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lOMoARcPSD|4720671

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Formato: Evaluación financiera

Datos de identificación

Nombre: Emmanuel Millan Rosas

Matrícula: 17008918

Fecha de elaboración: 29-07-2020

Nombre del Módulo: Factibilidad y evaluación de proyectos


Nombre de la Evidencia
Evaluación financiera
de Aprendizaje:
Nombre del asesor: Javier Beltrán Valencia

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa


Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte
del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de
proyectos, para tomar la mejor decisión.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje es necesario que


hayas revisado los contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar proyectos.

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1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.
UNP
TPR
IP

1,536,483
TPR 1,000,000.00  1.5364100153.6 %

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2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los
ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula

UNDE
RSI  IT

Unde= 1,272,500

Periodo 2017 2018 2019 2020 2021

Utilid 1,484,668 1,311,271 854,23


ad 1,575,063 1,137,265 1
neta
Inversión 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Utilidad 1,484,668+
promedio 1,575,063 +
1,311,271+1,1
37,265 +
854,231 /5
=1,272,500

Inversión 1,000,000/5= 200,000 200,000 200,000 200,000


media 200,00

RSI 148.4% 157.5% 131.1% 113.7% 85.4%

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3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).
Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.

UNDE
AF RAF

periodo 20 20 20 20 20 2021
16 17 18 19 20
UNDE 1,536,48 1,484,66 1,575,06 1,311,27 1,137,26 854,23
3 8 3 1 5 1
AF 1,382,834 2,336,221 1,417,456 1,180,144 1,023,538 768,808

4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).


Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión
de 5,000,000 en el año 0
 FA
PRIN 1
 n 1
 F n

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A Flujo de efectivo Flujo
ño acumulado
0 $ 1,382,834.38 $-
5,000,000.00
1 $ 2,336,201.06 $-2,663,798.94
2 $ 1,417,556.30 $-1,246,242.64
3 $ 1,180,143.92 $-66,098.72
4 $ 1,023,538.27 $957,439.55
5 $ 768,807.90 $1,726,247.45

 FA  n1 66098.72
N 1 41 3.0643.064
F  n 1023538.27

El PRI = 3.064. la inversion se recuperara a partir de 3 años.

5. Cálculo del Valor Actual (VA o VP).


Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
F1
VA  F2 Fn
1 K1  1 K2 … 1 K n

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

A Flujo de efectivo
ño
0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

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F flujo de / costo =
n efectivo de
capit
al
F 2,336,201.0 (1.18)^1 = 1,979,831.
1 6/ 40
F 1,417,556.3 (1.18)^2 = 1,018,066.
2 0/ 86
F 1,180,143.9 (1.18)^3 = 718,272..0
3 2/ 2
F 1,023,538.2 (1.18)^4 = 527,929.58
4 7/
F 768,807.90 (1.18)^5 = 336,052.98
5 /

VA= 4580152.8641 > 3000000 el proyecto se acepta.

6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).


Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
VAN VAI 0

F1
VAN 
 F2 Fn
1 K 1 1 K … n I
0
1 K 
 2

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

A Flujo de efectivo
ño
0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90
VA= 4,580,152.8641 -3,000,000= 1,580,152.8641

1,580,152.8641˃ 0 el proyecto se acepta.

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7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).
Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
V
RCB
A
I0
Fn
F1 F2 2
… n
1

 1 K 1 K 1 K 
RCB
  I0
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

A Flujo de efectivo
ño
0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

4580152.8641
RCB= 3000000 1.5267

RCB es 1.5267 ˃ 1 el proyecto se acepta.

8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).


Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad.
Toma en cuenta que el VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

A Flujo de efectivo
ñ
o
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0 $ 1,382,834.38

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1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90
F1 2,336,201.06 / 1.8 = 1,297,889.477
8
F2 1,417,556.30 / 3.24 = 437,517.3765

F3 1,180,143.92 / 5.832 = 202,358.6392

F4 1,023,538.27 / 10.4976 = 97,502.1214

F5 768,807.90 / 18.8956 = 40,686.9865


8
VA = 2,075,952.581
5

3,000,000 ≠ 2,075952.5815 no se igualan.

= 4,580,152.86
tasa 18% 41

tasa 80% = 2,075,952.58


15
tasa 62% = 2,375,312.75
57
suma de flujos = 4,580,152.86
41
Restam =
3,000,000
os
inversió
n
diferencia = 1,580,152.86
41
tasa 62 % = 2,375,312.75
57
x= = 1,580,152.86
41

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Regla de 3

X = (1580152.8641)*(62%)

/2375312.7557

X= 41.24

TIR=18%+41.24% = 59.24

Conclusiones:

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de


Calzado PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus
propias palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

El proyecto de inversión que la zapatería desea hacer es muy viable de acuerdo con la
evaluación financiera realizada. De acuerdo con la evaluación, la inversión es rentable y
cuenta con un periodo corto de recuperación de la inversión. En la presente evaluación se
realizaron 8 diferentes análisis financieros basándonos en flujos de efectivo previstos a 5
años, y en todos los casos la viabilidad es positiva. La inversión inicial se recuperaría en
tan solo 5 meses tomando en cuenta una de las herramientas utilizadas. Generando un
amplio margen de ganancia sin el impedimento de incumplir con las obligaciones fiscales
que tiene la empresa.
La situación financiera del proyecto será estable durante los 5 años de planeación que se
reflejan en los flujos de efectivo por lo que se podrán cubrir los costos y gastos que realice
la empresa durante este periodo. La rentabilidad sobra la inversión en cada periodo es
mayor al 100 % así como la tasa promedio de rentabilidad que es de 131% el valor actual
neto es mayor a cero por lo que se acepta el proyecto como viable.

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