Activos Fijos

Valor Inicial 750,000 miles Valor a depreciar

Valor Residual - 750,000
Vida Util 15 años

Monto 1 2 3 4 5 6 7
Lineal 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
Unidades Producidas 14,881 29,762 44,643 44,643 44,643 59,524 59,524

5 10 15 15 15 20 20

Amortizacion de deuda
Deuda 5,000,000 MILES Anualidad $679,340 Excel
Tasa de interes 6% 679,340 Formula
Periodo 10 años

Monto 1 2 3 4 5 6 7
Anualidad (A) $679,340 $679,340 $679,340 $679,340 $679,340 $679,340 $679,340
amortizacion $379,340 $402,100 $426,226 $451,800 $478,908 $507,642 $538,101
interes $300,000 $277,240 $253,114 $227,540 $200,432 $171,698 $141,239
$679,340 $679,340 $679,340 $679,340 $679,340 $679,340 $679,340
 8 9 10 11 12 13 14 15
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
59,524 59,524 59,524 44,643 53,571 56,548 59,524 59,524

20 20 20 15 18 19 20 20

8 9 10
$679,340 $679,340 $679,340
$570,387 $604,610 $640,887
$108,953 $74,730 $38,453
$679,340 $679,340 $679,340
Rendimiento de Bonos Americanos a 10 años 4.58%
Rendimiento de Bonos Soberanos peruanos 5.91%
Rendimiento de mercado 9.86%
Relación entre Rendimiento de empresa minera "A" y el mercado 1.35

CoK 13.04%

IMPUESTO A LA RENTA 30%

 BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
AC CORRIENTE 600,000 PA CORRIENTE 400,000
AC NO CORRIENTE 2,500,000 PA NO CORRIENTE 500,000
PATRIMONIO 2,200,000

WACC 10.47%
Costo de Produccion VALORIZACION DE CONCENTRADO
Costo total por ton mineral 11 $/TM ENSAYES
Costo total por ton desmonte 8 $/TM Cu
Au
Producción As
Prod Diaria 80,000 tpd MAQUILA
Stripping ratio 2.3 PRECIOS
Ratio de Concentración 30 LME Cu
Dias por año 365 días London Au

PAGABLES
VENTAS $ 2,210,282,579 Cu (96.5% - DM 2%)
COSTOS DE PRODUCCIÓN $ 858,480,000 Au (DU - 2g/ton)
DEDUCCIONES
As (3$ por cada 1% s

VALOR DE CONCENTRADO

VALOR DE MINERAL

Ramp-up
1 año 50%
2 año 80%
3 año 100%

0 1 2 3 4
VENTAS 1,105,141,289 1,768,226,063 2,210,282,579 2,210,282,579

COSTOS 429,240,000 686,784,000 858,480,000 858,480,000

CION DE CONCENTRADO

34%
0.4 oz/t
8%
200 $/TMH

6500 $/TMS
London Au 1200 $/ozt

Cu (96.5% - DM 2%) 32% $ 2,080 $/TMS

Au (DU - 2g/ton) 0.34 $ 403 $/TMS

As (3$ por cada 1% s 4% $ (12) $/TMS

DE CONCENTRADO $ 2,271 $/TMS

OR DE MINERAL $ 76 $/TMS

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579 2,210,282,579

858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000 858,480,000
 15
2,210,282,579

858,480,000
CAPEX 7000 millones
G&A 10% DE COSTOS
IMPUESTO A LA RENTA 30%
CAPITAL DE TRABAJO 800 millones

Estado de G&P 0 1 2 3 4 5
VENTAS 1,105 1,768 2,210 2,210 2,210
COSTOS (COSTOS DE PROD) 429 687 858 858 858
DEPRECIACIÓN 50 50 50 50 50
UTILIDAD BRUTA 626 1,031 1,302 1,302 1,302
GASTOS ADMINISTRATIVOS 43 69 86 86 86
AMORTIZACION INTANGIBLES 0 0 0 0 0
UTILIDAD OPERATIVA 583 963 1,216 1,216 1,216
GASTOS FINANCIEROS 679 679 679 679 679
UAI (96) 283 537 537 537
IMPUESTO A LA RENTA (30%) - 85 161 161 161
UTILIDAD NETA (96) 198 376 376 376

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (PAR

INGRESOS 0 1 2 3 4 5
Préstamos 5,000
Ventas 1,105 1,768 2,210 2,210 2,210
Recupero Capital Trabajo
Valor Residual de Activos
TOTAL INGRESOS 5,000 1,105 1,768 2,210 2,210 2,210

EGRESOS
INVERSIONES 7,000
COSTOS 429
GASTOS 43
AMORTIZACION DEUDA 379 402 426 452 479
INTERESES 300 277 253 228 200
IMPUESTOS - 85 161 161 161
TOTAL EGRESOS 7,000 1,152 764 840 840 840

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (2,000) (46) 1,004 1,370 1,370 1,370

Cok 13.04%
VANF $ 5,914 MILLONES
TIRF 43.48%

FLUJO DE CAJA ECONOMIC

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (2,000) (46) 1,004 1,370 1,370 1,370
INTERESES - 300 277 253 228 200
AMORTIZACION DE DEUDA - 379 402 426 452 479
FLUJO DE CAJA ECONOMICO (2,000) 633 1,683 2,049 2,049 2,049

WACC 10.47%
VANE $ 11,491 MILLONES
TIRE 69.04%
PRC 1.81
 6 7 8 9 10 11 12 13 14
2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210
858 858 858 858 858 858 858 858 858
50 50 50 50 50 50 50 50 50
1,302 1,302 1,302 1,302 1,302 1,302 1,302 1,302 1,302
86 86 86 86 86 86 86 86 86
0 0 0 0 0 0 0 0 0
1,216 1,216 1,216 1,216 1,216 1,216 1,216 1,216 1,216
679 679 679 679 679 - - - -
537 537 537 537 537 1,216 1,216 1,216 1,216
161 161 161 161 161 365 365 365 365
376 376 376 376 376 851 851 851 851

INANCIERO (PARA ACCIONISTAS)

6 7 8 9 10 11 12 13 14

2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210

2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210 2,210

508 538 570 605 641 - - - -

172 141 109 75 38 - - - -
161 161 161 161 161 365 365 365 365
840 840 840 840 840 365 365 365 365

1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,845 1,845 1,845 1,845

CAJA ECONOMICO (LIBRE)

1,370 1,370 1,370 1,370 1,370 1,845 1,845 1,845 1,845
 172 141 109 75 38 - - - -
508 538 570 605 641 - - - -
2,049 2,049 2,049 2,049 2,049 1,845 1,845 1,845 1,845
 15
2,210
858
50
1,302
86
0
1,216
-
1,216
365
851

15

2,210
800
-
3,010

-
-
365
365

2,645

2,645
 -
-
2,645
Grado de Concentrado VANE
31% 10,564
32% 10,873
33% 11,182 13,000
34% 11,491
35% 11,801 12,500
36% 12,110
37% 12,419 12,000

11,500

11,000

10,500

10,000

9,500
31% 32% 33% 34%
32% 33% 34% 35% 36% 37%