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ĭ οἰκονομία

Esquema 1/ Proceso logístico

Compras

Ventas Recepción

Logística
Servicios
Almacenamiento
de apoyo

Fabricación Control de
o
producción inventarios

Adaptación Monterroso (2000)


Esquema 2/ Satisfacción del cliente

Buen precio Mayor


por costos disponibilidad
menores y variación
de productos

Menor tiempo Satisfacción Calidad en el


de entrega del cliente servicio
Esquema 3/ Elementos del patrimonio de una empresa
Esquema 4/ Fuente Interna de recursos

Aportaciones de los
socios Capital social Capital contribuído
(dinero fresco)

Utilidad neta generada Se capitaliza, no se retira Se convierte en capital


por la empresa de la empresa social (capital contribuido)
Esquema 5/ Grado de endeudamiento- Capital contable a pasivo total

Capital contable
------------------------ = Proporción de capital contable a pasivo total
Pasivo total

Capital contable $ 300,000 = 1.6483


Pasivo total 182,000
Esquema 6 / Capital contable a deuda de largo plazo

Capital contable
----------------------- = Proporción capital contable a pasivo a largo plazo
Pasivo a largo plazo
Esquema 7 / Proporción capital contable a activo total

Capital contable
----------------------- = Proporción capital contable a activo total
Activo total

Esquema 8 / Proporción pasivo total a activo total

Pasivo total
----------------------- = Proporción pasivo total a activo total
Activo total

Ejemplo:

Pasivo total $ 170,000


------------------------------- = 0.40
Activo total $ 425,000
Esquema 9 / Proporción pasivo a largo plazo activo total

Pasivo a largo plazo


---------------------------- = Proporción pasivo a largo plazo a activo total
Activo total

Esquema 10 / Proporción capital contable a activo fijo

Capital contable
---------------------------- = Proporción capital contable a activo fijo
Activo fijo

Capital contable $ 300,000


-------------------------------------- = 1.62
Activo fijo $ 185,000
Esquema 11 / Proporción pasivo bancario L.P. a activo fijo

Pasivo bancario L.P.


---------------------------- = Proporción pasivo bancario L.P. a activo fijo
Activo fijo
Esquema 12 / Elementos del análisis de razones de liquidez y estabilidad

Razones de liquidez y solvencia

Nombre Fórmula

1 Capital neto de trabajo Activo circulante (-) Pasivo a corto plazo

2 Capital neto de trabajo [Activo circulante (-) Inventarios] (-) Pasivo a corto
disponible plazo

3 Solvencia inmediata o razón Activo disponible/Pasivo a corto plazo


del efectivo al activo
circulante
4 Razón del circulante Activo circulante/pasivo circulante o corto plazo

5 Razón del ácido Activo Circulante (-) Inventarios/Pasivo Circulante

Razones de rentabilidad
6 Margen neto de utilidad Utilidad bruta / Ventas netas

7 Margen de utilidades netas Utilidades netas después de impuesto / Ventas


netas

8 Rendimiento de la inversión Utilidad neta después de impuestos / Activo total

9 Rendimiento del capital o Utilidad neta después de impuestos / Capital


retorno sobre la aportación
total de los (las) accionistas
Razones de administración de activos

10 Rotación del activo total Ventas netas / activo total


11 Rotación del activo fijo Ventas netas / Activo fijo

12 Rotación de inventarios Costo de mercancías vendidas en el


periodo/promedio de inventarios durante el
periodo

13 Rotación de cuentas por Ventas netas/clientes


cobrar o
Ventas a crédito / cuentas por cobrar promedio

14 Periodo promedio de cobro 360 / rotación de cuentas por cobrar.


Esquema 13 / Fuentes de financiamiento

Fuentes de
financiamiento

De acuerdo con quien


De acuerdo a su origen De acuerdo al plazo tiene el derecho de
(interna y externa) (corto y largo plazo) exigibilidad
(propia o ajena)


o
o
o
o

Financiamiento de proveedores
Donde:
D% = Porcentaje de
CFP= (D% / 100% - D%) (360 / PT-PD) descuento
PT = Plazo total del crédito
PD = Plazo para aprovechar el
descuento

CFP = [9% / (100%-9%)] [360 /(45-6)] = (9%/ 91%) (360/39)= 91.3%


91.3

$2,700 39
$27,300,

Financiamiento bancario

Crédito simple
Esquema 14 / CETES

Los CETES (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al portador


emitidos por el Gobierno Federal desde 1978, en los cuales se consigna la
obligación de éste a pagar su valor nominal al vencimiento. A través de
este mecanismo se captan recursos de personas físicas y morales a
quienes se les garantiza una renta fija. El rendimiento que recibe el (la)
inversionista consiste en la diferencia entre el precio de compra y venta.

Fuente: Banxico
Esquema 15 / Tabla de amortización

Periodo Concepto Capital Pago de Comisión Capital Capital


inicial intereses pagada pagado insoluto
0 Contrato $650,000 $13,000 $637,000
1 Pago 1 $650,000 $8,667 0 $637,000
2 Pago 2 $650,000 $8,667 0 $637,000
3 Pago 3 $650,000 $8,667 0 $637,000
4 Pago 4 $650,000 $8,667 0 $637,000
5 Pago 5 $650,000 $8,667 0 $650,000 0
Totales $43,335 $13,000 $650,000
Fuente: Adaptada Morales et al. (2011)

Línea de
crédito simple
$100,000.
1
$500,000.00
12
3
1.7
07
Esquema 16 / Ejemplo Bancote
Comisión Comisión
Capital Pagos a
Periodo Concepto Disposición Interés por por
línea capital
apertura disposición

0 Contrato $500,000 $100,000 0 0 $8,500 $7,000


1 mes 1 $1,000
2 mes 2 $1,000
3 mes 3 $1,000 $100,000
4 Totales $3,000 $100,000 $8,500 $7,000
Fuente: Adaptada Morales et al. (2011)

Factoraje
financiero
Esquema 17 / TIIE

La TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) es una tasa representativa de las


operaciones de crédito entre bancos. La TIIE es calculada diariamente (para plazos
28, 91 y 182 días) por el Banco de México con base en cotizaciones presentadas por
las instituciones bancarias mediante un mecanismo diseñado para reflejar las
condiciones del mercado de dinero en moneda nacional.
La TIIE se utiliza como referencia para diversos instrumentos y productos financieros,
tales como tarjetas de crédito.
Fuente: Banco de México

$800,000.00
$280,000.00
$ 520,000.00
$390,000.00
7 8 = 15%
3
1.5% $7,800.00
Esquema 18 / Ejemplo Paris
Monto Movimiento
Periodo Concepto Capital Interés Comisión
acumulado mensual

0 Contrato 390,000

1 1er mes 390,000 4875 394875 - - --

2 2do mes 394,875 4936 399811 - -

3 3er mes 399,811 4998 404809 7,800 412,609

Fuente: Adaptada Morales et al. (2011)

$ 520,000.00
$ 390,000.00
$ 130,000.00
-14,809
-7,800
$ 107,391.00

Pasivos acumulados







Crédito de habilitación o avío


Crédito refaccionario

Crédito hipotecario industrial


70%
3 14%
1.2%

$ 550,000.00 30%
$4,620.00

= [$ 385,000 X (0.14/12)] / [1- (1+ 0.14/12)-36 ] = $ 13,158.39

Esquema 19 / Ejemplo Distribuidora Francia

Periodo Pago mensual Interés Amortización Saldo insoluto

0 385,000
1 13158.39 4491.66667 8666.723333 376,333

2 13158.39 4390.55489 8767.835106 367,565


3 13158.39 4288.26348 8870.126515 358,695

4 13158.39 4184.77868 8973.611324 349,722

5 13158.39 4080.08654 9078.303457 340,643

6 13158.39 3974.173 9184.216997 331,459

7 13158.39 3867.0238 9291.366195 322,168

8 13158.39 3758.62453 9399.765467 312,768

9 13158.39 3648.9606 9509.429398 303,259

10 13158.39 3538.01726 9620.372741 293,638

11 13158.39 3425.77958 9732.610423 283,906

12 13158.39 3312.23246 9846.157544 274,059

13 13158.39 3197.36062 9961.029383 264,098

14 13158.39 3081.14861 10077.24139 254,021

15 13158.39 2963.58079 10194.80921 243,826

16 13158.39 2844.64135 10313.74865 233,513

17 13158.39 2724.31428 10434.07572 223,079

18 13158.39 2602.5834 10555.8066 212,523

19 13158.39 2479.43232 10678.95768 201,844

20 13158.39 2354.84448 10803.54552 191,040

21 13158.39 2228.80312 10929.58688 180,111

22 13158.39 2101.29127 11057.09873 169,054

23 13158.39 1972.29179 11186.09821 157,867

24 13158.39 1841.78731 11316.60269 146,551

25 13158.39 1709.76028 11448.62972 135,102

26 13158.39 1576.19293 11582.19707 123,520

27 13158.39 1441.0673 11717.3227 111,803

28 13158.39 1304.3652 11854.0248 99,949

29 13158.39 1166.06824 11992.32176 87,956

30 13158.39 1026.15782 12132.23218 75,824

31 13158.39 884.615114 12273.77489 63,550

32 13158.39 741.421073 12416.96893 51,133

33 13158.39 596.556436 12561.83356 38,572

34 13158.39 450.001711 12708.38829 25,863

35 13158.39 301.737181 12856.65282 13,007

36 13158.39 151.742898 13006.6471 0


Fuente: adaptada de Morales et al. (2011)
Arrendamiento financiero

$ 250,000.
17.5%
1.5%

$ 15,000.00

= [ $250,000 (0.175/12)] / [1-(1+0.175/12)-12] = $ 22,212.2


Esquema 20 / Ejemplo Arrendamiento de máquina en la compañía Paris

OPCION
PAGOS
PERIODO CONCEPTO RENTAS COMISIONES DE
TOTALES
COMPRA

0 Contrato -3750 3750


1 Pago 44424.4 44424.4
2 Pago 22212.2 22212.2
3 Pago 22212.2 22212.2
4 Pago 22212.2 22212.2
5 Pago 22212.2 22212.2
6 Pago 22212.2 22212.2
7 Pago 22212.2 22212.2
8 Pago 22212.2 22212.2
9 Pago 22212.2 22212.2
10 Pago 22212.2 22212.2
11 Pago 22212.2 22212.2
12 Pago 8,453.60 8,453.60
278750

Fuente: Adaptada de Morales et al.(2011)

$250,000
$43,750 ($250,000 X 0.175),
$293,750.00,
$293,750 - $15,000)
$278,750

Bonos
VN = ($200.00) (130,000) = $26´000,000
I = 7%
N = 120
R= [$26´000,000 * 7 * 120] / [360 * 100] = $ 606,666.67

Acciones
Utilidades retenidas
Esquema 21 / Abono

Abono = Amortización + intereses


16
15,200
12.2%
17,000
11
14%
$2´050,000
 $ 12.45
$ 10.25

0.3%
0.18
0.6%

= 15,200,
= 0.122,
= 12,
= 16,

15,400 [1-(1+0.122/12)-16 / 0.122/12)]

15,400 (14.69777163)

$ 226,345.68
11

17,000,
6,
0.14,
= 11,
= 0.14/6 =0.0233,

17,000 [1-(1+0.0233)- / 0.0233]

17,000 (9.60563759)

163,295.839

17,000+163295.839

180,295.839

17,000

226,345.68 (12.45)
$ 2´818,003.71

180,295.839 (10.25)

$ 1´848,032.35

10.25 (1.003)

10.40467527

180,295.839 (10.40467527) = $1´875,919.65

12.45 + 5 (0.054)

12.45 + 0.27

12.72
226,345.68 (12.72) = $2´879,117.05

35%

$25,435
25,435
4
2

25,435 = (C/8) [1+2(0.0854)]


25,435= (C/8) (1.1708)
C= 25,435/.14635

$ 173,795.69

173,795.69 / 0.65

$ 1267,377.98
173,795.69 / 8 A= 21,724.46

3 (21,724.46) = 65,173.38

5,435 - (5-1)463.82
23,579.72

21,724.46 (0.0854/4) = 463.82

297,833.73 +16,956.68 = US $314,790.41

Esquema 22 / Tabla de Amortización Francia


PERIODO RENTA ® INTERESES (I) AMORTIZACION (A) SALDO INSOLUTO

0 173795.69
1 25,435 3710.537982 21,724 152,071
2 24971.18 3246.720717 21,724 130,347
3 24507.36 2782.903512 21,724 108,622
4 24043.54 2319.086366 21,724 86,898
5 23579.72 1855.269281 21,724 65,173
6 23115.9 1391.452258 21,724 43,449
7 22652.08 927.6352984 21,724 21,725
8 22188.26 463.8184041 21,724 0
Fuente: Adaptada de Villalobos (2012)


.





 .
Esquema 23 / Transacción de una carta de crédito

1
Importador/ Exportador /
comprador Vendedor
5

5 4 8
2

3 Banco de
Banco emisor notificación
6

Fuente: Adaptada de Long (2006)








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