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Universidad Estatal de Sonora

Ingeniería Económica

1.2 Tasa de interés y tasa de retorno


El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva de cálculo, el
interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la diferencia es nula o
negativa, no hay interés. Existen dos variantes del interés: el interés pagado y el interés ganado,
El interés se paga cuando una persona u organización pide dinero prestado (obtiene un préstamo) y
paga una cantidad mayor. El interés se gana cuando una persona u organización ahorra, invierte o presta
dinero y recibe una cantidad mayor. En seguida se muestra que los cálculos y los valores numéricos para
ambas variantes son, en esencia, los mismos, aunque las interpretaciones difieran.
El interés que se paga por fondos que se piden prestados (préstamo) se determina con la cantidad
original, también llamada principal, mediante la relación
Interés = cantidad que se debe al momento de liquidar la deuda – cantidad original.
Cuando el interés pagado respecto de una unidad de tiempo específica se expresa como porcentaje
del principal, el resultado recibe el nombre de tasa de interés.

La unidad de tiempo de la tasa recibe el nombre de periodo de interés. Por mucho, el periodo de interés
más común para fijar una tasa de interés es de un año. Es posible considerar periodos más cortos, como
1% mensual. Por tanto, siempre debe mencionarse el periodo de la tasa de interés. Si sólo se menciona la
tasa, por ejemplo, 8.5%, se dará por supuesto un periodo de un año.
EJEMPLO 1

Un empleado de LaserKinetics.com solicita un préstamo de $10 000 el 1 de mayo y debe pagar un total de
$10 700 exactamente un año después. Determine el interés y la tasa de interés pagada.

Solución:

Aquí el problema se analiza desde la perspectiva del prestatario en virtud de que los $10 700 pagan un
préstamo.
Aplique la ecuación para calcular el interés pagado.

Interés pagado = $10 700 − $10 000 = $700

La ecuación nos permite establecer la tasa de interés pagada durante un año.

Stereophonics, Inc., tiene planes de solicitar un préstamo bancario de $20 000 durante un año con un interés
de 9% para adquirir un equipo nuevo de grabación.
a) Calcule el interés y la cantidad total que se deben después de un año.
b) Elabore una gráfica de barras que muestre las cantidades original y total que se deben después de un año
con que se calculó la tasa de interés del préstamo de 9% anual.

Solución:

a) Calcule el interés total generado con la ecuación.


Interés = $20 000(0.09) = $1,800
La cantidad total por pagar es la suma del principal y el interés.
Total, por pagar = $20 000 + $1 800 = $21 800

b) La figura muestra los valores utilizados en la ecuación: interés de $1 800, principal original del
préstamo de $20 000 y periodo de interés de un año.
Desde la perspectiva de un ahorrador, prestamista o inversionista, el interés ganado es la cantidad
final menos la cantidad inicial o principal. Interés generado = cantidad final – principal,
El interés generado durante un periodo específico se expresa como porcentaje de la cantidad original
y se denomina tasa de retorno (TR).

La unidad de tiempo para la tasa de retorno recibe el nombre de periodo de interés, el mismo nombre que
cuando se ve desde la perspectiva del prestatario. De nueva cuenta, el periodo más común es de un año.
En diversas industrias y escenarios, el término retorno sobre la inversión (RSI) se emplea como
sinónimo de TR, en particular cuando se asignan grandes fondos de capital a programas orientados a la
ingeniería. Aunque los valores numéricos de las ecuaciones de la tasa de interés y tasa de retorno son los
mismos, el término tasa de interés pagada es más adecuado para la perspectiva del prestatario, y tasa de
retorno ganada es mejor desde la perspectiva del inversionista.

a) Calcule la cantidad depositada hace un año si ahora se tienen $1 000 con una tasa de interés de 5% anual.
b) Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo.

Solución:

a) La cantidad total acumulada es la suma del depósito original y del interés ganado. Si X es el depósito
original,
Total, acumulado = depósito + depósito (tasa de interés)
$1 000 = X + X (0.05) = X (1 + 0.05) = 1.05X

El depósito original es

b) Aplique la ecuación para determinar el interés ganado.


Interés = $1 000 – 952.38 = $47.62

En los ejemplos el periodo de interés fue de un año, y los intereses se calcularon al final de un periodo.
Cuando se considera más de un periodo de interés, por ejemplo, si quisiéramos calcular los intereses
que se pagarán después de tres años, es necesario definir si la naturaleza de la acumulación de los intereses
de un periodo al siguiente es simple o compuesta.
Como la inflación puede incrementar de manera significativa una tasa de interés, hay varios comentarios
imprescindibles en esta etapa inicial. Por definición, ésta representa una disminución del valor de
una moneda determinada. Es decir, $10 de hoy no comprarán la misma cantidad de gasolina para su
automóvil (o de otras cosas) que $10 de hace 10 años. El cambio en el valor de la moneda afecta las tasas de
interés del mercado.

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