VaR

vaR=Vm∗Dm∗Pb
PROCEDIMIENTO PARA COMPENSAR TITULOS DE RENTA FIJA

1. Si se tienen 2 posiciones encontradas (Una larga y una corta) en la misma zona y en la misma banda
se deberá realizar una compensación del 5% a la menor posición en riesgo (EL VAR) en valores
absolutos.
2. Si se tienen 2 posiciones encontradas en la misma zona pero en diferente banda, se deberá realizar
una compensación del 40% a la zona 1, 30% a la zona 2 y 30% a la zona 3, a la menor posición en
riesgo teniendo en cuenta signos.
3. Si se tienen 2 posiciones encontradas en diferente zona y en diferente banda y son adyacentes
(adyacente sobre la zona), se deberá realizar una compensación del 40% a la menor posición en
riesgo teniendo en cuenta signos.
4. Si se tienen 2 posiciones encontradas en diferente zona y en diferente banda y son no adyacentes se
deberá realizar una compensación del 100% a la menor posición en riesgo teniendo en cuenta signos.
5. Una vez realizada la primera compensación independiente de la cantidad de títulos y sus posiciones
se deberá continuar compensando.
6. Si todas las posiciones son largas o todas son cortas el VAR será la sum aritmética de los VAR
individuales de todos los títulos.
7. Solo se podrán compensar títulos de la misma especie.
8. Cualquier disyuntiva del modelo será solucionada con la menor duración modificada de los títulos en
cuestión.