33
$87,166.67 3,833 $83,333.33 $0.00
1,150,000 $2,000,000.00
VF ?
5,723,268
7
RESPONDA EL TALLER Y Y CARGUELO AL AULA VIRTUAL

1. realice la tabla de amortizacion con cuota fija y cuota variable para cada uno de los ejercicios que se detallan a continuacion

EJERCICIO AMORTIZACIO CUOTA FIJA VS CUOTA VARIABLE


CONCEPTO EJERCICIO 1 EJERCICIO 2 EJERCICIO 3 EJERCICIO 4 EJERCICIO 5
CAPITAL 55,000,000 150,000,000 340,000,000 320,000,000 240,000,000
INTERES EA 15.000% 17.000% 12.000% 8.000% 7.500%
PERIODOS 20 12 24 12 15
CUOTA mensual trimestral bimestral Mensual bimestral

ejemplo 1:
CUOTA FIJA
N0-PER CUOTA INTERES ABONO K
TEM 0.0117 0
periodos 20 1 $3,100,732.81 644,320.4306 $2,456,412.4
capital 55,000,000 2 $3,100,732.81 615,543.7636 $2,485,189.0
cuota? $3,100,732.81 3 $3,100,732.81 586,429.9804 $2,514,302.8
4 $3,100,732.81 556,975.1316 $2,543,757.7
5 $3,100,732.81 527,175.2217 $2,573,557.6
6 $3,100,732.81 497,026.2084 $2,603,706.6
7 $3,100,732.81 466,524.0018 $2,634,208.8
8 $3,100,732.81 435,664.4645 $2,665,068.3
9 $3,100,732.81 404,443.4102 $2,696,289.4
10 $3,100,732.81 372,856.6039 $2,727,876.2
11 $3,100,732.81 340,899.7607 $2,759,833.1
12 $3,100,732.81 308,568.5458 $2,792,164.3
13 $3,100,732.81 275,858.5734 $2,824,874.2
14 $3,100,732.81 242,765.4064 $2,857,967.4
15 $3,100,732.81 209,284.5557 $2,891,448.3
16 $3,100,732.81 175,411.4796 $2,925,321.3
17 $3,100,732.81 141,141.5833 $2,959,591.2
18 $3,100,732.81 106,470.2179 $2,994,262.6
19 $3,100,732.81 71,392.6804 $3,029,340.1
20 $3,100,732.81 35,904.2124 $3,064,828.6
7,014,656 55,000,000
CUOTA VARIABLE
SALDO N0-PER CUOTA INTERES ABONO K SALDO
55,000,000 0 55,000,000
$52,543,587.6 1 $3,394,320.43 644,320.4306 $2,750,000.0 $52,250,000.0
$50,058,398.6 2 $3,362,104.41 612,104.4091 $2,750,000.0 $49,500,000.0
$47,544,095.7 3 $3,329,888.39 579,888.3875 $2,750,000.0 $46,750,000.0
$45,000,338.1 4 $3,297,672.37 547,672.3660 $2,750,000.0 $44,000,000.0
$42,426,780.5 5 $3,265,456.34 515,456.3445 $2,750,000.0 $41,250,000.0
$39,823,073.9 6 $3,233,240.32 483,240.3229 $2,750,000.0 $38,500,000.0
$37,188,865.1 7 $3,201,024.30 451,024.3014 $2,750,000.0 $35,750,000.0
$34,523,796.7 8 $3,168,808.28 418,808.2799 $2,750,000.0 $33,000,000.0
$31,827,507.3 9 $3,136,592.26 386,592.2584 $2,750,000.0 $30,250,000.0
$29,099,631.1 10 $3,104,376.24 354,376.2368 $2,750,000.0 $27,500,000.0
$26,339,798.0 11 $3,072,160.22 322,160.2153 $2,750,000.0 $24,750,000.0
$23,547,633.8 12 $3,039,944.19 289,944.1938 $2,750,000.0 $22,000,000.0
$20,722,759.5 13 $3,007,728.17 257,728.1722 $2,750,000.0 $19,250,000.0
$17,864,792.1 14 $2,975,512.15 225,512.1507 $2,750,000.0 $16,500,000.0
$14,973,343.9 15 $2,943,296.13 193,296.1292 $2,750,000.0 $13,750,000.0
$12,048,022.6 16 $2,911,080.11 161,080.1076 $2,750,000.0 $11,000,000.0
$9,088,431.3 17 $2,878,864.09 128,864.0861 $2,750,000.0 $8,250,000.0
$6,094,168.7 18 $2,846,648.06 96,648.0646 $2,750,000.0 $5,500,000.0
$3,064,828.6 19 $2,814,432.04 64,432.0431 $2,750,000.0 $2,750,000.0
$0.0 20 $2,782,216.02 32,216.0215 $2,750,000.0 $0.0
6,765,365 55,000,000
TASA DE INTERES

TASA PERIODICA DEBER SER: MENSUAL, TRIMESTRAL, BIMENSUAL, ETC

SISTEMA FINANCIERO: ANUAL NOMINAL


ANUAL EFECTIVA EA

TASA NOMINAL expresa anualmente que parte de ella sera cobrada periodicam

ejemplo: 30% anual TV trimestre vencido


NOMBRE APELLIDO

Ejemplos: 28% anual BV, 30% anual MV, 24% anual TV, 23% MA

resumida: 27% MV 30% TV se asume que la base es anual y se cobra mensual

3 PARTES:
VALOR ANUAL TASA
PERIODO LIQU INTERES
MODALIDAD DE LIQU INTER (vencidos o anticipados)

EJEMPLO INTERPRETACION:

A juan le aprueban un credito por 10 millones a una tasa de interes del 20% anual TV.

significa que le van a liquidar en el año: 20/ 4 periodos 5.0% trimestral (tasa periodica
20% anual (tasa nominal)

tasa nominal: es simplemente una tasa de referencia, para calcular la tasa periodica

TASA EFECTIVA ANUAL EA

mide el costo efectivo de un credito o rentabilidad efectiva para un periodo anual, estamos frente a interes c

son las utilizadas por el sistema financiero, para algunas operaciones financieras como CDT, cr

TASA PERIODICA NOMINALES

la que se aplica para un periodo determinado menor a 1 año. Ejemplos 2% mensual, 1% diaria, 4% trimestral

se puede obtener a partir de la tasa nominal o tasa efectiva anual

EJEMPLO: se deposita 1.000.000 en el dia de hoy en una entidad que reconoce una tasa de interes del 3%
tendra acumulado despues de 12 meses, si los interes no se retiran?
P 1,000,000
n 12
i mensual 3% periodica
F ?

FORMULA INTERES SIMPLE 1,360,000


I 360,000
I MENSUAL 30,000 los intereses causados no generan intereses

0.36 ANUAL NOMINAL


-1 0.36 ANUAL NOMINAL

analisis del problema con interes compuesto:

F? $1,425,760.89

-1 42.58% efectiva anual EA

TE tasa efectiva
j tasa periodica
n periodos
IMENSUAL, ETC

era cobrada periodicamente

nual y se cobra mensual vencida, trimestre vencida, etc

rimestral (tasa periodica) por que esta en periodo

alcular la tasa periodica

tamos frente a interes compuesto

nancieras como CDT, creditos, etc

1% diaria, 4% trimestral, etc

na tasa de interes del 3% mensual, ¿ cuanto se


es no se retiran?
generan intereses
INDICADORES DE BONDAD FINANCIERA IBF

Analiza proyectos de inversion, para identificar si es una buena decision invertir o no


el objetivo principal de un proyecto inversion desde el punto de vista economico CREACION DE VALOR (ACUMULACION

el objetivo de los IBF son medir la conveniencia de un inversion a la luz del concepto de creacion de valor. Tambien perm
establecer el ordenamiento preferencial entre los mismos.

los IBF mas utilizados son:

VPN VALOR PRESENTE NETO VNA


TIR TASA INTERNA RETORNO TIR
TIO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD
RELACION COSTO BENEFICIO
COSTO ANUAL EQUIVALENTE

INVERSION INICIAL = COSTOS proyecto inversion


BENEFICIOS FUTUROS
FINANCIACION PROPIA FINANCIACION PATRIMONIO FIN

RECURSOS ACCIONISTAS SOCIOS


RECURSOS PROPIOS EMISION ACC CREDITOS BANCARI
tasa de oportunidad tasa de oportunidad tasa interes

MEJOR DECISION DEPENDERA DE LOS OBF= OBJETIVOS BASICOS FINANCI

TASA DESCUENTO: es el precio de la inversion inicial de un proyecto

VPN

P 100
V 120
I 20 problema: ¿es la rentabilidad buena o mala para el inversionista ?
i 20%

INVERSION INICIAL 100


COSTO TASA OPORTUNIDAD 18% fijada por el accionista como expectativa

¿ es buen negocio o malo teniendo como TO del 18% ?

¿ que pasa si la TO fuera del 25% es buen negocio?

TODA INVERSION TIENE UN COSTO INDEPENDIENTEMENTE DE LA FUENTE DE FINANCIACION: R. PROPIOS,


ejemplo: a dos inversionistas en forma independiente se le plantea la posibilidad de emprender un proyecto de invers
inversion inicial de 1.000 y que arrojaria los siguientes flujos netos de efectivo, al final de cada año tal y como lo muest
decision debe tomar el inversionista?

el flujo de ingresos y egresos no determina si la inversion es rentable o no, se debe contar con la tasa de oportunidad

TO INVERSIONISTA A 20% anual debe tomar la inversion?


TO INVERSIONISTA B 30% anual debe tomar la inversion?

UTILIDAD NETA (350+380+400+500)-1000= 630 inflacion? Tasa oportunidad? Interes? Ri

ingresos 1630
egreso 1000 TASA OPORTUNIDAD 0%
Utilidad 630
rentab 38.7% viable para ambos inversionistas

CALCULAMOS EL VPN PARA EL INVERSIONISTA A

VPNI 1,028
VPNE 1000
VPN 28.16

CALCULAMOS EL VPN PARA EL INVERSIONISTA B

VPNI 851.21
VPNE 1000
VPN -148.79

SOLUCION EXCEL
PERIODO VALORES
funcion VNA 0 1000
ingresos signo + 1 350
egresos inversion signo - 2 380
se debe construir flujo caja ingresos- egresos 3 400
4 500

TASA OPORTUNIDAD 20% 0%


VPN1 $28.16 28.164 630 630
TASA OPORTUNIDAD 30%
VPN2 - 148.8 -148.79

LECTURAS DEL VPN

1. Cuando el VPN es mayor que cero 0, el proyecto se debe aceptar


2. cuando el VPN es igual a cero 0, es indiferente aceptar o no el proyecto
3. cuando el VPN es menor que cero 0, el proyecto se debe rechazar

ejemplo 2: el señor ROSS invierte hoy 3.500.000 y al final del año recibe 4.200.000, si su tasa de oportunidad es del 2,5%
¿hizo buen negocio?

P 3,500,000
F 4,200,000
I 700,000
n 12 1.53% TASA OPORTUNIDAD
i ? 1.53% mensual versus 2,5% mensual

VPI 3,122,935 PERIODO VALORES


VPE 3,500,000 0 3,500,000
VPN - 377,065 1 0
2 0
EXCEL 3 0
VNP - 377,065 - 377,065 4 0
5 0
NO RECUPERA LA INVERSION EN 12 MESES LE FALTAN 377 MIL 6 0
Y OBTENGA UN RENDIMIENTO DE 2,5% MENSUAL 7 0
8 0
9 0
10 0
11 0
12 4,200,000

ejemplo 3: a un inversionista le proponen invertir 10.000.000 y le aseguran que en los proximos 5 años recibira 3.000.
año, si su tasa de oportunidad es del 20% anual ¿ le conviene aceptar el negocio?

VPE - 10,000,000
VPI5 1,205,633
VPI4 1,446,759 15,000,000 en 5 años TO 20%
VPI3 1,736,111 8,971,836 hoy
VPI2 2,083,333
VPI1 2,500,000
TOTAL 8,971,836
VNP - 1,028,164

TO 0.2 anual PERIODOS VALORES


0 10,000,000
1 3,000,000
2 3,000,000
VPN EXCEL 3 3,000,000
- 1,028,164 4 3,000,000
5 3,000,000

ejemplo 4: PEDRO, compra un camion de carga hoy por 30 millones, para arrendarselo a una empresa de transporte d
año por 800 mil mensuales, si al final el periodo le proponen comprarle el camion por 25 millones y su tasa de oportuni
3% mensual ¿ debe aceptar el negocio?

VPE - 30,000,000 PERIODOS VALORES


VPI1 776,699 0 30,000,000
VPI2 754,077 1 800,000
VPI3 732,113 2 800,000
VPI4 710,790 3 800,000
VPI5 690,087 4 800,000
VPI6 669,987 5 800,000
VPI7 650,473 6 800,000
VPI8 631,527 7 800,000
VPI9 613,133 8 800,000
VPI10 595,275 9 800,000
VPI11 577,937 10 800,000
VPI12 561,104 11 800,000
VPI12 17,534,497 VALOR VEHICU 12 25,800,000
TOTAL 25,497,700

VPN - 4,502,300 EXCEL - 4,502,300

VALOR PRESENTE NETO NO PERIODICO VPN.NO.PER

es practico suponer que durante la vida util de una inversion se presentan ingresos y egresos en periodos menores al año
no se presentan con la misma periodicidad
en este caso el VPN recibe el nombre de VPN.NO.PER

Ejemplo 1: se hizo una inversion por $500.000 el 11 febrero de 1953 y se recibieron los siguientes beneficios

fecha valor tasa


11/2/1953 - 500,000 18%
6/4/1953 280,900
10/6/1953 154,786
11/9/1953 223,650
23/12/1953 300,560

si la tasa de oportunidad del inversionista fue del 18% anual, fue acertada la inversion?

VPE 500,000
VPI 884,464
VPN 384,464

VPN.NO.PER 384,464 384,464 384,464

ejemplo 2: el dia 11 de febrero de 1953 juan david compro una maquina recolectora de algodón, por 35.000.000. se le
hicieron reparaciones para ponerla a funcionar el dia 24 abril de 1953 por 1.500.000. se recibieron los siguientes
beneficios de la maquina

FECHA valores
11/2/1953 ###
24/4/1953 - 1,500,000
12/6/1953 2,300,000
30/8/1953 4,500,000
25/10/1953 6,000,000
20/11/1953 4,800,000
30/12/1953 ###

el dia 30 de diciembre de 1953 se vendio la maquina por 25.000.000. si la tasa de oportunidad de juan es del 14% anual, fu

VPN.NO.PER 2,010,764 2,010,764

TASA INTERNA DE RETORNO TIR

la TIR es la tasa interna de retorno que iguala el valor presente de los ingresos con el valor presente de los egresos. Es de

financieramente, la TIR es la tasa de interes que mide la rentabilidad de un proyecto de inversion.

CALCULO EXCEL
ejemplo 1: se invirten 200.000 y despues de 1 año se reciben 220.000. Calcular la TIR

TIR hace el VPN=0

periodo valores
0- 200,000
1 220,000

TIR 10%

ejemplo 2: el señor perez invierte 200.000 y recibe al final del primer año 110.000 y al final de 2 año 110.000 calcular la T

PERIODO VALORES
0- 200,000
1 110,000
2 110,000

TIR 6.6%

ejemplo 3: El señor pedro compro a la empresa XXX, un lote de terreno por valor de 20.000.000 y se comprometio a pagar

cuota inicial 5,000,000


pago 1 3,500,000 a los 4 meses
pago 2 5,500,000 dentro de 6 meses
pago 3 10,000,000 dentro 12 meses

calcular la TIR 2.78%

periodos valores
0 15,000,000
1 0
2 0
3 0
4- 3,500,000
5 0
6- 5,500,000
7 0
8 -
9 0
10 -
11 0
12 - 10,000,000

1. cuando la TIR es mayor que la tasa de oportunidad el proyecto se debe aceptar, se tiene un rendimiento superior a lo
2. cuando la TIR es igual a la tasa de oportunidad es indiferente aceptar el proyecto
3. cuando la TIR es menor que la tasa de oportunidad, el proyecto se debe rechazar, el inversionista gana menos de lo que
VALOR (ACUMULACION CAPITAL)

n de valor. Tambien permiten

SC CC
OBF S.A BANCOLOMBIA SA
LTDA
10 10000000 100,000,000 COLECTIVAS
40 10000000 400,000,000 EN SIMPLES
50 500,000,000 EN CO X ACCION
SAS
20%

FINANCIACION CON PASIVOS

CREDITOS BANCARIOS BONOS - TITULOS VALORES


tasa interes tasa interes

ETIVOS BASICOS FINANCIEROS

ala para el inversionista ?

expectativa

TO del 18% ?

NANCIACION: R. PROPIOS, TERCEROS


der un proyecto de inversion, que requiere de una
a año tal y como lo muestra el flujo de caja. ¿ que

VPN VPE
VPI
VPN vpi - vpe

tasa de oportunidad

oportunidad? Interes? Riesgo?

PERIODO VALORES
0 1000
1 350
2 380
3 400
4 500

e oportunidad es del 2,5% mensual

0 1
4,200,000

BUENO O MALO

mos 5 años recibira 3.000.000 cada


el negocio?
a empresa de transporte durante 1
ones y su tasa de oportunidad es del

- 4,502,300

periodos menores al año y que generalmente


los siguientes beneficios

n, por 35.000.000. se le
bieron los siguientes

e juan es del 14% anual, fue buen negocio?

ente de los egresos. Es decir, matematicamente es la tasa que hace el VPN igual a cero 0.
2 año 110.000 calcular la TIR

y se comprometio a pagarlo de la siguiente forma:

rendimiento superior a lo esperado


sta gana menos de lo que pretende con la T.O
BANCOLOMBIA SA ÉXITO SA ECOPETROL SA
TALLER No. 3 VPN

EPIFANIO QUIMBAYO RODRIGUEZ ID:761442


YERLY VIVIANA TOVAR MORA ID: 757949
INGRID JOHANNA VARGAS JIMENEZ ID: 758956
GINA PAOLA RODRIGUEZ DUSSAN ID: 762628
MATEMATICAS FINANCIERA
UNIMINUTO

1. A cuatro inversionistas en forma independiente se les plantea la posibilidad de emprender un proyecto de inversión, que requiere de u
flujos netos de efectivo, al final de cada año tal y como lo muestra el flujo de caja. ¿Qué decisión debe tomar el inversionista cada inve

periodo ingresos Tasas de oportunidad:


año 1 20,000,000 Inversionista A: 20% anual 20%
año 2 13,000,000 Inversionista B: 30% anual 30%
año 3 10,000,000 Inversionista C: 15% anual 15%
año 4 15,000,000 Inversionista D: 14% anual 14%
año 5 14,000,000
72,000,000 inversion o VP 50,000,000.00

inversionista TO 20% anual inversionista TO 30% anual


periodo ingresos periodo ingresos
inversion -50,000,000 inversion -50,000,000
año 1 16,666,667 16,666,667 año 1 15,384,615 15,384,615
año 2 9,027,778 9,027,778 año 2 7,692,308 7,692,308
año 3 5,787,037 5,787,037 año 3 4,551,661 4,551,661
año 4 7,233,796 7,233,796 año 4 5,251,917 5,251,917
año 5 5,626,286 5,626,286 año 5 3,770,607 3,770,607
-5,658,436 44,341,564 -13,348,892 36,651,108

2. A un inversionista le proponen invertir 60.000.000 y le aseguran que en los próximos 10 años recibirá 8.500.000 cada año, si su tasa
negocio?

tasa de oportunidad 17%


VPE VPI VPN EXCEL
valor inversion 60,000,000 - 60,000,000 - 20,401,869
pago año 1 8,500,000 7,264,957.26
pago año 2 8,500,000 6,209,365.18
pago año 3 8,500,000 5,307,149.73
pago año 4 8,500,000 4,536,025.41
pago año 5 8,500,000 3,876,944.79
pago año 6 8,500,000 3,313,628.03
pago año 7 8,500,000 2,832,160.71
pago año 8 8,500,000 2,420,650.18
pago año 9 8,500,000 2,068,931.78
pago año 10 8,500,000 1,768,317.76
- 20,401,869

3. La entidad PRACTICA SAS, compra una máquina de carga hoy por 45.000.000 millones, para ponerla a producir durante 12 años, le
proponen comprarle la maquina por 10.000.000 millones y su tasa de oportunidad es del 15% anual ¿ debe aceptar el negocio?

tasa de oportunidad 15%


VPE VPI VPN EXCEL
valor inversion 45,000,000 - 45,000,000 - 24,700,824
pago año 1 3,400,000 2,956,521.74
pago año 2 3,400,000 2,570,888.47
pago año 3 3,400,000 2,235,555.19
pago año 4 3,400,000 1,943,961.04
pago año 5 3,400,000 1,690,400.90
pago año 6 3,400,000 1,469,913.83
pago año 7 3,400,000 1,278,185.94
pago año 8 3,400,000 1,111,466.03
pago año 9 3,400,000 966,492.20
pago año 10 3,400,000 840,428.00
pago año 11 3,400,000 730,806.96
pago año 12 13,400,000 2,504,555.81

- 24,700,824

4. El día 20 de enero de 2019 ROSS compro una maquina productora de cacao, por 75.000.000. se le hicieron adecuaciones para poner
recibieron los siguientes beneficios de la maquina:

PERIODO FECHA valores N VA


COMPRA MAQUINA CACAO 1/20/2019 - 75,000,000 - 75,000,000.00
ADECUACIONES 3/18/2019 - 5,000,000 0.1561644 - 4,872,418.63
1 PERIODO 88 DÍAS 18/4/2019 5,000,000 0.2410959 4,804,404.31
2 PERIODO 212 DÍAS 20/8/2019 4,000,000 0.5808219 3,633,367.66
3 PERIODO 253 DÍAS 30/9/2019 3,800,000 0.6931507 3,388,118.05
4 PERIODO 258 DÍAS 5/10/2019 1,300,000 0.7068493 1,156,467.96
5 PERIODO 304 DÍAS 20/11/2019 8,000,000 0.8328767 6,969,813.18
6 PERIODO 331 DÍAS 17/12/2019 2,200,000 0.9068493 1,893,374.53
VENTA MAQUINA CACAO 25/12/2019 30,000,000 0.9287671 25,725,250.33
VNA - 32,301,622.61

El día 25 de diciembre de 2019 se vende la maquina por 30.000.000. Si la tasa de oportunidad de ROSS es del 18% anual, fue acerta

TASA DE OPORTUNIDAD 18%


to de inversión, que requiere de una inversión inicial de 50.000.000 y que arrojaría los siguientes
e tomar el inversionista cada inversionista?

valor neto presente VNA VNA


44,341,564 - 5,658,436 - 5,658,436 DESFAVORABLE
36,651,108 - 13,348,892 -13,348,891.58 DESFAVORABLE
49,333,107 - 666,893 -666,892.67 DESFAVORABLE
50,449,018 449,018 449,018.14 FAVORABLE

inversionista TO 15% anual inversionista TO 14% anual


periodo ingresos periodo ingresos
inversion -50,000,000 inversion -50,000,000
año 1 17,391,304 17,391,304 año 1 17,543,860 17,543,860
año 2 9,829,868 9,829,868 año 2 10,003,078 10,003,078
año 3 6,575,162 6,575,162 año 3 6,749,715 6,749,715
año 4 8,576,299 8,576,299 año 4 8,881,204 8,881,204
año 5 6,960,474 6,960,474 año 5 7,271,161 7,271,161
-666,893 49,333,107 449,018 50,449,018

á 8.500.000 cada año, si su tasa de oportunidad es del 17% anual ¿le conviene aceptar el

ESTE NEGOCIO NO ES CONVENIENTE


rla a producir durante 12 años, le genera ingresos anuales por 3.400.000, si al final el periodo le
¿ debe aceptar el negocio?

ESTE NEGOCIO NO ES CONVENIENTE

cieron adecuaciones para ponerla a funcionar el día 18 marzo de 2019 por 5.000.000. se

VNA EXCEL PERIODO


- 32,301,622.61 NO FUE ACERTADO EL NEGOCIO COMPRA MAQUINA
0.22 ADECUACIONES
0.30 1 PERIODO 88 DÍAS
0.364383561644 2 PERIODO 212 DÍAS
28,521,804.02 0.490410958904 3 PERIODO 253 DÍAS
0.531506849315 4 PERIODO 258 DÍAS
0.632876712329 5 PERIODO 304 DÍAS
0.731506849315 6 PERIODO 331 DÍAS
0.742465753425 VENTA MAQUINA

OSS es del 18% anual, fue acertado el negocio?


inversionistaA TO 13% anual VPN 13.00%
periodo
inversion 120,000,000.00 - 120,000,000.00
año 1 30,000,000.00 26,548,672.57 - 19,058,712.41
año 2 43,000,000.00 33,675,307.39
año 3 10,000,000.00 6,930,501.62
año 4 25,000,000.00 15,332,968.19
año 5 34,000,000.00 18,453,837.82
262,000,000.00 - 19,058,712.41

inversionistaA TO 15% anual 15.00% inversionistaA TO 15% anual


periodo periodo
inversion 120,000,000.00 - 120,000,000.00 - 23,625,863.32 inversion
año 1 30,000,000.00 26,086,956.52 año 1
año 2 43,000,000.00 32,514,177.69 año 2
año 3 10,000,000.00 6,575,162.32 año 3
año 4 25,000,000.00 14,293,831.14 año 4
año 5 34,000,000.00 16,904,009.00 año 5
262,000,000.00 - 23,625,863.32

15.00%
PERIODO FECHA
MPRA MAQUINA 4/4/2018 - 93,000,000.00 - 93,000,000.00
CUACIONES 6/23/2018 - 15,000,000.00 - 14,547,475.11
RIODO 88 DÍAS 23/7/2018 35,000,000.00 33,556,414.05
RIODO 212 DÍAS 15/8/2018 44,000,000.00 41,815,315.82
RIODO 253 DÍAS 30/9/2018 23,800,000.00 22,223,377.88
RIODO 258 DÍAS 15/10/2018 1,300,000.00 1,206,929.87
RIODO 304 DÍAS 21/11/2018 8,000,000.00 7,322,775.80
RIODO 331 DÍAS 27/12/2018 12,200,000.00 7,904,321.18
TA MAQUINA 31/12/2018 21,000,000.00 13,799,240.70
20,280,900.18
onistaA TO 15% anual 18.00%

120,000,000.00 - 120,000,000.00
30,000,000.00 25,423,728.81 - 29,851,596.75
43,000,000.00 30,881,930.48
10,000,000.00 6,086,308.73
25,000,000.00 12,894,721.88
34,000,000.00 14,861,713.35
- 29,851,596.75

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