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Caso de La Empresa Enron
Caso de La Empresa Enron
Asimismo, una serie de técnicas contables fraudulentas, que fueron avaladas por su empresa
auditora, la famosa firma Arthur Andersen , permitieron crear el mayor fraude empresarial
conocido hasta ese entonces.
ANTECEDENTES
La empresa Enron antes de protagonizar el escandalo que la llevaría a la quiebra en año 2001,
tuvo un anterior episodio de malos manejos por parte de sus empleados.
Tal es así que en 1987, Apple Bank de Nueva York alertó a los auditores de Enron sobre
extrañas transferencias de dinero por parte de dos de sus operadores: Louis Borget y Thomas
Mastroenique trabajaban en una entidad llamada Enron Oil Co. Los fondos transferidos por
Mastroeni, provenían originalmente de una cuenta de Enron en los Estados Unidos, que
luego de una serie de operaciones terminaban en una cuenta abierta por el mismo Mastroeni
en el Apple Bank. Por lo que según esta entidad, Borget y Mastroeni podrían estar
extendiéndose cheques a si mismos. A pesar de las recomendaciones de sus auditores
el CEO de Enron de despedirlos, Lay ordenó que los dos hombres se mantuvieran en sus
cargos, pero ya no podrían abrir cuentas bancarias ni hacer transferencias de dinero. Sin
embargo, Borget y Mastroeni todavía tenían el poder para implicar a la empresa en contratos
por varios millones de dólares. Durante casi 6 meses, asumieron compromisos por un total de
$ 1.2 mil millones, que pondrían a Enron al borde de la quiebra. Muchas de estas operaciones
eran simuladas, diseñadas para enriquecerse a ellos mismos no importándoles las graves
pérdidas que generarían a Enron. Cuando las operaciones fueron descubiertas en octubre de
1987, Borget y Mastroeni fueron despedidos inmediatamente y Enron presentó una
demanda contra los dos y una serie de otras empresas e individuos[3].
Asimismo otro hecho que serviría como antecedente del escandalo de 2001, fue la contratación
de Jeffrey Skilling, el cual pidió que se adoptara el moderno sistema contable llamado “mark-
to-market” (Precio de Mercado), proponiendo que reflejaría "el valor económico real" de los
activos. Esto fue adoptado por el Comité de Auditoria de Enron el 17 de mayo de 1991 [4]. Este
nuevo sistema permitía cambiar los resultados de los balances de manera constante,
calculando el valor de un activo según una estimación de rendimiento hipotético, lo que
permitía cierta manipulación, consiguiendo así estimaciones falsas.
Tan pronto como fue adoptado el nuevo método, Enron y su auditor, la firma Arthur Andersen,
trabajaron para obtener el permiso para emplear ese tipo de contabilidad y, a pesar de las
posibles problemas, la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos
aprobó el método propuesto por Enron para su comercio de contratos futuros de gas natural, el
30 de enero 1992, lo que constituyó el inicio de sus grandes fraudes, permitiéndole ser poco
transparente en su información contable. A partir de ese momento, Enron podría manipular el
valor real de la empresa con el aval de la autoridad regulatoria. Más aún, la SEC también
alentó a que otras empresas cuyos activos pudiesen ser estimados en el futuro, adoptaran la
contabilidad “mark-to-market” y así pudiesen reflejar su valor “real” [5]. (Heidi Alpiste)
HECHOS IMPORTANTES:
En julio del mismo año se juntan las empresas Houston Natural Gas e InterNorth, una empresa
de gas natural del estado de Nebraska. A estas dos compañías fusionadas se les nombra como
Enron. A partir de entonces, Enron trabaja para convertirse en un transportador de acceso
abierto, permitiendo así que otras compañías transportaran gas por sus gaseoductos. En un
principio, se dedicó a la transmisión y distribución de electricidad y gas en los Estados Unidos,
y al desarrollo, construcción y operación de plantas de energía y oleoductos. De esta forma,
Enron llegó a ser el comerciante más grande de gas natural en Norteamérica y el Reino Unido.
En 1997, se formó Enron Energy Service (EES), el único proveedor de energía a lo largo y
ancho de Estados Unidos, dando servicios a clientes industriales y comerciales. Asimismo, se
crea Chewco, la primera Sociedad de Propósito Especial (Special Purpose Entity -SPE). A
partir de entonces, Enron empieza a adquirir empresas de otros países y así va formando sus
propias compañías en diversos países y de distintos rubros, convirtiendose así en una
compañía de servicios diversificada. Por ejemplo, en enero de 1999 Enron Broadband Services
da inicio a Enron Itelligent Network, una plataforma de aplicaciones de Internet. En febrero, se
creó Enron Investment Partners con el propósito de administrar fondos de inversión privados,
en noviembre lanza Enron Online, el primer sitio web de transacción de commodities,
convirtiendose en la primera compañía de e-commerce más grande del mundo. Con todo ello,
el año 2000 fue el más beneficio para Enron considerando que las acciones de la empresa
habían subido en un 89%, sus utilidades habían aumentado en un 25% y las ventas se
duplicaron[8]. Cabe señalar que con su expansión, Enron fomentaba la participación de sus
trabajadores en sus actividades. De esta manera, el 60% de sus trabajadores recibían una
bonificación anual en opciones equivalente al 5% de su sueldo básico [9].
Para el año 2001, a medida que el negocio de Enron se iba volviendo más complejo, su capital
crecía también pero Enron había creado varias empresas de asociados con el propósito de que
sus directivos pudieran traspasar deudas fuera de los libros contables de la compañía, como
fue el caso de Chewco y Whitewing. Esta compleja estructura corporativa de más de
3.000 sociedades, unidas a través de holdings, hacía prácticamente imposible poder auditarla,
lo que permitía que se puedan ocultar y crear resultados.
INICIO DE LA CRISIS
La comienzo de la crisis se puede decir
que ocurrió el 12 de febrero de 2001, cuando Skilling ascendería al cargo de Director General
(CEO) de la compañía[12]. Para aquel entonces, las consecuencias de los malos manejos ya no
podían sostenerse más y los problemas de liquidez eran bastante serios. Enron comenzó a ser
perseguida por sus deudores, a su vez que varias Entidades de Propósito Especial (SPE) que
eran propiedad de Enron, mostraban signos de insolvencia. Gran parte de estas SPE
formaban parte de un plan para esconder deudas o inversiones fracasadas de la propia
empresa[13].
Para mediados de julio de 2001,a pesar de que Enron reportó ingresos por $ 50,1 mil millones
superando incluso las previsiones de los analistas en 3 centavos por cada acción, el margen de
ganacias de Enron se había quedado en alrededor de 2,1%, y el precio de sus acciones había
caído más de un 30% desde el mismo trimestre de 2000. [14] (Heidi Alpiste)
FINAL DE LA CRISIS
Tras la caída de Enron, sus acreedores y otras empresas comerciales vinculadas sufrieron
enormes pérdidas. Ésta se convirtió en la mayor bancarrota de la historia de EE.UU. Todos se
vieron afectados de forma negativa, los empleados perdieron sus trabajos, incluso, el 62% de
los ahorros de 15,000 empleados estaban basados en los planes de acciones de Enron, por lo
cual no pudieron hacer uso de dicho dinero.
También, los accionistas de Enron perdieron $ 74 mil millones en los cuatro años previos a la
quiebra de la empresa. Enron acumulaba casi $ 67 mil millones en deudas a los acreedores,
ante lo cual debió realizar subastas para vender diversos activos y poder cumplir con sus
obligaciones[16].
Actualmente, la empresa está en un proceso de liquidación. Aún mantiene una gran deuda a
diversas empresas y el proceso judicial de los ejecutivos involucrados en este caso sigue en
curso. Muchos de ellos han sido encontrados culpables por inflar cifras en la contabilidad de la
empresa y sobretodo se a demostrado que la firma Andersen fue responsable de la destrucción
de material contable para ocultar la verdadera situación financiera de la empresa. (Milenka
Navarrete)
ANÁLISIS DEL CASO
El único objetivo de los representantes de Enron era que la comunidad los percibiera como una
compañía confiable, seria, solida y rentable y así seguir con sus grandes fraudes.Y después de
todos estos indicadores que daban a que Enron era una empresa falsa, insostenible que el final
de camino era evidente, no podemos dar una explicación de la falta de visión y prevención de
los lideres de la compañía estaban mas preocupados por llenar sus bolsillos sin importar el
como lo harán.
Nadie se esperaba lo que se venia el resultado fue catastrófico, profesionales sin empleo y sin
dinero, proveedores quebrados, denuncias, juicios, crisis financiera y muchas cosas mas. Fue
una decepción mundial y mas para Estados Unidos que era la empresa que daban respaldo y
se sentían orgullosos por el buen manejo. Pero de los errores se aprende y dejo mucho que
aprender.
Creemos que si hubieran tenido un sentido Ético un análisis por parte de los lideres de la
compañía nada de lo acontecido hubiera ocurrido. La ética para los negocios implementadas
por Enron, se observo que poseía varias pero sin embargo no ejecuto en la practica ninguna de
ellas. Poseía políticas anticorrupción, publicaciones de protección medioambiental la cual
solamente era una pantalla para poder cubrir todos los malos manejos.
Enron trabajaba con uno de los mas reconocidos auditores Arthur Andersen quien ejercía la
función de auditor interno y externo a la vez, lo cual no era ético y contribuyo a los actos
fraudulentos de la compañías ocultando información financiera, además Enron ofrece un código
de ética corporativo que no se cumple debido a que no era transparente ni sincero en la
información que ofrece al publico, a proveedores, Etc. Estas herramientas de ética solamente
tenían la función de proyectar una buena imagen hacia la sociedad.
Pero al final él se descubrió los ingresos inflados y pasivos no registrados que causo una
agitación en la economía global. (Yeliza Brundich)