Ejemplo 1.

Balance general-Análisis Vertical

COMPAÑÍA AAA
Balance General al 30 de Junio 2016, 2017
Análisis Vertical o Estático 2016-2017
ACTIVOS jun-17 % jun-16 %
Circulantes
Caja C$ 200.00 8% 150.00 7%
Cuentas por cobrar 600.00 25% 300.00 14%
Inventario 600.00 25% 700.00 33%
Total circulante 1,400.00 58% 1,150.00 55%

Activo fijo
Planta y equipo 900.00 38% 700.00 33%
(Menos: depreciación
acumulada) (200.00) (8%) (150.00) (7%)
Activo fijo neto 700.00 29% 550.00 26%

Inversiones a L/P 300.00 13% 400.00 19%

Activo total C$ 2,400.00 100% 2,100.00 100%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 800.00 33% 400.00 19%
Impuestos por pagar 50.00 2% 100.00 5%
Total pasivo circulante 850.00 35% 500.00 24%

Bonos por pagar L/P 150.00 7% 500.00 24%

Pasivo total 1000.00 42% 1,000.00 48%
Capital social accionistas C$ 800.00 33% 700.00 33%
Utilidades retenidas 600.00 25% 400.00 19%
Total patrimonio 1,400.00 58% 1,100.00 52%

Total pasivo y patrimonio 2,400.00 100% 2,100.00 100%

𝐶𝐴𝐷𝐴 𝑈𝑁𝐴 𝐷𝐸 𝐿𝐴 𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆

=%
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆

𝐶𝐴𝐷𝐴 𝑈𝑁𝐴 𝐷𝐸 𝐿𝐴𝑆 𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐷𝐸 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆

%
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂+𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
La información que nos proporciona el análisis vertical o estático es la
siguiente:

a) La relevancia de los recursos (activos totales) con que cuenta la compañía

en cada uno de los periodos.

2017 2016
Cuentas Año de análisis Año base
Cuentas por cobrar 25% 15%
Inventarios 25% 33%
Activos fijos netos 30% 26%
Cobertura 80% 74%

b) La magnitud de los compromisos y obligaciones que fueron contraídos por la

compañía en da uno de los periodos, así como su capital social.

2017 2016
Cuentas Año de análisis Año base
Cuentas por pagar 33% 19%
Capital social 33% 33%
Cobertura 66% 52%

En base a lo anterior se establece:

1. El comportamiento de los recursos y obligaciones de corto plazo relevante

en términos porcentuales.

En términos financieros se logra determinar el capital neto de trabajo (CNT) y esto

es igual a la diferencia del activo circulante menos el pasivo circulante o de corto
plazo.

Aplicando al caso la compañía

2017 17% = 50% - 33%

2016 29% = 48% - 19%

Observando y comparando los resultados existe una disminución del CNT debido a
que las obligaciones a corto plazo crecieron de un 19% a un 33% que están
concentradas en el inventario y en las cuentas cobrar.

Hay que observar que el alto porcentaje de cuentas por cobrar debe inducir a la
empresa a buscar un sistema que logre la recuperación efectiva de estos saldos.
 2. La fortaleza de todos los bienes y derechos y el grado de endeudamiento
total relevante y en términos porcentuales.

2017 59% = 100% - 41%

2016 52% = 100% - 48%
El capital tangible neto incremento debido a que el pasivo total se disminuyó de un
48% a un 41% en cuanto a su estructura porcentual en relación al total de activos.

Ejemplo 2. Estado de Resultado-Análisis Vertical

Análisis Estático 1998-1999

Estado de Resultado
CUENTA jun-99 % jun-99 %
Ventas 900 100 800 100
Costo de mercancía vendida 200 22 100 13
Utilidad bruta 700 78 700 88
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de ventas 100 11 90 11
Gastos de administración 150 17 140 18
Gastos de depreciación 50 6 70 9
Total gastos 300 34 300 38
Utilidad neta 400 44 400 50
 Ejemplo 3. Balance general-Análisis Horizontal

COMPAÑÍA AAA
Balance General
Análisis Horizontal o Dinámico
Año análisis Año base
AUMENTO
PORCENTAJE
CUENTA 2017 2016 DISMINUCION
C$ C$ C$ % 2017 2016
Activo circulante 1,400.00 1,150.00 250.00 22 58 55
Activo fijo neto 700.00 550.00 150.00 27 30 26
Inversiones a L/P 300.00 400.00 (100.00) (25) 12 19

Activo total 2,400.00 2,100.00 300.00 24 100 100

Pasivos
Pasivo circulante 850.00 500.00 350.00 70 35 24
Bonos por pagar L/P 150.00 500.00 (350.00) (70) 7 24
Total pasivo 1,000.00 1,000.00 - - 42 48

Patrimonio
Capital social 800.00 700.00 100.00 14 33 33
Utilidades retenidas 600.00 400.00 200.00 50 25 19
Total patrimonio 1,400.00 1,100.00 300.00 27 58 52
Total pasivo + patrimonio 2,400.00 2,100.00 300.00 14 100 100

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 900.00 800.00 100.00 13 100 100
Costo de ventas 200.00 100.00 100.00 100 22 13
Utilidad bruta 700.00 700.00 - - 78 88
Gastos de operación 300.00 300.00 - - 34 38

Utilidad neta 400.00 400.00 - - 44 50

Este tipo de diagnóstico financiero se base:
a) La tendencia en cuanto a fortalecimiento o debilidad del capital neto de
trabajo.

Capital neto de trabajo. La tendencia de las deudas de corto plazo con relación a
los recursos (activos circulantes) es muy alta, es decir que el aumento del activo
circulante es de un 22% el de las deuda es tres veces mayor, o sea un 70%, esto
se debe a que fue afectado por reclasificación de las obligaciones a largo plazo
(bonos), ya vencidos, se trasladaron al corto plazo.

b) La utilización de los activos fijos y el impacto en los costos, gastos y su

incidencia en las utilidades.

Activos fijos y su relación con las utilidades. Se observa una diferencia del 27%
en los activos fijos y al relacionarlo con las utilidades retenidas, estas se
incrementaron en un 50%, las cifras muestran que los socios retiraron el 25% de
dichas utilidades, además hay un aumento en los costos y gastos corrientes, que
no es como consecuencia de costos fijos como la depreciación, sino que
erogaciones reales por pago de costos y gastos corrientes, es decir que la empresa
está produciendo a costos elevados.

c) Las inversiones a favor de la empresa y el comportamiento del capital social

con efectos en la obtención de recursos de corto y largo plazo.

Inversiones y capital social. La disminución del 25% de las inversiones (activos

circulantes) indican el retiro de fondos invertidos en otras empresas (bonos,
acciones, certificados), que fueron reinvertidos a lo interno; nótese el aumento del
capital social, afectándole positivamente en un 14% es decir el retiro de fondos del
25%, ejerció mayor relevancia que la inyección de recursos recibidos por la empresa
(14%).