PROBLEMAS DE PROYECTOS DE INVERSION

Una empresa de los estudios realizados se comprobó reservas “in situ”

estimado en 200 millones de toneladas recuperación global (extracción +
beneficios) de 70%, con capacidad de producción de concentrado de 10
millones de toneladas por año, precio de venta de concentrado $ 7.00/ton (FOB
mina), costo de operaciones: Costos fijos $ 5.00 millones/año. Costos variables
$ 4.7/ton Conc.

1.- INVERSION: $60.00 millones

 Obras civiles: $. 11 millones depreciado en 25 años Dep=0.44

 Equipos y maquinarias:$22 millonesdepreciado en 10 años Dep:=2.2
 Vehículos:$. 17 millones depreciado en 05años Dep:=3.4
 Gastos pre-operativos: $10 millones depreciado en 05 años Dep:=2

2.-cronograma de inversión para implementar: 30&,30%,40%.

3.-reinversion para remplazar equipos y maquinarias(10 años) $. 8.00 millones.

4.-capital de trabajo 02 meses del costo operacional, para el tercer año de

implementación.

Impuesto a la renta IR promedio 35%.

5.- FINANCIAMIENTO:

 interes compuesto
 valor financiado: $. 35 millones, distribución de finacia. 30%,30%,40%.
 Plazo de amortización: 10años
 Interés: 10%
 Periodo de gracia durante el periodo de implementación, no se
amortizara, pero si pagara intereses, debiendo capitalizar el préstamo
durante los 03 años.
 Valor residual cero
 Depreciación lineal

Calcular los indicadores de rentabilidad del proyecto VP; TIR Y PR

140 millones ton

Reserva “in situ”=200x0.7= =14 años
10 millones ton/ año

Reserva “in situ”14 años.

Distribución De La Inversión: 60 Millones

Cronograma de inversión:30%,30%,40%.

1er año=60x0.3=$.18
2do año=60x0.3=$. 18

3er año=60x0.4=$. 24

Valor de producción

Tn $ .7 .0
Vp=10 x =$ 70 /año
a ñ o Tn

VP=$ 70000000/año

CALCULO DEL COSTO OPERCIONAL

$ .5.0 $ .4 .70 10 ton $ 52

Co= + × =
año ton año año

Co=$ 52000000/año

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO (2 meses del costo operacional, para

el tercer año de implementación)

$ .52 1 año $ .4 .33 $ 8.67

× = × 2 meses=
año 12 meses meses mes

Ct =$ 8.67/ mes

CALCULO DE AMORTIZACION E INTERÉS

S=P (1+ i)n ⟹ Monto Compuesto

S=35(1+0.10)3=46.585

DISTRIBUCION DE FINANCIAMIENTO

US $ 35=1 º año=35 × 0.30=10.5

2 º año=35 × 0.30=10.5

3 º año=35 × 0.40=14

CAPITALIZAR EL PRESTAMO DURANTE 3 AÑOS

P [(1+i)n . i ]
Anualidad=
(1+i)n−1

46.585 [ (1+ 0.10)10 ×0.10 ]

Anualidad= =$ 7.58
(1+0.10)10−1

Año Monto Interes Amortización Anualidad Total

10%
1 35
 2 35
3 35
4 46.585 4.659 2.922 7.580 2.922
5 43.664 4.366 3.214 7.580 6.135
6 40.450 4.045 3.535 7.580 9.670
7 36.915 3.691 3.869 7.580 13.559
8 33.026 3.303 4.277 7.580 17.876
9 28.749 2.875 4.705 7.580 22.541
10 24.044 2.404 5.176 7.580 27.717
11 18.868 1.887 5.693 7.580 33.410
12 13.175 1.318 6.262 7.580 39.672
13 6.913 0.691 6.869 7.580 46.561

CALCULO DE LA DEPRECIACION DE EQUIPOS

Equipo y/o maquinaria:

$ 22
Equipo y /o maquinaria :⟹ Depreciación Lineal= =$ 2.2/año
10 años
$ 17
Vehículos :⟹ Depreciación Lineal= =$ 3.4 /año
5 años

$ 11
Obras civiles :⟹ Depreciación Lineal= =$ 0.44 /año
25 años

$ 10
Gastos Preoperativos ⟹ Depreciación Lineal= =$ 2/año
5 años

Total depeciación=$ 8.04 /año

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO (2 meses del costo operacional para el

3º año de implementación)

$ 52/año ×2 meses
Capital de Trabajo= =$ 8.67
12 meses
Recursos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Inversión total 18 18 24
implementación
Reinversión 8.0
Capital de 8.67
trabajo
Valor de 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70
producción
Costo de 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52
producción
Costo variable 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47
Costo fijo 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
depreciación 8.04 8.04 8.04 8.04 8.04 2.64 2.64 2.64 2.64 2.64 0.44 0.44 0.44 5.28
Obras civiles 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 0.44 5.28
Equipos y 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2
maquinarias
Equipos y 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4
vehículos
Gastos pre 2 2 2 2 2
operativos
Utilidad bruta 9.96 9.96 9.96 9.96 9.96 15.36 15.36 15.36 15.36 15.36 17.56 17.56 17.56 12.72
Interés 4.66 4.37 4.04 3.69 3.30 2.87 2.40 1.89 1.32 0.69
Utilidad I.R. 5.30 5.59 5.92 6.27 6.66 12.69 12.96 13.47 14.04 14.67 17.56 17.56 17.56 12.72
Impuesto a la 1.86 1.96 2.07 2.19 2.33 4.37 4.53 4.72 4.91 5.13 6.15 6.15 6.15 4.45
Renta (35%)
Utilidad neta 3.45 3.64 3.84 4.07 4.33 8.12 8.42 8.76 9.13 9.53 11.41 11.41 11.41 8.27
Distribución de 10.5 10.5 14
financiamiento
Amortización 2.92 3.21 3.54 3.89 4.28 4.71 5.18 5.69 6.26 6.89
Flujo de caja (-7.50) (-7.50) (- 0.52 0.42 0.31 0.19 0.05 3.41 3.25 3.06 2.87 (-5.36) 11.41 11.41 11.41 8.27
18.67)
Obras civiles (25-13)=12 años restan:⟹
Reinvercion=−8.0
Obras civiles ( 25−13 )=12 años restan tes ⟹12 × 0.44=5.28 Utilidad Neta=$ 9.53−¿ Amortización=$ 6.89 +2.64
¿ 2.64
F .C .=−5.36

CUADRO DE FLUJO DE FONDOS (Cálculos US$ millones)

Rubros 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Valor de 70.00 70.000 70.00 70.000 70.00 70.000 70.00 70.000 70.00 70.000 70.00 70.000 70.00 70.000
producción 0 0 0 0 0 0 0
Costo de 52.00 52.000 52.00 52.000 52.00 52.000 52.00 52.000 52.00 52.000 52.00 52.000 52.00 52.000
producción 0 0 0 0 0 0 0
Renta Bruta 18.00 18.000 18.00 18.000 18.00 18.000 18.00 18.000 18.00 18.000 18.00 18.000 18.00 18.000
0 0 0 0 0 0 0
Depreciació 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200 2.200
n (equipo-
maquina)
Vehículos 3.400 3.400 3.400 3.400 3.400
Obras civiles 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440 0.440
Gasto pre 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000
operativo
Interés 4.659 4.366 4.045 3.691 3.303 2.875 2.404 1.887 1.318 0.691
Renta neta 5.302 5.594 5.915 6.269 6.657 12.485 12.95 13.473 14.04 14.669 17.56 17.560 17.56 12.720
6 2 0 0
Impuesto. 1.856 1.958 2.070 2.194 2.330 4.370 4.534 4.716 4.915 5.134 6.146 6.146 6.146 4.452
Renta 35%
Utili. Desp. 3.446 3.636 3.845 4.075 4.327 8.115 8.421 8.758 9.128 9.535 11.41 11.414 11.41 8.268
Del Impuest. 4 4
Reinversión
Utilidad Neta 3.446 3.636 3.845 4.075 4.327 8.115 8.421 8.758 9.128 9.535 11.41 11.414 11.41 8.268
4 4

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
Rubros
Ingresos
Reinversión
Utilidad 3.44 3.63 3.84 4.07 4.32 8.11 8.42 8.75 9.12 9.535 11.41 11.41 11.41 8.26
Neta 6 6 5 5 7 5 1 8 8 4 4 4 8
Aporte
propio
Aporte 10.50 10.50 14.000
Financiero 0 0
Total 3.44 3.63 3.84 4.07 4.32 8.11 8.42 8.75 9.12 9.535 11.41 11.41 11.41 8.26
ingreso 6 6 5 5 7 5 1 8 8 4 4 4 8
Egresos
Ivercion 18.00 18.00 24.000
Total 0 0
Capital de 8.670
trabajo
Amortizació 2.92 3.21 3.53 3.88 4.27 4.70 5.17 5.69 6.26 6.889
n 2 4 5 9 7 5 6 3 2
Total de 2.92 3.21 3.53 3.88 4.27 4.70 5.17 5.69 6.26 6.889
egresos 2 4 5 9 7 5 6 3 2
Flujo de (7.500 (7.500 (18.670 0.52 0.42 0.31 0.18 0.05 3.41 3.24 3.06 2.86 (5.354 11.41 11.41 11.41 8.26
fondos neto ) ) ) 4 2 0 6 0 0 6 4 5 ) 4 4 4 8

CALCULO DEL VAN: i = 10%

PERIODO F.F. NETO I=10% VAN 1

1 -7.50 0.909 -6.8182
2 -7.50 0.826 -6.1983
3 -18.67 0.752 -14.0270
4 0.52 0.683 0.3582
5 0.42 0.621 0.2622
 6 0.31 0.564 0.1748
7 0.19 0.513 0.0955
8 0.05 0.467 0.0233
9 3.41 0.424 1.4463
10 3.25 0.386 1.2513
11 3.06 0.350 1.0740
12 2.87 0.319 0.9129
13 -5.36 0.290 -1.5526
14 11.41 0.263 3.0057
15 11.41 0.239 2.7324
16 11.41 0.218 2.4840
17 8.27 0.198 1.6358
(-13.140)

VAN = -13.14 POR LO TANTO NO CONVIENE REALIZAR EL PROYECTO.

TIR = 3.67% es menor que la tasa de interés

PRI = no hay periodo de recuperación ya que el proyecto no se realiza.