Iversion Inicala $ 100,000,000

Depreciasion $ 50,000,000
Sin Depreciasion
 ESQUEMA DE FLUJO DE FON
Punto de Vista de la entidad ejecutora o dueño del Proyecto 0

(+) Ingresos de Operación

(+) Ingresos Financieros
(-) Costos de Operación ( Incluye Impuestos Indirectos)
(-) Intereses Sobre Creditos Recibidos por el Proyecto
(-) Depreciación

GANANCIAS NETAS GRAVABLES

(-) Impuestos Directos

(+) Valores de Salvamento Gravables (Venta de Activos)
(-) Impuestos de la Utilidad en Venta de Activos
(+) Ingresos no Gravables
(-) Costo de Operación no Deducibles
(+) Valor en Libros de Activos Vendidos (Ingreso no Gravable)

GANANCIAS NETAS

(+) Depreciación
(+) Valor de Salvamento, Activos no Vendidos
(-) Inversiones Financieras $ 100,000,000
(-) Costos de Inversion $ 50,000,000
(+) Ingreso por Comisiones de Bonos, Acciones del Proyecto
(-) Dividendos pagados
(+) Créditos Recibidos $ 50,000,000
(-) Amortizaciones de Créditos y Préstamos

FLUJO DE FONDOS NETO -$ 100,000,000

FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA (FLUJO CON FINANCIAMIENTO)
1 2 3 4 5

$ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000

$ 80,000,000 $ 80,000,000 $ 80,000,000 $ 80,000,000 $ 80,000,000

$ 5,000,000 $ 4,181,013 $ 3,280,126 $ 2,289,152 $ 1,199,079
$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000

$ 55,000,000 $ 55,818,987 $ 56,719,874 $ 57,710,848 $ 58,800,921

$ 11,000,000 $ 11,163,797 $ 11,343,975 $ 11,542,170 $ 11,760,184

-$ 20,000,000
-$ 4,000,000
$ 50,000,000

$ 44,000,000 $ 44,655,190 $ 45,375,899 $ 46,168,679 $ 81,040,736

$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000

$ 8,189,874 $ 9,008,861 $ 9,909,748 $ 10,900,722 $ 11,990,795

$ 45,810,126 $ 45,646,328 $ 45,466,151 $ 45,267,956 $ 79,049,942

IAMIENTO)

Deuda inicial Cuotas Intereses

1 $ 50,000,000 $ 13,189,874.04 $ 5,000,000
2 $ 41,810,126 $ 13,189,874.04 $ 4,181,013
3 $ 32,801,265 $ 13,189,874.04 $ 3,280,126
4 $ 22,891,517 $ 13,189,874.04 $ 2,289,152
5 $ 11,990,795 $ 13,189,874.04 $ 1,199,079

$ 13,189,874.04
 Capital Deuda Final
$ 8,189,874 $ 41,810,126
$ 9,008,861 $ 32,801,265
$ 9,909,748 $ 22,891,517
$ 10,900,722 $ 11,990,795
$ 11,990,795 $0
 ESQUEMA DE FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO (FLU
Punto de Vista de la entidad ejecutora o dueño del Proyecto 0 1 2

(+) Ingresos de Operación $ 150,000,000 $ 150,000,000

(+) Ingresos Financieros
(-) Costos de Operación ( Incluye Impuestos Indirectos) $ 80,000,000 $ 80,000,000
(-) Depreciación $ 10,000,000 $ 10,000,000

GANANCIAS GRAVABLES $ 60,000,000 $ 60,000,000

(-) Impuestos Directos $ 12,000,000 $ 12,000,000

(+) Valores de Salvamento Gravables (Venta de Activos)
(-) Impuestos de la Utilidad en Venta de Activos
(+) Ingresos no Gravables
(-) Costo de Operación no Deducibles
(+) Valor en Libros de Activos Vendidos (Ingreso no Gravable)

GANANCIAS NETAS $ 48,000,000 $ 48,000,000

(+) Depreciación $ 10,000,000 $ 10,000,000

(+) Valor de Salvamento, Activos no Vendidos
(-) Costos de Inversion $ 100,000,000
(-) Inversiones Financieras

FLUJO DE FONDOS NETO -$ 100,000,000 $ 58,000,000 $ 58,000,000

PROYECTO (FLUJO SIN FINANCIAMIENTO)
3 4 5

$ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000

$ 80,000,000 $ 80,000,000 $ 80,000,000

$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000

$ 60,000,000 $ 60,000,000 $ 60,000,000

$ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000

-$ 20,000,000
-$ 4,000,000
$ 50,000,000

$ 48,000,000 $ 48,000,000 $ 82,000,000

$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000

$ 58,000,000 $ 58,000,000 $ 92,000,000