Se le ha asignado la tarea de desarrollar un estado financiero para ACME Company.

En él deberá consignar las entradas y salid

para lospronósticos
(1) Los meses que van de juliobrutas
de ventas a diciembre
para losdemeses
2016.ACME Company
de mayo le proporcionó
a diciembre los datos siguientes:
son, respecti-vamente: $300,000, $290,000, $425,00
$625,000, $650,000 y $700,000
(2) Doce por ciento de las ventas de cualquier mes en particular se cobran durante ese mismo mes. Sin embargo, la empresa ti
30, así que se ofrece un factor de descuento de 3 por ciento a la cobranza de las ventas del mes en curso
(3) Setenta y cinco por ciento de las ventas ocurridas en cualquier mes en particular se cobra durante el mes siguiente a las m
(4) Trece por ciento de las ventas ocurridas en cualquier mes en particular se cobra durante el segundo mes después de las m
(5) De acuerdo con el pronóstico, las compras de materia prima en cualquier mes en particular se basan en 60 por ciento de la
(6) La empresa paga 100 por ciento de sus compras de materia prima del mes en curso al mes siguiente.
(7) Los sueldos y salarios se pagan mensualmente, y están basados en 6 por ciento de las ventas esperadas en el mes en curso
(8) Los pagos mensuales de arrendamiento equivalen a 2 por ciento de las ventas espera-das en el mes en curso.
(9) El gasto mensual de publicidad equivale a 3 por ciento de las ventas
(10) Según el pronóstico, los gastos de I y D serán repartidos en agosto, septiembre y octubre, a una tasa de 12 por ciento de
(11) En diciembre se hará un prepago del seguro del año siguiente, por un monto de $24,000.
(12) En los meses de julio a diciembre la empresa espera incurrir en gastos varios por $15,000, $20,000, $25,000, $30,000, $35
(13) En septiembre se hará un pago de impuestos por $40,000, y en diciembre se realizará otro por $45,000
(14) El saldo de efectivo inicial en julio es de $15,000.
(15) El saldo de efectivo que se quiere mantener asciende a $15,000.RESOLVERa.

Prepare un presupuesto de caja para los meses de julio a diciembre de 2016, creando una hoja de cálculo combinada que inco
presentan en las tablas 4.8, 4.9 y 4.10. Divida su hoja de cálculo en tres secciones:(1) Total de entradas de efectivo(2) Total de
caja que cubra el periodo de julio a diciembreEl presupuesto de caja debe reflejar los datos siguientes:(1) Los saldos de efectiv
financiamiento total requerido en cada mes en donde fuera necesario(3) El saldo de efectivo excedente de cada mes en donde

b. Con base en su análisis, describa brevemente la situación que podría enfrentar la compañía durante los próximos seis mes
rá consignar las entradas y salidas de efectivo pronosticadas por la empresa
siguientes:
te: $300,000, $290,000, $425,000, $500,000, $600,000,

mes. Sin embargo, la empresa tiene una política de crédito de 3/10 netos de
es en curso
durante el mes siguiente a las mismas
l segundo mes después de las mismas.
r se basan en 60 por ciento de las ventas esperadas durante el mes siguiente

as esperadas en el mes en curso.

en el mes en curso.

a una tasa de 12 por ciento de las ventas ocurridas en esos meses.

$20,000, $25,000, $30,000, $35,000 y $40,000, respectivamente

o por $45,000

de cálculo combinada que incorpore hojas de cálculo similares a las que se

entradas de efectivo(2) Total de desembolsos de efectivo(3) Presupuesto de
uientes:(1) Los saldos de efectivo inicial y final de cada mes(2) El
xcedente de cada mes en donde lo hubiera

a durante los próximos seis meses. Analice sus obligaciones específicas y los fondos disponibles para cumplirlas. ¿Qué podría hacer la emp
lirlas. ¿Qué podría hacer la empresa en caso de incurrir en un déficit de efectivo? (¿Dónde podría obtener el dinero?) ¿Qué debería hacer
el dinero?) ¿Qué debería hacer la empresa si tuviera un excedente de efectivo
Problema de finanzas personales

Costos marginales Jimmy Johnson está interesado en comprarse una nueva camioneta Jeep. Tiene dos opciones disponibles: u
V-6 y un modelo V-8. Cualquiera que sea el que elija, planea usarlo durante 5 años y luego venderlo. Suponga que el valor de r
los dos vehículos al final del periodo de propiedad de los cinco años, será idéntico.

Hay diferencias evidentes entre los dos modelos, y Jimmy tiene que hacer una com-paración financiera. Los precios de venta s
por el fabricante para el V-6 y el V-8 son $30,260 y $44,320, respectivamente. Jimmy cree que la diferencia de $14,060 es la di
de los costos marginales entre los dos vehículos. Sin embargo, hay mucha más información disponible, y usted le sugiere que s
puede ser demasiado simple y que le llevará a tomar una mala decisión financiera. Suponga que la tasa de descuento actual p
vehículos es de 5.5% anualmente. En la tabla siguiente se muestra otra información pertinente a esta compra.

v-6 v-8
precio de venta sugerido por el fabricante 30,260 44,320
Motor (litros) 4 6
Cilindros 6 8
Depreciacion en 5 años 17,337 25,531
Cargos de financiamientoa en el periodo total de 5 años 5,171 7,573
Seguro durante 5 años 7,546 8,081
Impuestos y tarifas durante 5 años 2,179 2,937
Mantenimiento/reparaciones durante 5 años 5,600 5,600
Millas promedio por galón 19 14
Periodo de propiedad en años 5 5
Millas recorridas por año durante 5 años 15,000 1,500
Costo por galón de gasolina durante la propiedad de 5 año 3 3

a Los cargos de financiamiento son la diferencia entre el capital total y el interés pagado durante el periodo de cinco años
menos el costo real de la camioneta. Suponiendo una tasa de descuento anual de 5.5% durante cada uno de los 5 años y
los valores presentes respectivos de $30,260 para el V-6 y de $44,320 para el V-8, los pagos anuales a plazos son de
$7,086.20 y $10,379.70, respectivamente. [V-6: (5 * $7,086.20) - $30,260 = $5,171, y V-8; (5 * $10,379.70) - $44,320 =
$7,573].

a. Calcule el costo total “verdadero” de cada vehículo durante el periodo de propiedad de 5 años.
b. Calcule el costo total del combustible de cada vehículo durante el periodo de propie-dad de 5 años.
c. ¿Cuál es el costo marginal del combustible al comprar la camioneta V-8, la cual es más grande?
d. ¿Cuál es el costo marginal de comprar la camioneta V-8, la cual es más grande y más cara?
e. ¿Cuál es el costo marginal total asociado con la compra de la camioneta V-8? ¿Cómo se relaciona esta cifra con la que calcu
 dos opciones disponibles: un modelo
. Suponga que el valor de reventa de

iera. Los precios de venta sugeridos

erencia de $14,060 es la diferencia
ble, y usted le sugiere que su análisis
tasa de descuento actual para ambos
ta compra.

periodo de cinco años

da uno de los 5 años y
s a plazos son de
379.70) - $44,320 =

esta cifra con la que calculó Jimmy de $14,060