MATEMÁTICAS FINANCIERA

PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA

CUESTIONARIO

1. Defina el termino interés

Los ejes en torno a los cuales gira la economía son tres: el gobierno, el sistema financiero y el
sector externo. Dentro de los cuales se ubican los diversos agentes que influyen para que
ésta se desarrolle: los ciudadanos ofrecen mano de obra a las empresas, las cuales
aportan bienes y servicios para el consumo de éstos; el gobierno, por su parte, se encarga
de mediar entre los diversos escalones de la economía a través de medidas que influyan
favorablemente al progreso (de una forma ideal, su responsabilidad reside en asegurar
una distribución justa de las riquezas, aunque en la práctica esto no se ve).

El gobierno controla la economía tomando partido en cuestiones que hacen a los gastos
de consumo, de inversión y de gobierno, obligando a los ciudadanos a realizar aportes
(impuestos) con los cuáles se aseguraría el equilibrio económico. En lo que respecta a las
inversiones, el gobierno puede subir las tasas de interés que los inversores deban pagar,
de modo que el número de inversores disminuiría.

El interés, por otra parte, es el índice que se emplea para indicar la rentabilidad de un
ahorro o inversión, o el costo de un crédito: “El último plazo fijo me otorgó un interés del
10,1% anual”, “El crédito se otorga a sola firma con un interés del 25% y cuotas fijas”,
«Este mes me acreditaron veinte pesos por los intereses».

Esta noción de interés indica qué cantidad de dinero se obtiene (o hay que pagar) en un cierto
periodo temporal. Un crédito de 1.000 pesos con un interés anual del 10% implica que, al
cabo de doce meses, la persona deberá devolver 1.100 pesos.

En el mismo sentido, el interés permite calcular la ganancia que concede un depósito

bancario. Un plazo fijo de 2.500 dólares a un año, con un interés anual del 15%, supondrá
un beneficio de 375 dólares.

Por su parte, las tasas de interés representan el valor que tiene el dinero en el mercado
financiero. Esto significa que cuanto más dinero hay, la tasa baja y cuando éste escasea,
sube. Cuando sube, los demandantes solicitan menos préstamos a los intermediarios
financieros y los oferentes buscan crear nuevos recursos para aumentar sus ahorros. Por
el contrario, cuando la tasa baja, se solicitan más créditos y los oferentes retiran sus
fondos de ahorro.

Cabe mencionar también que existen dos tipos de tasas de interés, los cuáles se conocen
como: tasa pasiva o de captación (la que pagan los intermediarios financieros a los que
confían en ellos sus recursos monetarios) y tasa activa o de colocación (la que reciben los
bancos o intermediarios por los préstamos que otorgan).
2. Explique el concepto de equivalencia
En el análisis económico, “equivalencia” significa “el hecho de tener igual valor”. Este
concepto se aplica primordialmente a la comparación de flujos de efectivo diferentes.
Como sabemos el valor del dinero cambia con el tiempo: por lo tanto, uno de los factores
principales al considerar la equivalencia cuando tienen lugar las transacciones. El segundo
factor lo constituyen las cantidades específicas de dinero que intervienen en la
transacción y por último, también, debe considerarse la tasa de interés a la que se evalúa
la equivalencia.

3. ¿Qué es la inflación?
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en
un país durante un periodo de tiempo sostenido, normalmente un año. Cuando el nivel
general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y
servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la
moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida
de una economía. Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan índices, que reflejan
el crecimiento porcentual de una 'cesta de bienes' ponderada. El índice de medición de la
inflación es el Índice de Precios al Consumidor (IPC).

4. ¿Cuáles son las causas de la inflación?

Existen tres tipos de inflación:

Inflación por consumo o demanda. Esta inflación obedece a la ley de la oferta y la demanda.
Si la demanda de bienes excede la capacidad de producción o importación de bienes, los
precios tienden a aumentar.

Inflación por costes. Esta inflación ocurre cuando el precio de las materias primas (cobre,
petróleo, energía, etc.) aumenta, lo que hace que el productor, buscando mantener su
margen de ganancia, incremente sus precios.

Inflación autoconstruida. Esta inflación ocurre cuando se provee un fuerte incremento futuro
de precios, y entonces se comienzan a ajustar éstos desde antes para que el aumento sea
gradual.

Inflación generada por expectativas de inflación (circulo vicioso). Esto es típico en países
con alta inflación donde los trabajadores piden aumentos de salarios para contrarrestar
los efectos inflacionarios, lo cual da pie al aumento en los precios por parte de los
empresarios, originando un círculo vicioso de inflación.

5. ¿Qué es un crédito?
El crédito es un préstamo de dinero que una entidad financiera te otorga con el
compromiso de que en el futuro devuelvas estos recursos en forma gradual. Además es
una herramienta para cumplir tus metas a corto, mediano y largo plazo.

6. Mencione algunas clases de crédito

Crédito Comercial: Se utiliza para financiar necesidades relacionadas con la actividad

productiva, como compra de materias primas, compra de mercancía para la venta, compra
de maquinaria, o para financiar cuentas por cobrar, es decir, cuando se vende a plazos. Se
debe tener la certeza que más adelante se recibirán dineros relacionados con la misma
actividad productiva, conservando por el momento la liquidez.

Crédito de Consumo: Este crédito está destinado a financiar diversas necesidades, como la
compra de un carro, hacer un viaje, cubrir gastos, etc.
Microcrédito y PYMES (pequeña y mediana industria): Créditos pequeños para financiar
actividades productivas de las pequeñas empresas (compra de inventarios, compra de
materias primas, adquisición de maquinarias, etc.).

Crédito Garantizado: En este tipo de crédito el deudor ofrece y entrega algo de valor para
garantizar un préstamo. La garantía puede ser personal o real.

Crédito Personal: Además del deudor, el préstamo lo firma otra persona o entidad. Esta
persona o entidad se llama fiador.

Crédito Real: El préstamo es garantizado o respaldado con un bien, por ejemplo una casa, un
automóvil, etc.

Crédito Hipotecario: Préstamos para comprar o reparar una vivienda. Se usa como garantía la
misma vivienda que se está financiando u otra propiedad raíz. Normalmente las entidades
prestan aproximadamente el 70% del valor del bien hipotecado.

Crédito Renovable: El banco establece un cupo de crédito, como por ejemplo un

sobregiro, y el cupo se va renovando constantemente en la medida en que se va pagando.

7. ¿Qué es un flujo de caja?

El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa
o proyecto en un período determinado.

Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar
sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la
empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

8. ¿Cuáles son las partes que intervienen en un crédito?

• Prestamista o acreedor: Quien presta el dinero.
• Prestatario o deudor: Quien pide prestado el dinero.
• Plazo: Es el periodo de tiempo en el que la persona está dispuesta a pagar el dinero que se le
prestó. No es lo mismo prestar unos recursos por un día que a diez años, pues mientras se
cumple el último plazo pueden pasar muchas cosas que impidan el pago de la obligación.
Recuerde que a mayor plazo, la cuota mensual puede ser más baja pero los intereses que
paga por el crédito serán mayores.
• Tasa de interés: Es un indicador que se expresa en forma de porcentaje y se usa para
estimar el costo de un crédito. La tasa de interés establece un balance entre el riesgo y la
posible ganancia de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo
determinado. Este valor tiene un tope máximo de cobro (Tasa de Usura) el cual está
vigilado y regulado por la Superintendencia Financiera de Colombia. El cálculo que se hace
de manera trimestral para los créditos de consumo es diferente al tope máximo de
intereses que se fija para un microcrédito por su riesgo.
• Intereses corrientes: Corresponden a la tasa de interés que fija la entidad financiera por el
crédito. La liquidación de esta puede ser fija (los intereses se calculan sobre el monto
desembolsado) o variable (se liquidan sobre el saldo de la deuda).
• Intereses de mora: Deben ser asumidos por el incumplimiento de una obligación contraída,
en este caso con la entidad financiera. Estos solo operan un día después de que se haya
cumplido la fecha de pago estipulada y no se reporte la cancelación de la cuota, o en su
defecto, del crédito; y su cobro se hace sobre el capital de la cuota que se debe.
En este punto, es importante aclarar que los bancos deben, por regulación, reportar su deuda
desde el día 1 de mora y si está dentro de las políticas de la entidad, también pueden
hacer el reporte negativo. Generalmente la baja de la calificación la hacen las entidades
 financieras pasados los 60 días de mora.
• Otros costos asociados: Algunos tipos de crédito requieren que el deudor tome un seguro
de vida o se realice un estudio de crédito. Al comparar entre entidades financieras
pregunte en detalle que otro tipo de cobros pueden aparecer en su estado de cuenta y si
estos serán periódicos o únicamente en el momento del desembolso.
• Codeudor: Cuando evalúe las condiciones para solicitar un crédito, tenga en cuenta que
algunas entidades financieras tienen como requisito un codeudor, según cual sea el
producto (por ejemplo: crédito educativo). Por lo general, esta figura se solicita cuando los
ingresos del solicitante no son suficientes y se necesita de otra persona que respalde la
deuda.

9. ¿Cuál es la importancia de un crédito para una empresa?

Para que una compañía tenga liquidez y obtenga recursos puede solicitar un crédito, éste
se proporciona con base en la antigüedad, la solidez financiera, el plazo del crédito y las
condiciones económicas del país.

Para todas las empresas el financiamiento es una herramienta muy importante pues en
muchos de los casos este suele ser el motor de la misma. Las mejores condiciones de
acceso al financiamiento de las empresas se pueden traducir, entre otras cosas, en
aumentos de productividad, en incrementos de la innovación tecnológica y en una mayor
probabilidad de entrar y sobrevivir en los mercados internacionales.

El financiamiento puede ser para capital de trabajo o activos circulantes, es decir, para
financiar su operación diaria dentro de un ciclo financiero o de caja. O para activos fijos,
que son activos de larga duración o vida útil que se requieren para su actividad. Estos
créditos son a largo plazo porque su inversión es muy elevada.

Antes de buscar un financiamiento, es necesario realizar una proyección real del negocio,
esto para determinar en primer lugar el objetivo de la inversión y plantear distintos
escenarios de pago para evitar deudas y darle el destino ideal al capital.

10. ¿Qué es el saldo de un crédito?

El saldo de un crédito es el dinero pendiente por pagar, es decir, el monto de la deuda. Esa
deuda generalmente devenga intereses y usualmente debes pagar cuotas periódicas, que
incluyen un pago o abono parcial de la deuda, más los intereses y otros.