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PROGRAMA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

SEMESTRE Ill

CURSO MATEMÁTICAS FINANCIERAS

DOCENTE TUTOR

TUTORÍA

TEMA DE LA UNIDAD Ecuaciones de Valor

TIPO DE ACTIVIDAD. CIPA

NOMBRE ACTIVIDAD TALLER 2

NOMBRE
ESTUDIANTE (S)

GRUPO

Comentarios Profesor

TALLER 2.1
(Ecuaciones de Valor)

1. Usted tiene tres documentos para cobrar así: $900.000 para dentro de tres meses,
$1.500.000 para dentro de 6 meses y $3.000.000 para dentro de 8 meses. Estos
documentos se quieren cambiar por uno solo pagadero dentro de 5 meses. Si la
operación financiera se realiza con un interés simple del 36% capitalizable
mensualmente. Calcular el valor del nuevo documento.

Datos Flujo de caja


900.000 3 meses 900.000 1.500.000 3.000.000

1.500.000 6 meses ff
3.000.000 8 meses 0 3 X 6 8

ff 5 meses
V 36% = 0.36

1.500.000 3.000.000
X= 900.000 (1+0.36x2) + +
(1+0.36x1) (1+0.36x3)

X= 1.548.000+1.102.941+1.442.307
X= $4.093.248 Valor del nuevo documento

R/= Es diferente recibir esos valores, en esos determinados meses, ya que en el transcurso del
tiempo el dinero pierde poder adquisitivo; que recibir 4.093.248 dentro de 5 meses si la
operación financiera es del 36% mensual simple.

2. Hoy compré una casa por $320.000.000 y la voy a pagar de la siguiente forma: una
cuota inicial del 12.5% del valor inicial y dos cuotas iguales en los meses 6 y 12
respectivamente. Si la tasa de interés que le cobraron fue del 3% mensual simple.
Calcular el valor de los dos pagos. Elija como fecha focal el momento cero.

Datos
i = 3% = 0.03% mensual simple

Flujo de caja
320.000.000
0 6 12

40.000.000

X X
320.000.000 = 40.000.000 + +
(1+6x0.03) (1+12x0.03)

280.000.000= 0.84745x + 0.735294x


280.000.000 = 1.582751x
280.000.000
X= = 176.907.169.85
1.582751

R/= Es equivalente pagar 320.000.000 en el día de hoy, que cancelar este valor por
medio de cuota inicial de 40.000.000 más dos pagos iguales de 176.907.169.85 dentro
de 6 y 12 meses respectivamente a una tasa del 3% mensual simple, ya que pagaría de
intereses un total de 73.814.339.7 pesos.

3. Supongamos el siguiente flujo de caja de una operación financiera. Ff mes 10.


Ingresos
Mes 4 $200.000; mes 8 $X
Egresos
Período 0 $500.000; período 6 $500.000
Tasa de interés, 3% mensual simple.
Determine el valor a pagar en el mes 8
Ubique ahora la fecha focal en el mes, que sucede?

Flujo de caja

0 200.000 6 x 10
500.000 4 500.000 8 ff

500.0000 = 200.000(1+6x0.03)+500.000 (1+4x0.03)+ x (1+2x403)

500.000 = 236.000 + 560.000 + 1.06x

-296.000 = 1.06x
296.000
X= = 279.245.28 Valor a pagar en el mes 8
1.06
200.000 6 ff

0 4 8

500.000 500.000

500.000 = 200.000(1+4x0.03) + 500.000(1+2x0.03) + X (1+0.03)

500.000 = 224.000+ 53.000 + 1.03X

223.000 = 1.03X
223.000
X= = 216.504.85
1.03

R/= Podemos ver que al cambiar la fecha focal al mes que se va determinar el valor que se debe cancelar
cambia en un 62.740.43.

4. Un electrodoméstico tiene un valor de contado de $15.000.000 y se debe financiar con


dos pagos iguales en los meses 6 y 12. Hallar el valor de los pagos, si la tasa de interés
que se cobra es del 24% M. Elija la fecha focal de la operación en el mes 10.

Datos
i = 24% = 0.24%
ff = 10 M
15.000.000
0 6 10 12

X ff x
X
15.000.000 = X (1+0.24x4) +
(1+0.24x2)
R/= Si la tasa de interés que se cobra es
15.000.000 = 1.96x + 0.675675x del 24% la empresa que venda este
electrodoméstico no tendría nada de
15.000.000 = 2.635675x ganancia colocando la fecha focal al mes
10, ya que tendría una pérdida de
15.000.000 3.617.716.54
X= = 5.691.141.73
2.635675

5. Una deuda de $15.000 contraída hace 2 meses vencimiento en 4 meses y tiene


intereses del 24% NT; y otra de $25.000 contraída hace 1 mes con vencimiento en 8
meses e intereses al 28% NS, se van a cancelar mediante dos pagos iguales de igual
valor, efectuados el primero el día de hoy y el segundo en 6 meses. Con una interés del
30% NM, determine el valor de los pagos. Elija cono ff el mes 6

Datos
15.000 2M Vencimiento 4M i= 24%nt
25.000 1M 8M i= 28%ns

NT= Nominal trimestral 4M


NM= Nominal mensual 12M i= 30%NM
NS= Nominal semestral 2M
NB= Nominal bimestral 6M

15.000 (1+0.06) ^2 = 16.854


25.000 (1+0.14) ^1.5 = 30.429.67

16.854 6 30.429.67

0 X 4 ff x 8

16.854(1+0.025) ^ 2 + 30.429.67 = X (1+0.025) ^6+X


(1+0.025) ^2

17.707.23 + 28.963.39 = X (1+0.025) ^ 6 + X

46.670.62 = 2.159693X
46.670.62
X= = 21.609.84
2.159693

6. Una persona se comprometió a pagar $250.000 en 3 meses, $300.000 en 8 meses, y


$130.000 en 15 meses. Ante la dificultad de cumplir con las obligaciones tal como están
pactadas, solicita una nueva forma de pago, así: $60.000 hoy, $500.000 en 12 meses y
el saldo en 18 meses. Suponiendo que el rendimiento normal de la moneda es del 3%
efectivo mensual. Determine el valor del saldo. Elija como ff el mes 8.

250.000 300.000 130.000

0 3 8 12 15 18

60.000 ff 50.000 X

Análisis del flujo de caja


a. 250.000 del mes 3 mes 8 = 250.000(1+0.03)^5
b. 300.000 del mes 8 La cantidad no se modifica porque ahí está la fecha focal
c. 130.000 del mes 15 Si se paga antes = 130.000(1+0.03)^-7
d. 60.000 pago hoy mes 8 = 60.000(1+0.03)^8
e. 500.000 en 12 meses Si se paga antes = 500.000(1+0.03)^-4
f. X en 18 meses se paga antes de tiempo = x(1+0.03)^-10

250.000(1+0.03) ^5 + 300.000 + 130.000(1+0.03) ^-7 = 60.000(1+0.03) ^8 + 500.000(1+0.03) ^-4


+ x (1+0.03) ^-10

X= $235549.16 Valor del saldo

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